论08年全球金融风暴和次贷危机.

论08年全球金融风暴和次贷危机

C407 许雪晴

词汇定义

金融风暴，是指一个国家或几个国家与地区的全部或大部分金融指标(如：短期利率、货币资产、证券、房地产、土地(价格)、商业破产数和金融机构倒闭数)的急剧、短暂和超周期的恶化。①

次贷危机

次贷危机是金融炒作的结果，主要是宏观调控力度不当、房地产市场失衡、金融机构推波助澜三个因素集合造成的。次贷危机引发了美元贬值、石油价格上涨和许多国家经济减速，对全球的影响将持续到2008年10月末或年末。通过分析美国次贷危机和全球的金融风波，需要我们研究和把握金融系统的整体性、金融资本的流动性、金融体系的脆弱性和金融波动的周期性等新特征，从而做到未雨绸缪，提高驾驭市场经济的能力。

波及程度

金融风暴不能等同于经济危机，我们可以从金融这个虚拟经济如何与实体经济产生关系谈起。从产融结合的角度来说，无论是政治经济学还是西方经济学，都对金融业对实体经济的成倍的放大功能给予了肯定，如果没有金融业，那么，现在我们的世界可能还处在几个世纪以前的那种生活状态，发展速度会变慢很多。

经过几个世纪的发展，金融业和实体经济之间产生了难以割舍的关系，形成了你中有我，我中有你的格局，大的金融企业、集团会控股实体经济，而大的实体产业集团也会控股金融企业。金融业中，银行具有乘数效应，即，用1元的货币可以形成若干倍元的经济刺激作用。在通常的状况下，这种放大作用恰好对实体经济给予了很大的帮助，产生了巨大的效果。金融危机，即金融业的运行状况出现了很大的问题，金融内的大部分企业由于运营困难，不得不收缩银根，降低放贷规模，出售名下资产以偿还负债，这就很大程度上面影响了实体产业的生存，试问，哪个企业没有银行贷款呢？加上银行资金的乘数效应，这种负面影响会成倍的放大。

全球影响。

其实，单纯一个国家的金融危机只会产生局部影响，之所以美国金融危机的影响面这么广，主要是因为美国这个国家独特的全球地位。

美国作为一个世界强国和霸权主义国家，其经济实力和产业创新都位居全世界首位，没有哪个独立国家可以与之匹敌。所以，美元和黄金都是每个国家的硬通货，被认为是外汇储备之一。而每个国家都参与到美国的经济中，有的还介入很深。在这种经济全球化的状况下，美国经济产生的重大危机，势必会影响其他参与其经济的主权国家的经济，而美国内部消费能力也随着本次经济危机大幅下降，作为全世界最重要的贸易进口国，美国经济能力的下滑，直接导致与其交易的对手国出口贸易额的大幅下降，其中，就有中国。

经济的各个行业都有联系，打个比方，一个基础化工行业生产的产品，可能是用来制作

玻璃、肥皂或者其他终端产品，而玻璃可能又用来做汽车，整个经济都有千丝万缕的联系，一旦某个环节萧条了，其负面影响会带给上下游行业，进而导致整个经济的萧条，萧条的经济中，人们的收入下降，消费能力下降，又带来企业生产过剩，进而进入了一个恶性循环中。全球每个国家在美国的这次金融危机里面都未能幸免，主要就是因为美国开放的文化、前沿的金融创新产品、借贷成风的消费理念、其他主权国家的深度介入等等。

金融格局

金融业产生危机导致金融企业经营困难，金融业兜售资产缩小放贷规模，影响实体经济的发展，进而导致国家整体经济的下滑；这个下滑发生在美国这个开放的国度，所有的深度参与美国经济的国家都开始受到牵连，首先是金融业发生亏损，然后影响本国的实体经济。于是，进入一个恶性循环。

国内影响

首先要说的是，这场危机已经演变为了全球经济危机。虽然说经济危机是资本主义社会所特有，但在全球化经济的影响下，我国的经济必然受到负面影响，而且影响不浅，虽然我们老百姓目前还没能切身感觉出来。

首先，我国对外贸易依存度比较高，贸易顺差很大，一旦外国出现经济危机，势必影响我国的出口行业，加上我国出口行业以加工为主，接不到国外的订单，企业就无法生存，国外的消费水平降低也同样会影响我国的出口行业。另外，我国虽然有大量的贸易顺差，但大多对美顺差都由政府购买了美国国债，而美国的情况你也在水深火热之中，所以，我国已经成为美国最大的债主。

我国也是市场经济，根据马克思主义政治经济学原理，是市场经济就有其自发性和盲目性，所以受全球经济的影响，我国的市场经济秩序必定有所失调，政府的正确干预引导必不可少，所以你看现在政府正在积极采取措施应对，包括近期人民币的贬值（之前一直在升值），据分析可能也是政府干预的结果。同时，还有所谓的经济一体化。显然，我国有很多外资企业，合资企业，这些企业在中国雇员，生产作业，外国资本的减弱势必也会影响国人的就业和产出。

至于对我国的影响，并没有对其他国家影响那么深，因为我国的金融创新严重滞后，索性逃过一劫，但至少明年经济增速无法保证之前的快速，恐怕要大大降低预期。国家下拨四万亿人民币搞建设，相信这能起到一定作用。总之，对我国经济有一定影响，但正如温家宝总理的那句话：要保持信心，信心比黄金还重要！

利弊分析

二十九日，在此间二00八中国风险投资论坛—中部创新经济与企业融资论坛上，中国风险投资研究院院长陈工孟说，对美国的实体经济，此次金融风暴未伤其“筋骨”，不会像一九二九年至一九三0年的大萧条，这次只是虚拟经济的转移。

陈工孟分析说，美国金融体系暂缓的不畅通，对实体经济的影响、价格的下降，一定程度上影响到中国的出口。但这些资本的损失不会对中国造成根本影响，是可以承受的。中国通过增加内需等具体措施，对经济有一定的弥补，相信明年经济增长百分之八的速度是可以保持的。

陈工孟说，美国房产连续六年大幅上涨以及银行放松对市民的放贷等产生了巨大的泡

沫，进而引起“金融风暴”，对美国的实体经济并没有多少影响，只是虚拟经济的转移。同时，随着政府调控能力的增强，国际间协调能力的提升，投资者更加理性的因素，陈工孟个人认为，金融危机对美国未来也可以说会有一定的好处。

他说，金融风暴给美国华尔街金融体系带来很大的调整，雷曼兄弟虽已破产，但是旗下的业务仍在正常运行。他预计，到年底，美国的金融风暴将平静下来，虚拟金融体系回归正常，但不排除个别银行的危机。因为经济实体“筋骨”没有被伤到，到二0一0年，美国金融体系将恢复正常。②

调研总结

在危机中，“危”和“机”是结合在一起的，中国从此次金融风暴中吸取教训，对经济发展中遇到的问题政府及时进行引导和疏通。与此同时，金融风暴对美国市场短期内的投资机会等各方面会产生一定影响，这将使未来几年有更多的国际投资者相对更看好中国市场。中国应积极利用此次金融风暴所带来的机遇，如把华尔街的华裔人才吸引到中国来。

注释：①引用于百度百科之“金融风暴”。

②来源于中国新闻网。