金花茶行业投资机会分析

内容

金花茶的基本情况及主要商用价值应用 中国保健品市场整体发展状况分析 中国降血脂保健品细分市场分析 中国茶业市场整体发展状况分析 金花茶产业市场分析 金花茶产业未来所面临的机会与挑战
中国人均茶叶消费量/茶叶消费价值稳步增长
图：中国人均茶叶消费量和人均茶叶消费价值
数据来源：Euromonitor International
金花茶产业研究
简要
金花茶用途较广，但结合其成本和优势、以及其它保健品/茶的情况，金花茶目前最具优势的商 业应用还是在于高端茶及“降三高”保健品领域。因此对金花茶的行业分析应重点集中在保健品 行业及茶行业； 中国保健品市场近几年保持较快的增长速度，行业整体盈利能力较强，中国目前人均保健品支出 远低于全球平均水平，中国保健品市场仍处于成长期，未来仍然可以保持较快的增长速度；
中国保健品行业总体盈利能力较强
图：2007-2009 年1-11 月份中国营养、保健食品制 造业毛利率 图：2007-2009 年1-11 月份中国营养、保健食 品制造业销售利润率
（数据来源：凯博信咨询整理）
近年来，中国保健品行业整体行业毛利率正常年份均在40%左右，除了2008 年由于金融危机等原因下滑至30%左右； 中国保健品行业整体销售利润率保持在11%左右，行业盈利能力较高
中国降血脂保健市场目前规模偏小，尚处于市场培育期，市场 参与者众多，但缺乏强势品牌
市场规模小，尚处于培育期：中国目前在ＯＴＣ和保健品市场上，降血脂类 产品的总销售额最多不超过１０亿元，在这其中，估计５０％以上被ＯＴＣ 药品分割，其次是常规保健品，例如昂力多邦、大蒜油等。目前降； 市场参与者众多：目前市场降血脂的保健品至少有１０００多个产品，但没 有一个是强势品牌， 很多产品花了大把的钱也没铺开，这个市场还没成熟； 降血脂的保健品市场还没有强势品牌：包括太太药业、盘龙云海等在内的企 业都涉足其中，但至今仍然没有一个称得上强势的品牌。业内人士认为，潜 在市场需求虽然大，但是并不成熟，而没有雄厚的资金支持，这个市场短期 内难以催熟； 降血脂保健产品屡屡折戟：近年来，健康元药业、盘龙云海和史玉柱等知名 保健品生产商纷纷进军降血脂保健品市场，但均告失败；
中国保健品未来几年仍属于成长期发展阶段
2003年中国营养产品人均消费量与世界的差距
资源来源：《中国营养产业发展报告（2006）》
目前中国人均药品消费仅为欧美发达国家的1／40～1／30，人均保健食品消费支出仅 为美国的1／20、日本的1／15，这也从另一方面显示出医药保健食品市场巨大的成长 空间和发展潜力； “借鉴美国、日本的产业发展经验，当人均GDP 超过3000 美元的时候，保健行业将 可能会出现爆发性的增长，从整个保健品产业的生命周期来看，我国的保健品行业目 前仍然处于产品生命周期的成长期，
附录：保健品巨头进军降血脂保健品市场的失败案例
以太太口服液起家的健康元药业，在其名号仍为“太太药业”的时候，就曾窥伺降血脂市 场，２００１年１１月，太太药业正式推出汉林清脂胶囊。太太药业当年的公报称，太太 药业从其他项目的募集资金中调用９４００多万元，力推汉林清脂，并乐观地估计将实现 年销售额２．６亿。然而，２００２年汉林清脂耗资３０００多万，进攻市场一年，产出 仅几百万。健康元药业已经彻底放弃汉林清脂，任其自生自灭；
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金花茶的基本信息
【种中文名】金花茶 【种拉丁名】Camellia chrysantha 【科中文名】山茶科 【科拉丁名】Theaceae 【属中文名】山茶属 【属拉丁名】Camellia 【花(果)期】花期11月-翌年3月 【产地】中国 【保护级别】一级 （野生金花茶禁止采集、出售和收购） 【濒危类别】稀有
