银行业行业分析

M-market: 市场与客户需求
• • 个人及企业的存款、贷款、理财需求构成了银行业主要的市场 中国快速增长的经济，为中国银行业提供了巨大的市场需求：
– 增长的经济带来的居民及企业收入的增加为银行增加存款额提供的机会 – 增长的经济造成了居民及企业贷款需求的增加，为银行增加贷款额提供了机 会 – 中国经济保持着高速的增长，银行业每年保持着14-18%的存款增长和15%的
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S-structure：行业结构与分层竞争 • 行业产品结构
• 银行业主要服务： 吸收公共存款 个人贷款 代发工资 转账汇款 基金业务 黄金业务 买卖政府债券、金融债券 信用卡
缴费支付 网上银行 电话银行 手机银行 外币兑换 证券业务 公积金业务 理财产品
S-structure：行业结构与分层竞争
银行业机构流动性比例图（2009年12月-2010年12月） • 资产的流动性： – 截至2010年底，我国银 行业金融机构流动性比 例43.7%，同比下降 2.10个百分点。存贷款 比例69.4%，比年初下 降0.10个百分点。商业 银行超额备付金率3.2%， 比年初下降0.60个百分 点 。
R-rule of competition & win-out 业内竞争胜出规则
R-regulation: 管理政策取向
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2003年4月后，中国银行业监管体制：以人民银行为货币政策制定核心，中国证监会为 监管主体的典型多元分业监管体制 – 其中2003年，中国正式成立中国银行监督管理委员会，确立了新的金融管制模式
R-regulation: 管理政策取向
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金融监管的发展方向： – 理清国有金融机构产权关系，建立以市场为导向、有效的法人治理结构 – 深入调整微观金融基础 – 进一步转变政府职能，逐步弱化其对金融业的直接管理 – 重构国有金融机构经营体系，增强经营活力
资产的盈利性： 盈利水平稳步提高 资产的安全性： 资产质量持续改善 资产的流动性： 行业整体流动性水 平有所下降
优质资产
A-assets pricing:资产定价与投资价值
• 资产的安全性： 资本充足率达到8%的银行数量和资产占比（2003年-2010年）
1、截至2010年底，商业银行整 体加权平均资本充足率12.2%， 比年初上升0.80个百分点；加权 平均核心资本充足率10.1%，比 年初上升0.90个百分点。281家商 业银行的资本充足率水平全部超 过8%
大型商业银行在整个银 行业的比重（CR值）在逐 年缓慢下降： 由 2003年的56.6% 降到了 2010年的49.2%.
S-structure：行业结构与分层竞争
中国银行业竞争结构也可以由上图看出： 第一集团为：大型商业银行：中国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行 第二集团为：股份制商业银行。市场份额由2003年的13.3%上升到了2010年的15.6% 第三集团为：农村中小金融机构和邮政储蓄银行。市场份额由2003年的约10%上升到了 2010年的14.9%
T-technology: 技术变革与应用
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银行业的创新：中间业务以及新兴金融产品的发展 – 中国银行业首要的技术变革任务便是积极提升中间业务的盈利能力，改善中国银 行业整体的盈利结构，以提升盈利水平。 – 积极发展信托行业、租赁业、结算业
T-technology: 技术变革与应用
• 银行业的创新：中间业务以及新兴金融产品的发展 – 新兴金融产品之一：私人银行业务——银行业的 奢侈品 • 随着私人财富的快速增长，迎合高资产净值 人士需求的私人银行业务被广泛认为是中国 金融服务行业最欠发展且最富吸引力的领域 • 提供非传统资产基金，如艺术品信托、酒类 信托以及房地产信托 • 2006年3月，花旗银行上海分行成立私人银 行部门，率先进入内地私人银行业务
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业内竞争胜出规则： 能力需要 – 3、管理水平的竞争 效益、规模、质量协调发展，推行中间业务 扁平化事业部的管理，而非层层审代的迟缓制度 企业内部的约束机制与激励机制的建立
R-regulation: 管理政策取向
Biblioteka Baidu
