企业财务报表及财务指标案例分析(ppt23)(1)
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• 4 已获利息倍数
公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中 的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/
财务费用
企业设置的标准值：2.5 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率， 用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息 保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就 有充足的能力偿付利息。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用 资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的 指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
• 6 流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动 资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速 度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相 当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力； 而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转， 形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
三公司财务成果
企业 收入
成本
利润总额 实现税金
A公司 164,418,778.55 106,293,412.14 13,762,663.03 11,578.86
B公司 40,813,088.16 33,719,375.24 509,267.08 81,000.00
C公司 112,796,641.04 72,394,816.43 13,950,692.16 14,983,543.29
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收 账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结 合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
资本积累率 8.94
0.55
（%）
19.47 18.62
•（五）创新能力状况
企业
A公司
B公司
C公司
研发费用 0.03 收入比率 （%）
新品销售 收入比率
（%）
三 财务指标分析说明
• 1 流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负 债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。 流动资产越多，短期债务越少，则流动 比率越大，企业的短期偿债能力越强。
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债 务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢 且可能已贬值的存货，因此将流动资产 扣除存货再与流动负债对比，以衡量企 业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认 为是短期偿债能力偏低。影响速动比率 的可信性的重要因素是应收账款的变现 能力，账面上的应收账款不一定都能变 现，也不一定非常可靠。
20.9
成本费用利润 4.88
率（%）
9.17
销售（营业） 4.64 利润率（%） 8.37
-0.56 0.66
-1.07 1.26
-1.08 1.25
15.71 15.55
13.51 14.78
12.33 12.37
• (四)发展能力状况
企业
A公司
B公司
C公司
销售（营业） 102.73
3.13
增长率（%）
企业 资产总额 负债总额 净资产
A公司 109,295,802.24 65,165,994.10 44,129,808.10 B公司 84,864,856.65 9,270,703.76 75,594,152.89 C公司 200,513,998.53 111,701,349.62 88,812,648.90
三公司现金流量净额
企业 经营
投资
筹资
净额
A公司 13,886,755.70 239,705.34 -19,713,448.45 -5,586,987.41
B公司 3,405,310.64 -4,678,284.00
0
-1,272,973.36
C公司 52,442,881.14 -3,709,987.69 -33,074,024.59 15,658,868.86
企业财务报表及财务指标案例分 析
主要内容
• 财务报表 • 财务指标的应用
一 财务报表
A公司报表(见附表)（轻工、非公、股份公司） B公司报表(见附表)（纺织、非公、有限公司） C公司报表(见附表)（水泥、国有、有限公司）
报表封面的正确填列
在帐证、帐物、帐帐相符的前提下填列报表内容
三公司财务状况
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才 能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说 明企业的债务利息压力越小。
• 5 总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总 额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转 越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利 多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额 的增加。
• 3 资产负债率
公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总 额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资 本的比例。该指标也被称为举债经营比 率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风 险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资 金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别 高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债 率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％ 及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起 足够的注意。
二 财务指标分析
(一)变现能力（偿债能力、资信）
•企业 流动比率 速动比率 资产负债
2
1
率70
A公 99%
41%
司 174.20% 35.06%
61.2% 59.62%
B公 248.69% 153.61% 司 259.20% 169.90%
12.56% 10.92%
C公 69% 司 67%
63%
62.95%
62%
55.71%
利息保障 倍数2.5
2.31 7.58 5.27 2.05 2.616 2.39
（二）资产营运状况
企业
A公司
B公司
C公司
总资产周转率
1.54
0.47
0.56
（%）0.8
流动资产周转率 2.28
1.78
3.09
（%）1
（三）财务效益状况
企业
A公司
B公司
C公司
净资产收益率 7.9
（%）8
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险 较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的 应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比 率的主要因素。
• 2 速动比率
