3外汇与汇率基础.pptx
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➢ 现钞汇率（cash rate）是银行买卖外币现钞时所使用 的汇率。
➢ 现汇汇率（spot rate）是银行买卖现汇（外币表示的 支付凭证或其他资产）时所采用的汇率。
3.4 按外汇交易的凭证划拨方式，可分为
➢ 1）电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，简称T/T Rate）是以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率。
注意：1）汇率的表示具有国别性，一定是站在某一国的角度 看，首先需要区分本币和外币。 2）直接标价法和间接标价法本质上是一致的，只是形式 上的不同。
1单位货币=X标价货币
3.美元标价法： 是指以美元作为单位货币，以其他国家货币作为标价货币 的汇率标价法，即1美元等于多少单位的外币。美元标价法 将美元固定为单位货币，从而避免前面汇率标价法的国别性 ，在国际外汇市场上，一般惯用美元标价法，其特点： 1）所有外汇市场交易的货币对美元报价 2）除欧元、英镑及原英属国货币等少数货币以外，一般货 币均采用以美元为外币的直接标价法。
第三章 外汇与汇率基础
第一节 外汇与汇率的基础知识
一、外汇的含义
动态意义 上的外汇
国际汇兑
外汇
广义上说
静态意义 上的外汇
狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
➢ 2008年8月1日，国务院新颁发的《中华人民共和国外汇管 理条例》第一章第三条规定，本条例所称外汇，是指下列以 外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： 1.外币现钞，包括纸币、铸币 2.外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭 证、银行卡等 3.外币有价证券，包括债券、股票等 4.特别提款权 5.其他外汇资产
➢ 中间汇率，指银行买入价和银行卖出价的算术平均数 ，即两者之和再除以2，主要用于新闻报道和经济分析
买入汇率和卖出汇率的应用
➢ 例如，某日苏黎世外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下 苏黎世 USD1= CHF 0.8915～ 0.8935
（直接标价法）（银行买入美元价）（银行卖出美元价） 伦敦 GBP1 = USD 1.6818～ 1.6828
四、汇率的升值与贬值
➢ 汇率的升值和贬值与汇率的标价方法相连 ➢ 一国货币的价值表现为两个方面：
对内价值-反映在其国内的购买力情况→通货膨胀率 对外价值-国际外汇市场上该国货币的价格→汇率 ➢ 直接标价法：汇率上升-外币升值，本币贬值 ➢ 间接标价法：汇率上升-本币升值，外币贬值 ➢ 避免混淆：用一般表达式，1单位货币=X标价货币
式中，X为汇率，汇率上升，即X变大，表明单位货币能够 兑换更多的标价货币，则单位货币升值，标价货币贬值。
大多数国家都采用直接标价法，若没有特殊说明，所称汇 率都是在直接标价法的情况下。
三、汇率的种类
➢ 3.1 基本汇率与套算汇率
➢ 基本汇率（basic rate）是一国货币同关键货币的汇 率。 关键货币满足三个条件： 1.本国国际收支中使用最多的货币 2.外汇储备中比重最大的货币 3.充分的可兑换性
◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受
二、汇率的含义
★ 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地 区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。 例如，2014年2月23日，中国银行关于美元对人民币的汇 率报价为6.1176元，即1美元可以兑换6.1176元人民币。
➢ 套算汇率（cross rate）是两种货币通过第三种货币 为中介而间接套算出来。
基本汇率与套算汇率的应用
