外汇交易中的波浪理论

波浪理论
波浪理论是技术分析大师艾略特(R· E· Elliot)发明的一种分析工具,与其他追随趋势的技术方法不同,波浪理论可以在趋势确立之时预测趋势何时结束,是现存最好的一种预测工具. 波浪理论是技术分析中运用最多,而又最难于了解和精通的分析工具.与道氏理论一样,波浪理论主要用于分析指数. "波浪":股票价格的波动,都与大自然的潮汐,波浪一样,一浪跟着一浪,周而复始,具有相当程度的规律性,以一种"可识别的模式"前进和反转,这些模式在形态上不断重复(不一定在时间和幅度上重复)被称作"波浪". 波浪运行的"可识别的模式"——八浪循环波浪理论的两个出发点: 人类社会永远进步向前; 人类群体的行为是可以预测的股市反映的就是人类的群体行为曾给几位美国总统担任过顾问的巴鲁克说:"但是,实际在股票市场振荡中记录下来的不是各种事件本身,而是人类对这些事件的反应.简而言之,成百上千万的男男女女是如何感受这些事件并如何判断这些事件对他们未来的影响的.——而且正是这种强烈的人性使股票市场成了一个如此戏剧性的世界,在此男男女女投入了他们相互冲突的判断,他们的希望与恐惧,力量与软弱,贪婪与幻想".
主要内容
1. 该理论由波浪形态、比数、时间三方面组成，三者的重要程度依次而降低； 1.波浪形态:波浪的形状和构造 2.比率:各浪之间呈现一定比率关系, 3.分析回撤点和价格目标 4.时间:形态完成的时间之间也存在一定的联系,是有节奏的重复运动, 可验证形态和比率. 2. 该理论在股市中应用于股市平均价，个股市场并不同样有效； 3. 该理论应用在广泛参与的商品期货市场上； 4. 该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上。

波浪的形态
波浪在市场中反复出现,艾略特对它们一一命名,逐个定义,分别图解,并解释了他们如何连接在一起构成自身的大型变体.这就是形态.
1,波浪的基本形态
——八浪周期波动:五浪上升,三浪下跌,循环往复. 为何五浪上升？符合线性运动中振荡和行进的最低要求：一浪不会有振荡,至少三浪有；三浪不会行进,至少五浪会；最有效的分段行进是 5-3 循环.
2,波浪有不同的规模和级别
如趋势,有长达百年的超级大循环,也有短至几小时的小循环,但基本的八浪循环形式不变.每一级别的浪都可以向下一层次划分为更小的浪,同时又都是上一层次浪的组成部分. 如何区分三浪和五浪结构? 看这一浪与它的上一层次浪的运行趋势是否相同,如相同,则为五浪,不同则为三浪. 区分三浪和五浪结构的意义
3,波浪的层次
艾略特将趋势划分为九个层次,每个层次的浪有不同的名称和标志,分别以三套阿拉伯数字和罗马数字大,小写交替标示.投资者只要根据标示就可知道目前市场的位置即目前市场的走势在更广阔的范围内处在什么阶段. 一般应用中只要辩明相对级数即可.
浪的级别与层次划分上述标记符号并不是唯一合法的,也可以使用其他的标记符号. 每一个波浪的长度并不是相等的,它可以压缩,可以延长,可以简单,可以复杂,一切应以型态为准.
4,数浪的原则
形态是波浪理论的基础,正确的数浪方法是波浪理论的分析前提.最基本的数浪规则有以下几条: ①第 3 浪永远不可能是 1—5 浪中最短的一浪. ②第 4 浪的浪底不能低于第 1 浪的浪顶.(倾斜三角形例外) ③交替原则:"在几乎所有波浪的运行中,其波

浪的型态可以说是维持着交替出现的形式. 市场不会以同样的方式演变:后一次顶, 底部的形成方式决不会与上一次一样. 如果第二浪以简单形态出现,那么第四浪倾向于以复杂形态出现,反之亦然.(第四浪以复杂形态出现的概率很高,它通常会在低一个级别的第四小浪范围内完成其调整走势.) ④延长规则: 1,3,5 浪中只有一浪延长,其它两浪长度和运行时间相似. 浪的延伸或延长:浪的运动发生放大或拉长的现象. 波浪延伸的预测意义: ①预测推动浪运行长度.如第 3 浪延伸,那么第 5 浪和第 1 浪的长度和运行时间可能相似. ②当第 1 浪与第 3 浪都是简单的升浪,则第 5 浪可能是一个延伸浪,特别是当成交量急剧增加时. ③在成熟的股市,延伸浪经常会出现在第 3 浪;而在新兴股市(或期货市场),5 浪往往延伸. ④5 浪延伸可能出现双回撤形态. 第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升,回试延长浪的顶点并越过顶点继续上升第一次回撤至延长浪的起点后价格再次上升,回试延长浪的顶点并越过顶点后开始下跌
5,各波浪的特性
第 1 浪: (1)几乎半数以上的第 1 浪,是属于营造底部型态的一种,第 1 浪是循环的开始,空头市场跌势未尽,买方力量并不强大,加上空头继续存在卖压,因此,在这类第 1 浪上升之后出现第 2 浪调整回落时,其回档的幅度往往很深; (2)另外半数的第 1 浪, 出现在长期盘整完成之后,在这类第 1 浪中,其行情上升幅度较大,一般第 1 浪的涨幅通常是 5 浪中最短的. (3)形成过程中市场资金充裕,但经济仍处于不景气,成交量及市场宽度出现明显的增加. 第 2 浪: 第 2 浪是下跌浪,由于投资者误以为熊市尚未结束,其调整下跌的幅度相当大,几乎吃掉第 1 浪的升幅,当价格在此浪中跌至接近底部(第 1 浪起点)时,市场出现惜售心理,抛售压力逐渐衰竭,成交量也逐渐缩小,第 2 浪调整才会宣告结束,在此浪中经常出现图表中的转向型态,如头肩底,双底等. 第 3 浪: 第 3 浪往往是最大,最有爆发力(价格往往跳空)的上升浪,这段行情持续的时间与幅度,经常是最长的,投资者信心恢复,成交量大幅上升,常出现传统图表中的突破讯号,这段行情走势非常激烈,一些图形上的关卡,非常轻易地被穿破,尤其在突破第 1 浪的高点时,是最强烈的买进讯号,此外,由于第 3 浪涨势激烈,经常出现"延长浪"的现象. 第 4 浪: 第 4 浪是行情大幅涨升后的调整,通常以较复杂的型态出现,经常出现"倾斜三角形"的走势,但第 4 浪的底部不会低于第 1 浪的顶点. 形成过程中高价股往往小幅回落,而低价股则大幅上窜下跳.

第 5 浪: 在股市中第 5 浪的涨势通常小于第 3 浪,且经常出现失败的情况,广泛性和力度稍弱,但市场情绪相当乐观,常常可以听到某些分析师的"豪言壮语" ,人人赚钱. 市场上原来的领头羊现在已退居二线. A 浪: A 浪是下跌的开始,但投资者大多认为上升行情尚未逆转,仅为一个暂时的回档现象.实际上,A 浪的下跌,在第 5 浪中通常已有警告讯号,如成交量与价格走势背离或技术指标背离等,但由于此时市场仍较为乐观,A 浪有时出现平台调整. B 浪: B 浪是对 A 浪的反弹,但是成交量不大.一般而言是多头的逃命线,但由于大多数投资者误以为是另一波段的涨势,因而 B 浪常形成"多头陷阱",许多投资者在此惨遭套牢.B 浪在技术上很少是强劲的,在 B 浪中活跃的股票数量有限,但绩优股却十分抗跌. C 浪: 是一段破坏力较强的下跌浪,跌势较为强劲,跌幅大,持续的时间较长久,而且出现全面性下跌. 上述的波浪特性,只是建议性的,并不意味着必然如此.波浪特性有时会误导投资者, 以至贻误战机.因此在实际分析工作中,一定要以浪形为准.
6,推动浪的各种型态
艾略特波浪理论中,波浪的型态(5-3)决定了其性质是推动浪还是修正浪.但每一个浪的形态并不完全一样. 在现实情况中,推动浪会因基本面的不同而出现一些变异型态. 变异型态主要有: "浪的延伸","失败的第 5 浪","倾斜三角形"等. (1)标准的推动浪 (2)延长形态 (3)失败型态:第 5 浪未能突破第 3 浪的顶部第 5 浪失败意味市场可能出现大逆转. "失败的第 5 浪"出现的原因: (1)基本面突然的重大变化; (2)第 3 浪过分扬升. (4)推动浪的变异形态——斜三角形较少见,出现于快速上升或赶底的走势中意味着消耗性上升或下跌反转后回到形态起点 3-3-3-3-3,5 浪结构
7,调整浪的各种形态
调整浪不较难辨识和划分,其变化相当复杂,型态种类比推动浪要多得多. (1)锯齿型: 三浪运行,以 A-B-C 标识.可以细分为更小一级的 5-3-5 的形式. 当一个锯齿型态未能达到正常的目标时,市场会出现连续两个 (至多三个)锯齿型态,即所谓的双重锯齿型或三重锯齿型. (2)平台型:3-3-5,以 A-B-C 标识. 平台型对于先前推动浪的拉回力度,经常小于锯齿型,经常出现在强劲的市场趋势中,一般在延伸浪后出现. 而且, 市场走势愈强,平台整理的时间就愈短. 不规则平台形 C 跌破 A 或无法到达 A (3) 三角型态:唯一以五浪运行的修正浪,即 3-3-3-3-3. 艾略特认为,三角型态只会出现在第 4 浪, B 浪或 X 浪中.第 2 浪形成三角型态的机会甚少. 股票市场中,当三角型态结束之后运行的推动浪经常会出现"飚升"的情形.其上升目标大概就是三角型态最宽部分的距离. (4)双重三或三重三型态: (5)调整浪的变异型态市场坚挺时,b

