外汇交易实务全套教学ppt课件

四个买进信号：
1、平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的 下方突破平均线时是为买进信号。
2、汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下 跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时，为 买进信号。
3、汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在 上扬且汇价不久马上又恢复到平均线之上时，为买进 信号。
4、 汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离 平均线时，很可能再次向平均线弹升，是买进信号。
Mine USD1 或 Buy USD1. 报价方：OK, done. (好了，成交)
以上就是一个典型的即期外汇交易的范 例，即期外汇交易是国际外汇市场上最常见、 最普遍的交易形式，学习外汇交易业务，应 从即期外汇交易入手。
在政治因素中，中央银行的干预占有 重要的位置。
在政治因素中，一些重大政治事件也 会引起汇率的变化，如国际性政治、经济、 军事等突发事件的冲击，国内国际政局的 变动，地区性、局部性军事冲突的爆发、 升级、缓和或结束，政权交替，重大政策 的改变，重要资源、能源的发现等等。
第二节 外汇交易技术面分析
一、技术面分析的作用与原理
（一）外汇的形态 外汇的形态是指外汇作为价值存在的表
现形式，态包括现钞和现汇。
（二）外汇的分类
1、自由外汇和记账外汇 ２、即期外汇和远期外汇
三、 外汇交易货币的国际标准代码
国家或地区名称
货币名称
三字符代码
中国
人民币元 CNY
美国
美元 USD
欧元区
欧元 EUR
日本
日元 JPY
英国
英镑 GBP
瑞士
瑞士法郎 CHF
教学重点：汇率基本面分析与技术面分析的基本方法
教学难点：K线图的运用、移动平均线的绘制及应用 方法、RSI等技术指标的含义及运用。
第一节 汇率的基本面分析
基本面分析法是指通过对一个国家的基 本情况，如从国际收支变化状况、国内外利 率差额、国内外相对物价水平变动、货币供 给量的增减情况、经济增长率、预期心理、 公共政策以及不可预期的新闻事件等，来分 析汇率走势的方式。影响汇率变动的因素多 种多样，一般多从经济和政治两个方面对汇 率进行基础分析预测。
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第一章 外汇、汇率与外汇市场
教学目的与要求：本章了解外汇的产生、我国外汇市 场的简况，理解外汇市场的概念，掌握汇率的概念、汇率 的分类、外汇市场的特点、参与者、外汇的种类，熟练掌 握外汇的概念、主要货币ISO三字符代码、三种汇率标价 方法的概念及其特点。
教学重点：外汇的概念、主要货币ISO三字符代码、 外汇市场的特点、汇率的分类、三种汇率标价方法的概念 及其特点。
二、外汇交易市场的分类
（一）客户市场 又称外汇零售市场 （二）银行间同业市场 又称外汇批发市场
三、外汇市场的参与者
（一）外汇银行 （二）外汇经纪人 （三）买卖外汇的客户 （四）中央银行
四、世界主要的外汇市场
（一）伦敦外汇市场 （二）纽约外汇市场 （三）东京外汇市场 （四）法兰克福外汇市场 （五）苏黎世外汇市场
在外汇市场中，汇率的变动不仅受到经济因素 的影响，还受到其他如政治的、社会的等非经济的 影响，从而使得预测汇率变动变得非常复杂和困难。 因此，在进行外汇交易的分析时，除了要注意各国 经济的变化，还必须了解、分析世界政治格局的变 化及地区性热点问题和动态。政治因素分析重要的 是要掌握最新的信息，尽可能掌握最充分的资料， 对影响国际金融市场的因素进行全面的分析，从而 找出一般性的规律，对外汇汇率的走势做出正确的 判断
之间的差额最高时达5％－6％。 ★ 为什么钞买价低于汇买价？
【原因】手续繁杂、不生息、库存费、 运输费、保险费、汇率变动的 风险。 钞卖价：等于汇卖价
【案例】 某日中行报美元兑人民币汇率如下： 钞买价 汇买价 汇卖价
7.4210 7.5210 7.5220
（三）按银行的汇兑方式划分
1、电汇汇率（T/T Rate) 2、信汇汇率（M/T Rate) 3、票汇汇率（D/D Rate)
四个卖出信号：
1、汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出 现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号。
2、平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇 价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。
3、汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升， 但未突破平均线即又告回落，是卖出信号。
