外汇交易实务全套教学ppt课件
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(简体)外汇交易实务.ppt
《外汇交易实务》 课件
2021/8/22
第一章 外汇、汇率与外汇市 场
2021/8/22
教学目的与要求：了解我国外汇市场的简况，理解外汇 市场的概念，掌握汇率的概念、汇率的分类、外汇市场的 特点、参与者、外汇的种类，熟练掌握外汇的概念、主要 货币ISO三字符代码、三种汇率标价方法的概念及其特点。
国家或地区名称 货币名称
澳大利亚 新西兰 新加坡 香港 台湾 澳门
2021/8/22
澳大利亚元 新西兰元 新加坡元 港元 新台币 澳门元
三字符代 码
AUD NZD SGD HKD TWD MOP
四、主要交易货币票样举例
2021/8/22
美元票样
2021/8/22
美元票样
2021/8/22
美元票样
（二）外汇的分类 1、自由外汇和记账外汇 ２、即期外汇和远期外汇
2021/8/22
三、 外汇交易货币的国际标准 代码
国家或地区名称
中国 美国 欧元区
日本 英国 瑞士
货币名称
人民币元 美元 欧元
日元 英镑 瑞士法郎
三字符代码
CNY USD EUR
JPY GBP CHF
2021/8/22
三、 外汇交易货币的国际标准 代码
第三节 外汇交易的场所——外汇市场
2021/8/22
一、外汇市场的概念
外汇市场(foreign exchange market)是指 投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算国 际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种 不同货币彼此相互交换的场所。
2021/8/22
二、外汇交易市场的分类
（一）客户市场 又称外汇零售市场 （二）银行间同业市场 又称外汇批发市场
2021/8/22
第一章 外汇、汇率与外汇市 场
2021/8/22
教学目的与要求：了解我国外汇市场的简况，理解外汇 市场的概念，掌握汇率的概念、汇率的分类、外汇市场的 特点、参与者、外汇的种类，熟练掌握外汇的概念、主要 货币ISO三字符代码、三种汇率标价方法的概念及其特点。
国家或地区名称 货币名称
澳大利亚 新西兰 新加坡 香港 台湾 澳门
2021/8/22
澳大利亚元 新西兰元 新加坡元 港元 新台币 澳门元
三字符代 码
AUD NZD SGD HKD TWD MOP
四、主要交易货币票样举例
2021/8/22
美元票样
2021/8/22
美元票样
2021/8/22
美元票样
（二）外汇的分类 1、自由外汇和记账外汇 ２、即期外汇和远期外汇
2021/8/22
三、 外汇交易货币的国际标准 代码
国家或地区名称
中国 美国 欧元区
日本 英国 瑞士
货币名称
人民币元 美元 欧元
日元 英镑 瑞士法郎
三字符代码
CNY USD EUR
JPY GBP CHF
2021/8/22
三、 外汇交易货币的国际标准 代码
第三节 外汇交易的场所——外汇市场
2021/8/22
一、外汇市场的概念
外汇市场(foreign exchange market)是指 投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算国 际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种 不同货币彼此相互交换的场所。
2021/8/22
二、外汇交易市场的分类
（一）客户市场 又称外汇零售市场 （二）银行间同业市场 又称外汇批发市场
国际经济学第五章-外汇交易实务ppt课件
GTCX：OKDONECFMAT 1.7035 解释：CFM-confirm-确认； AT–在1.7035 的价格。