浪突破 a 浪的始点, 是反弹还是反转前置三角形 5-3-5-3-5 变异的锯齿型 b 浪并未爬升到 a 浪的始点水平,便已结束, 而随后的 c 浪也未跌破 a 浪的终点非常态顶部如果第 5 浪出现延伸,发生且终止在一个更大规模的第(5) 浪之内,那么即将到来的调整浪,如不以一个相当异常的小扩张平台型态作为前导(a 浪)其中的 c 浪将会显得非常地长.
波浪之间的比率
波浪理论认为,各浪之间存在一定的比例关系.这种关系以菲波纳奇数列为基础,可以推测波浪的目标和回吐比例.如一个上升浪可以是上一次高点的 1.618,再一个高点则再乘以 1.618,以此类推.另外,下跌浪也是这样,一般常见的回吐比率有 0.236(0.382×0.618),0.382,0.5,0.618 等.
波浪理论的时间
各浪的运行在时间上也与菲波纳奇数字有关.市场出现转折的日期可能为上一个重要顶(底)部的 8,13,21 周.
基本要点
1、期货价格或股价指数的升跌会交替进行。趋势的规模大至 200 年的超长周期，小至数小时的微小尺度。 2、从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪，所有的浪可分为推动（进）浪和调整浪两种。它们是价格波动的两个最基本形态：推动浪－－和大趋势走向一致的波浪，可再分割为五个小浪，用 1、2、3、 4、5 表示。其中第 1、3、5 浪与推进方向相同，是低一级次的推动浪；第 2、 4 浪与推进方向相反，是低一级次的调整浪。调整浪－－该阶段的子浪用 A、B、C 字母表示。 3、八个波浪（五上三落）完毕后，一个循环即告完成，将进入另一个八波浪循环。 4、时间的长短不会改变波浪的形态，波浪可拉长、可缩细，但基本形态永恒不变。 5、波浪理论的数学基础是奇异数字（费波纳西数列）。奇异数字是指数列 1，1， 2，3，5，8，13，21……等，它的通项公式为：An＝An-1＋An-2（详见费波纳西神奇数一栏）。

6、在一个推动浪后紧跟一个调整浪，调整比例经常是 0.382、0.618 倍。一个推动浪推进的初级目标为从第 1 浪起点算起的第 1 浪长度的 3.236 倍，终极目标为第 1 浪终点算起的第 1 浪长度的 3.236 倍；一个调整浪的初级目标为 A 浪起点起算的 A 浪长度的 1.618 倍，终极目标为 A 浪终点起算的 A 浪长度的 1.618 倍。
八波浪详述
第1浪循环的开始，属于营造底部形态的一部分，涨幅通常为五浪中最短的行情。此时，买方力量并不强大，市场继续存在卖压。第2浪回档幅度往往很深，几乎吃掉第 1 浪升幅，人们误以为熊市尚未结束。此浪近底部时，市场惜售，抛售压力渐衰，成交量渐减，是为结束。2 浪能在 1 浪底部上方打住，往往可构成三重底、双重底、倒头肩性底等图表形态。浪 2 的回撤总是小于浪 1 幅度的 100%。第3浪此浪涨势往往最大，持续时间最长，在 5 浪结构中决不会最短。此时，投资者信心恢复，成交量大幅上升，时常出现突破信号。浪 3 的运动总会超过浪 1 的终点。第4浪调整浪，形态较复杂，构造与 2 浪不同，时常出现倾斜三角形走势，但其底部不会低于第 1 浪顶点。这是艾略特波浪理论的中心法则之一。4 浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面牛市中形成的第 4 浪，可用来测算价格下跌的最远目标。但也有例外。以与 1 浪有重叠，这是铁律；但在期货市场不那么严格。第5浪在股市中涨势通常小于第 3 浪，并且常出现失败情况；而在期货市场中，第 5 浪经常是最长的，并有可能出现延伸浪。第 5 浪中，许多验证性指标，如 OBV 等，开始落后于价格变化。 A浪仅为一暂时的回档现象，实际上在第 5 浪中已有警告信号。多数人认为上升行情尚未逆转，只是当 A 浪出现 5 浪结构时才认识到它的到来。 B浪股市中的 4 浪不可

成交量不大，一般为旧有多头的逃命线，也是建立新空头头寸的第二次机会。由于是一段上升行情，易使人误以为另一涨势，成为多头陷阱，许多人在此被套牢。此浪有可能上试旧高点构成双重顶，甚至先越过旧高点才向下。 C浪破坏力极强的下跌浪，跌势强劲、跌幅大、持续时间长，出现全面性下跌。C 浪的出现，宣告上升趋势的真正结束。C 浪跌过 A 浪的底，形成卖出信号。将 4 浪和 A 浪的底连一直线，有时构成头肩形。波浪的浪数序列服从费波尼西数列。
浪的结构划分
到底应将浪划分成 5 浪还是 3 浪结构，这取决于上一层次波浪的方向： 1. 运动方向与上一层次浪的方向一致时，被细分为 5 浪结构； 2. 运动方向与上一层次浪的方向相反时，则细分为 3 浪结构。这对正确应用波浪理论有决定性意义。
上升浪的特点
1、上升趋势中主浪的延长并不罕见：第 1 浪延长－－最不常见；第 3 浪延长－－股市中常见；第 5 浪延长－－期货市场中常见；不清楚的延长－－出现有五主浪的九浪结构，特征是五个主浪长度相等。在 1、2、3 三个上升浪中，只能有一个延长浪，其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。 2、把 1 浪乘 1.618，加到 2 浪的底点，可得出 3 浪的起码目标。 3、把 1 浪乘 3.236，分别加到 1 浪的顶点和底点，大致是 5 浪的最大和最小目标。 4、如果 1、3 浪大致相等，则预期 5 浪延长。其目标值为 1 浪的底到 3 浪的顶长，乘 1.618 后，加到 4 浪的底点上。
调整浪的的特点
1、调整浪绝不会以五浪出现，而属于三浪结构。 2、调整浪有四个类型：

锯齿形（5-3-5 型），子浪以 5-3-5 序列出现。包括：单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“三浪”分开。平台形（3-3-5 型），子浪以 3-3-5 序列出现。包括：普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。三角形（3-3-3-3-3 型），子浪以 3-3-3-3-3 序列出现。三角形又包括：上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第 4 浪，并总是在最后一浪之前；也可出现在 B 浪中。联合型。包括：双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下，联合型调整浪是水平的。 3、如果它是通常的 5-3-5 锯形调整，那么 C 浪常和 A 浪相等。 4、把 A 浪长度乘 0.618，从 A 的底点减去乘积，可估算 C 浪的长度。 5、在 3-3-5 平台形调整情况下，B 浪可能达到或超过 A 浪的顶点；这时 C 浪长度等于 A 浪长度的 1.618 倍。 6、在对称三角形调整中，每个后续浪都约等于前一浪的 0.618 倍。
波浪理论的数学基础——菲波纳奇数列
菲波纳奇数列
菲波纳奇数列是十三世纪的数学家里奥纳多菲波纳奇发现的一组数列,最初用于兔子繁殖问题的解答.这组神奇的数字是 1,1,2,3,5,8,13,21,34…….这组数字间有许多有趣的联系. 1,任意相邻两数字之和等于其后的那个数字.如 3+5=8,5+8=13 等. 2,除了最初四个数字外,任一数和相邻的后一数之比都接近 0.618.越往后,其比率越接近 0.618.
1÷5= 0.618 ; 8÷13= 0.618
;21÷34= 0.618
;
3,任一数和相邻的前一数之比都趋向于 1.618.有趣的是 1.618 的倒数是 0.618. 间隔一个数字相邻的两个数字的比值趋向于 2.618 或其倒数 0.382.
13÷8= 1.625; 21÷13= 1.615;34÷21= 1.619; 34÷13= 2.618
4,除 1,2 外,任何数列中的数字*4 再加一个数列中的数字可得另一个菲波纳奇数列.
3*4=12+1=13;5*4+20+1=21