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1978~2003年4月，中国银行业监管体制：以人民 银行为单一核心的分业监管体制。 – 其中1995年，出台了<<商业银行法>>
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业内竞争胜出规则： 能力需要 – 2、应对利率市场化的影响 利率进一步市场化的进程不会改变。利率市场化伴随的利率收窄会极大程 度的影响中国银行业的利润，进一步加大了银行业的风险。 风险也是机会，银行就是加工风险的机器，改善盈利结构后的银行若能适 应大环境就能在大环境中胜出。
R-rule of competition & win-out 业内竞争胜出规则
T-technology: 技术变革与应用
• 银行业的创新：中间业务以及新兴金融产品的发展 – 新兴金融产品之二：消费金融业务——银行业 中的大众消费品 • 指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金 融服务方式 • 2009年7月，银监会发布了《消费金融公司 试点管理办法》，推出试点计划 • 无担保贷款为推动消费金融的主要动力
S-structure：行业结构与分层竞争
• 尽管中国银行金融机构数量众多，但是银行业主要绩效仍集中在四大商业银行，即中 国工商银行、中国建设银行、中国银行、中国农业银行。 这四大商业银行同时也都跻身全球大型银行的前十名（按市值划分）。
S-structure：行业结构与分层竞争
银行业金融机构市场份额（03-10年）
• 由于目前中国银行业种，净利润的约60%为净利息，所以从存贷款差中便可以大致看 出银行业行业容量。 由上两图可以看出： – 1.中国银行业行业总量十分巨大 截止2010年底，截至2010年底，银行业金融机构各项存款余额73.3万亿元，各 项贷款总额50.9亿元。 2.仍有显著的增长势头。 2010年，资本盈利率17.5%，比上年上升1.25个百分点。在逐年上升的存贷差基 础之上，资本盈利率也在稳步上升，奠定了银行业乐观的增长前景的基础。
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银行业主要业务： – 资产业务 • 贷款业务：信用贷款、抵押贷款等 • 投资业务： – 负债业务 • 存款业务：活期存款、定期存款、掉期存款等 – 中间业务 • 结算业务 • 信用证业务 • 信托业务 • 租赁业务
S-structure：行业结构与分层竞争
银行业金融机构利润结构图（2010年）
S-structure：行业结构与分层竞争
M-model of business 行业经营模式及其变革
行业经营模式
• 与一些国际大型银行不同，中国银行业的经营模式显得比较简单：吸收存款，发放贷 款。随着政府限定了存款利率的上限和贷款利率的下限，净利息差目前保持在3.06个 百分点，2010年，中国银行业净利润的66%来源于此 显示了中国银行业经营模式创新能力不足，导致盈利模式单一而且原始 相对于欧美银行，国内银行无论在产品设计还是资金运用水平上都有一定差距。同香 港银行业相比，国内银行业的成本收入比要高近四倍
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粗放型的盈利模式显然不适合银行业，加快经营模式的变革是中国银行业的头号任务
M-model of business 行业经营模式及其变革
行业经营模式的变革
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大环境下的中国，未来存贷差——当下银行赖以生存的高利差——必定会收紧，对银 行业既有考验同时也有机会。行业经营模式的变革也势在必行。 面对盈利模式的单一：着力发展中间业务的盈利能力，如网上银行、外汇结算等。已 提高盈利手段的多样化。 面对盈利模式的粗放：降低运营费用，加强对品牌文化、企业文化的管理。
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业内竞争胜出规则： 能力需要 – 1、资本约束 巴塞尔协议对国际商业银行的最低资本要求，是8%的资本充足率。由于银行业 为高风险行业，对资本要求较高，若这一基础要求就达不到，就会很大程度上制 约银行的发展。 进一步融资； 节约资产，改变资产结构与盈利结构。
R-rule of competition & win-out 业内竞争胜出规则
R-regulation: 管理政策取向
巴塞尔协议
– 《巴塞尔协议》是国际清算银行（BIS）的巴塞尔银行业条例和监督委员会的常设 委员会———“巴塞尔委员会”于1988年7月在瑞士的巴塞尔通过的“关于统一国 际银行的资本计算和资本标准的协议”的简称。 – 该协议第一次建立了一套完整的国际通用的、以加权方式衡量表内与表外风险的 资本充足率标准，有效地扼制了与债务危机有关的国际风险。 – 2003年，颁布了《新巴塞尔协议》，加强了对银行业的风险监管 – 2010年，颁布了《巴塞尔协议III》，重新调整了协议相关比率要求