4、汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平 均线之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。
（二）从报价行买卖外汇的角度
1、买入汇率/汇买价（Bid Rate) 2、卖出汇率/汇卖价（Asked Rate/
Offered Rate)
【注意】
(1)“买”与“卖”均是站在报价行的角度 而言，不是站在询价行与客户的角度。
(2) 较小的数字是报价行买入单位货币的价 格，较大的数字是报价行卖出单位货币的价 格。
三、汇率的种类
（一）基本汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate），是指一国货
币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后， 大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本 汇率。
套算汇率(cross rate)，又称交叉汇率 或介率。是指两种货币通过第三种货币(即某 一关键货币)为中介，而间接套算出来的汇率。
移动平均线的种类
按所选用的计算期间不同，移动平均线可以 分为： 1．短期移动平均线 2．中期移动平均线 3．长期移动平均线
（三）简单移动平均线的计算实例
复合移动平均线举例
移动平均线的观察方法: ——葛兰维尔八大买卖法则
MA使用方法的论述中，最具影响 力和实用意义的是葛兰维尔8项法则， 其内容如下：
五、技术指标分析法
技术指标分析是指运用经济上的数理统 计原理，将一段时间汇率的变化数值通过一 定的公式计算，演变成各种指标参数，并利 用这些参数绘制成图形，去观测外汇市场上 的汇率走势，从而得出买入或卖出的信号。 常用的普遍性指标有以下几类：
能量指标
BRAR
强弱指标
RSI
停损指标
SAR
超买超卖指标
一、经济因素分析
1、国际收支
顺差 逆差 本币汇率 本币汇率
外汇供给 外汇供给
wenku.baidu.com、经济增长率
高
本币汇率
低
本币汇率
3、相对通货膨胀率
从购买力平价的角度：
通胀率高
货币购买力
汇率
从国际收支的角度：
通胀率高
本国出口品价格
实际利率
外汇供给
本币汇率
4、相对利率
利率升，货币强 利率跌，货币弱
（二）政治因素分析
（一）含义
技术面分析：主要是依据市场的历史资 料来对整个汇市或某种货币汇率的未来变动 方向和程度作出一定判断。由于通常是借助 一些画有各种技术指标的图表，并结合一定 规则来预测汇率走势，因此常常被形象地称 为图线分析方法。
（二）作用
基本面分析市分析影响供求关系的基本 经济因素，是研究汇率运动的原因，而技术 面分析则是注重研究汇率运动的方式。通俗 而言，基本面分析可以解决投资者在某种外 汇的操作上“应该买还是应该卖”的问题， 即选择哪个交易币种的问题；而技术面分析 则要解决“何时入市或何时买卖”的问题， 即交易时机的问题。
（三）技术面分析的三大前提
1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演
二、图表分析法
K线图
K线图的发明
K线图的绘制
K线图的基本类型
三、趋势分析法
外汇市场的价格走势总是呈现趋势 运动，移动平均线、波浪理论、道氏理 论都是经典的趋势分析理论。这里主要 介绍移动平均线分析法。
KDJ
顺势指标
CCI
平滑异同移动平均线指标 MACD
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第三章 即期外汇交易
教学目的与要求：本章了解即期外汇交易的作用；掌 握即期外汇交易的含义、交割时间的确定；熟练掌握即期 外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技巧以 及即期套算汇率的计算。
教学重点：即期外汇交易的含义、交割时间的确定， 即期外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技 巧；即期外汇交易实务操作以及即期套算汇率的计算。
（四）按外汇交易交割期限划分
1、即期汇率（Spot Rate) 2、远期汇率（Forward Rate)
（五）按外汇管制的宽严程度划分
1、市场汇率 2、官方汇率
（六）按银行营业时间划分
1、开盘汇率 2、收盘汇率
第三节 外汇交易的场所——外汇市场
一、外汇市场的概念
外汇市场(foreign exchange market) 是指投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算 国际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种 不同货币彼此相互交换的场所，
教学难点：即期外汇交易的报价方法、即期套算汇率 的计算。
【导入案例】
询价方： What’s your spot USD JPY, pls?