5,前相邻数字之和+1=最后一个加数后隔一的菲波纳奇数字.
1+1+2+3+5+8=20+1=21;1+1+2+3+5+8+13=33+1=34
6,交替原则:3×3=2×5-1;5×5=3×8+1;8×8=5×13-1;13×13=8×21+1
菲波纳奇数列在波浪理论中的应用
1,浪形结构符合菲波纳奇数列 2,浪的级数符合菲波纳奇数列 3,浪的比率符合菲波纳奇数列 4,浪的运行时间符合菲波纳奇数列 (敏感日期,时间之窗) 1,浪形结构,各个级别浪的数目与菲波纳奇数列有关在波浪理论中,上升行情(牛市)可以由一个上升浪代表,亦可以划分为五个小浪,或者进一步划分为二十一个次级浪甚至还可以继续细分出长至八十九的细浪,对于空头市况(熊市)阶段,则可以由一个大的下跌浪代表,同样对一个大的下跌浪可以划分为三个次级波段.或者可以进一步地再划分出十三个低一级的波浪甚至最后可看到五十五个细浪. 一个完整的升跌循环,可以划分为二,八,三十四或一百四十四个波浪.在此不难发现,上面出现的数目字,包括 1,2,3,5,8,13,21,34,55,89 及 144,全部都属于神奇数字系列. 2,浪的比率与菲波纳奇数列有关 (1)推动浪的比率关系各浪长度呈菲波纳奇比率关系:1.618,2.618, 0.618, 0.382 倍. 第 3 浪最小目标涨幅=(1 浪涨幅*1.618)+2 浪底由 1 浪涨幅测算出 5 浪上涨目标区域 A 的公式: 5 浪最低理论高度=1 浪底点+1 浪涨幅*2*1.618 5 浪最高理论高度=1 浪顶点+1 浪涨幅*2*1.618 由 1 浪至 3 浪测算出 5 浪上涨目标区域 B 的公式: 5 浪最低理论高度=3 浪顶+(3 浪顶点-1 浪底点)*0.382 5 浪最高理论高度=3 浪顶+(3 浪顶点-1 浪底点)*0.618 5 浪=3 浪或 3 浪*0.618 2 浪为整个推动浪的黄金分割位 0.618 5 浪=1 浪或成 0.618 倍 5 浪=1 至 3 浪*1.618 (2)调整浪的比例关系: 1,如果调整浪以"3-3-5"平坦型回落,浪 C 幅度通常是浪 A 幅度的 1.618 倍.如果调整浪以"5-3-5"曲折型回落,则 C 浪幅度通常等于 A 浪幅度. 2,在收缩三角形内,每个浪的升跌幅度,与其它浪的比例,以黄金分割率的比例维系, 通常为 0.618.

(3)调整浪对推动浪的回吐比调整浪对推动浪的回吐幅度是推动浪的菲波纳奇百分比,常见的有:0.236(0.618×0.382),0.382, 0.5 ,0.618.另外,1/1,1/3,2/3 的比例也常见到. 区分: ① 强势的回档多为 0.382 及 0.236;4 浪多见 ② 弱势市场的回档可达 0.618,2/3 及 1/1,2 浪,b 浪多见. 3,浪的运行时间符合菲波纳奇数列分析者可因此发现未来市场转折点的时间之窗. 在日线图上,分析者从重要的转折点出发,向后数到第 13,2l,34,55,或者 89 个交易日,未来的顶或底就可能出现在这些"菲波纳奇日期"上. 在周线图,月线图,甚至年线图上,本技术依然管用.在周线图上,市场出现转折的日期可能为上一个重要顶(底)部的第 8,13,21 周. 在菲波纳奇数列的运用上,理想的情形是波浪形态,比率分析,时间目标三个方面互相验证.比如说,波浪分析表明第 5 浪已经完成,并且 5 浪已经走满了从 1 浪底到 3 浪顶的距离的 1.618 倍,同时,从本趋势起点(前一个低谷)至今,正好为 13 周,从前一高峰到现在正好为 34 周.那么,就可确定市场重要的顶部即将出现.
波浪理论的应用实例
股灾前 386 点 29 年股灾 45 点,艾略特就预言, 在未来的几十年将会出现大多头市场.即"第五次浪潮" 第 5 浪尚未结束而已艾略特于 1942 年 10 月写过一篇笔记, 名叫"市场未来的模式",这篇笔记只有几段文字,但贵精不贵多,它凝聚了艾略特半生的心血.他推断,人类 300 年的经济发展可以分为 3 个上升阶段和两个下降(或调整) 阶段: (1)1776-1850 年:第一个上升阶段;(2)1850-1857 年:第一个调整阶段;(3)1857-1929 年:第二个上升阶段;(4)1929-1942 年:第二个调整阶段;(5)1942-2012 年:第三个上升阶段.
波浪理论的交易策略
第 1 浪:尝试性建立部分仓位; 第 2 浪:爱好风险者可在 50%时建仓; 第 3 浪:突破 1 浪时买进或加码买进; 第 4 浪:在形态底部线或靠近 1 浪顶的地方买进; 第 5 浪: 指标顶背离时立刻卖出; a 浪: 清仓; b 浪: 最后卖出机会; c 浪: 如前未卖出,跌破 a 浪底时止损卖出.
不足之处
1,数浪难度大 2,结论的多样性与易变性 3,忽视成交量 4,更适用于事后验证. 数浪时应注意的问题: 1,数得清就数,数不清就不数.没法数时,采用其它的分析方法. 2, 坚持铁律.不要凭主观心情数,认为是牛市就非得数出个 5 浪. 3,注意波浪的级别.最初可能有几种数法,经过多次的验证,就知道如何数是正确的了.

波浪的特点: 1,对称性.主要是 1 浪与 5 浪对称,2 浪与 4 浪对称,a 浪与 c 浪对称. 这种对称不光是在幅度上,也在速度与形态上.这种对称,是分辨浪的级别非常重要的提示.也是提高数浪准确率的有效引导. 2,简洁性.凡能数出波浪的走势,形态都非常简洁,走势几乎呈一个线状,哪里是低点,哪里是高点都非常清楚,而有时这种形态是突然从杂乱的形态转变过来的.清晰,简洁的形态是力度的象征.
波浪理论与道氏理论
波浪理论从价格,时间,比例三方面对市场轮廓进行了全方位的描述,它的大部分内容来自道氏理论,是道氏理论的具体化和数字化. 不同点: 道氏理论对趋势作出了比较完善的解释,波浪理论则定量分析了趋势,对市场进行了非常细致的刻画,告诉投资者目前市场的位置. 道氏理论信号必须等新趋势确立后才能产生,波浪理论对即将出现的顶,底部能提前发出预警信号. "道氏理论告诉人们何谓大海,而波浪理论指导你如何在大海上冲浪"
MT4 指标解释
Accelerator oscillator （加速振荡指标） Accumulation/distribution （累积/派发指标） Adx （ADX 趋向指标） Alligator （鳄鱼线） Average true range （真实波动范围，ATR 指标） Awesome oscillator （动量震荡指标，AO 指标） Bears power （熊市力量） Bollinger bands （布林通道，BOLL 指标） Bulls power （牛市力量） Commodity channel index （顺势指标，CCI 指标） Demarker （Demarker 指标）Envelopes （轨道线指标） Force index （强力指数） Fractals （分型） Gator oscillator （Gator 指标） Ichimoku kinko hyo （云图指标）MACD （MACD 指标） Market facilitation index（市场便利指数，MFI 指标） Momentum （动量指标， MTM 指标） Money flow index（资金流向指标） Moving average（移动平均线，MA 指标）

Moving average of oscillator （移动平均振荡，MAOSC,或者 DMA 指标） On balance volume （平衡交易量，OBV 指标） Parabolic SAR （抛物线转向，SAR 指标） Relative strength index （相对强弱指数，RSI 指标） Relative vigor index （相对波动指数 RVI 指标） Stochastic oscillator（慢速 KD 指标） Williams’s percent range(威廉指标 W%R)

外汇交易理论与方法,经验分享

外汇交易理论与方法，经验分享外汇交易又叫外汇保证金交易，是一种比股市投资更优越的金融投资工具。利用保证金交易来投资，交易者可以运用杠杆原理，以小搏大、双向交易、操做灵活。俗话说：工欲善其事，必先利其器。皇玛外汇小编整理了外汇交易入门的几个技术分析，供交易者参考借鉴。波浪理论波浪理论是关于市场结构的理论，它认为价格走势有一定的发展模式，价格的升跌，推动力是来自投资大众心态的变化，由悲观变成乐观，由乐观变成悲观，此种变化，周而复始，循环不息，令价格上落成所形成的升浪及跌浪，有规律地重复出现。通过学习波浪理论能让外汇交易入门者了解到价格波动的典型结构和形态，以便于制定外汇交易的策略，并且在战术上获得更精准的时机和位置。海龟交易法则海龟交易法则本质上来讲是一个趋势跟随模型，通过唐安奇通道突破方法确定入场离场信号。它是将数学手段运用于投机市场的一种