（1）各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行 情，推算出的本国货币与非关键货币之间率如： 我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1 = CNY 6.172
而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1= USD 1.7816
据此可以套算出加元和瑞士法郎之间的汇率： CAD1= CHF （1.5182/1.7720）= CHF 0.8568
3.2 买入汇率、卖出汇率中间汇率
➢ 买入汇率，也称买入价，即银行从同业或客户买入外 汇时所来自百度文库用的汇率。
➢ 卖出汇率，也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外 汇时所使用的汇率。 要注意，这是银行的角度的出发，我们所说的买入价 是银行从客户手中买入外汇的价格，因此在客户看来 是卖出外汇的价。
这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为 GBP1=CNY（1.7816×6.172）=CNY 10.9960
➢ （2）由于西方外汇银行报价时采用美元标价法，为了换算 出各种货币间的汇率，必须通过各种货币对美元的汇率进行 套算。例如香港某外汇银行的外汇买卖报价是： USD 1 = CAD 1.7720 USD 1 = CHF 1.5182
三、汇率的表示——汇率标价法
汇率是两种货币之间的兑换比率→用哪一种货币表示另一种货 币→要确定哪一种货币是单位货币，哪一种货币是标价货币→ 用标价货币对单位货币进行标价：1单位货币=X标价货币
从国别的角度，汇率的表示方法可分为直接标价法和间接标价 法。标价货币为本国货币的表示方法为直接标价法；相反，标 价货币为外国货币的称为间接标价法。
（间接标价法）（银行卖出美元价）（银行买入美元价）
☞在外汇市场上，银行报价通常采用双向报价，即同时报 出买入汇率与卖出汇率。而且一般在所报出的两个汇率 中前一个数值小，后一个数值大。在直接标价法下，前 一数值（较小一个）表示买入汇率，后一数值（较大一 个）表示卖出汇率。在间接标价法下，情况正好相反
3.3 现钞汇率和现汇汇率
1单位货币=X标价货币
1. 直接标价法：用本国货币去表示单位外国货币的价格。即1 单位的外国货币等于多少单位的本国货币。例如1美元 =6.2349人民币。
2. 间接标价法：用外国货币去表示单位本国货币的价格。以间 接反映出外币资产的本币价格。例如英镑对美元的报价为 1.5571，即1英镑=1.5571美元。从英国的角度看，要想知 道1美元（外国货币）的英镑（本国货币）价格，根据间接 标价法下的汇率报价间接可知：1美元=1/1.5571英镑
➢ 现汇汇率（spot rate）是银行买卖现汇（外币表示的 支付凭证或其他资产）时所采用的汇率。
3.4 按外汇交易的凭证划拨方式，可分为
➢ 1）电汇汇率（Telegraphic Transfer Rate，简称T/T Rate）是以电汇方式买卖外汇时所使用的汇率。
注意：1）汇率的表示具有国别性，一定是站在某一国的角度 看，首先需要区分本币和外币。 2）直接标价法和间接标价法本质上是一致的，只是形式 上的不同。
1单位货币=X标价货币
3.美元标价法： 是指以美元作为单位货币，以其他国家货币作为标价货币 的汇率标价法，即1美元等于多少单位的外币。美元标价法 将美元固定为单位货币，从而避免前面汇率标价法的国别性 ，在国际外汇市场上，一般惯用美元标价法，其特点： 1）所有外汇市场交易的货币对美元报价 2）除欧元、英镑及原英属国货币等少数货币以外，一般货 币均采用以美元为外币的直接标价法。
第三章 外汇与汇率基础
第一节 外汇与汇率的基础知识
一、外汇的含义
动态意义 上的外汇
国际汇兑
外汇
广义上说
静态意义 上的外汇
狭义上说
外国货币 外币支付凭证 外币有价证券 特别提款权 其它货币资产
不包括广义外汇中 的外币有价证券
➢ 2008年8月1日，国务院新颁发的《中华人民共和国外汇管 理条例》第一章第三条规定，本条例所称外汇，是指下列以 外币表示的可以用作国际清偿的支付手段和资产： 1.外币现钞，包括纸币、铸币 2.外币支付凭证或者支付工具，包括票据、银行存款凭 证、银行卡等 3.外币有价证券，包括债券、股票等 4.特别提款权 5.其他外汇资产