(请问即期美元兑日元报什么价？)
报价方： 104.20/30 (也可以写作20/30 或104.20/104.30)
询价方: Yours USD 1 或 Sell USD 1. （“1”代表 100万)。或者：
教学难点：三种汇率标价方法的概念及其特点、汇率 分类中买价与卖价正确理解及运用。
第一节 外汇交易的商品—— 外汇
一、外汇的含义及特点
（一）外汇的含义 外汇交易中的外汇指的是静态意义上
的外汇，是指以外币表示的用于国际结算 的支付手段。 （二）外汇的特点 1、外币性 2、自由兑换性 3、普遍接受性
二、外汇的形态和分类
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第二章 外汇交易行情分析
教学目的与要求：了解汇率基本面分析与技术面分析 的含义，理解汇率技术面分析的三大前提条件，掌握汇率 基本面分析的基本方法，包括：基本经济因素分析、中央 银行干预与政策调整因素分析、市场预期心理和投机因素 分析、政治与新闻因素分析；掌握汇率技术面分析的基本 方法，包括：K线图分析法、移动平均线分析法、RSI分 析法，
国家或地区名称 货币名称
三字符代码
澳大利亚 新西兰 新加坡
香港 台湾 澳门
澳大利亚元 AUD 新西兰元 NZD 新加坡元 SGD
港元 HKD 新台币 TWD 澳门元 MOP
主要交易货币票样举例
美元
美元
美元
第二节 外汇交易的价格——汇率
一、汇率的概念
汇率(Exchange Rate)是两种不同 货币之间的交换比率或比价，即一国货币用 另一国货币所表示的价格
(3)买价与卖价之间有个差额，差幅在 1‰～5‰之间，该差额即点差是银行经营 外汇买卖的毛收益。
例：
某时中行USD/JPY报价为：汇买价 114.98,汇卖价115.18。
在这个报价中银行按114.98日元的 价格买入美元，按115.18日元的价格 卖出美元；差价即点差为20BP。
【应用案例1】 某日中行报价： USD/JPY 108.10 / 108.15
假设某进口商需从中行买入100 万日元 用于支付货 款，其适用汇率应是多少？
【应用案例2】 某日中行报价： EUR/USD 1.5500 / 1.5510
假设某进口商需从中行买入100 万欧元 用于支付货款， 其适用汇率应是多少？
3、 中间汇率 概念及应用
4、 现钞汇率
外汇现钞交易包括:现金、外汇旅行支票、汇款单 钞买价： ★ 钞买价总比汇买价低，钞买价与钞价
USD1=JPY118 USD1=JPY120
间接标价法的行情示例
（三）美元标价法
1、概念 2、使用
【案例】
USD/JPY USD/CHF GBP/ USD EUR/ USD AUD/ USD USD /CAD USD /HKD
118.10/ 15 1. 2332/ 40 1. 9317/ 25 1. 3115/20 0. 7796/ 05 1. 1721 / 30 7. 8138/ 45
移动平均线的概念
移动平均线（Moving Average，简称 MA）是指利用统计的平均原理来消除汇率波 动的不规则变动因素，形成描述外汇市场交易 价格变化的趋势线。所谓“移动”的概念，指 的是每天产生的新价格会被纳入后一日的平均 计算法里，形成更新的价格平均值。具体说来， 移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的 外汇价格加以平均，然后连接成一条线，用以 观察汇价趋势。
二、汇率的标价方法
两个重要概念： 单位货币——货币数额固定不变的货币 标价货币——货币数额会发生变动的货币
（一）直接标价法
1、概念 2、特点 3、采用国家
【案例】在日本：
USD1=JPY115 USD1=JPY118 USD1=JPY120
（二）间接标价法
1、概念 2、特点 3、采用国家
【案例】在美国： USD1=JPY115