投资方式，其思想内核简单概括就是跟随趋势、轻仓建仓、严格止损。海龟交易法则是一个经典的交易方法，非常值得外汇交易入门初学者学习和参考。江恩理论江恩理论是投资大师威廉江恩(Willian D.Gann)通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立的独特的分析方法和测市理论，结合自己在股票外汇和期货市场上的骄人成绩和宝贵经验提出的理论。江恩理论认为市场的价格运行趋势不是杂乱的，而是可通过数学方法预测的。它的实质就是在看似无序的市场中建立了严格的交易秩序，可以用来发现何时价格会发生回调和将回调到什么价位。日本蜡烛图技术日本蜡烛图技术是国内外比较著名的一种交易技术，更是每一个外汇交易入门者必修的教程。它是根据一系列蜡烛图组合而成的不同趋势形态，针对这些形态分析得出相关结论的数据，以此数据来让交易者预测市场行情未来的走势。利用蜡烛图技术可以分析出证券市场中所谓牛市还是熊市。还可看出市场是否发出最佳入场和出场的时期，准确的把握市场动脉。

外汇交易中常用的三种交易系统

外汇交易中常用的三种交易系统拥有一套可以量化执行的交易系统是每个行走在外汇江湖的侠客所梦寐以求的。一套成熟的技术交易系统有三个明显的益处：一、是可以消除交易中情绪的影响，避免重犯许多常见的错误。比如，下单前的恐惧、犹豫，持仓过程中的焦虑、怀疑，平仓之后的懊悔、自责心理等等…… 二、是可以保证方法的连贯性。交易者依据一整套的指示信号来做，只忠实于系统，不随意做出主观的选择。长期以往，盈亏的比率就会逐渐拉开距离，最终获利。三、是可以提供给交易者一个控制风险的方法，清楚地规定在何处止损或反向建仓——这是评判一套交易系统优劣的最重要标准。如果没有一个限制损失的计划，那么一次糟糕的交易就会把交易者扫出门外，所有的一切将无从谈起。

交易系统的划分有很多种，一般可以归类为“趋势跟踪系统”、“反趋势系统”、“形态识别系统”三种。下面简单谈谈他们的优劣：一、趋势跟踪系统它的出发点是假定现有趋势会继续发展下去，并在同一方向建仓，其代表理念是“亚当理论”。趋势交易系统从来不会在最低价买进最高价卖出，但是却可以捕捉到一段单边行情的大部分利润。缺点是在盘整市中虚假信号太多，疲于奔命，左右挨打。二、反趋势系统它的出发点是假定市场需要调整，并在现在相反方向上建仓。其代表理念是“相反理论”。

当市场处于盘整市中，这种交易系统的灵活性发挥出极大的绩效。因为交易的最终目的是低买高卖，所以不少交易者喜欢运用它。但是使用这种反趋势系统最重要的仍是设好止损位置，一旦市场突破盘局，马上改变策略。缺点是有可能在多头市场持有空头仓位或在空头市场持有多头仓位，若没有严格的纪律，最好少用此系统。三、形态识别系统它的出发点是依据某些特定的图形而产生交易指示，其代表理念是“道氏形态学”。在汇价运动过程中，有些形态的出现往往可以作为将来价格上升或下跌的先兆，比如经典的头肩顶（底）、双顶（底）、三角形、箱形、单日反转、多头（空头）陷阱等等……它要求系统使用者根据形态所处的大环境，敏感地识别市场的潜在方向，在价格启动前选择一个方向，同时设定反向突破形态就止损。只要盈亏比率拉开，长期下来，也能积累利润。

波浪理论精解

本课重要知识点： ?波浪理论形态分析的基础——8浪循环 ?波浪理论的数字基础——斐波那契数列和黄金分割率 ?波浪的模式与等级的划分 ?推动浪 ?调整浪 ?波浪理论的三个“铁律” ?波浪理论的两个“指南” ?各段波浪的特性 ?实例分析 ?理论知识介绍：一、波浪理论简介： 1946年，艾略特完成了关于波浪理论的集大成之作，《自然法则——宇宙的秘密》。艾略特坚信，他的波浪理论是制约人类一切活动的普遍自然法则的一部分。波浪理论的优点是，对即将出现的顶部或底部能提前发出警示信号，而传统的技术分析方法只有事后才能验证。艾略特波浪理论对市场运作具备了全方位的透视能力，从而有助于解释特定的形态为什么要出现，在何处出现，以及它们为什么具备如此这般的预测意义等等问题。另外，它也有助于我们判明当前的市场在其总体周期结构中所处的地位。波浪理论的数学基础，就是在13世纪发现的费氏数列。与其他趋势的技术方法不同，波浪理论可以在趋势确立之前预测趋势何时结束，是现存最好的一种预测工具。当前，波浪理论被其它分析理论、分析方法借用，已广泛的融入到其它的分析方法之中。被认为是“20世纪最有价值的发现”。波浪理论的基本内容： 1、基本原则：市场决定不仅受制于有价值的信息，而且产生有价值的信息。每笔交易在即刻成为一种结果的同时进入市场组织并通过交易数据的传递，影响其他投资者的行为，这些行为受人类本性的控制形成各种模式，这些模式会重演。波浪理论主要包括三方面内容：形态、比率及时间，形态用于分析波浪的形状和构造，比率分析可用于分析回撤点和价格目标，波浪形态完成的时间之间也存在一定的联系。（波浪形态：波浪的形状和构造）（比率：各浪之间呈现一定比例关系）

艾略特波浪理论详细的规则和指引

艾略特波浪理论详细的规则和指引艾略特波浪理论的形态（或叫浪形）必须完全符合艾略特波浪理论的规则，不过，却不完全符合艾略特波浪理论的指引。但是，一个形态越符合指引，那它正确的可能性越大。名词解释 1、价格运行总量：与“正统的头和底”相对应，有时，一个形态的终点与它的内部的价格端点不一致。例如：2浪的B子浪高于A子浪的起点。 2、楔形：有的中文书翻译成“倾斜三角形”，但由于本文的规则和指引较多，为不引起与调整性质的“三角形”造成误会，本文使用“楔形”的说法。 3、价格与时间：请注意，本文有些地方说的长短有时指的是时间、有时指的是价格、有时指的是价格与时间，文中相应位置会注明。 4、双重和三重横向整理：一般称为“双重三浪”和“三重三浪”，但其原英文直译为“双重和三重横向整理” 1、推动浪推动浪是5浪结构的形态，而且运行方向总是与大一浪的趋势相同，我们将它标示为1-2-3-4-5。它是最为常见的艾略特波浪形态。 1.1.推动浪的规则 ●浪1必须是推动浪或者是一个引导楔形 ●浪2可以是除了三角形外的任意一种调整浪。 ●浪2的任何部分不能回撤过浪1的起点 ●浪2必须至少回撤浪1的20％ ●浪2运行的时间最长只能为浪1的9倍 ●浪3必须是推动浪 ●在价格上，浪3必须长于浪2的运行总量 ●在价格上的运行总量上，浪2必须长于浪1之2子浪和浪1之4子浪，浪2也必须长于浪3之2子浪和浪3之4子浪。同时浪2也必须比上述4个子浪的运行总量的61.8％长。 ●浪3和浪1都不能同时有失败的第5子浪（失败浪指浪5在价格上短于浪4） ●在价格上，浪3不能短于浪1的1/3 ●在价格上，浪3不能长于浪1的7倍 ●尽管在最小时间上对浪3没有什么限制，但一般而言浪3的时间不能长于浪1的7倍 ●浪4可以是任何一种调整浪 ●浪1和浪4不能重叠，除非是在有缸杆的市场浪4可以进入浪2 的15％，但时间最多不能超过2天。 ●在价格运行总量上，浪4必须长于3浪之2子浪和3浪之4子浪，浪4 也必须长于浪5之2子浪和浪5之4子浪和浪5之4子浪。同时浪4也必须比上述4个子浪的运行总量61.8％长。 ●在价格上和百分比的运行总量上，浪4必须比浪2长1/3。 ●但在价格上和百分比的运行总量上，浪4必须短于浪2的3倍。 ●浪3和浪5不能同时有失败的第5子浪，

外汇交易八大黄金法则

外汇交易八大黄金法则第一条：坚决止损。你一定要搞清楚，止损和重新入场的损失其实差不多，是一码事。可你为什么却做不到呢？是被自尊心驱使，不愿向失误和亏损低头吗？止损是下一次舞会的入场券；而不肯止损却是步向地狱的通行证。二者只是一念之差，风险却是霄壤之别。如果你不明白这一点，做不到这一点，那你就不必到外汇交易市场里来。自杀的方式有成千上万种，选择到外汇市场里来自杀，这样不好。也没有必要。第二条：严格按交易法则操作。决不允许有任何个人的思维判断在其间。无论是在场内还是在场外。这其中的道理是：市场瞬息万变，你会有一千种思考的理由和选择方式，但事实上，在特定时间内，正确的结果只能有一个。换句话说，你的命中率是千分之一。法则是鲜血染成的小路，她的四周除了假象和骗局之外，还有累累的前人尸骨。如果我们不漠视自己的生命，那么就请珍惜这条数不清的前人用生命开辟出的道路。第三条：绝不允许有任何思考、任何判断、任何情感存在。

