财务报表分析(复习题)

二、多项选择题
1、CD
2、ABC 3、AB
6、ABCD 7、AB
8、BC
11、CD
12、ACD
三、计算分析题
1、
16、C 17、C
4、ABD 9、BD
5、ABCD 10、CD
资产
金额（万元） 负债及股东权益 金额（万元）
货币资金
800
短期借款
400
交易性金融资
200
应付账款
600
产
应收账款
500
长期借款
600
400
股东权益
1600
1000
净经营资产
2200
1400
管理用利润表项目（年 度）：
销售收入
5400
4200
税后经营净利润
440
252
减：税后利息费用
48
24
净利润
392
228
答案部分
一、单项选择题 1、C 2、D 3、A 4、D 5、B 6、B 7、B 8、D 9、 D 10、C
11、D 12、C 13、C 14、C 15、C
50 长期负债合计 200
200
应收账款 70
80
负债合计
350
370
存货
90
130
预付账款 20
40
流动资产合 260
300
计
440
400 所有者权益合 350
330
固定资产
计
总计
700
700
总计
700
700
同时，该公司2013年度销售净利率为10%，资产周转率为1次（按年 末总资产计算），权益乘数为2（按年末数计算），权益净利率为20% （按年末股东权益计算）。2014年度营业收入为500万元，净利润为80 万元，利息费用为20万元，各项所得适用的所得税税率均为25%。 要 求： （1）计算2014年总资产周转率、销售净利率、权益乘数和权益净利率 (涉及资产负债表数据使用年末数计算)； （2）通过因素分析法，结合已知资料和要求（1）分析2014年销售净利
股，上年5月1日增发了40万股普通股，上年10月31日回购了10万股普通 股，年末的流通在外的普通股股数为130万股。甲公司的优先股为50万 股，优先股股息为每股1元。如果上年末普通股的每股市价为24元，甲 公司的市盈率为（ ）。 A、12 B、15 C、18 D、22.5 7、某企业2009年和2010年的销售净利率分别为6%和9%，总资产周转次 数分别为2和1.5，两年的产权比率相同，与2009年相比，2010年的权益 净利率变动趋势为（ ）。 A、下降 B、上升 C、不变 D、无法确定 8、关于应收账款周转率应该注意的问题，下来说法不正确的是 （ ）。 A、从理论上讲，计算应收账款周转率时使用赊销额而非全部销售收入 B、如果坏账准备的金额较大，应该使用未计提坏账准备的应收账款计 算应收账款周转率 C、将应收票据纳入到应收账款周转率的计算称之为“应收账款及应收票 据周转率” D、应收账款周转天数越少越好 9、下列有关营运能力比率分析指标的说法正确的是（ ）。 A、应收账款周转天数以及存货周转天数越少越好 B、非流动资产周转次数＝销售成本/非流动资产 C、总资产周转率＝流动资产周转率＋非流动资产周转率 D、在应收账款周转率用于业绩评价时，最好使用多个时点的平均数， 以减少季节性、偶然性和人为因素的影响 10、某公司2011年经营活动现金流量净额为2000万元，流动负债1000万 元，负债总额3000万元，股东权益6000万元。则下列说法正确的是 （ ）。 A、该公司产权比率为33%
D、长期资本负债率 9、下列说法中，正确的有（ ）。 A、在偿债能力问题上，股东和债权人的利益是一致的 B、为了解债务人长期偿债能力，需要分析其盈利状况和资本结构 C、营运资本的配置比率为56%，表明流动负债提供流动资产所需资金 的56% D、驱动权益净利率的基本动力是总资产净利率 10、如果权益乘数为4，则（ ）。 A、产权比率为5 B、资产负债率为25% C、产权比率为3 D、资产负债率为75% 11、下列说法不正确的有（ ）。 A、影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力 B、速动比率大大低于1也可能是很正常的 C、现金比率等于货币资金与流动负债的比 D、现金流量比率表明每1元负债的经营活动现金流量保障程度 12、可以降低短期偿债能力的表外因素包括（ ）。 A、与担保有关的或有负债 B、偿债能力的好声誉 C、经营租赁合同中的租金 D、建造合同中的分期付款
二、多项选择题
在每小题列出的五个备选项中至少有两个是符合题目要求的，请将其代 码填写在题后的括号内。错选、多选、少选或未选均无分。
