黄金基本面分析
黄金基础分析---基本面分析
ISM指数：
ISM指数是由美国供应管理协会公布的重要数据，对反映美国经济繁荣度及美元走势均有重要影响。 美国供应管理协会（the Institute for Supply Management，ISM）是全球最大、最权威的采
购管理、供应管理、物流管理等领域的专业组织。该组织立于1915年，其前身是美国采购管理协会， 目前拥有会员45000多名、179个分会，是全美最受尊崇的专业团体之一。
美元指数各国货币所占权重
EUR 欧元 JPY 日元 GBP 英镑
CAD 加拿大元 SEK 瑞典克朗 CHF 瑞士法郎
影响金价的因素之二
---重要的经济数据
非农就业数据及失业率：
每月第一个星期的星期五公布上一个月的资料 它是反映一国宏观经济发展的晴雨表，失业率降低或非农业就业人口增加，表示景 气转好，利率可能调升，对美元有利：反之则对美元不利
贸易收支：
每月第二个星期的星期四公布两个月前的资料 它反映了该过在一段时期内对外贸总额的收入与支出的多少，贸易货币流入减流出 为正就是贸易盈余，为负就是贸易赤字。如果贸易赤字扩大，反映出口大于进口的金 额在扩大，说明美国商品吸引力不及外国商品，美国决策者将可能采取行动使美元贬 值来改善贸易赤字，这对美元不利。相反，贸易赤字下降有利于美元。有的国家如果
零售销售：
每个月11日至14日公布前一个月的数据
零售额的提升，代表个人消费支出的增加，经济 情况好转；反之如果零售额下降，则代表景气趋 缓或不佳，利率可能调降，对美元偏向利空。
消费者物价指数（CPI）：
每月第三个星期公布上个月数据
反映了消费者目前花费在商品、劳务等的价格变 化，显示了通货膨胀的变化状况，是人们观察该 过通货膨胀的一项重要指标
黄金基础知识基本面
加强监管力度，规范市场秩序，提高投资者对非法金融活动的识别 和防范能力。
06 法律法规与监管政策解读
国内外相关法律法规体系梳理
国内黄金市场法律法规
包括《中华人民共和国金银管理条例》等，对黄金的生产、销售、 进出口等方面进行规范。
国际黄金市场法律法规
如伦敦金银市场协会（LBMA）制定的相关规则和标准，对全球黄 金市场具有重要影响。
推动市场创新
在保障市场安全的前提下，监管部 门积极推动市场创新，鼓励企业推 出更多符合市场需求的黄金投资产 品。
合规经营要求下企业应对策略
建立完善的合规管理制度
企业应建立完善的合规管理制度，确保业务开展符合法律 法规和监管要求。
加强内部风险控制
企业应加强内部风险控制，建立完善的风险管理体系，防 范和化解各类风险。
未来趋势预测
基于当前技术水平和市场需求，预测未来黄金精 炼加工技术的发展趋势。
消费需求结构变化对价格影响评估
消费需求结构分析
分析全球及主要经济体黄金消费需求的构成及 变化趋势。
价格影响因素剖析
探讨影响黄金价格的主要因素，包括供需关系、 货币政策、地缘政治等。
消费需求变化对价格的影响
分析消费需求结构变化对黄金价格的具体影响及机制。
黄金投资法律法规
涉及黄金投资产品的设计、发行、交易等环节，确保市场公平、透 明、规范。
监管政策变化趋势分析
逐步加强监管力度
随着黄金市场的不断发展，监管 部门对市场的监管力度也在逐步 加强，以保障市场的稳定和健康
发展。
强化风险防控
监管部门注重风险防控，加强对市 场风险的监测和预警，及时发现和 处理潜在风险。
赋予持有人在特定日期或之前以特定价格买 卖黄金的权利，而非义务，具有灵活性和风 险管理功能。
现货黄金行情分析技巧
现货黄金行情分析技巧我们都知道，现货黄金是可以双向交易的，既可买涨也可买跌。
并且，黄金价格波动越大，获利空间就越大。
因而，掌握现货黄金价格行情分析技巧十分重要，准确判断黄金价格方向与涨幅，能帮助你做出正确的投资方向，实现盈利更大化。
基本面分析分析黄金的价格行情，首先需要掌握影响黄金市场波动的主要因素，即是基本面分析。
从而分析市场的后期消息与重要事件对金价的影响与当前的预期。
基本面分析主要包括：1、供应因素。
主要包括开采金矿、各国中央银行售金和再生金；2、美元涨跌。
美元是黄金的标价货币，一方的涨价带来的是另一方的下跌，美元的价值越高，黄金的价格便会下滑；3、大宗商品价格，市场上物价指数的上升幅度代表通货膨胀的严重程度。
在国际上的商品市场，大宗商品交易(特别是石油)往往让商品价格上涨，造成黄金价格受到追捧。
除了以上提及的，金价还会受到诸如通货膨胀、当地政局等等问题的影响。
技术面分析再来是技术面的分析。
