投资银行理论与实务课后习题答案

章节课后习题第一章一、填空题1、投资银行在英国被称为商人银行。

2、1933年美国国会通过了著名的《银行法》，明确规定将投资银行业务与商业银行业务分开。

3、随着世界经济一体化的进程加快，投资银行业逐渐呈现的发展趋势包括国际化、全能化和集中化。

4、投资银行和商业银行的业务本源不同，业务范围也各有侧重。

在融资方式上，商业银行属于间接融资，而投资银行属于直接融资。

5、投资银行的主要功能包括资金供需媒介、证券市场构造者、优化资源配置和促进产业集中。

二、不定项选择题1、投资银行的早期发展主要得益于（ A ）A．贸易活动的日趋活跃B．证券业的兴起与发展C．基础设施建设的高潮D．股份公司制度的发展2、以下不属于投资银行业务的是（ C ）A．证券承销B．兼并与收购C．不动产经纪D．资产管理3、（ A ）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。

A．证券承销B．兼并与收购C．证券经纪业务D．资产管理4、现代意义上的投资银行起源于（ D ）A．北美B．亚洲C．南美D．欧洲5、以下属于投资银行的功能的是（ABCD ）A．媒介资金供需B．构造证券市场C．促进产业整合D．优化资源配置6、证券市场由（ABD ）主体构成。

A．证券发行者B．证券投资者C．管理组织者D．投资银行7、以下属于混业经营运作的前提条件是（ABCD ）A．银行本身具备较强的风险意识B．银行具备有效的内控约束机制C．当局的金融监管体系完善高效D．法律框架健全8、根据承销过程中所承担的责任和风险的不同，承销方式一般包括（ACD ）A．包销B．分销C．代销D．余额包销9、兼并是指（AB ）A．两个或多个以上的企业结合后创立一家新企业B．一家企业吸收另外一家或几家企业的行为C．一家公司通过主动购买目标公司的股权或资产，以获得对其的控制权D．只进行业务整合而非企业重组，两个企业仍为两个法人，只发生控制权转移三、判断题1、银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。

（√）2、当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。

（×）3、商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。

（×）4、做市商是委托代理商，他们通过实际的或电子证券交易互相报价，按照客户提出的价格为他们（证券的买者或卖者）的交易提供服务，只收取佣金而不承担价格或利率变动风险。

（×）5、投资银行的本源业务是资产管理。

（×）第二章一、填空题1、现代投资银行的组织形式有合伙制、现代公司制、混合公司制。

2、投资银行组织结构的原则统一指挥、合理管理幅度、权责对等、专业化、弹性。

3、投资银行组织结构的分类包括直线制、职能制、直线职能制、事业部制、功能组织、多维立体组织。

4、现代公司制的投资银行包括股份和有限责任。

5、投资银行的发展模式包括分离型、综合和金融控股。

二、不定项选择题1、国际投资银行的组织机构的模式大致可分为（BD ）类型。

A．分业管理模式B．欧洲模式C．日本模式D．美国模式2、与合伙制，尤其是家庭式合伙制相比，现代公司制的优点在于（ABCD ）A．公司的法人功能B．公司的管理现代化优点C．公司的集资功能D．建立有效的激励机制，防止道德风险的产生3、投资银行的组织结构原则包括（ABCD ）A．统一指挥的作用B．合理的管理幅度原则C．权责对等原则D．专业化和弹性原则4、投资银行事业部的缺点是（ABCD ）A．机构重叠B．人员配备过多C．以局部利益为重D．设备、设施重复购置5、投资银行内部结构层次有（ABC ）A．决策层B．职能层C．投资银行的业务部门D．投资银行内控部门6、资本市场部门包括（ABCD ）A．项目融资部门B．高收益债券部门C．掉期交易部门D．资产证券化部门7、投资银行采用综合型模式的国家有（ABCD ）A．奥地利B．德国C．瑞士D．比利时8、金融控股公司的特点是（ABC ）A．集团控股，联合经营B．法人分业，规避风险C．财务并表，各负盈亏D．注重效率，健全管理9、确定管理幅度应从（ABC ）三方面考虑。

A．工作能力B．工作内容和性质C．工作条件D．工作环境10、金融控股公司的潜在风险是（ABC ）。

A．系统风险B．内幕交易和利益冲突C．财务杠杆比率过高D．内部控制不健全三、判断题1、直线制是一种最早也是最简单的组织形式，是从下到上实行垂直领导，下属部门只接受一个上级的指令，各级主管负责人对所属单位的一切问题负责。

（×）2、职能制的组织结构是否能够取得成功，关键取决于管理人员的素质、综合能力、管理风格和沟通技巧。

（√）3、事业部的经营原则是集中经营、分散决策。

（×）4、风险管理部门专门从事风险资本业务，不仅接受创业企业的融资委托，还主动寻找新兴的创业企业进行投资。

（×）5根据国际通行的会计准则，控股公司对控股51%以上的子公司，在会计核算时合并财务报表。

（√）第三章一、填空题1、证券的发行与承销是投资银行最早期、最基本的业务，也是其主要利润来源之一。

2、根据发行对象的不同，证券的发行可以分为公募和私募两种。

3、证券的发行管理制度主要包括注册制、核准制这两种类型。

4、投资银行对证券的承销方式有包销、代销和余额包销三种形式。

5、债券在资本市场中具有高度的灵活性，按照发行主体不同，债券被分为政府、金融和公司三种基本类型。

二、不定项选择题1、证券发行不同于一般的商品交易，具有以下（ACD ）几方面特点。

A．证券发行受严格的法律法规限制B．证券发行是投资者筹措资金的形式C．证券发行是实现社会资本优化配置的方式D．证券发行是投资者让渡资金使用权而获取收益权的过程2、按照不同的标准，证券发行可以分为不同的种类，主要有以下（ABCD ）几种。