1、甲公司2011年的税后经营净利润为250万元，折旧和摊销为55万元， 经营营运资本净增加80万元，分配股利50万元，税后利息费用为65万 元，净负债增加50万元，公司当年未发行权益证券。下列说法中，正确 的有（ ）。 A、甲公司2011年的营业现金毛流量为225万元 B、甲公司2011年的债务现金流量为50万元 C、甲公司2011年的实体现金流量为65万元 D、甲公司2011年的资本支出为160万元 2、下列等式中正确的有（ ）。 A、净经营资产＝净负债＋股东权益 B、净经营资产＝经营资产－经营负债 C、经营营运资本＝经营性流动资产－经营性流动负债 D、净负债＝长期资本－长期资产 3、下列关于实体现金流量的公式中，正确的有（ ）。 A、实体现金流量＝营业现金毛流量－经营营运资本增加－资本支出 B、实体现金流量＝税后经营净利润－（经营营运资本增加＋净经营长 期资产增加）
一、单项选择题
在每小题列出的四个备选项中只有一个是符合题目要求的，请将其代码 填写在题后的括号内。错选、多选或未选均无分。
1、某公司上年在改进的财务分析体系中，权益净利率为25％，净经营 资产净利率为15％，税后利息率为8％，则净财务杠杆为（ ）。 A、1.88 B、1.67 C、1.43 D、3.13 2、某公司上年净经营资产净利率为18%，利息费用为50万元，平均所 得税税率为20%，净负债为800万元，净财务杠杆为0.8，则上年权益净 利率为（ ）。 A、10.4% B、20.35% C、27.4% D、28.4% 3、如果实体现金流量为正数，则它的使用途径不包括（ ）。 A、购买固定资产 B、向股东支付股利 C、购买金融资产 D、从股东处回购股票 4、传统杜邦分析体系虽然有广泛的使用，但也存在某些局限性。下列 各项不属于传统杜邦分析体系的局限性的是（ ）。 A、计算总资产净利率的“总资产”和“净利润”不匹配 B、没有区分经营活动损益和金融活动损益 C、没有区分金融负债和经营负债 D、利润和资产或资本的期间不匹配 5、存在优先股的情况下，下列计算式子中不正确的是（ ）。 A、每股收益＝（净利润－优先股股利）/流通在外普通股加权平均股数 B、每股净资产＝股东权益总额/流通在外普通股股数 C、每股销售收入＝销售收入/流通在外普通股加权平均股数 D、每股股利＝普通股股东股利总额/流通在外普通股股数 6、甲公司上年净利润为250万元，上年年初流通在外的普通股为100万
率、总资产周转率和权益乘数变动对权益净利率的影响(假设按此顺序 分析)。
四、综合题
1、东方公司是一家生产企业，其财务分析采用改进的管理用财务报表 分析体系。该公司2013年、2014年改进的管理用财务报表相关历史数据 如下：
单位：万元
项目
2014年
金额
2013年
管理用资产负债表项目 （年末）：
净负债
行因素分析时按照A、B、C的顺序进行分析，基期数据为A0、B0、 C0，报告期数据为A1、B1、C1，则C对R的影响为（ ）。 A、A0×B0×（C1－C0） B、A1×B0×（C1－C0） C、A1×B1×（C1－C0） D、A0×B1×（C1－C0） 17、股权投资人为考察经营者业绩，需要分析（ ）。 A、公司的盈利能力 B、盈利状况、股价变动和发展前景 C、资产盈利水平、破产风险和竞争能力 D、筹资状况
四、综合题 （1）、2013年： 净经营资产净利率=252/1400×100%=18% 税后利息率=24/400×100%=6% 经营差异率=18%-6%=12% 杠杆贡献率=12%×（400/1000）=4.8% 2014年： 净经营资产净利率=440/2200×100%=20% 税后利息率=48/600×100%=8% 经营差异率=20%-8%=12% 杠杆贡献率=12%×（600/1600）=4.5% （2）、权益净利率=净经营资产净利率+（净经营资产净利率-税后利息 率）×净财务杠杆 2013年权益净利率=18%+（18%-6%）×（400/1000）=22.8% （1） 替换净经营资产净利率：20%+（20%-6%）×（400/1000）=25.6% （2） 替换税后利息率：20%+（20%-8%）×（400/1000）=24.8% （3） 替换净财务杠杆：20%+（20%-8%）×（600/1600）=24.5% （4） 净经营资产净利率提高对于权益净利率变动影响=（2）-（1） =25.6%-22.8%=2.8% 税后利息率提高对于权益净利率变动影响=（3）-（2） =24.8%-25.6%=-0.8% 净财务杠杆下降对于权益净利率影响=（4）-（3） =24.5%-24.8%=-0.3% 2014年权益净利率-2013年权益净利率=24.5%-22.8%=1.7% 综上可知：净经营资产净利率提高使得权益净利率提高2.8%，税后利 息率提高导致权益净利率下降0.8%，净财务杠杆下降导致权益净利率 下降0.3%。三者共同影响使得2014年权益净利率比2013年权益净利率 提高1.7%。