技术面分析是指利用黄金过去和现在的成交价、成交量、及各种价格指标等资料，运用各种能够反映市场变化动态的理论、模型和方法来分析价格走势变化，从而判断黄金价格是上涨趋势、下跌趋势还是盘整趋势。
首先可以先通过4小时图、日线图、周线图尺度上都要进行基础性的分析，再结合各项分析指标进行深入性的分析。
不过，有些分析指标具有一定的局限性，属于一种概率事件，其分析具有滞后性，而不是先一步行动，这样也会造成投资者的损失几率增大或者盈利空间的减少。
因而，投资者需结合多项分析指标进行分析。
制定投资方案制定投资方案是非常重要的事。
先确定几个操作方案，分别注明出现的标志、改变的标志、观察的要素预期盈利目标、止损位。
再来观察实际行情，细心观察实际的行情发展是否与你预期的相符，总结不符的原因，在下次分析行情时改进。
最后提醒，在做黄金价格分析时，不能只注重技术面或者基本面其中一种，而是要根据黄金市场的基本面研判大势，结合技术面深入分析，才能提高分析的准确性。
影响黄金的三个面
影响黄金的三个面关注黄金涨跌，其实是看这三个面：基本面、消息面、技术面。
| 01 基本面基本面分析是以判断金融市场未来走势为目标，对经济和经济数据的透彻分析。
主要包括：（1）宏观经济状况从长期和根本上看，黄金市场的走势和变化是由国际经济发展水平和经济景气状况所决定的，黄金市场价格波动也在很大程度上反映了宏观经济状况的变化。
从国外证券市场历史走势不难发现，黄金市场的变动趋势大体上与经济周期相反。
股市价格被称作是宏观经济的晴雨表，在经济繁荣时期，企业经营状况好，盈利多，其股票价格上涨，作为没有孽息收入的黄金价格就会下跌。
经济不景气时，企业收入减少，利润下降，也将导致其股票价格不断下跌，利率下降，避险资金将会涌入黄金市场而令金价攀升。
（2）利率水平利率是影响黄金走势的诸多因素中比较敏感的一个。
一般来说，利率上升，可能会将一部分资金吸引到银行储蓄系统，从而养活了股票市场的资金量，对金价造成一定的影响，金价下跌。
反之，利率降低，人们出于保值增值的内在需要，可能会将更多的资金投向黄金，从而刺激黄金价格的上涨。
（3）通货膨胀这一因素对黄金市场走势有利有弊，既有刺激市场的作用，又有压抑市场的作用。
在通货膨胀初期，由于货币增加会刺激生产和消费，增加企业的盈利，从而促使黄金价格下跌。
但通货膨胀到了一定程度时，黄金保值需求大，将会推动金价上涨。
（4）政治因素指对黄金市场发生直接或间接影响的政治方面的原因，如国际政治、政治事件、国家之间的关系、重要的政治领导人的变换等等，这些都会对金价产生巨大的、突发性的影响。
这也是基本面中应该考虑的一个重要方面。
（5）供求关系基本面的核心就是供求关系，供大于求，价格下跌，供小于求，价格上涨。
如果你不清楚这种供求关系到底怎样，那你可以关注全球最大上市黄金交易基金SPDR持金量的增减仓情况，大量增仓，肯定会推升金价上涨，大量减仓就会引起金价下跌。
| 02 消息面亚欧盘需要关注国际主要货币利率对金价的影响，比如澳元日元英磅利率下降，就会促使美元上涨，以美元为计价单位的黄金也随着下跌。
黄金市场中的金价模型及其准确性评估
黄金市场中的金价模型及其准确性评估黄金作为一种重要的投资资产和避险工具，一直受到投资者的关注。
为了理解金价的波动和预测未来走势，研究人员和经济学家开发了各种金价模型。
本文将对黄金市场中的金价模型进行分析，并评估它们的准确性。
一、黄金市场背景黄金作为一种可储存、易流动的有限资源，具有稀缺性和稳定性，被广泛用作货币和贵重金属。
它受到多种因素的影响，包括供需关系、地缘政治局势、经济数据等。
二、金价模型（1）基本面分析模型：基本面分析是考察黄金市场中与供需相关的因素，如全球经济增长、通胀水平、货币政策等。
这些因素对金价产生直接影响。
基本面分析帮助分析师确定金价的长期趋势。
（2）技术分析模型：技术分析基于金价的历史数据和图表模式，通过统计学和图形分析方法，寻找价格趋势和反转信号。
这些模型看重历史价格和交易量，包括移动平均线、相对强弱指数和波动率等。
（3）行为金融学模型：行为金融学模型认为投资者常常受到情绪和心理因素的影响，而不是基于理性决策进行交易。
这些模型包括市场心理指标和情绪指数等，如VIX波动率指数和投资者恐慌指数。
三、金价模型的准确性评估评估金价模型的准确性是非常重要的，以下是常见的评估方法：（1）回归分析：通过建立经济模型，将供求因素和金价进行回归分析，评估模型的拟合度和误差范围。
（2）预测对比：将各种模型的预测结果与实际金价进行对比，评估它们的预测准确性和稳定性。
（3）历史回测：采用过去的数据，通过模型进行历史回测，评估模型对历史数据的拟合情况和预测能力。
