资产质量分析综合课程(ppt 87页)

资产负债表的作用
揭示企业拥有或控制的能用货币表现的经济资源 即资产的总规模及具体的分布形态；
评价企业的短期偿债能力； 评价企业的长期偿债能力； 对企业财务状况的发展趋势作出判断； 对企业各种资源的利用情况作出评价； 对企业的财务状况和经营成果作出整体评价。
第2节 资产负债表的结构
资产负债表（主体部分）
比例
企业 名称
资产
2004年 12月31日
比例
1 911 169 312 10.6% 上 货币资金 1 340 168 304 9.8%
148 548 000 0.8% 海 短期投资
10 976 037 61.1% 电 固定资产 8 791 269 767 64.5%
132
力
17 952 268 100% 884
时间
现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流 动现金不能太紧。一个小企业要随时能拿100 万；一个中企业要随时能拿1000万；一个大 企业要随时能那1个亿。
分析企业日常货币资金规模是否适当
“现金”分析主要是结构分析,即将企业“现金”占总 资产的比例与同行业其他企业的情况加以比较。当 “现金”占总资产的比例显著超过同行业的一般水 平，则说明现金过多，企业需要为超额储备的现金 找一个出路，以优化企业的资产结构。当“现金” 占总资产的比例显著低于同行业的一般水平，则说 明企业现金存量不足，没有足够的支付能力，企业 面临巨大的财务风险。
(一)货币资金管理目标 企业现金管理的目标，就是要在现金的流动
性和盈利能力之间做出抉择，以使利润最 大化或企业价值最大化 。即在保证企业的 经营效率和效益的前提下，尽可能减少在 现金上的投资。
鲍莫模型
金额
最低点
总成本 持有成本
最佳现金持有数量
短缺成本 现金持有数量
米勒—欧尔模型
现金余额
A：最高控制线 C：回归线 B：最低控制线
第4节 流动资产质量分析
一、流动资产的含义及构成
营业周期：和会计年度的关系 流动资产与特定资产的物理特性：一项资产是否
流动资产看它持有目的，而不看物理特性。 流动资产的实际构成与管理要求：会计实务中的
流动资产可能会和定义有矛盾。如一些低值易耗 品可能回超过一年或一个营业周期变现。
二、货币资金的质量分析：
二、资产质量的属性
相对性：相对不同企业或同一企业的 不同发展时期其质量不同
时效性：资产质量会随着时间推移而 变化
层次性：从总体上看资产质量，还要 从个体资产来分析资产质量。
三、企业资产按照质量分类
按照账面价值等金额实现的资产：货币资金 按照低于账面价值的金额贬值实现的资产 （1）短期债权：应收账款 （2）跌价的交易性金融资产 （3）贬值的存货 （4）部分长期投资 （5）发生减值的固定资产 （6）纯摊销性资产：长期待摊费用
资产总计 13 627 306 100% 588
233 563 663 6.0% 粤 货币资金 1 077 564 714 8.1%
电 短期投资 2 371 778 331 61.3% 力 固定资产 8 260 894 085 62.1% 3 866 276 354 100% A 资产总计 13 303 928 100%
第2章 资产质量 分析
本章主要内容
➢ 资产负债表的作用 ➢ 资产负债表的结构 ➢ 资产按照质量分类的理论 ➢ 流动资产质量分析 ➢ 长期投资质量分析 ➢ 固定资产质量分析 ➢ 无形资产质量分析 ➢ 长期待摊费用、其他长期资产质量分析与递延所得
税资产
引例
➢ 丹东化学纤维股份有限公司2007年度的无 法表示意见的审计报告
➢ 请思考：
➢ 如何看待资产质量问题呢？
➢ 企业资产规模与效益之间不一定有直接的 关系：规模大的，效益未必好。这到底是 怎么回事儿？
第1节 资产负债表的作用
会计计量属性 历史成本（historical cost） 重置成本（replacement cost） 可变现净值（net realizable value） 现值（present value） 公允价值（fair value）
最佳现金余额
=行业的平均现金结构（现金占总资产的百分 比）总资产
案例：电力企业资产结构
企业 名称
申 能 股 份
鲁 能 泰 山
华 银 电
资产
货币资金 短期投资 固定资产
资产总计
货币资金 短期投资 固定资产 资产总计
货币资金 短期投资 固定资产
部分电力企业2004年年末的资产结构
2004年 12月31日
573
570 359 775 8.2% 乐 货币资金 150 860 656 11.6%
山 短期投资 330 000 0.03% 4 325 270 086 62.5% 电 固定资产 782 970 377 60.1%
三、交易性金融资产质量分析
❖ 分析交易性金融资产的质量特征时，应关注 其公允价值这一计量属性，着重分析该项目 的盈利性大小。具体地说，应从如下两方面 进行分析：
按照高于账面价值的金额增值实现的资产 （1）大部分存货 （2）部分对外投资 （3）部分固定资产：房地产 （4）表外资产： 已提足折旧继续使用的固定资产 已摊销完毕的低值易耗品 自主研发的无形资产，部分研发费用没有计
入资产而使资产账面价值偏低 ➢ 人力资源
➢ 大家可以想一想还有没有其他的表外资产？会计 上对表外资产是如何处理的 ？
分析同期利润表中的“公允价值变动损益” 及其在会计报表附注中对该项目的详细说 明
分析同期利润表中的“投资收益”及其在 会计报表附注中对该项目的详细说明
四、应收票据的质量分析
较强的变现性 关注其可能给企业的财务状况造成的负面影
响
案例：应收票据财务分析
长虹用票据打通了流通
长虹军转民之后搞彩电生产，在四川绵阳建立了深度配套的生产作业过程，它 在生产过程中有极强的效率。但是倪润峰很清楚，这个厂建在绵阳，违反了 经济学的基本规则。经济学的基本规则是工厂要么靠近原材料基地、要么靠 近市场。可是绵阳离成都有上百公里的路，所谓蜀道难、难于上青天。这种 情况下，他要从珠江三角洲千里迢迢地把物料运到绵阳，或者把北京、咸阳 的这些彩色管运到绵阳，组装后再千里迢迢运往全国去销售。长虹彩电能否 快速地进入流通领域，一开始就存在着障碍。
流动资产
流动负债
非流动资产Leabharlann 非流动负债所有者权益
第3节 资产按照质量分类的理论
一、资产质量的内涵以及资产的质量特征 （一）资产质量内涵：资产在特定的经济
组织中实际所发挥的效用与其预期效用 之间的吻合度。 注意区分资产的物理质量：质地、结构、 性能、耐用性、新旧程度
（二）资产的质量特征
➢盈利性 ➢变现性 ➢周转性 ➢与其他资产组合的增值性