B、长期资本负债率为22% C、权益乘数为1.5 D、现金流量债务比为100% 11、影响企业长期偿债能力的表外因素不包括（ ）。 A、长期经营租赁 B、债务担保 C、未决诉讼 D、长期资产购置合同中的分期付款 12、营运资本之所以能够成为流动负债的“缓冲垫”，是因为（ ）。 A、营运资本是短期资本用于流动资产的部分 B、营运资本是短期资本用于非流动资产的部分 C、营运资本是长期资本用于流动资产的部分 D、营运资本是长期资本用于非流动资产的部分 13、某企业2010年末营运资本的配置比率为0.5，则该企业此时的流动 比率为（ ）。 A、1 B、0.5 C、2 D、3.33 14、假设业务发生前速动比率大于1，偿还应付账款若干，将会 （ ）。 A、增大流动比率，不影响速动比率 B、增大速动比率，不影响流动比率 C、增大流动比率，也增大速动比率 D、降低流动比率，也降低速动比率 15、已知甲公司2010年年末的长期资本负债率为40%，股东权益为1500 万元，资产负债率为50%，流动比率为2，现金比率为0.8，交易性金融 资产为100万元，则下列结论不正确的是（ ）。 A、流动资产为1000万元 B、营运资本为500万元 C、货币资金为400万元 D、流动负债为500万元 16、设某一分析指标R是由相互联系的A、B、C三个因素相乘得到，进
C、实体现金流量＝税后经营净利润－净负债增加 D、实体现金流量＝税后经营净利润－资本支出 4、根据传统杜邦财务分析体系可知，提高权益净利率的途径包括 （ ）。 A、加强销售管理，提高销售净利率 B、加强资产管理，提高总资产周转次数 C、加强筹资管理，降低资产负债率 D、加强筹资管理，提高产权比率 5、下列有关市价比率的说法不正确的有（ ）。 A、市盈率是指普通股每股市价与每股收益的比率，它反映普通股股东 愿意为每股净利润支付的价格 B、每股收益＝净利润/流通在外普通股的加权平均数 C、市净率反映普通股股东愿意为每1元净利润支付的价格 D、市销率是指普通股每股市价与每股销售收入的比率，每股销售收入 ＝销售收入/流通在外普通股股数 6、营运能力比率是衡量企业资产管理效率的财务比率，常见的营运能 力比率有（ ）。 A、存货周转率 B、营运资本周转率 C、非流动资产周转率 D、总资产周转率 7、下列式子中正确的有（ ）。 A、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流动负债 B、现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用 C、现金流量债务比=经营活动现金流量净额/非流动负债总额 D、现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/总负债 8、下列指标中，既与偿债能力有关又与盈利能力有关的有（ ）。 A、流动比率 B、产权比率 C、权益乘数
资产
金额（万元） 负债及股东权益 金额（万元）
货币资金
短期借款
交易性金融资 产
应付账款
应收账款
长期借款
存货
股东权益
固定资产
合计
合计
2.已知M公司有关资料如下： M公司资产负债表（简表） 2014年12月31日 位：万元
资产
年初
年末 负债及所有者 权益
年初
单 年末
流动资产
流动负债合计 150
170
货币资金 80
2000
存货
1500
Байду номын сангаас
股东权益
1500
固定资产
1500
合计
4500
合计
4500
2、 （1）销售净利率=80/500=16% 总资产周转率=500/700=0.71 权益乘数=700/330=2.12 权益净利率=80/330=24.24% （2）2014年权益净利率=16%×0.71×2.12=24.08% 2013年的权益净利率=10%×1×2=20% 其中：销售净利率变动对权益净利率的影响： （16%-10%）×1×2=12% 总资产周转率变动对权益净利率的影响： 16%×（0.71-1）×2=-9.28% 权益乘数变动对权益净利率的影响： 16%×0.71×（2.12-2）=1.36% 三个因素变动影响的合计数=12%-9.28%+1.36%=4.08%。
3、 计算分析题
1.某公司2014年年末资产负债表的有关财务信息如下： （1）流动比率为3，速动比率为1.5，流动负债为1000万元； （2）固定资产是应收账款的3倍，长期借款是应收账款的4倍； （3）现金比率为1； （4）货币资金是营运资本的40%，短期借款是货币资金的一半。 要求：根据以上信息，直接将计算的结果填列空白处。