（4）交叉验证：将数据集分为训练集和测试集，通过训练集拟合模型，再利用测试集进行验证，评估模型的预测能力和稳定性。
四、金价模型的局限性虽然金价模型有助于我们理解金价的波动和预测趋势，但也存在一些局限性：（1）市场的非理性行为：金价受到投资者情绪和市场心理的影响，这些因素难以完全用模型来预测。
（2）外部事件的不确定性：地缘政治风险、自然灾害等突发事件会对金价产生冲击，这些因素难以在模型中全面考虑。
2024年黄金市场分析现状
黄金市场分析现状引言黄金一直以来都被视为一种稳定的避险资产，具有保值和投资增值的潜力。
在过去的几年里，黄金市场经历了一系列波动，受到诸如全球经济不确定性和地缘政治紧张局势等因素的影响。
本文将对当前黄金市场的现状进行分析，以便更好地理解其趋势和走势。
1. 全球经济形势对黄金市场的影响全球经济形势是影响黄金市场的重要因素之一。
经济不确定性通常会导致投资者对风险资产的回避，而将资金转向相对较安全的资产类别，如黄金。
近年来，全球经济增长放缓、贸易战争和金融市场波动等因素对黄金市场产生了深远影响。
对于黄金投资者来说，密切关注全球经济形势将有助于预测和理解黄金市场的动态。
2. 地缘政治风险对黄金市场的影响地缘政治紧张局势通常会导致资本市场的不稳定性增加，从而推动对黄金等避险资产的需求。
近年来，各个地区的紧张关系和冲突增加了金融市场的不确定性，促使投资者寻求避险资产来保护其资金。
因此，地缘政治风险是黄金市场价格波动的重要驱动因素。
3. 央行黄金购买和销售对市场的影响近年来，一些国家的央行纷纷增加了黄金的购买量，以增强其外汇储备和降低对美元的依赖。
央行黄金购买行为对市场供求关系产生了影响，并可能导致黄金价格上涨。
然而，一些央行也可能进行黄金销售，这可能对市场产生相反的影响。
4. 黄金市场的技术分析黄金市场的技术分析是一种通过研究历史价格和交易量来预测未来价格走势的方法。
常用的技术指标包括移动平均线、相对强弱指标和趋势线等。
技术分析可以为投资者提供有关市场走势的线索，并辅助他们制定投资决策。
5. 黄金市场的基本面分析除了技术分析外，黄金市场的基本面分析也是投资者必须考虑的因素之一。
基本面分析可以包括对供求关系、生产成本和通胀预期等因素进行研究。
了解黄金市场的基本面可以帮助投资者更好地理解黄金价格的长期趋势和走势。
6. 黄金市场的投资策略对于投资者来说，选择合适的投资策略至关重要。
投资黄金的策略可以包括长期持有、短期交易和分散投资等多种方式。
黄金期货的基本面分析
黄金的基本面分析课程：班级：期证２班姓名：马文雪学号：1221100210指导老师：ﻬ黄金的基本面分析一、黄金的基本信息（一）黄金期货的概念黄金期货是指以黄金现货为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定时期,可以按照事先确定的黄金现货价格,进行黄金期货的买卖。
黄金期货的标的物是黄金现货。
黄金期货的持有人可以通过在合约未到期前,将合约卖出，来获得价格差来获得利润;当黄金期货的持有人将合约持有到期时,可以进行黄金实物交割。
黄金期货具有灵活性和杠杆性。
黄金期货的投资需要投资者先去期货公司进行开户。
其交易流程与商品期货的交易基本相同,遵守期货交易所相关规章制度,买卖期货合约,来获得利差。
（二）黄金期货的特点1、我国黄金期货的交易标的是黄金,是符合国标GＢ/T4134－20０3规定，含金量不低于９９.95%的金徒及经交易所认可的伦敦金银市场协会（LBＭA)认定的合格供货商或精炼厂生产的标准金徒。
２、我国黄金期货的报价单位是以元（人民币）/克计。
交易单位为1000克/手,最小的变动价位为0．01元／克。
每日价格最大的波动限制不超过上一交易日结算价±５％。
3、黄金期货交易釆取的是多空双向交易机制,交易者可以通过买多或者是卖空来进行黄金期货的交易,在黄金期货的到期日前，投资可以通过平仓来了结合约推出黄金期货交易。
但若黄金期货合约的持有人将期货合约持有到期,则要进行实物交割。
4、黄金期货交易采取的是每日保证金交易制度。
每个期货交易者交纳的最低保证金为期货合约价值的７％。
５、黄金期货价格变动与黄金现货价格的变动趋势大致相一致。
只有变动趋势大致相同,才能使黄金期货的套期保值者能够在现货市场和期货市场上进行相反操作,来达到套期保值作用。
6、黄金期货与黄金投资实行Ｔ+1交易不同的是,黄金期货实行的是T+0交易,也就是当天买进当天可以卖出或者是当天卖出也可以当天买进进行平仓。
7、交易成本低。