中国近年精制茶行业市场规模和利润率稳步增长
– 企业数量增加，盈利企业数量增速 快于亏损企业 – 行业销售规模持续快速增长，且增 速快过茶叶产量的增长速度 – 行业利润率逐年稳步增长，近年维 持在7%左右
金花茶的主要产地分布与品种分类
金花茶是一种古老的植物，极为罕见，分布极其狭窄，全世界90%的野生金花茶仅 分布于我国广西防城港市十万大山的兰山支脉一带，生长于海拔700米以下，以海 拔200-500米之间的范围较常见，垂直分布的下限为海拔20米左右。如金花茶在防 城县大王江附近的滨海丘陵台地仍有分布。垂直分布的上限可达海拔890米，如宁 明县那陶大山仍可见到个别小瓣金花茶，数量极少，是世界上稀有的珍贵植物； 目前已知世界上的金花茶有42 种5 变种, 除越南北部产10 多种和我国云南、贵 州、四川各产1 种外, 其余29种5 变种均产于广西南部和西南部, 广西成为金花 茶的现代地理分布中心, 被誉为金花茶的故乡；
金花茶主要的商业价值应用
降胆固醇、降血脂：金花茶和世界公认的降胆固醇、降血脂药“安妥明”作 为对比，结果如下
实验对照组 比血清总胆固醇对照组 比血清β-脂蛋白对照组
名 称 安妥明组 金花茶组
降低率（%） 33．2 35
降低率（%） 23 36．1
抗肿瘤：对小鼠移植实验性恶性肿瘤有一定的抑制作用，对S-108肿瘤抑制率为 24.8%，EAC为22.5%，几乎达到了一般公认的30%即是抗肿瘤药物的水平； 观赏作用：金花茶具有较高的观赏价值 其它的一些保健作用：清肠排毒养颜、抗氧化，延缓衰老、提高机体免疫功能 金花茶用途较广，但结合其成本和优势、以及其它保健品的情况，金花茶目前 最具优势的商业应用还是在于高端茶及“降三高”保健品领域 ； 因此对金花茶的行业分析应重点集中在保健品行业及茶行业；
降血脂保健品市场未来潜在发展空间巨大
图：2006-2010 年中国调血脂药物市场规模及增长率
（数据来源：凯博信咨询整理）
Biblioteka Baidu
我国心脑血管疾病患者８０００万－９０００万，且人数逐年增加，粗略估算，降血脂 保健品市场的需求潜力达１００亿元以上； 全球最畅销的 200 种药品中，有8 种是降血脂产品；全球销量排名第一第二的药品全是 降血脂药品，2006年全球调血脂药品市场已达到了352 亿美元； 在国内心血管用药中，调血脂药物已是快速拉动市场的重要品种。据SFDA 南方医药经济 研究所最新数据表明，2010 年，我国调血脂药市场规模比上一年增长了23.87%，已达到 了117.56 亿元；
虽然中国降血脂保健品未来潜在市场规模巨大，但目前尚处于市场培育期，市场参与者众多，竞 争激烈，培育市场所需成本巨大、耗时众多，近年来，多家知名保健品生产商在开拓降血脂保健 品市场时，均以失败告终；
中国茶叶市场规模和精制茶行业整体盈利能力近几年保持稳步增长，未来仍然有较大的发展空间 目前，由于金花茶的供给远远不能满足市场需求，人工种植金花茶的利润丰厚，但随着人工种植 面积的急剧增加，未来能否保持尚存疑问； 近年来，金花茶人工种植技术取得突破，人工种植金花茶存活率大幅度提高，生长周期也明显缩 短，人工种植金花茶的门槛不高，广西等地加大金花茶人工种植的推广，金花茶人工种植面积急 剧增加，未来数年，金花茶市场的供给将大幅度增加；
中国保健品市场近年发展状况
2010年，中国保健食品行业产值由2005年的503亿上升至1100亿元，近年行业增长率均 在13%以上，2010年的增长率更是达20.75%； 近几年，我国保健产业产值约占国民生产总值的2％，而发达国家这一比例普遍超过15 ％，并以每年15％～30％的速度递增。欧美国家消费者平均用于保健食品的花费占总 支出的2％以上，而我国仅占0.07％；
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中国降血脂保健品种类众多
