蝴蝶形态分析

更多黄金投资知识请关注微信公众平台：goldinvestor

早在1935年有个叫h.m.gartley的人出了一本书，叫《股市利润》(“profits in the stock market”)，这是一本关于形态技术分析的书，其最为精华的部分在第222页讨论了一个最佳时间与价格的形态，这个形态是非常的强大和有效，后来这个形态被命名为gartley222，这是以人的名字做为形态的名称。现在网上一般流行一本电子书名为：价值连城的精确短线交易技术—gartley“222”。这就是根据《股市利润》里面的内容整理的。

之后scott m.carney在1999年出版了一本叫《和谐的交易》("the harmonic trader")的书，这还是一本形态分析和交易的书， carney在书的第3部分在讨论了gartley222后介绍和详细讨论了蝴蝶形态（ butterfly ),蝴蝶形态分为牛市蝴蝶形态和熊市蝴蝶形态，蝴蝶形态的基础就是gartley222，丰富了gartley形态的内涵和内容。到现在为止，scott m.carney，已经出版了三本关于蝴蝶形态的书籍了，我只看过《和谐交易》这本，其中两本想必会更精彩，另两本书名好似为《harmonic trading of the financial markets: volume two》，《harmonic trading of the financial markets: volume one》。

蝴蝶理论的基础与大众所知的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数例。larry pesavento所写的《 fibonacci ratios with pattern recognition》是一本关于黄金分割率介绍和应用的书。在后面我会给出黄金回调位与目标位的关系。

蝴蝶理论与大众所熟悉的波浪理论有着同样的理论基础：黄金分割率，也就是斐波纳奇数。larry pesavento 编写的《 fibonacci ratios with pattern recognition》是一本关于黄金分割率的介绍和应用的书，对理解蝴蝶理论有着很大的意义。

蝴蝶理论只要讨论了六种形态，包括：1、crab螃蟹；2、butterfly蝴蝶；3、bat蝙蝠；4、gartly；5、three drives；6、ab=cd。下面是这六种形态的标准图形，每一种都包括牛市（bullish)和熊市(bearish)的划分。

1、crab螃蟹

2、butterfly蝴蝶

3、bat蝙蝠

4、gartly

5、three drives

6、ab=cd

五种形态所对应的完美回调位，好多时候可能会有一些偏差，给出的回调位都是一些完美的回调价位，在实践中，只能无限接近这个价位，不能过分要求符合。

这些数字是如何看的呢比如对于ｇartley这个形态来说，当我们知道了ａｂ＝0.447ｘａ，而且初步确认了ｂｃ＝0.500ａｂ的时候，我们预定的ｄ点的目标位为ｂｃ的两倍，也就是对应表格中的ａｂ＝ｃｄ（0.500/2.000），这里面包括了两个ｄ点价位的测量方法，一则是通过ａｂ＝ｃｄ来测量，另一则是利用ｃｄ＝2.00ｂｃ来测量，很多时候，这两种测量的结果都是相当接近的，在往下我会给出事例。

在《股市利润》这本书上介绍的更多是关于目标位到达后的一个反转走势，因为外国很多股票都是可以做空的，而股票下跌也提供了极好的赚钱机会，但目前中国还没有实行这样的制度，传闻的中融资融券就是这样的一个概念，不知如何才能实现。蝴蝶走势过程图：

本身追求的就是到达ｄ点后的下跌利润，或者是下跌目标到达后的上涨利润，而在中国，在这个形态中，有两次赚钱的机会，第一次就是潜在的ｃ点得到确认后，可以赚取ｃ到ｄ这一段空间的利润，在潜在的ｃ点做多，这一技术的判断可能通过ｋ线理论或其它技术来分析。说到这点，令我想起了《专业投机原理》所介绍的2ｂ买入法则，真的有异曲同工之妙，这在很大程度上说明了一点，好多理论技术都是相通的。万变不离其宗呀！而第二次机会就是在看涨图形中的，下跌到了目标位后，反转做多。上图是一个熊市的图形，牛市看多的正好相反。而对ｄ点到达目标位后是否反转的判断，最重要的是根据ｋ线理论和回调价位，形态的和谐来判断。一般来说，到达ｄ点后，经常性会有一些明显的信号出现的，1.极端的价格行为。也就是说会收到大阴线或大阳线之类的。2.跳空缺口。3.特定的ｋ线形态。比如十字星，长上影线，长下影线，收盘价最高，或收盘价最低。每一个局部顶点或低点都会有上面所说的某一种或3种都有的特征。下一篇文章我会简单地说一下黄金分割率的情况。

蝴蝶理论的结构基础是斐波拉契数列。斐波拉契数列包括下列数字：1，2，3，5，8，13，21，34，55，89，144，233，377，610，987，1597……直至无限。构成斐波拉契数字系列的基础非常简单，由1，2，3开始，产生无限数字系列，而3，实际上为1与2之和，以后出现的一系列数字，全部依照上述简单的原则，两个连续出现的相邻数字相加，等于一个后面的数字。例如3加5等于8，5加8等于13，8加13等于21，……直至无限。表面看来，此一数字系列很简单，但背后却隐藏着无穷的奥妙。这个数列被称为斐波拉契数列。这个数列有如下特性：

1.任何相列的两个数字之和都等于后一个数字，

例如：1 ＋ 1 ＝ 2；2 ＋ 3 ＝ 5；5 ＋ 8 ＝ 13；144 ＋ 233 ＝ 377；

2.除了最前面3个数（1,2,3），任何一个数与后一个数的比率接近0.618，而且越往后，其比率越接近0.618：

例如：3 ÷ 5 ＝ 0.6；8 ÷ 13 ＝ 0.618；21 ÷ 34 ＝ 0.618；

3.除了首3个数外，任何一个数与前一个数的比率，接近1.618。有趣的是，1.618的倒数是0.618。

例如：13 ÷ 8 ＝ 1.625；21 ÷ 13 ＝ 1.615；34 ÷ 21 ＝ 1.619；

通过对各种图形的分析，发现存在着几个相当重要的回调位，最重要的有

0.618,1.618,0.786,1.27次要的点位有0.382,0.5,1.0,2.0.2.24,2.618,3.14,

这些黄金分割点位是构成蝴蝶理论的基础，但作为蝴蝶理论最重要的一点还是形态的和谐。而上面的黄金数字都不是凭空说出来的，都是有来源的。我们大家知道的黄金分割率是

0.618,那么0.618的平方0.382,0.618的开方就是0.786,或者通过下面会更清晰。

1.000 ＝根号1 ＝1.000

1.272 ＝根号1.618 ＝0.786

1.414 ＝根号2 ＝0.707

1.618 ＝根号

2.618 ＝0.618

2.000 ＝根号4 ＝0.5

2.236 ＝根号5 ＝0.447