黄金期货的交易不需要全额交易，投资者只需先在期货交易所存入一定数量的交易保证金,就可以进行黄金期货的买卖了。
黄金的分析方法范文
黄金的分析方法范文黄金分析方法黄金一直以来都是全球重要的投资品种，其价格波动受到众多因素的影响。
为了更好地进行黄金投资分析和决策，我们需要掌握一些有效的分析方法。
本文将介绍几种常用的黄金分析方法。
第一种方法是基本面分析。
基本面分析是指通过分析与黄金价格相关的经济指标、政治事件、地缘政治风险等因素，来判断黄金价格的走势。
例如，通胀率、利率、货币政策等经济指标对黄金有着重要的影响。
在进行基本面分析时，我们需要关注发达国家的经济数据、央行政策以及全球政治和经济情况。
基本面分析需要收集大量的信息，以便更好地判断黄金价格的走势。
第二种方法是技术分析。
技术分析是指通过研究黄金的历史价格走势、图表和技术指标等，来预测未来价格的走势。
技术分析认为历史重复，因此可以从历史价格图表中找到一些规律和趋势。
例如，我们可以通过趋势线、支撑位和压力位等技术指标来判断黄金价格的上涨或下跌趋势。
技术分析需要熟悉各种技术指标和图表模式，同时需要具备较强的观察力和分析能力。
第三种方法是市场情绪分析。
市场情绪分析是指通过研究市场参与者的情绪和心理状况，来预测黄金价格的走势。
市场情绪分析认为市场情绪会影响投资者的决策，进而影响市场价格。
例如，当市场情绪乐观时，投资者更愿意购买黄金，从而推高价格；相反，当市场情绪悲观时，投资者更愿意卖出黄金，从而推低价格。
市场情绪分析需要关注市场参与者的情绪指标和市场热点，以及各种市场评论和分析报告。
第四种方法是基于供需关系的分析。
黄金的供需关系对其价格有着重要的影响。
例如，当供应紧张或需求增加时，黄金价格往往上涨；相反，当供应充裕或需求减少时，黄金价格往往下跌。
因此，我们可以通过研究黄金市场的供给和需求状况，来预测价格的走势。
供需分析需要关注黄金的产量、库存量、消费数据等相关指标，以及黄金的用途和市场需求状况。
在进行黄金分析时，我们可以综合运用多种方法来增加预测的准确性。
例如，我们可以先进行基本面分析，了解黄金市场的宏观环境和趋势；然后再进行技术分析，寻找价格的支撑位和压力位；同时关注市场情绪和供需关系的变化，以增加决策的依据。
黄金基本面分析
二、美元与黄金
美元对黄金市场的影响主要有两个方面,一是美元是国际黄金市场上的标价货币,因而与金价呈现负相关.假设金价本身价 值未有变动,美元下跌,那金价在价格上就表现为上涨.另一个方面是黄金作为美元资产的替代投资工具.实际上在2005年 之前的几年，金价的不断上涨，一个主要因素就是美元连续三年的大幅下跌。 从近30年的历史数据统计来看，美元与黄金保持的大概80%的负相关关系，而从近十年的数据中，如下图，1995-2003年 美元与黄金相关性的示意图，美元与黄金的关系越来越趋近于—1%。因此，我们在分析金价走势时，美元汇率的变动是 一重要的参考。
美元指数： 美元指数：
通常我们分析美元走势的工具是美元指数，美元指数是综合反映美元在国际外汇市场的汇率情况指标，用来衡量美元对 一揽子货币的汇率变化程度。它通过计算美元和对选定的一揽子货币的综合的变化率，来衡量美元的强弱程度，从而间 接反映美国的出口竞争能力和进口成本的变动情况。如果美元指数下跌，说明美元对其他的主要货币贬值。美元指数期 货的计算原则是以全球各主要国家与美国之间的贸易结算量为基础，以加权的方式计算出美元的整体强弱程度，以１０ ０为强弱分界线。在１９９９年１月１日欧元推出后，这个期货合约的标的物进行了调整，从十个国家减少为六个国家， 欧元也一跃成为了最重要的、权重最大的货币，其所占权重达到了57.6%，因此，欧元的波动对于美元指数的强弱影响最 大。 美元指数权重：欧元57.6，日元13.6 ，英镑11.9，加拿大元9.1 ，瑞典克朗4.2 ，瑞士法郎3.6 美元指数USDX是参照19733月六种货币对美元汇率变化的几何平均加权值来计算的。以100.00为基准来衡量其价值。 105.50的报价是指从1973年3月以来，其价值上升了5.50%。 1973年3月被选作参照点是因为当时是外汇市场转折的历史性时刻。从那时主要的贸易国容许本国货币自由地与另一国货 币进行浮动报价。该协定是在华盛顿的史密斯索尼安学院(SmithsonianInstitution)达成的，象征着自由贸易理论家的 胜利。史密斯索尼安协议（Smithsonianagreement）代替了大约25年前的在新汉普郡（NewHampshire）布雷顿森林 （BrettonWoods）达成的并不成功的固定汇率体制。 当前的USDX水准反映了美元相对于1973年基准点的平均值。到现在目前为止，美元指数曾高涨到过165个点，也低至过80 点以下。该变化特性被广泛地在数量和变化率上同期货股票指数作比较。 下图即为美元指数和纽约期货黄金价格的对比图，图中我们可以很清楚地看出二者的负相关关系。