这其实是对前一条的补充，其中的理由是：你是人，不是神。神不会犯错误，而你会。更重要的是，你所做出的思考和判断无论是正确的还是错误的，对你都同样的是灾难，只是不同的人受伤害的程度不同罢了。想知道为什么吗？道理很简单：因为市场的背后是人，是巨大利益集团的暗箱操纵。你永远都不是在同市场作战，而是同一个躲藏在暗处、拿着杀人武器、杀戮无数生命的恶魔在较量，他的名字叫庄家。他武装到了牙齿，而你却形单影只，近乎于赤身裸体。他在时时刻刻窥视着你，随时准备吞噬你。而你却不知他身藏何处，独自在旷野里四处漫游。你可能赢得了一千次正确的机会，但又这算得了什么？这不过是保住你活命和有一些蝇头小利而已，而这一千次正确的机会却会放大你对自己的认识和估价，放大你进入市场搏杀的勇气和筹码。最后的结果是，一次的错误却会是致命的。可谓是一剑封喉 ! 请记住，在外汇市场中，你首先是猎物，其次还是猎物，永远是猎物。只不过你自以为自己是猎人，在学着做猎人所做的事而已。人就是这么一个怪物，在利益面前，除了贪婪还是贪婪。而贪婪的本质就是没有理性。如果一个人失去了理性，就象行路的人被蒙住了双眼，那么，老天，等待他的除了撞墙和跌到阴沟里，还会有什么别的什么结果吗？

外汇投资中的经典理论

外汇投资中的经典理论外汇起初是因由国际贸易而生，最初不过是用来进行国际结算，但是，在全球经济联系愈加密切的今天，外汇交易已经成了投机者和投资者的乐园，已经不仅仅是一种进行贸易的工具，而且应该后来居上以日成交量近4万亿美元的高成交量成为最重要的金融商品。而交易的方式也日益多样化。外汇交易主要分为现钞，现货，合约现货，期货，期权，远期交易等。随着交易的增多，关注者不断攀升，笔者对交易中所涉及到的一些常识以一些众所周知的定律来表述，以期更多的人了解外汇交易的内涵。一、酒与污水定律之当断则断

酒与污水定律是指把一匙酒倒进一桶污水，得到的是一桶污水;如果把一匙污水倒进一桶酒，得到的還是一桶污水。在任何组织里，幾乎都存在几个难弄的人物，彵们存在的目的似乎就是为了把事情搞糟。最糟糕的是，彵们像果箱里的烂苹果，如果不及时处理，它会迅速传染，把果箱里其他苹果也弄烂。炒外汇亦是如此，没有希望获利的就彻底放弃。二、彼得原理之找自己适合的每个组织都是由各种不同的职位、等级或阶层的排列所组成，每个人都隶属于其中的某个等级。就像外汇有多种，必须找适合自己的。三、木桶定律水桶定律是讲一只水桶能装多少水，这完全取决于它最短的那块木板。如果在炒外汇你觉得有些因素严重到成为阻碍工作的瓶颈，你就不得不有所动作。四、马太效应之放大你的优势凡是少的，就连他所有的，也要夺过來。凡是多的，還要给他，叫他多多益善，这就是马太效应，反应当今社会中存在的一个普遍现象，即赢家通吃。要想在某一个领域保持优势，就必须在此领域迅速做大。当你成为某个领域的领头羊时，即便投资回报率相同，你也能更轻易地获得比弱小的同行更大的收益。五、手表定理之必须目标明确

外汇的表示方法外汇交易方法

外汇的表示方法外汇交易方法许多炒外汇的新手可能对外汇的一些基础知识不太了解，下面就让带你们一起了解一下外汇的表示方法的相关知识吧。国际上常用三个英文字母表示某国货币。如：英磅GBP欧元EUR 美元USD日元JPY瑞士法郎CHF __元CAD 澳大利亚元AUD港币HKD 等。表示时强势货币在先，弱势货币在后。如GBP/USD=2.0000而不能表示为USD/GBP=0.5000，一般我们把汇率高的货币放在前面，例如在外汇保证金中我们常见货币对是：欧美、镑美、美日、美瑞等。国际外汇市场上的汇率一般有两种表示方式：直接标价法和间接标价法。即以一定单位(如个、百、万、十万等)的外国货币为标准，来折算成若干数额的本国货币。大多数国家的货币是采用直接标价法，如日元：1美元：106.61日元，少数国家的货币采用间接标价法，如英镑，欧元。例1欧元：1.32美元上面两例中，美元在前者是间接标价法，在后面是直接标价法。而采用间接标价法的一般都是强势货币。直接标价法的特点是：外币金额保持不变，其折合成本币的数额则随着本币对外币的价值变化而上下变动。间接标价法反之。外汇是可以互相买卖的。那么，既然是一种买卖，首先就有一个价格的问题。这就涉及到了外汇的汇率问题，汇率，就是以一国货币表示另一国货币的价格，或者说是两种货币折算时的比例。举个例

子来说，比如在国际市场上，一美元可以买8斤大米，同时一人民币可以买1斤同样的大米，便可以说一美元等于8人民币，那么，在国际外汇市场上，汇率价格是如何表示的呢? 汇率价格表示方法--标价作为货币价格的汇率，要比普通商品的价格复杂一些，现在，国际上主要通行两种标价方法：直接标价法：是以一个单位的外国货币表示若干本国货币的方法。也就是说，就是将外国货币当作商品，而本国货币作为价值尺度。如一美元等于8.27元人民币，对于中国来说就是直接标价法。间接标价法：是以一定单位的本国货币为标准，来计算应该收取多少单位的外国货币。也就是说，本国货币被当作商品，用外国货币的数额来表示本国货币的价格，充当了价值尺度。如1英镑等于1.6美元，对于英国来说，就是间接标价法。目前世界上使用间接标价法的国家不多，主要是美国、英国、澳大利亚等。可是外汇标价并非如此简单，我们在日常看外汇标价时，常常会看到买入价与卖出价这两个名词，它们又是什么意思呢? 从事外汇买卖的银行在从事外汇交易时，因所处的立场不一样(有时是买方、有时是卖方)，执行不同的外汇汇率，分为买入价和买

外汇形态形态定义 K线形态

形态理论一、概述：形态分析是技术分析的重要组成部分，它通过对市场横向运动时形成的各种价格形态进行分析推断出市场现存的趋势将会延续或反转。二、分类：（1）反转突破形态反转形态是指价格改变原有的运行趋势所形成的运动轨迹。反转形态存在的前提是市场原先确有趋势出现，而经过横向运动后改变了原有的方向。形态的规模越大，新趋势的市场动作也越大。反转突破形态包括： 1)双重顶和双重底 2)头肩顶和头肩底 3)三重顶（底）形态 4)圆弧形态 5)喇叭形 6)V形反转（2）所谓持续形态在价格向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后在继续前进。持续整理形态包括

1) 三角形态 2) 矩形形态 3) 旗形 4) 楔形三、具体形态解析 1、反转形态（1）双重顶和双重底双重顶的形成方式：在上升趋势过程的末期，价格急速上升到第一个高点A 建立了高点之后受阻回跌，受到上升趋势线的支撑，这次回档将在B 点附近停止，往后继续上升回至前一峰顶C 点，上升遇到阻力，接着价格掉头向下，这样就形成了A 和C 两个顶的形状。 M 头形成以后有两种可能，第一是未突破B 点的支撑位臵，这样价格就会在A 、B 、C 三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成以后要双重顶双重底

讲的矩形。第二是突破了B 点的支撑位臵继续向下，这才是双重顶反转突破形态的真正出现。以B 点画平行于A 、C 连线的平行线，就得到一个重要的直线——颈线。A 、C 连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，他在这里起支撑作用。形态的确定：除了必要的两个相同高度的高点以外，还应该向下突破B 点支撑。 AC 到颈线的距离，是价格至少要跌到距离。实例分析：投资建议：激进的投资者在第一次突破到卖点1时做空，保守的投资者在回调到卖点2时做空。双重底得形成与双重顶的形成方式正好相反，大家可以类比学习。 A C D 卖点1 卖点2

