程序化期货交易策略与实践共25页

程序化交易的优缺点
优点
• 结果的可验证性与可预测性 • 消除情绪因子和人为因素
缺点
• 难以发展一个模型，能涵盖所有 行情
• 无法回避小概率事件
程序化交易VS传统交易
传统交易
• 1、靠盘势规划来进行模拟 • 2、无法有一致性的交易逻辑 • 3、盘感>>>策略
程序化交易
• 1、利用统计优势寻找机会点 • 2、可建构模块增加程序规模 • 3、透过优化与回测找出优势策略
趋势跟踪的实质就是追涨杀跌或者顺势而为。 具体设计思路可能包括： 1. 通道突破。价格突破最近N根K线的高低点。 2. 均线突破。均线拐头，或者均线金死叉等。 3. 指标突破。如BOLL、MACD、SAR等， 4. 形态突破。较难精确描述需要使用转向函数
及图形模糊识别技术等。 5. 波动性突破。 6. 时间价格突破。价格在N时间范围内，或上
撑压力位等进行交易。
日内短线系统
日内短线交易主要是指持仓时间短，不留隔夜单 的交易方式。
具体设计思路可能包括： 1. 日内区间波动突破系统及区间振荡系统。
◦ 思路1为：价格突破上轨，买入开仓，价格跌破下 轨，卖出开仓；
◦ 思路2为：价格突破上轨，卖出开仓，价格跌破下 轨，买入开仓。
2. 日内转向交易系统。上涨固定点数或比例， 做多；下跌固定点数或比例，做空。
程序化交易经典书籍
《系统交易方法》 《通向金融王国的自由之路》 《海龟交易法则》 《短线交易秘诀》 《精明交易者》 《期货市场技术分析》 《机械交易系统》 《高级技术分析》 《期市截拳道》 海洋部落oceantribe.org 程序化交易聚宝盆programtrading.tw/ 金字塔论坛
3. 日内分时均价系统。均价之上，做多；均价 之下，做空。
程序交易经典策略pdf
国内外程序化交易现状
量化交易频谱
交易方式
速度
超高频
高频
高频
次高频
程序化交易
低频
传统投机 超低频
次长仓
ຫໍສະໝຸດ Baidu
套利保值
长仓 超长仓
参考标准
<20ms 20-100ms 100-500ms 1M-10M 10M-24H 24H-48H 48H-1W 1W-1Mo
下单速度差异
人工下单 • 1、交易者反应决定下单时机与数量 • 2、停损停利人为控制判断，波动高时人
为操作模式会受挑战
自动下单 • 1、读取信号后立即下单 • 2、滑价少
程序化交易设计步骤
• 风险 • 规模
资金控管
• 入场 • 出场 • 加减仓 • 止损
策略形成
策略想法
• 指标 • 形态 • 其他
程序化期货交易策略与实践
刘海燕，泛金投资公司
程序化交易入门介绍
什么是程序化交易
程序化交易泛指利用计算机技术制定交 易策略、自动交易、实行风险控制等行 为。
程序化交易原理
组织化的交易方式 可适用于历史价格的数学公式 明确的建立部位及出场的法则 赚大赔小 克服人性弱点 对市场而言，价位走势仅是机率
strategies in Chinese financial
markets 1 Gap strategy (fading gaps)
2 Imbalance 3 Lead-lag 4 Expiration days (options) 5 Long-short 6 Statistical arbitrage 7 Technical indicators 8 Seasonality 9 Algorithmic 10 High frequency 11 Market making 12 News indicators 13 Accounting 14 ADR (multi-markets) 15 Events 16 Volatility trading
绩效测试
• 优化 • 胜率 • 交易次数 • 其他
• 纪律
追随系统
定期修正
• 监测 • 维护
交易系统的设计
交易系统常见类型
按投资理念
• 趋势跟踪类 • 振荡交易类 • 套利交易类
按交易时间
• 日内短线 • 隔夜中线 • 长线交易
按决策依据
• 技术指标类 • 图形分析类 • 数据统计类 • 其他
趋势交易系统
谢谢！
>1Mo
信号 价差 价格修正 价格修正 技术趋势 技术趋势 市场趋势 行业趋势 经济周期 全球宏观
特点
研究重点
价差机会
价格波动
算法
微观趋势
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技术图表、 新闻量化
市场、传闻 行业、政策
新闻量化
行业、宏观数据 行业、国际、政治
多元博弈
Adaptations of trading
涨下跌了N个点位。
这种行情程序化交易有办法
这种行情程序化交易大概没戏
资金曲线图
振荡交易系统
1、实质是高抛低吸、试图捕捉市场趋势 反转，一般胜率较高。
2、必须严格止损，谨防在趋势行情中巨 亏。
具体设计思路可能包括： 1. 振荡类技术指标。利用KD、RSI、
BIAS、布林线等技术指标。 2. 区间交易。根据Fibonacci回撤、支