黄金投资高手培训--基本知识培训(初班课程PP)
政治局势
黄金的生产量
❖ 政治动荡通常都会有对 金价利好情况的出现， 战争会使得物价上涨， 令金价得到支撑。
❖ 而世界和平则会使金价 受到不利的影响。
❖ 黄金生产量的增减，会影 响到黄金的供求平衡。
❖ 黄金生产量南非最大，任 何工人罢工或其它特殊情 况的发生，都会对其产量 产生影响。
❖ 黄金的基本分析在时间段上分为短期（通常是三 个月）因素，和长期因素。我们对于其影响作用 要分别对待。
黄金基本分析的不足与限制
❖ 投资者在进行黄金买卖之前，第一步要进行的就 是基本面的分析。假如缺乏基本分析，投资者根 本不可能知道市场的现状，了解不到金市是处于 收缩还是还会有所增长；市场状况是否过热；现 在应该入市还是离市；投资的资金应该增加还是 减少；市场趋向如何，所有这一切的基本因素分 析都是不可缺少的步骤。
❖ 突破：价格冲过上升趋势线 ❖ 跌破：价格跌到上升趋势线以下 ❖ 反转：价格朝原来趋势的相反方向移动分为向上反转和向下反转 ❖ 探底：寻求价格最低点过程，探底成功后价格由最低点开始翻升
❖ 底部：价格长期趋势线的最低部分
❖ 头部：价格长期趋势线的最高部分
❖ 低价区：多头市场的初期，此时为中短期投资的最佳买点
❖ 趋势：市场价格在一段时间内朝同一方向运动，即 为趋势
❖ 涨势：市场价格在一段时间内不断朝新高价方向移动 ❖ 跌势：市场价格在一段时间内不断朝新低价方向移动 ❖ 盘整：市场价格在有限幅度内波动 ❖ 压力点，压力线：价格在涨升过程中，碰到某一高点（或线）后停止
涨升或回落，此点（或线）称为压力点（或线）
❖ 虽然黄金作为对付通 货膨胀的武器的作用 已不如以前，但是高 通涨仍然会对金价起 到刺激作用。
黄金技术培训之专业名词解析
黄金技术培训之专业名词解析1. 黄金市场黄金市场是指全球范围内的黄金买卖交易市场，包括黄金交易所、金融机构、投资者等参与者。
黄金市场的主要特点是流动性强、交易量大、交易方式多样等。
2. 黄金期货黄金期货是指在未来某一特定时间交割的黄金合约。
黄金期货的交易对象是黄金合约，可以通过期货交易所进行买卖。
通过黄金期货交易，投资者可以通过买入或卖出黄金期货合约，来获利或避险。
3. 黄金期权黄金期权是指在未来某一特定时间内，投资者有权、但无义务购买或出售一定数量的黄金的合约。
投资者可以通过支付一定的期权费，获取购买或出售黄金的权利。
黄金期权交易可以提供投资者对黄金市场价格的波动进行避险或投机的机会。
4. 黄金交易所黄金交易所是指专门用于黄金买卖交易的金融交易场所。
在黄金交易所上，投资者可以进行现货黄金交易、黄金期货交易、黄金期权交易等。
全球著名的黄金交易所有伦敦金银市场、纽约商品交易所、芝加哥商品交易所等。
5. 黄金现货黄金现货是指实物黄金的买卖交易，通常是在交易日两个工作日内交割。
在黄金现货交易中，买卖双方直接进行实物黄金的买卖交易，没有借贷和期货合约的元素。
6. 黄金ETF黄金ETF是指黄金交易基金，是一种由金融机构发行的与金价变动挂钩的交易型基金。
投资者可以通过购买黄金ETF来间接投资黄金。
黄金ETF的交易流动性强，费用低，是投资者进行黄金市场投资的一种重要方式。
7. 黄金价格走势分析黄金价格走势分析是指对黄金价格波动的趋势进行分析和预测。
常见的黄金价格走势分析方法有技术分析和基本分析。
技术分析主要通过图表分析，寻找价格走势的规律和形态，来预测未来价格的变动趋势。
基本分析则主要通过对宏观经济环境、国际政治形势等因素进行分析，来预测黄金价格的走势。
8. 黄金交易策略黄金交易策略是指为了达到预期投资目标，投资者在黄金市场中制定的具体交易计划和方法。
常见的黄金交易策略有趋势跟随策略、逆势交易策略、趋势转换策略等。
现货黄金怎么看趋势？如何看涨看跌？
现货黄金怎么看趋势？如何看涨看跌？在现货黄金交易中，判断价格走势是投资者最为关注的问题之一。
现货黄金交易中的价格走势可以通过多种因素进行分析和预测，而为了有效地判断现货黄金的价格走势，则需要多个方面。
一、基本面分析1、经济数据①通货膨胀：黄金作为一种保值资产，当通货膨胀预期增加时，黄金价格往往会上涨。
高通胀环境下，投资者会转向黄金等贵金属以对冲货币贬值风险。