外汇交易基础理论

首先要制定几个规则，一定要执行。 ●要会幻想。 ●永不认输! ●只听自己的 ●不要害怕错误、失败 ●中央银行； ●商业银行； ●外汇交易所的参与者； ●投资基金； ●经纪人公司； ●外贸公司； ●个人。汇率变化的原因多种多样：有经济的、政治的、社会的，也有自然的原因。亚洲的飓风、英国的收支差额状况以及日本首相现在扎的是什么领结都能对比价发生影响。最重要的外汇： ●美元(USD)； ●欧元(EUR)； ●日元(JPY)； ●瑞士法郎(CHF)； ●英镑(GBP)。融资杠杆——100倍例子克林顿总统，丑闻刚一发生，美元立刻就狂跌下来。当然，议会后来缓过劲儿来，决定不弹劾总统，总统也不会辞职。这时，美元又以前所未有的势头复活了。财政部长罗伯特·鲁宾，1999年5月12日辞职美元对几种主要货币的比价都下降了100余点。据分析师认为，鲁宾与美联储主席阿兰·格林斯潘一样，在美国财政金融政策的决策中起到至关重要的作用。美国20世纪90年代证券市场前所未有的高涨，正是由于阿兰参与制定的政策的保障。劳伦斯·萨梅尔斯当然也是颇受敬重的人物。但是更换财政部长(这可是在美元钞票上签字的人)还是会在外汇和证券市场上引起紧张情绪。令投资者感到担心的，是有可能随之出现的政府在调节金融市场方面政策的变化。小小的说明：同一天，俄罗斯也有一位鲁宾这一级别的官员离职。当时，叶利钦总统让总理普里马科夫下岗了。然而，这一事件却并没有引起国际社会的激动和不安。由此可得出一个结论：并不是随便某一个国家的某一个官员和总理都能搅动世界外汇市场。

但这里有一个问题：那为什么俄国人的离职没有成为举世瞩目的事件？金融市场的此种反应当然是1998年不履约的后果。正是从那时起，西方金融家们不再对俄罗斯感兴趣。直到8月危机之前，世界对俄罗斯都极为信任，甚至对"执行宪法保人"健康状况的新闻都会做出应有的反应。刚刚传来叶利钦再次心脏病突发的消息，德国马克对美元的比价就稳步下降。这是因为当时德国为俄罗斯提供了最大数额的一笔贷款；当然，还有一点，科尔视鲍里斯为可以信任的朋友。于是大家都担心，如果这位朋友不在了，俄罗斯会忘掉债务。第二个结论(习惯成自然的)：你要看谁和谁的交情如何，铁到何种程度。信息最重要: 基本经济指标 ●国家间资金流向指数：国际收支和交易平衡表。 ●金融市场状况指数，它决定着主要资金国家间流向兴趣：各类投资的利率和证券指数。 ●宏观经济发展、内需和消费、生产、就业率、价格的指数。 ●经济效能(实业、消费)指数以及乐观指数。 ●货币信贷调节经济指数。国际收支和贸易平衡表清晰表明资金流向(也包括从一个国家流向另一个国家的外汇资产)。学会阅读这些平衡表并且据此做出正确结论，可以使您远远走在竞争者的前方。因为这些平衡表表明： ●由于出口商品和服务、向外国投资者卖出股票和债券，有多少资金流入一个国家； ●在中央银行购买外汇储备时，有多少资金流入一个国家； ●有多少外汇用于进口、证券资产等而付出。国家间资金流动指数：交易平衡表；往来账户平衡表；基本账户平衡表；国际收支。金融市场指数：证券指数及其发展变化预测；国有有价证券(通常最能引起投资者兴趣的是6个月、2年、10年和30年返还期的证券)现行收益；银行存款收益(存款利率在德国和法国银行以欧元计，在美国银行以美元计等等)；贷款利率；今后3个月、半年和1年远期和期权外汇汇率值。经济(实业和消费)积极性及乐观指数：领先经济指标；同时经济指标；滞后经济指标；工业企业经理(通常是指购买原料并卖出终端产品的经理，即所谓的买进和卖出经理)实业乐观指数(景气指数)；服务业企业经理实业乐观指数(景气指数)；

笔记 -外汇基础知识

1、什么是外汇外汇，就是外国货币或以外国货币表示的能用于国际结算的支付手段。我国1996年颁布的《外汇管理条例》第三条对外汇的具体内容作出如下规定：外汇是指：①外国货币。包括纸币、铸币。②外币支付凭证。包括票据、银行的付款凭证、邮政储蓄凭证等。③外币有价证券。包括政府债券、公司债券、股票等。④特别提款权、欧洲货币单位。⑤其他外币计值的资产。 2、汇率与标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。在外汇市场上，汇率是以五位数字来显示的，如：欧元EUR 0.9705 日元JPY 119.95 英镑GBP 1.5237 瑞郎CHF 1.5003 汇率的最小变化单位为一点，即最后一位数的一个数字变化，如：欧元EUR 0.0001 日元JPY 0.01 英镑GBP 0.0001 瑞郎CHF 0.0001 按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。 3、直接标价法与间接标价法汇率的标价方式分为两种：直接标价法和间接标价法。 (1)直接标价法直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位(1、100、1000、10000)的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。在直接标价法下，若一定单位的外币折合的本币数额多于前期，则说明外币币值上升或本币币值下跌，叫做外汇汇率上升;反之，如果要用比原来较少的本币即能兑换到同一数额的

外汇交易理论-14页文档资料

《外汇交易理论与实务》复习大纲一、课程简介《外汇交易理论与实务》是国际金融及相关专业的一门专业必修课。本课程教学的主要内容是学习各类常见外汇交易的理论和实务，以及外汇管理的相关知识。目的是让学生系统地掌握各种常见外汇交易的种类、原理及实务操作，同时对有关外汇管理的理论和实务有较全面的学习，并能运用所学的外汇理论和实务知识进行简单的外汇风险管理。学生在学习中不仅要掌握传统的外汇交易，如：即期、远期外汇交易；而且要学习创新的外汇交易种类。二、课程重点章节简介第一章外汇交易的一般原理 §1.1 外汇交易惯例第二章即期、远期和掉期外汇交易 §2.1 即期外汇交易 §2.2 远期外汇交易 §2.3 外汇掉期交易 §2.4 案例分析第三章套汇、套利与外汇调整交易 §3.2 套汇与套利交易（一）套汇交易间接套汇：三角套汇第四章互换交易 §4.1 利率互换 §4.2 应用（举例）

§4.3 货币互换第五章外汇期货交易（一）基本概念（二）期货交易的应用一：套期保值（三）期货交易的应用二：投机第六章外汇期权交易（一）概念（二）基本术语第七章其他金融交易 §7.1 远期利率协议第八章外汇风险及其管理（一）交易风险的管理三、课程重点和难点内容简介第一章外汇交易的一般原理 §1.1 外汇交易惯例（一）报介方法双价制，即同时报出买入价、卖出价（二）交易技巧基本原理：根据汇市走势，及本行交易政策，头寸情形报价（三）入市与出市技巧一个原则：（获得）最高收益，最低损失。两个技巧：入市、出市。第二章即期、远期和掉期外汇交易

§2.1 即期外汇交易（一）定义：现汇交易、外汇现货交易（二）应用 1. 套期保值 2. 投机操作投机交易原理：（三）交易程序 §2.2 远期外汇交易（一）定义（二）报价方式与计算 1. 报价方式 2. 计算：期汇汇率或掉期率（三）应用套期保值： §2.3 外汇掉期交易（一）定义（二）报价方式买入价：卖出价： §2.4 案例分析 P39：案例一案例二案例三第三章套汇、套利与外汇调整交易 §3.2 套汇与套利交易

外汇交易的种类和特点

外汇交易的种类和特点杨长汉1 在外汇交易中，一般存在着这样几种交易方式：即期外汇交易；远期外汇交易；外汇期货交易；外汇期权交易。下面我们将对外汇交易中这几种方式的概念进行了解。即期外汇交易又称为现货交易或现期交易，是指外汇买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的一种交易行为。即期外汇交易是外汇市场上最常用的一种交易方式，即期外汇交易占外汇交易总额的大部分。主要是因为即期外汇买卖不但可以满足买方临时性的付款需要，也可以帮助买卖双方调整外汇头寸的货币比例，以避免外汇汇率风险。即期外汇交易的方式根据交割方式不同，可将即期外汇交易分为三种。电汇交割方式，简称电汇(Telegraphic Transfer,T/T)。银行卖出电汇是汇款人的申请，直接用电报、电传通知国外的汇入银行，委托其支付一定金额给收款人的一种汇款方式。电汇交割方式就是用电报、电传通知外汇买卖双方开户银行（或委托行）将交易金额收付记帐。电汇的凭证就是汇款银行或交易中心的电报或电传汇款委托书。票汇交割方式，简称标汇(Demand DRAFT,D/D)。银行卖出汇标是指汇款银行应汇款人的申请，开立以国外汇入银行为付款人的汇票，交由汇款人自行寄给收款人或亲自携带前往，凭票向付款行取款的一种汇款方式。票汇交割是指通过开立汇票、本票、支票的方式进行汇付和收帐。这些票据即为汇票的凭证。信汇交割方式，简称信汇(Mail Transfer)。银行卖出信汇是汇款银行应汇款人伯申请，直接用信函通知国外的汇入银行委托其支付一定金额给收款人的一种汇款方式。信汇交割方式是指用信函方式通知外汇买卖双方开户行或委托行将交易金额收付记帐。信汇的凭证就是江款行或交易中心的信汇付款委托书。远期外汇交易跟即期外汇交易相区别的是指市场交易主体在成交后，按照远期合同规定，在未来（一般在成交日后的3个营业日之后）按规定的日期交易的外汇交易。远期外汇交易是有效的外汇市场中必不可少的组成部分。70年代初期，国际范围内的汇率体制从固定汇率为主导向转以浮动汇率为主，汇率波动加剧，金融市场蓬勃发展，从而推动了远期外汇市场的发展。在外汇市场上，购买远期外汇的主要是：有远期外汇支出的进口商、负有即将到期的外币债务的债务人、输入短期资本的牟利者，以及对于远期汇率看涨的投机商等。卖出远期外汇的主要是：有远期外汇收入的出口商、持有即将到期的外币债权的债权人、输出短期资本的牟利者，以及对于远期汇率看跌的投机者等。其目的主要是避免汇率变动的风险和获取投机利润。此外，外汇银行为平衡其远期业务头寸也开展远期外汇业务买卖。远期外汇交易方式 1本文由中央财经大学MBA教育中心教师、金融学博士杨长汉（笔名杨老金）编写