WEBUYUSD2MIOAGDEM 解释：我按此比价买2百万美元；AG（against）-比 价。
VAL25JUNE，1993 解释：起息日为1993年6月25日；VAL(value)起息。
行至少与晚外8汇个交小易时有划关转的交几易个的概货念币：。在这个时差内，伦敦银行
可能（破1产）。交割。交割指买卖成交后“钱货两清”的行为。一
般为T+2 汇率选择方法：第一，报价方（大银行、造市者）贱买贵卖， 价日格期（接，2收一）者国营贱若业卖遇日贵节。买假营；日业第，日二交是，割指主日两动按个询节清价假算者日国贱天银卖数行贵多都买少开，顺门被延营动。业报的价 者贱买贵卖；第三，无论是直接标价法还是间接标价法，每种 报价（方3法）的交左易边员数。字交是易买员入是标指准外单汇位市货场币上的的价经格办，人右。边数字是 卖出（标4准）单报位价货。币报的价价指格外。汇银行在交易中报出的买入或卖出 外汇的汇价。一般采取“双档”报价法，即外汇银行在交易
❖以路透机交易为例，交易员首先通过交易机的键盘输入对方银 行四个英文字母代号，呼叫该银行，待叫通后，荧屏上即开始显 示双方对话内容。
❖1993年6月23日中国银行广东省分行外汇资金部于香港中银集团 外汇中心的一笔通过路透社终端进行的USD/DEM外汇交易的对 话实例，反映了整个交易过程。
❖该交易为即期交易，询价与报价的过程见下个PPT。
第或五卖步出：价证格实。。询一价旦内报容价必银须行简的洁交和易完商整说，“一o般k包”或括交易的币 “种d、o交ne割”日，期合、同交即易告金成额立，，相双交方易必类须型履。约如。S当PD交E易M银表行示作即 出期交美易元承对诺马之克后的，买无卖论，双其方中多SP么（繁sp忙ot，）都表应示不即厌期其，烦DE地M相表互 证示实德具国体马细克节；，SP这G已BP经代成表为英惯镑例对。美元的即期买卖。
外汇交易全书课件完整版ppt全套教学教程最全电子教案电子讲义(最新)
2021/6/28
第3节 即期外汇交易的运用
35
本章结束
2021/6/28
第2章 即期外汇交易
36
第3章 远期外汇交易
第1节 远期外汇交易的含义与分类 第2节 远期外汇交易的程序 第3节 远期汇率的计算 第4节 远期外汇交易的运用
2021/6/28
外汇交易
37
第3章 远期外汇交易
[教学目的] 通过本章的教学，使学生清楚远期外 汇交易的报价，熟悉远期外汇交易形式的操作规 则和交易流程，熟练掌握远期外汇交易形式的操 作策略。
17
本章结束
2021/6/28
第1章 外汇交易基础知识
18
第2章 即期外汇交易
第1节 即期外汇交易概述 第2节 即期外汇交易的程序 第3节 即期外汇交易的运用
2021/6/28
外汇交易
19
第2章 即期外汇交易
[教学目的] 通过本章的教学，使学生清楚即期外 汇交易的报价，熟悉即期外汇交易形式的操作规 则和交易流程，熟练掌握即期外汇交易形式的操 作策略。
[教学时数] 理论教学4学时。
2021/6/28
外汇交易
4
第1节 外汇市场概述
一、外汇市场的概念及类型
1、外汇市场的概念
——进行外汇买卖的场所或交易网络。
既是固定有形的场所，又是交易网络；
不受时间和地点的限制；
交易币种集中，交易量巨大。
2021/6/28
第1章 外汇交易基础知识
5
一、外汇市场的概念及类型
伦敦外汇市场 GBP1=USD1.5235/45 纽约外汇市场 GBP1=USD1.5265/75 问：这两个市场上是否能套汇获利？
2021/6/28
外汇交易ppt课件共107页
④投机性的期汇交易。
30
例1：进口商的套期保值 香港某进口商向美国进口价值100 万美元的商品，三个月后付款。 为预防三个月后美元升值的风险 该进口商进行远期外汇交易保值
31
假设当日外汇市场行情为：
SPOT: $1=HK $7.7930/48
三月期：
88/100
若三个月后市场汇率变化为：
① $1= HK $ 7.7930/48