②利率：中央银行的利率政策直接影响黄金价格。
当利率上升时，持有黄金的机会成本增加，黄金价格可能下跌。
相反，当利率下降时，黄金的吸引力增加，价格可能上涨。
③美元指数：黄金通常以美元计价，美元走强会使黄金价格承压，而美元走弱则会提振黄金价格。
2、供需关系①工业需求：黄金在工业上的广泛应用，如电子产品、太阳能电池等，其工业需求的变化直接影响价格。
当工业需求增加时，黄金价格可能上升。
②投资需求：投资者对黄金的需求，如通过黄金ETF（交易所交易基金）进行投资，也会对价格产生影响。
投资需求的增加通常会推动黄金价格上涨。
3、地缘政治事件全球不确定性：地缘政治紧张局势，如战争、政局动荡等，往往会增加市场的不确定性，投资者会转向黄金等避险资产，导致价格上涨。
二、技术面分析1、价格图表①趋势线：通过绘制黄金价格的趋势线，可以识别出价格的长期趋势（上涨、下跌或横盘）。
当价格沿着上升趋势线运行时，显示出市场看涨情绪；反之，当价格沿着下降趋势线运行时，显示出市场看跌情绪。
②支撑位和阻力位：支撑位是价格下跌到某个水平时，可能会遇到买入力量而止跌反弹的价格区域；阻力位是价格上升到某个水平时，可能会遇到卖出力量而回落的价格区域。
识别支撑位和阻力位有助于预测价格的潜在反转点。
2、技术指标①移动平均线：常用的移动平均线（MA）有50日、100日和200日移动平均线。
当短期移动平均线向上穿越长期移动平均线时，形成“金叉”，通常被视为看涨信号；反之，当短期移动平均线向下穿越长期移动平均线时，形成“死叉”，通常被视为看跌信号。
黄金期货基本面分析914
国际黄金市场的发展历程
第一阶段
皇权垄断时期（19世纪以前）。在19世纪以前，因其极其稀有，黄金基本为帝 王独占的财富和权势的象征；掠夺与赏赐成为黄金流通的主要方式，自由交易 的市场交换方式难以发展。
金本位时期（19世纪初至20世纪30年代）。19世纪初陆续发现金矿资源，黄
对黄金期货历史图表的复盘(三)
2017年10月中旬美联储宣布缩表，市场预期美联储会加快紧缩所以黄 金的价格在利率和缩表不断加深的情况下慢慢下跌。
谢谢欣赏
PTA进口量
3、市制单位
市制单位是我国黄金市场上常用的一种计量单位，主要有斤和两两种。其折算如下： 1市斤=10两 1两=1.607536金衡盎司=50克
4、日本两
日本两是日本黄金市场上使用的交易计量单位。 1日本两=0.12057金衡盎司=3.75克
3 黄金的价格
（一）黄金供求分析
市场的黄金价格是由黄金市场供给和黄金市场需求两个方面相互作用的结果，即市场黄 金供不应求则黄金价格上涨，市场黄金供过于求则黄金价格下跌。
黄金期货
基本面分析
Fundamental analysis
黄金期货基本面分析
1 认识黄金 2 黄金演变史 3 黄金期货的规则 4 黄金价格波动的三要素 5 对历史黄金期货的复盘
1 认识黄金
黄金，是全球唯一最为稀缺的资源。地球上的人类在整 个数千年的文明历史中，从这个星球上共挖出来总量15
万吨黄金，世界每个人平均只有20多克。
黄金交易单位
1、金衡盎司
在欧美黄金市场上交易的黄金，其使用的黄金交易计量单位是金衡盎司，金衡盎司是专用于 黄金等贵金属商品的交易计量单位，其折算如下： 1金衡盎司=1.0971428常衡盎司=31.1034807克 1常衡盎司=28.349523125克
现货黄金基本面分析
现货黄金基本面分析现货黄金基本面分析从影响黄金价格波动的各种因素方面来对黄金未来的走势进行分析，即为黄金投资基本面分析。
现在将从以下这几个因素方面对黄金进行一一的分析。
一、美元因素美元和黄金是相对的投资工具，如果美元的走势强劲，投资美元就会有更大的收益，因此黄金的价格就会受到影响。
相反，在美元处于弱势的时候，投资者又会减少其资本对美元的投资，而投向金市，推动金价强劲。
同时，由于国际金价用美元计价，黄金价格与美元走势的互动关系非常密切，一般情况下呈现美元涨、黄金跌和美元跌、黄金涨的逆向互动关系。
在基本面、资金面和供求关系等因素均正常的情况下，黄金与美元的逆向互动关系仍是投资者判断金价走势的重要依据。
所以，研究和了解影响美元币值的相关因素就异常重要。
一般影响美元币值的重要因素主要如下：1、经济层面---宏观经济数据美国经济数据可以从以下几个方面加以归纳分析：（1）反应经济周期性数据：GDP、非农就业人数、失业率、商业销售、领先指标、信心指数。
（2）反映通胀的数据：核心个人消费物价支出指数PCE、CPI、PPI、设备使用率、时薪、物价支付指数。