外汇交易中的技术分析

外汇交易中的技术分析技术分析是指使用图表研究金融市场过去的走势，预测未来的价格运行趋势，同时制定投资策略。技术分析更侧重于研究趋势对于未来走势的影响，分析致使趋势发生的原因，这属于基本面分析的范畴。以交易流程图为主线、以顺势思维为指导，综合各种技术分析方法，取长补短，将会提高交易的成功率及盈利的效率。技术分析的理论基础技术分析的三大理论基础是：市场行为包含和消化一切信息；价格以趋势的方向移动；历史会重演。如果没有这三大理论假设，技术分析就成了无本之木。本文中所有的分析方法和手段都是建立在这三大理论基础之上的。在技术分析的理论基础之上，研究趋势、动能、形态、波浪、周期、主次节奏等方法和手段的综合应用是技术分析在交易过程中的具体体现。外汇交易流程见图1。本文主要针对图1的分析方法和技术分析流程进行介绍，主要以趋势、动能和形态，以及支撑和阻力的确定来进行，同时涉及3个独立的体系――波浪、周期理论及主次节奏。利用这些技术分析方法和手段投资者可以得到初步的交易计划，进而通过风控体系确定交易计划、执行计划，同时

在每一项计划完成之后进行必要的总结。应用范围不同技术分析方法的应用范围和侧重点有明显区别。例如，趋势指标主要是对当前的运行趋势做出判断，常用的趋势指标包括道氏理论、均线、均线系统、趋势线、通道、布林通道等；动能指标表明了在当前的趋势运行状况下运行的力度和幅度如何，常用的动能指标包括K线、K线组合、MACD指标及主次节奏等；形态分析是在趋势和动能的基础上，为交易确定详细的入场点位。很多投资者会选择参考上述某一个或者几个指标进行交易，但是由于某一个或者几个分析方法有其局限性，因此需要把这些指标综合在一起，取长补短，更好地为分析和交易提供指导和帮助。综合运用在对市场走势进行分析及交易的过程中，通过趋势分析判断当前的运行方向，可以得到一些支撑和阻力价位。然后根据当前的运行动能判断是否能够入场，通过中继或者反转形态来判断详细的入场点位。此时，利用动能和形态指标也能得出一些相应的支撑和阻力价位。通过不同的技术分析方法和手段得到不同的入场点、止损点和目标价位。把这些技术分析方法和手段结合在一起，得到整体的分析和交易结论，交易的成功率能够进一步提高。某段时期欧元/美元的走势见图2。

艾略特波浪理论图解和口诀Word版

艾略特波浪理论图解和口诀口诀一：一三五浪可加长，每段细分五小浪；另有等长九段波，顶底不连通道长；三三相隔十五段，五三交错亦寻常；波起浪伏有形状，常见上斜与扩张；喇叭斜三现一浪，二浪之后走势强；五浪若是此模样，分批减磅远危墙； A浪止住回头看，A3A5不一样；三波之字双回撤，五波右肩做B浪；回撤二次分三五，三波弱来五波强； B浪右肩a-b-c,轻仓快手捕长阳；口诀二：调整浪型有三种，之字平坦三角型；之字三段a b c，5-3-5浪要记清；特殊情况双之字，七波两个之字型；平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在BC中；口诀三：无论直三与斜三，浪型间隔皆3-3；不管扩张与收缩，万变不离是五波；三角整理四形态，怎么进去，怎么出来；口诀四：双三特例七段波，两波调整来组合；待到整固突破后，上下波澜皆壮阔；

口诀之详细说明-- 一三五浪可加长，每段细分五小浪；指的是推动浪的第一子浪，第三子浪和第五子浪都可能有延伸形态，但有几个注意事项：第一，若一子浪加长，即一子浪延伸，则三子浪和五子浪等长；第二，若三子浪加长，即三子浪延伸，则一子浪和五子浪等长；第三，若五子浪加长，即五子浪延伸，则一子浪和三子浪等长；

另有等长九段波，顶底不连通道长；这段口诀的意思是说：除了前面讲到的三种推动浪形态以外（即图一至三），还有一种特殊的浪型（即图四），这种浪型的特点如下：第一：该浪分为九个子浪；第二：一子浪，三子浪，五子浪，七子浪，九子浪全部等长；第三：四子浪底不破一子浪头，同样的，六底不破三头，八底不破五头，即所谓“顶底不连”。三三相隔十五段，五三交错亦寻常；这句话的含义如下：五浪形式的推动浪，都有十五个子浪（请再看一遍图一，图二和图三，3+3+5=16），而图四的九浪推动，则是二十七个子浪（3*9=27）； “三三相隔”和“五三交错”指的是：推动浪并不只是前面四种形态（其他形态我以后会陆续讲解），还有很多种，但浪型只有两种，即所有子浪都由三个细浪组成或所有子浪都由三个细浪与五个细浪间隔组成；口诀二的说明：调整浪的浪型分为三种：即之字型整理，平坦型整理，和三角形整理，这个是常识，不多说了；重要的是后面这一句话，它的意思是说，调整浪是对主要趋势的反方向修正，在之字型整理中a和c段与主趋势方向相反，b段和主趋势方向相同（b段是对主要趋势的反方向修正的反方向修正），a段和c段都由5个小浪组成，b段由3个小浪组成；其实我也觉得艾略特这样数浪有些机械和教条，但是没有办法，他至少还能创造出“波浪”这一学说，我们只有先照搬学会他的理论，才能在他的基础上改进和提高，以后才有可能超越他，创造出属于自己的理论，大家说是吗？特殊情况双之字，七波两个之字型；所谓“双之字”型，指的是一个“之字型”调整之后有一个“X”浪，然后再有一个“之字型”调整浪，加在一起以七浪的复杂形式完成调整（这种浪型不是很常见，多见于大熊股中，我记得“深科技97 年以后的月线好象是这种情况”），这种浪型的结构是a（5）+b（3）+c（5）+x+a（5）+b（3）+c（5）；平坦都是三三五，略与之字有不同；九种变形不复杂，区别尽在BC中；这一部分是个重点，请大家参考大图中的第二行，第三行和第四行的最后三张小图（这九张图是平坦型整理的九种形式，请印在你的大脑中，你将终生受益）；

《外汇交易理论与实务》.doc

外汇交易实验指导书编写：陈冰郁洪良金融学院金融实践教学部 2006年8月

第一章本课程实验的意义、目的和要求《外汇交易实务》实验教学是金融学专业学生“实践教学”内容之一，是面向金融专业本科生的选修课程。在培养学生的教学计划中，是将金融专业相关课程融会贯通、有机地结合在一起，将理论知识与实际问题相结合的专业实验课程。主要针对金融学院并选择模拟交易的学生。本实验的目的在于： 1、提供证券投资实践的机会，深化学生在《证券投资学》、《期货与期权》、《金融工程概论》、《国际金融学》等专业课程中学到的投资的基本概念和得到交易的基本程序与方法，通过对世华财讯外汇模拟交易系统各个功能模块的具体操作，使学生深入理解与掌握外汇交易实务中所涉及的基本概念与常用词汇，把握各类外汇交易的基本特点与交易常识。 2、通过上机实验，使学生掌握外汇交易的主要操作流程，学习汇率预测的基本分析方法，提高外汇投资技巧与决策能力。 3、帮助学生在实验中获取知识，在实践中增长才干，巩固、深化书本、课堂所学的理论业务知识，缩短课堂与社会实务部门的距离，缩短实际工作中的磨合期。

第二章课程实验要求的知识准备本课程实验要求学生已经学习了金融学的相关专业课程，如《国际金融学》、《证券投资学》、《金融工程学》等，掌握投资的基本概念和交易方法。具体包括： 1．外汇及汇率的基础知识。 ●外汇、汇率的概念 ●汇率的种类，各种汇率的计算方法 2．外汇交易的相关知识。 ●即期交易的概念和特点 ●远期交易的概念和特点 ●外汇期货交易的概念和特点，以及保证金制度对期货交易的影响 ●外汇期权交易的概念和特点，期权买卖双方的成本收益情况 3．外汇交易的技术分析 ●掌握各种技术指标的含义以及分析方法 4．外汇交易的基本面分析 ●掌握各种基本面分析因素的含义以及分析方法 5．金融产品的定价原理