A．公募发行和私募发行B．直接发行和间接发行C．股票发行、债券发行D．基金单位发行3、证券发行的管理体制中，注册制和核准制的主要区别表现为（ABCD ）A．投资人的素质不同B．获得发行权力的公司范围不同C．证券监管机构承担的责任不同D．依据的内容不同4、证券的承销方式有（ABCD ）A．包销B．代销C．余额包销D．以上都正确5、在证券的发行和承销过程中，涉及的中介人包括（ABCD ）A．律师B．承销商C．审计师D．注册会计师以及行业专家和印刷商6、申请首次公开发行股票，需要满足的条件有（ABCD ）A．发行公司必须具有独立经营能力，最近3年连续盈利并无任何重大的违法行为B．发起人自身认购的股本数额不得少于公司拟发行股本数额的35%C、生产经营政策要符合国家的产业政策D．发起人向社会公众发行的股本数额不得少于拟发行总额的25%7、影响股票发行价格的因素总体上说有发行人自身的因素和环境因素，其中，发行人自身的因素有（ABD ）A．发行人核心业务发展前景B．管理费用和经济规模性C．发行人所处行业的发展概况D．投资项目的赢利预期8、债权从产生至今的历史过程中，出现的种类繁多，目前尚无统一的划分方法。

按照利息的支付方式不同，可将债权分为（BD ）A．公司债券B．零息债券C．浮动利率债券D．附息债权9、债券的基本特点主要有（ABCD ）A．期限较长B．流动性较强C．风险较小D．收益相对稳定10、发行人及主承销商在推介过程中不得（ABCD ）A．干扰询价对象正常报价和申购B．披露招股意向书等公开信息以外的发行人的其他信息C．推介资料有虚假记载、误导性陈述D．推介资料有重大遗漏三、判断题1、证券发行实质上是投资者出让资金使用权而获取收益为核心的相关权利过程。

（√）2、所谓的私募发行就是向普通的投资者发行证券。

（×）3、证券发行的代销方式是最传统、最基本的承销方式。

（×）4、发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%。

（√）5、再发行的过程中，公司最近3个会计年度加权平均净资产收益率不低于10%。

（√）6、承销书有时又被称为购买合同或者购买协议。

（√）第四章一、填空题1、投资银行的交易业务主要包括做市商、自营业务和经纪业务。

2、证券经纪业务包含的要素有委托人、证券经纪商、证券交易所和证券交易对象。

3、证券经纪商与客户之间是一种委托关系。

4、做市商制度最著名的是纳斯达克市场。

5、做市商最基本的功能就是提供流动性保障。

6、证券自营业务所面临的风险主要有合规、市场、政策、经营和流动。

二、不定项选择题1、在证券经纪业务中，证券经纪商为客户保密的资料包括（ABCD ）A．股东账户和资金账户的密码和账号B．买卖哪种证券C．资金账户中的资金余额D．股东账户中的库存证券种类和数量2、投资者买卖证券之前需办理的基本账户主要包括（AC ）A．证券账户B．保证金账户C．资金帐户D．机构账户3、我国证券公司接受客户买卖委托的形式主要有（BCD ）A．口头委托B．柜台委托C．电话委托D．计算机终端委托4、评价市场流动性的指标，最简单、常用的是（BC ）A．交易等待时间B．价格变动频率C．买卖差价D．报价数量5、投资银行担任做市商要承担的成本有（ABCD ）A．直接交易成本B．存货成本C．流动性成本D．不对称信息成本6、我国综合类证券公司欲取得从事证券自营业务的资格，需具备的条件是（ABCD ）A．证券专营机构具有不低于2000万元人民币的净资产B．证券兼营机构具有不低于2000万元人民币的证券营运资金C．证券专营机构具有不低于1000万元人民币的净资产D．证券兼营机构具有不低于1000万元人民币的净营运资金7、证券自营业务的最高决策机构是（ B ）A．投资决策机构B．董事会C．自营部门D．以上答案都不正确8、投资银行在进行自营业务时接受（AC ）的监管。

A．投资银行内部B．机构投资者C．证券监管机构D．证券交易所三、判断题1、投资银行在从事经纪业务时不承担投资风险，只按照客户的指令进行交易。

（√）2、在证券交易所的交易中，投资者可以不通过委托经纪商，自行买卖证券。

（×）3、经纪商应无条件的接受客户的各种委托。

（×）4、证券商在客户不能按期支付融入的资金和证券时，有权直接变卖客户保证金账户中的证券予以抵偿。

（√）5、当做市商报价大幅度高于市场均衡价格就会造成大批的投资者从做市商手中买入证券，使其卖出数量超过买入数量，致使做市商手中证券数量不足。

（×）6、对同一证券，当自营业务的报价与经纪业务的报价同时发生，并且交易价格相同时，自营业务的买卖应该优先成交。

（×）第五章一、填空题1、广义的资产重组指公司采取的涉及资产外部规模及内部结构改变的一切经营活动，它主要包括公司扩张、公司收缩、改变公司控制权结构三个方面。

2、在并购过程中，有一个很重要的环节就是对企业进行调查，一般对企业调查的内容有资产情况调查、财务方面调查、业务市场调查、税务方面、法律方面调查。