图：中国保健品产品构成情况
数据来源：共好咨询
从卫生部检索来的数据显示，截至2002 年底，国家已批准的近3000 种国产保健食品中， 产品功能集中在免疫调节、调节血脂、抗疲劳三项上的就占2／3，其功能含调节血脂的保 健品则不少于1000 个； 而在市场与保健品高度重合的OTC 市场上，降血脂类药品总数也不低于200 个。除了国产 保健品、OTC 产品，市场上还充斥着大量的以降血脂为诉求，而没有批号的产品，这些产 品中既有“进口”的洋保健品，也有本土的健康食品
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中国人均全年可支配收入及城市人均消费开支稳步增长
数据来源：国家统计局
中国城市场家庭人均全年可支配收入由2000年的6280元增长至2010年的19109元，年复 合增长率为11.8%； 中国城市场家庭人均消费开支由2000年的4998元增长至2010年的13391元，年复合增长 率为10.4%；
中国花茶市场规模
图：中国品牌花茶市场规模（不包括非品牌花茶在内）
数据来源：Euromonitor International
中国品牌花茶市场规模（不包括非品牌花茶在内）由2008年的15亿增长至2010 年的19.3亿，年复合增长率为13.4%； Euromonitor International预测，2011年至2013年，中国品牌花茶零售额的年 复合增长率为6.5%，2013年，中国品牌花茶零售额将达23.64亿；
降血脂保健品市场未能发展成熟的最重要原因：科普教育 既耗费时间、又耗费金钱、其成果有可能落入他人之手
降血脂市场是一个尚未被培育成熟的市场。虽然，中国的高血脂发病率逐年升高，市 场空间巨大，但市场缺乏成熟。因为，降血脂不像“补血”、“补钙”、“养颜”、 “排毒”等概念那样通俗易懂、直白清晰。这就需要进行科普教育，但是真正透彻、 系统的科普教育既耗费时间、又耗费金钱，没有几个产品敢冒险为之； 高投入、高风险的科普宣传，其成果有可能落入他人之手。在中国保健品发展历程中 ，这样例子不少，教育了消费者，自己也弹尽粮绝，而后来者则带着大笔广告费用乘 势而入，窃取成果，如补钙市场，完全是商家们花费钱财教育出来的。但是第一批补 钙产品没有享受自己的科普教育成果，而是被后来者淹没； 降血脂保健品的科普教育，中国目前没有几家保健品公司敢这样做。盘龙云海不敢做 ，太太药业同样不敢做，更多的中小企业在守株待兔，等市场成熟跟在大产品后分一 杯羹；
因成功炒作“排毒养颜胶囊”而积累厚实资本的盘龙云海，推出了以中药“三七”为主料 的诺特参。诺特参在试点城市运作，投入了近千万的广告，惨遭重挫；
早在２０００年，史玉柱就找到了第二个产品作为脑白金的“替身”，它并非现在众人熟 知的黄金搭档，而是一个降血脂保健品——黄金堡垒(又名“雪护士”)。但在做了一系列 的临床实验检测、上市策划工作后，２００１年史玉柱突然中途转向，放弃降血脂产品， 改做复合维生素。
从2000年至2010年，中国人均茶叶消费量和人均茶叶消费价值均呈现稳步增 长的态势，2010年，中国人均茶叶消费量为0.85千克，人均茶叶消费价值为 70元（人民币）
中式茶叶市场规模及增长率
图：中式茶叶市场规模及增长率
数据来源：Euromonitor International
根据咨询公司 Euromonitor International的统计，中国茶叶零售额由2000年的284亿人 民币增长至2010年938亿人民币，年复合增长率为12.7%； 中国2010年茶叶总产量1.45百万吨，约占全球产量的33%，位居全球第一 Euromonitor International预测，2011年至2013年，中国茶叶零售额的年复合增长率为 11.7% ；