公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流 动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+Βιβλιοθήκη Baidu收 票据+应收账款净额）/ 流动负债
企业设置的标准值：1
公式：已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=（利润总额+财务费用）/（财务费用中 的利息支出+资本化利息）
通常也可用近似公式: 已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/
财务费用
企业设置的标准值：2.5 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率， 用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息 保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就 有充足的能力偿付利息。
分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用 资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的 指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
• 6 流动资产周转率
公式：流动资产周转率=销售收入/[（期初流动 资产+期末流动资产）/2]
企业设置的标准值：1
意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速 度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相 当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力； 而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转， 形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
三公司财务成果
企业 收入
成本
利润总额 实现税金
A公司 164,418,778.55 106,293,412.14 13,762,663.03 11,578.86
B公司 40,813,088.16 33,719,375.24 509,267.08 81,000.00
C公司 112,796,641.04 72,394,816.43 13,950,692.16 14,983,543.29
分析提示： 流动资产周转率要结合存货、应收 账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结 合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
资本积累率 8.94
0.55
（%）
19.47 18.62
•（五）创新能力状况
企业
A公司
B公司
C公司
研发费用 0.03 收入比率 （%）
新品销售 收入比率
（%）
三 财务指标分析说明
• 1 流动比率 公式：流动比率=流动资产合计 / 流动负 债合计 企业设置的标准值：2 意义：体现企业的偿还短期债务的能力。 流动资产越多，短期债务越少，则流动 比率越大，企业的短期偿债能力越强。
意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债 务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢 且可能已贬值的存货，因此将流动资产 扣除存货再与流动负债对比，以衡量企 业的短期偿债能力。
分析提示：低于1 的速动比率通常被认 为是短期偿债能力偏低。影响速动比率 的可信性的重要因素是应收账款的变现 能力，账面上的应收账款不一定都能变 现，也不一定非常可靠。
20.9
成本费用利润 4.88
率（%）
9.17
销售（营业） 4.64 利润率（%） 8.37
-0.56 0.66
-1.07 1.26
-1.08 1.25
15.71 15.55
13.51 14.78
12.33 12.37
• (四)发展能力状况
企业
A公司
B公司
C公司
销售（营业） 102.73
3.13
增长率（%）
企业 资产总额 负债总额 净资产
A公司 109,295,802.24 65,165,994.10 44,129,808.10 B公司 84,864,856.65 9,270,703.76 75,594,152.89 C公司 200,513,998.53 111,701,349.62 88,812,648.90
三公司现金流量净额
企业 经营
投资
筹资
净额
A公司 13,886,755.70 239,705.34 -19,713,448.45 -5,586,987.41
B公司 3,405,310.64 -4,678,284.00
0
-1,272,973.36
C公司 52,442,881.14 -3,709,987.69 -33,074,024.59 15,658,868.86
企业财务报表及财务指标案例分 析
主要内容
• 财务报表 • 财务指标的应用
一 财务报表
A公司报表(见附表)（轻工、非公、股份公司） B公司报表(见附表)（纺织、非公、有限公司） C公司报表(见附表)（水泥、国有、有限公司）
报表封面的正确填列
在帐证、帐物、帐帐相符的前提下填列报表内容
三公司财务状况
分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才 能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说 明企业的债务利息压力越小。
• 5 总资产周转率
公式：总资产周转率=销售收入/[（期初资产总 额+期末资产总额）/2]
企业设置的标准值：0.8
意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转 越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利 多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额 的增加。
• 3 资产负债率
公式：资产负债率=（负债总额 / 资产总 额）*100%
企业设置的标准值：0.7
意义：反映债权人提供的资本占全部资 本的比例。该指标也被称为举债经营比 率。
分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风 险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资 金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别 高，偿债风险就应该特别注意了。 资产负债 率在60％—70％，比较合理、稳健；达到85％ 及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起 足够的注意。
二 财务指标分析
(一)变现能力（偿债能力、资信）
•企业 流动比率 速动比率 资产负债
2
1
率70
A公 99%
41%
司 174.20% 35.06%
61.2% 59.62%
B公 248.69% 153.61% 司 259.20% 169.90%
12.56% 10.92%
C公 69% 司 67%
63%
62.95%
62%
55.71%
利息保障 倍数2.5
2.31 7.58 5.27 2.05 2.616 2.39
（二）资产营运状况
企业
A公司
B公司
C公司
总资产周转率
1.54
0.47
0.56
（%）0.8
流动资产周转率 2.28
1.78
3.09
（%）1
（三）财务效益状况
企业
A公司
B公司
C公司
净资产收益率 7.9
（%）8
分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险 较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的 应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比 率的主要因素。
• 2 速动比率
公式 ：速动比率=（流动资产合计-存货）/ 流 动负债合计
保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+Βιβλιοθήκη Baidu收 票据+应收账款净额）/ 流动负债
企业设置的标准值：1