外汇交易技巧知识汇总

外汇交易技巧知识一、总的交易纪律交易纪律是控制风险的宏观规定，是为了规避人的心理弱点和心态变化的规则，帮助控制心态变化后的交易频率等内容。是交易系统的第一个构成部分。 1、宏观纪律 (1)出现连续3次亏损，则应强制自己休息下，不盲目交易，分析下自己发生亏损的原因，调整好心态再寻找机会入场。 (2)连续交易获利超过50%，则强制休息下。 (3)上每日交易不要过于频繁。 (4)易止损后，不在3小时内进行逆向交易。 2、入场前纪律 (1)寂静的时候不进场。如图：2009年5月1日，星期五，节日和周末前夕市场交投清单，EUR/USD5分钟图振荡整理，波动不大，此时交易明显不适合。 (2)趋势明朗的币种，不做趋势不明朗的币种。 (3)有的时候，只做强势币种，不做弱势币种；做空的时候，只做弱势币种，不做强势币种。 (4)交易，都至少包含入场价、止损价、目标价、仓位控制4个基本要素。 (5)市，当震荡幅度较小时，震荡区间内不交易。 3、入场后纪律 (1)短线头寸盈利超过30点，则第一时间将止损提到成本价附近。 (2)执行同一时间级别的交易计划。比如依据小时图所做的操作，不单独因为30分钟图出现的短线不良迹象而贸然改变计划。主动离场的必须有明确的规则，也就是明确的平仓规则。如下图：如果你根据USD/JPY4小时图随机指标的买进信号刚买进不久，小时图随即指标随后发出卖出信号，而4小时图仍为买进信号，这个时候应该遵循

4小时图的交易信号，不因为小时图吹按卖出信号而轻易平仓。 USD/JPY小时图 USD/JPY4小时图 (3)逆势单入场后，如果出现亏损，不因任何信号变更为中线头寸。短线逆势交易头寸，尽量不要持仓过夜。二、建仓原则 1、顺势建仓原则涨势从来不会因为涨幅太大而不能继续上涨，跌势也从来不会因为跌幅太大而拒绝继续下跌。趋势最大的特征就是延续性，顺势建仓是风险相对最小的建仓方式。原则： (1)入场:任何时候都谨慎入场，即便是顺势操作同样要有依据地交易，且都要严格地控制风险。 (2)持仓:趋势没有改变信号，坚定持有信心。 (3)赢利:跟随趋势，不断提高止损，不预判高点，才能把握到趋势的延续性。如下图：汇价沿上升趋势线上涨，可考虑在汇价回测趋势线支撑反弹时继续

外汇波浪理论图解,一张图看懂波浪

外汇波浪理论图解，一张图看懂波浪在进入任何行业时，新手们总会遇到这样或那样的问题；在掌握一种新的理论或技术时，总会有难点要去攻克，下面我们将就每波段浪进行简单的解释。 HMA皇玛外汇小编今天将利用汇市作为我们的例子，因为艾略特先生就是利用波浪理论来研究汇市的，但是真的，这并不重要。波浪理论对货币对、债券、黄金、石油等价格走势也是十分有效。最重要的是，艾略特波浪理论也适用于外汇市场。第1浪股价最初呈现出上行趋势。这通常是突然受到相对小部分投资者的买盘推动的结果(因为不同的原因，真实的或人为臆测的)，这小部分投资者人为，股价较为便宜，因此是时候买进。这导致股价开始走高。

第2浪进入本阶段，相当一部分之前选择买入的投资者认为股价有些高估，进而选择获利回吐。这导致股价的回落。不过，股价并未跌破之前低点，因为投资者在股价经过回调后，认为是时候再次买入。第3浪浪3通常是5浪中最长也是最强劲的一波浪。该股已经受到市场上绝大多数投资者的关注。更多的投资者已经发现该股的投资价值，并打算买入。这也促使该股不断走高。该波段浪通常超过浪1尾期所创出的高度。第4浪投资者在这一阶段再次选择获利回吐，因为他们再次认为股价被高估。但该波段浪的回调较为疲弱，因为市场上相对多数的投资者仍然看好该股票前景，并打算逢低买入。第5浪在本阶段，市场上的绝大多数投资者都将投资的触角伸向该股，股价也是受到市场狂热的追捧。你通常会看到，该公司CEO通常作为年度人物出现在某知名财经杂志封面上。交易者和投资者们开始疯狂追涨该股票，当有人和他们持不同意见时，他们会展开强烈的反驳。而此时，股票价值也是高估最为严重的阶段。市场上的反对人士开始做空该股，于是，ABC调整浪出现了。

外汇交易模式三种

ECN （电子通讯模式）， OHA iMf 〒问外汇市场眾甲电人击毎这-步由冀他窖户感春平台備惊的对手方.瞬以也叫外汇交易中的 ECN MM STP 模式外汇平台交易模式主要有三种模式：一种是服务于机构客户的一种是服务于零售客户的询价 MM 市商）模式，一种是两者结合的 STP （直通式处理）模式。送择翌圮人fi 瀚一^是恤因I 是件於帖是一趙一期滋撤哄什益制吗T 当無了啊縫肓打灵择捆摘?帕圭—咖舉!》穩社农t 立關MW （DO ）和砂舄牌咎静硼小.Sfltt （DD ） Hdg 期両总初交勵溯■可眾 fECN'STP ） ■ 正常来说，平台模式如上图，主要分为 MM 和STP ECN 两大阵营，而以下本文所述的 ECN 如无特别说明，都是指代广义上的 ECN 模式，即包括 STP ECN DMA MTF 等真正实现对冲或将散户的单子真正置入市场或等同置入市场的交易模式。一、STP 外汇交易平台即Straight Through Processing ，直通式处理。 STP 类的外汇交易平台，客户的订单被直接发送至其流动性提供商（银行或其他经纪商），这些流动性提供商能够在直接在银行间外汇交易市场中进行交易。有的 STP 类的经纪商只有一个流通量提供者，有的则有数个。每个流动性提供商报出的买入 /卖出价是不同的。交易商会从中选择出最佳价格。流动性提供商数量越多，那么流通性就越好，那么订单的完成就越顺利。 STP 平台的交易者，可以看到实时的市场价格，并立即将订单执行，没有处理平台（ dealing desk ）在其中干预，这就是直通式处理（Straight Through Processing ）的意思。有的经纪商称自已的交易平台是真正的 ECN 平台，但实际上他们的系统只是 STP,也就是直通式处理系统，严格意义上的 ECN 平台屈指可数。通过STP 模式交易优点：在 STP 模式下，因为银行是外汇市场的主要领导者，因而报价与市场价格更加接近，因而能够最大限度的保证客户的单子成交并且进入国际外汇市场，这种模式下的交易商也只是通过收取⑹门模式 01). MK 0 《 Type* of Bfokert No Dealing Oe 血 Desk Mak?r

外汇交易入门基础知识

外汇交易入门基础知识 1、汇率与标价方式汇率，又称汇价，指一国货币以另一国货币表示的价格，或者说是两国货币间的比价。按国际惯例，通常用三个英文字母来表示货币的名称，以上中文名称后的英文即为该货币的英文代码。汇率又分为基本汇率和交叉汇率基本汇率（也叫直盘或基础汇率）：一般指一国货币与美元的比价，又叫做主要货币对。六大主要货币对是： EUR/USD 即欧元 / 美元（简称欧美） GBP/USD 即英镑 / 美元 ( 简称镑美) USD/JPY 即美元 / 日元（简称美日） USD/CHF 即美元 / 瑞郎（简称美瑞） AUD/USD即澳元/美元（简称澳美） USD/CAD即美元/加元（简称美加）交叉汇率（也叫交叉盘）：是指两种非美元货币之间的比价，交叉汇率可从基本汇率套算而来。按市场惯例，外汇汇率的标价通常由五位有效数字组成，从右边向左边数过去，第一位称为“X个点”，它是构成汇率变动的最小单位；第二位称为“X十个点”，如此类推。如：1欧元 = 1.1011 美元； 1美元 = 120.55日元欧元对美元从1.1010变为1.1015, 称欧元对美元上升了5点美元对日元从120.50变为120.00，称美元对日元下跌了50点。 2、汇率与美元指数的关系各币种在美元指数中所占权重欧元 57.6% 日元 13.6% 英镑 11.9% 加拿大元 9.1% 瑞士法郎 3.6% 由于欧元所占权重大，所以EUR/USD走势和美元指数一般来说是呈现较紧密负相关的关系，如美元指数涨，EUR/USD跌；在实盘中，可以结合美元指数判断欧美走势。（有些交易商也将美元指数作为交易品种）其他有些汇率虽然也跟美元指数有相关性，但并不是非常紧密。欧美也是汇市中交易量最大的品种，技术走势也最为标准，最适合新人操作。而日元虽然权重也较大，但美日走势一般来讲波动较小，跟美元指数相关性也不是很紧密，个人认为除非大机会，一般不操作。