➢ 中间汇率，指银行买入价和银行卖出价的算术平均数 ，即两者之和再除以2，主要用于新闻报道和经济分析
买入汇率和卖出汇率的应用
➢ 例如，某日苏黎世外汇市场和伦敦外汇市场的报价如下 苏黎世 USD1= CHF 0.8915～ 0.8935
（直接标价法）（银行买入美元价）（银行卖出美元价） 伦敦 GBP1 = USD 1.6818～ 1.6828
四、汇率的升值与贬值
➢ 汇率的升值和贬值与汇率的标价方法相连 ➢ 一国货币的价值表现为两个方面：
对内价值-反映在其国内的购买力情况→通货膨胀率 对外价值-国际外汇市场上该国货币的价格→汇率 ➢ 直接标价法：汇率上升-外币升值，本币贬值 ➢ 间接标价法：汇率上升-本币升值，外币贬值 ➢ 避免混淆：用一般表达式，1单位货币=X标价货币
式中，X为汇率，汇率上升，即X变大，表明单位货币能够 兑换更多的标价货币，则单位货币升值，标价货币贬值。
大多数国家都采用直接标价法，若没有特殊说明，所称汇 率都是在直接标价法的情况下。
三、汇率的种类
➢ 3.1 基本汇率与套算汇率
➢ 基本汇率（basic rate）是一国货币同关键货币的汇 率。 关键货币满足三个条件： 1.本国国际收支中使用最多的货币 2.外汇储备中比重最大的货币 3.充分的可兑换性
◆ 一种外币成为外汇的前提条件： 可以自由兑换； 被普遍接受
二、汇率的含义
★ 汇率是一个国家（或地区）的货币用另一个国家（或地 区）的货币表示的价格，或者说是两国货币的兑换比率。 例如，2014年2月23日，中国银行关于美元对人民币的汇 率报价为6.1176元，即1美元可以兑换6.1176元人民币。
➢ 套算汇率（cross rate）是两种货币通过第三种货币 为中介而间接套算出来。
基本汇率与套算汇率的应用
（1）各国在制定出基本汇率后，再参考主要外汇市场行 情，推算出的本国货币与非关键货币之间率如： 我国某日制定的人民币与美元的基本汇率是： USD1 = CNY 6.172
而当时伦敦外汇市场英镑对美元汇率为： GBP1= USD 1.7816
据此可以套算出加元和瑞士法郎之间的汇率： CAD1= CHF （1.5182/1.7720）= CHF 0.8568
3.2 买入汇率、卖出汇率中间汇率
➢ 买入汇率，也称买入价，即银行从同业或客户买入外 汇时所来自百度文库用的汇率。
➢ 卖出汇率，也称卖出价，即银行向同业或客户卖出外 汇时所使用的汇率。 要注意，这是银行的角度的出发，我们所说的买入价 是银行从客户手中买入外汇的价格，因此在客户看来 是卖出外汇的价。
这样，就可以套算出人民币与英镑间的汇率为 GBP1=CNY（1.7816×6.172）=CNY 10.9960
➢ （2）由于西方外汇银行报价时采用美元标价法，为了换算 出各种货币间的汇率，必须通过各种货币对美元的汇率进行 套算。例如香港某外汇银行的外汇买卖报价是： USD 1 = CAD 1.7720 USD 1 = CHF 1.5182
三、汇率的表示——汇率标价法
汇率是两种货币之间的兑换比率→用哪一种货币表示另一种货 币→要确定哪一种货币是单位货币，哪一种货币是标价货币→ 用标价货币对单位货币进行标价：1单位货币=X标价货币
从国别的角度，汇率的表示方法可分为直接标价法和间接标价 法。标价货币为本国货币的表示方法为直接标价法；相反，标 价货币为外国货币的称为间接标价法。
（间接标价法）（银行卖出美元价）（银行买入美元价）
☞在外汇市场上，银行报价通常采用双向报价，即同时报 出买入汇率与卖出汇率。而且一般在所报出的两个汇率 中前一个数值小，后一个数值大。在直接标价法下，前 一数值（较小一个）表示买入汇率，后一数值（较大一 个）表示卖出汇率。在间接标价法下，情况正好相反
3.3 现钞汇率和现汇汇率
1单位货币=X标价货币
1. 直接标价法：用本国货币去表示单位外国货币的价格。即1 单位的外国货币等于多少单位的本国货币。例如1美元 =6.2349人民币。
2. 间接标价法：用外国货币去表示单位本国货币的价格。以间 接反映出外币资产的本币价格。例如英镑对美元的报价为 1.5571，即1英镑=1.5571美元。从英国的角度看，要想知 道1美元（外国货币）的英镑（本国货币）价格，根据间接 标价法下的汇率报价间接可知：1美元=1/1.5571英镑