证券投资分析报告范本

证券投资分析报告广晟有色（600259)

课程：金融投资实务

专业：金融

学号：20081232338

姓名：杨萌

日期：2011.10.30

*实验目的：运用股票投资的相关知识，学会进行投资分析的基本技巧，以帮助我们进行股票投资。

*实验要求：在初步了解沪深交易所各种规章制度和交易规则的基础上，通过相关证券行情交易软件，进一步认识两市挂牌交易的各种股票的行情信息，并在开市期间进

行股票模拟交易级投资分析。

*实验工具：同花顺2011模拟炒股软件

一、基本面分析

1、宏观分析

证券市场与国家的宏观经济政策息息相关，在市场经济条件下，只有把握好经济的大方向，才能把握证券市场的整体变动趋势，做出正确的投资决策，只有密切关注宏观经济因素的变化，才能抓住证券投资的市场时机。5月19日，国务院发布《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》（下称《意见》），共22条。《意见》指出，稀土是不可再生的战略资源，要用1-2年时间，基本形成以大型企业为主导的稀土行业格局。政府对稀土的出口管理也更加严格。《意见》首次将稀土金属、氧化物、盐类和稀土铁合金等稀土初级产品出口，纳入稀土出口配额管制范围内；同时，稀土资源税将再度大幅提高。《意见》还首次明确要求建立稀土战略储备体系。全球90%以上稀土需求依赖中国，显见的是，我国对稀土业的管控政策，将对国际市场产生触动。对于这项《通知》，赣州稀土分离企业普遍认为，这项政策能否真正执行，将关系到他们今年经营策略的成败。据悉，8月8日，工信部下发了《关于开展全国稀土生产秩序专项整治行动的通知》（下称《通知》），决定自2011年8月1日至12月31日，对稀土矿山和冶炼分离企业无计划、超计划生产，收购和销售非法开采的稀土矿产品等违法违规行为。稀土整合已升级至国家战略，国务院将用4-5年时间整顿稀土行业。国务院总理温家宝19日召开国务院常务会议，通过了实施《找矿突破战略行动纲要（2011-2020年）》，要求我国地质矿产勘查工具通过实施找矿战略，实现新的重大突破，形成一批重要矿产资源战略持续区，建立重要矿产资源储备系，为经济平稳较快发展提供有力的资源保障和产业支撑。

2、行业分析

有色金属是国民经济发展的基础材料，航空、航天、汽车、机械制造、电力、通讯、建筑、家电等绝大部分行业都以材料为生产基础。随着现代化工、农业和科学技术的突飞猛进，有色金属在人类发展中的地位愈来愈重要。

建国60多年来，中国有色金属工业取得了辉煌的成就。兴建了一大批有色金属矿山、冶炼和加工企业，组建了地质、设计、勘察、施工等建设单位和科研、教育、环保、信息等事业单位，以及物资供销和进出口贸易单位。形成了一个布局比较合理、体系比较完整的行业。2010年，我国有色金属工业回升向好的基础逐步巩固，并由回升向好转为平稳较快增长。2010年十种有色金属产量3135万吨。2010年1-11月，规模以上有色金属工业企业（不包括独立黄金企业）实现主营业务收入27122.4亿元，同比增长45.1%；实现利润1145.5亿元，同比增长89.15%。

2011年1至5月，有色金属产业生产平稳增长，企业效益明显回升，固定资产投资呈现向西部转移态势，产品市场价格高位震荡，进出口基本正常。2011年1-5月，我国十种有色金属产量为1353.8万吨，同比增长6.33%。

我国有色金属工业固定资产投资逐年增加，投资结构逐步优化。进入新世纪以来，投资大幅度增长，投资主体多元化成为推动行业快速发展的重要因素。

3、公司分析

公司简介：广东广晟有色金属集团有限公司，是2002年3月经广东省广晟资产有限公司批准成立的国有全资企业，注册资本金5000万元，总资产近20亿元，职工4000多人。公司是一个有色金属的专业集团。主要业务有，有色金属的采、选、冶、仓储物流、期货交易、进出口贸易等。主导产业有，钨业、稀土业、铜业和银锡业四大产业。拥有全资、控股企业30多家，主要布在广东、、和海南等地。公司由原广东省冶金厅、公司沿革而来，一直统一管理广东省有色金属行业，公司坚持走专业化发展道路，进行了一系列富有成效的体制改革，极大地提高了经济效益和综合实力，步入了良性发展轨道。公司将遵循打造“有色金属航母”的，做强做大钨业、稀土业、铜业和银锡业等4个支柱产业，坚持一手抓产业经营，一手抓资本经营，不断开拓国内市场和国际市场，将企业打造成新型的有实力的有色金属工业集团。

经营范围：有色金属（含稀有稀土金属）矿采选、贵金属矿采选；有色金属（含稀有稀土金属）冶炼、贵金属冶炼；制造、有色金属压延加工；有色金属产品的收购、加工和销售；物流运输仓储（危险品除外）；建筑材料、机械设备及管道安装、维修；有色金属矿冶炼科研设计；有色金属企业管理信息咨询服务；化工产品（危险品除外）、有色金属、建筑材料国内贸易；项目投资。

投资亮点：1、背后股东实力雄厚。借壳后，公司背后的大股东变为广东国资委旗下的一家有名大集团，该集团是我国最早进入所在生产领域的公司，年产值达到300多亿元，在拥有行业的重要话语权，拥有控股公司30多家，未来资产注入等资本运作需求强烈。

2、公司产品优势突出。从三季报上看，公司产品毛利率较高，其中一种主要产品的毛利率高达28.8%。公司还是另一种产品在广东省内唯一的合法采集商，高度的竞争壁垒以及产品价格和需求的快速复苏有望在后期持续推升公司的盈利能力，为摘帽再填重要砝

码。

3、该股在今年通过借壳上市实现扭亏为盈，流通股本少于一亿股，流通市值在两市所有个股中也属于偏小行列，未来公司扩股或进行其它资本运作的空间较大。年报摘帽行情之前，较小的流通盘有望使该股获得更多主力资金的青睐。

4、南方稀土前三甲的有力竞争者。目前，竞逐中国南方前三甲席位的有中铝、中色建、五矿等央企，有广晟有色、赣州矿业、厦钨、江铜等地方企业。根据国家工信部关于南方稀土整合的要求，南方稀土确定为三家大型企业为主体进行整合，前三甲企业的产业聚集度总计要达到80%以上。广晟有色在资源方面拥有广东全部稀土采矿证、托管江西万安稀土矿、控股与赣州矿业等合资设立的江西广晟稀土集团；在分离方面控制了广东、江西、江苏等地合计超过12000吨的年分离能力；在稀土深加工和高新材料的研发和应用方面，组建了广晟稀土稀有金属研究院，与中科院合作组建了广晟稀土新材料研发中心，在江西龙南建设了稀土节能灯、陶瓷金卤灯生产基地，在梅州平远县建设了钕铁硼磁材基地，现正拟与梅州市政府合作共建“中国南方稀土科技城”，实力强劲，成为南方稀土前三甲的有力竞争者。

二、技术分析

技术分析是证券投资分析中常用的一种分析方法，各种理论和技术指标都经过几十年甚至上百年的实践经验。技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并以此预测证券市场未来的变化趋势的技术方法。在证券市场中，价量时空是进行分析的要素，这几个因素的具体情况和相互关系是进行正确分析的基础。

1、由上图可知，从黄线的趋势来看，这只股票是呈下降趋势的，虽然期间也有小幅上升的迹象，但下降是它的的主要趋势。所以，在没有利好消息和正确的分析情况下，操作这只股要