（3）反映地产建筑类数据：新屋销售、成屋销售、营建开支、营建许可。
（4）反映制造业及服务业数据：ISM制造业指数、ISM非制造业指数、芝加哥采购经理人指数、耐用品订单、工厂订单、费城联储局前景指数（5）反映国际收支数据：贸易赤字、资本净流入。
以上美国5大类数据，作为市场参与者应该耳熟能详, 下面我们将对这些数据进行详细解读。
国内生产总值(GDP)：指在一定时期内(一个季度或一年)，一个国家或地区的经济中所生产出的全部最终产品和劳务的价值.通常GDP越高,意昧着经济发展越好，利率趋升，汇率趋强,金价趋弱；反之，数据差，利好黄金。
非农业就业人数:是美国非农业人口的就业数据，由美国劳工部每月公布一次，反应美国经济的趋势，数据好说明经济好转，美联储会倾向加息，美元升值,利空黄金；数据差说明经济转坏，美联储会倾向减息，美元贬值，利好黄金。
黄金投资的基本面该怎样分析？
黄金投资的基本面分析(一)如何从黄金市场获利？ 作为一个精明的投资者，要从黄金交易中获利、降低买卖的风险，事前对黄金价位走势作出正确的分 析和判断是关键点。
投资黄金不像赌博，黄金价位的趋向是有迹可寻的，只要配合专业分析进行预测，投资者自然对行情 有更确实的把握，从而准确地判断市场动向，获利的筹码也会增加。
预测价格的方法主要分为两种：基本分析和技术分析。
两者最大分别是，基本分析告诉我们宏观而客观的外在因素会怎样影响黄金价格，而技术分析则是针 对行情，运用统计学，结集过往历史数据去进行图表数据分析。
若能把两种分析都融会贯通使用，要在投资市场上百战百胜，绝非难事。
所谓宏观而客观，是指从政治、经济各层面，分析黄金供需状况，以及个别市场的外在及内在因素等， 去确定目前是否是入市良机，抑或应该卖空离场，还是采取其他策略。
(二)影响黄金价格的因素 （1）供需因素 黄金价格的变动，绝大部分受本身的供需关系所影响。
任何足以影响黄金的供应和需求，都会造成金 价的波动与起伏。
如果黄金供应量增加，金价便会受到影响而回落；相反，若黄金的供应减少，其价格则会回升。
另一 方面，市场需求与黄金价格是成正比的，市场对黄金的需求越大，黄金价格越高；黄金的供应与价格是成 反比的，当黄金的供应量越多，价格便会越低，反之亦然。
a.生产量多寡是影响黄金供求平衡的其中原因。
如果黄金产量大幅增加，金价会受到影响而回落。
但当出现天灾或人祸，金矿不能正常运作，产量有 停止增加的情况，金价就会在需过于供的情况下升值了。
此外，采金技术革新和新矿场的发现，使得黄金的供应量增加，表现在价格上当然令金价下跌了。
自2007年起，中国已经超越南非，成为世界第一大产金国，这样看来，如果中国的工人罢工或者要求 增加工资皆会影响全球的黄金供应。
其次，黄金的生产成本亦会影响其生产量，曾经发生因为黄金的生产成本提高，不少金矿停止生产， 以致金价一度推高。
现货黄金基本面数据分析
现货黄金基本面数据分析现货黄金是一种较为热门的黄金投资品种。
而所谓现货黄金基本面数据分析是指对影响黄金价格的基本层面进行研究，来预测市场走势。
基本面数据分析是黄金投资过程中非常关键的，不可缺少的一步。
那现货黄金基本面分析方法有哪些呢?具体而言，黄金现货基本面分析方法主要包括地缘政治局势，通货膨胀，利率，股票市场，原油市场等。
黄金特有的货币属性，与其重要的工业，民用价值。
意味着判断黄金价格的波动需要从众多方位综合考虑其供求关系。
1、黄金与地缘政治局势坊间有言”大炮一响，黄金万两“说的就是动荡的局势会促使黄金价格飙涨，反观意义实际是政局不稳所造成的货币信用问题，引起的通货膨胀，亦牵动社会资金的避险情绪，寻求相对安全的资产保值。
此时黄金便是首要之选。
2、黄金与通货膨胀、利率信用货币(纸币)的通货膨胀问题，利率问题的根本原因出自与纸币本身的价值极小，与所标识的价值，需要政府的信用作为担保。
而黄金作世界上唯一的非信用货币，其本身价值极高。
关注黄金的价格，判断行情走向，就必须要跟踪相关货币的通胀率与其利率。
3、原油市场与黄金价格原油是国际大宗商品市场上最重要的商品之一，通常来说油价上涨的原因来自于通货膨胀，从相关历史数据上来看。
一盎司黄金平均可换15桶原油。
黄金与原油市由于同样受通胀影响，涨跌趋势上的趋同是国际资本保值运作方式的一种重要体现。
4、黄金与股票市场的黄金，股票作为两种相对应的投资市场，相互之间的跷跷板关系根本原因依然在资金流向问题上。
当信用货币(纸币)价值稳定，通胀适当时，经济增长迅速，股票市场的牛市行情吸引投资者不断注入资金，而作为保值避险的品种--黄金，此时就不再适合作为投机商品。