银行业行业分析
----基于SSMMARRT对中国银行业的行业分析
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罗致远 工业工程
S-scale：行业容量与增长前景
银行业金融机构存贷款余额及存贷比（2003-2010年 银行业金融机构存贷款余额及存贷比（2003-2010年）
S-scale：行业容量与增长前景
单位： 单位：亿元
S-scale：行业容量与增长前景
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M-model of business 行业经营模式及其变革
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未来银行业经营模式的展望： – 商业银行只有更深入地参与到证券、保险、信托业务中，才能促使其加速转型， 提升经营实力，与国际金融巨头相比，国内银行无论在产品，还是在经营模式上， 都存在较大差距。在金融全球化和金融创新浪潮中，只有继续推进综合化、多元 化的经营平台，才能有效分散风险。 – 向金融控股公司模式靠近，即拥有银行、证券、保险等非子公司的控股公司。
A-assets pricing:资产定价与投资价值
资产的盈利性： – 2010年，银行业金融机构实现税后利润8,991亿元，同比增长34.5%；资本利润率 17.5%，比年初上升1.26个百分点；资产利润率1.03%，比年初上升0.09个百分点。
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A-assets pricing:资产定价与投资价值
贷款增长
M-market: 市场与客户需求
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高速增长的经济在为银行带来市场与客户需求的同时也时时刻刻威胁着银行业的市场 需求： – 随着股票市场、债券市场和信托市场的发展，个人直接投资比率增加，优质大型 企业将更倾向于通过股权、债券、资产证券化等低成本的直接融资方式来募集资 金，造成企业贷款中银行金融中介作用弱化。 – 在整个金融资金供给中，又银行业提供的资金正在逐年下降，从2003年的90%到 现在70%不到，而股票和债券的比率由2003年的6.3%增加到30%以上。
• 行业企业结构、竞争结构 行业企业结构、
• 行业企业结构概况： – 2010年，我国银行业金融机构包括政策性银行及国家开发银行3家，大型商业银行 5家，股份制商业银行12家，城市商业银行147家，农村商业银行85家，农村合作 银行223家，农村信用社2,646家，邮政储蓄银行1家，金融资产管理公司4家，外 资法人金融机构40家，信托公司63家，企业集团财务公司107家，金融租赁公司 17家，货币经纪公司4家，汽车金融公司13家，消费金融公司4家，村镇银行349 家，贷款公司9家以及农村资金互助社37家。
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R-regulation: 管理政策取向
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巴塞尔协议 – 巴塞尔协议的中国化进程： • 2007年2月28日，中国银监会发布了《中国银行业实施新资本协议指导意见》， 标志着我国正式启动了实施《巴塞尔新资本协议》的工程 • 2009年，中国正式成为巴塞尔银行监管委员会成员。 • 国内银行由此开始分类、分层、分部向巴塞尔协议靠拢，银监会开始逐步 按照巴塞尔协议相关相求对银行业进行监管
A-assets pricing:资产定价与投资价值
• 资产的安全性：
商业银行不良贷款余额和比率（2007-2010年）
2、截至2010年底，银行业金 融机构不良贷款余额1.24万亿 元，比年初减少1,696亿元， 不良贷款率2.4%，比年初下降 0.89个百分点。其中，商业银 行按贷款五级分类的不良贷款 余额4,336亿元，比年初减少 732亿元，不良贷款率1.13%， 比年初下降0.45个百分点
M-market: 市场与客户需求
银行业金融机构存贷款余额及存贷比（2003-2010年 银行业金融机构存贷款余额及存贷比（2003-2010年）
虽然市场在上诉两种作用 的相对作用下，银行业市 场规模依然保持着显著的 增长。 随着经济的增长，未来银 行业的市场规模也会进一 步增长
A-assets pricing:资产定价与投资价值