反之，当经济运作进入困境，通货膨胀问题加剧，黄金将重新步入投资者视线，如此轮动。
5、黄金与美元由于历史的原因，国际黄金使用美元作为标价，而美元的波动，在大部分时间(约80%相关)中会直接牵动黄金的报价。
且两者是负相关(美元上涨则黄金下跌，美元下跌则黄金上涨)。
黄金期货基本面分析课件
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当实际利率上升时，持有黄金的机会成本增加，因为黄金无法产生利息收益。这可能导致投资者减少 对黄金的需求，从而压低黄金价格。相反，如果实际利率下降或维持在低位，持有黄金的机会成本降 低，投资者可能会更倾向于购买黄金，从而推高其价格。
地缘政治风险
地缘政治风险是指可能对国家安全和政治稳定造成威胁的地 区性冲突、战争、政治动荡等风险因素。
通货膨胀
分析通货膨胀水平及其预期，以及通 胀对黄金作为避险资产的需求。
政治因素分析
地缘政治风险
关注国际政治局势、地区冲突和恐怖主义活动，评估其对黄金价格的影响。
政策风险
分析货币政策、财政政策和汇率政策等宏观经济政策的调整，以及政策不确定 性对黄金的影响。
金融因素分析
利率变动
关注各国央行利率变动，分析低利率环境对黄金价格的影响 。
股市表现
研究股市走势，分析风险偏好和投资者情绪对黄金投资需求 的影响。
季节性因素分析
实物需求旺季
第四季度和春节期间，实物黄金需求旺盛，可能对金价产生支撑。
投资需求旺季
在通胀预期升温、经济不确定性增加的时期，投资者可能增加黄金配置，推动金 价上涨。
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黄金期货价格影响因素
美元汇率
美元汇率是影响黄金价格的重要因素之一。通常情况下，美元汇率与黄金价格呈 负相关关系，即美元升值会导致黄金价格下跌，而美元贬值则可能导致黄金价格 上涨。
地缘政治风险可能导致投资者寻求避险资产来保护自己的投 资组合。在这种情况下，黄金通常被视为避险资产，因为其 在市场动荡时期能够保持相对稳定的价值。因此，地缘政治 风险的增加可能会导致黄金价格上涨。
通货膨胀预期
通货膨胀是指商品和服务的总体价格 水平上升。当通货膨胀预期上升时， 货币的购买力下降，导致持有现金或 现金等价物的价值受到侵蚀。
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黄金基本面分析
（一）黄金基本面分析要素
1、供求关系分析
金价是基于供求关系的基础之上的,如果黄金的产量大幅增加，金价会受到影响而回落，但如果出现矿工长时间的罢工等原因使产量停止增加，金价就会在求过于供的情况下升值。
此外，新采金技术的应用、新矿的发现，均令黄金的供给增加，表现在价格上当然会令金价下跌。
一个地方也可能出现投资黄金的风习，例如在日本出现的黄金投资热潮，需大为增加，同时也导致了价格的节节攀升。
黄金供需对其价格的影响在时间段上分为短期（通常是三个月）因素和长期因素，我们对于其影响作用要分别对待。
2、美元与黄金
美元汇率是影响金价波动的重要因素之一。
通常在黄金市场有美元涨则金价跌；美元降则金价扬的规律。
3、通货膨胀与黄金
从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。
4、原油与黄金
黄金本身就是对抗通货膨胀的利器，因此与美国通涨情况息息相关，而石油价格的上涨往往意味着通涨会随之而来，金价也因此会随之上涨。
5、地缘政治局势
国际上重大的政治、战争事件都会影响金价。
政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些因素都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。
（二）黄金投资基本分析方法
基本分析又称基本面分析，是指对影响一国经济以及核心要素进行研究，也是证券投资者根据经济学、金融学、财务管理学及投资学的基本原理。
通过对决定证券投资价值及价格的基本要素(如宏观经济指标、经济政策走势、行业发展状况、产品市场状况、公司销售和财务状况等)作出分析，以评估证券的投资价及合理内在价值，再参照市场价格而作出投资决定。
基本分析的理论基础建立在一个条件之下，即任何金融资产的“真实” (或“内在”)价值等于资产所有预期收益现金流量的现值。
通过分析一系列经济指标、政府政策及事件，来预测某一经济周期中的汇率变化和市场趋势。
再加上其它的投资工具，以确定市场的目前状况，并采取相应策略。