若半年后spot为：
€ 1＝ ＄1. 1970 / 90
48
比较该投资者抵补套利与非抵补套利 的损益。并计算出套利活动停止的 “点”。
49
基准货币的升（贴）水年率= 远期即 汇期 率即 汇期 率汇率××10102%／远期月数
报价货币的升（贴）水年率= 即期远 汇期 率 远 汇期 率汇×率×10102%／远期月数
2
2）按组织形态划分 有形外汇市场：指有固定的、具 体的交易场所的外汇市场 无形外汇市场：供需双方通过现 代化电子设备和计算机终端完成 外汇交易
3
3）按外汇市场的经营范围划分 国际外汇市场 国内外汇市场
3、外汇市场的特征 1）外汇交易规模巨大，并且交
易相对集中在各大金融中心
4
2）全球外汇市场一体化运作， 交易全天24小时进行 3）交易币种集中在热门货币， 汇率波动传递异常迅速 4）金融衍生工具不断涌现
5
4、外汇市场的组成 外汇银行 外汇经纪人 央行和政府主管机构 外汇投机者 外汇的实际需求者和供给者
6
5、世界主要的外汇市场 第一大：伦敦外汇市场 第二大：纽约外汇市场 第三大：东京外汇市场 第四大：新加坡外汇市场
7
4.2 外汇交易
又称外汇买卖，指企业、银行 等在外汇市场上用一种货币去 交换另一种货币的交易行为。 根据外汇交易的性质不同： 可以分为商业性、保值性、投 机性的外汇交易。
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例1：进口商的套期保值 香港某进口商向美国进口价值100 万美元的商品，三个月后付款。 为预防三个月后美元升值的风险 该进口商进行远期外汇交易保值
31
假设当日外汇市场行情为：
SPOT: $1=HK $7.7930/48
三月期：
88/100
若三个月后市场汇率变化为：
① $1= HK $ 7.7930/48
若半年后spot为：
€ 1＝ ＄1. 1970 / 90
48
比较该投资者抵补套利与非抵补套利 的损益。并计算出套利活动停止的 “点”。
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基准货币的升（贴）水年率= 远期即 汇期 率即 汇期 率汇率××10102%／远期月数
报价货币的升（贴）水年率= 即期远 汇期 率 远 汇期 率汇×率×10102%／远期月数
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2）按组织形态划分 有形外汇市场：指有固定的、具 体的交易场所的外汇市场 无形外汇市场：供需双方通过现 代化电子设备和计算机终端完成 外汇交易
3
3）按外汇市场的经营范围划分 国际外汇市场 国内外汇市场
3、外汇市场的特征 1）外汇交易规模巨大，并且交
易相对集中在各大金融中心
4
2）全球外汇市场一体化运作， 交易全天24小时进行 3）交易币种集中在热门货币， 汇率波动传递异常迅速 4）金融衍生工具不断涌现
5
4、外汇市场的组成 外汇银行 外汇经纪人 央行和政府主管机构 外汇投机者 外汇的实际需求者和供给者
6
5、世界主要的外汇市场 第一大：伦敦外汇市场 第二大：纽约外汇市场 第三大：东京外汇市场 第四大：新加坡外汇市场
7
4.2 外汇交易
又称外汇买卖，指企业、银行 等在外汇市场上用一种货币去 交换另一种货币的交易行为。 根据外汇交易的性质不同： 可以分为商业性、保值性、投 机性的外汇交易。
第五章外汇交易实务
• 四、外汇期货交易
• （一）外汇期货交易的概念
•
外汇期货交易是金融期货的一种，它是在
• 有形的交易场所，通过结算所的下属成员公司
• 或经纪人，根据成交单位、交割时间标准化的
• 原则，按约定价格买进或卖出远期外汇的一种
• 外汇业务。
• 注意：外汇期货与远期外汇交易的区别。
PPT文档演模板
2020/12/11
• 二、外汇交易信息处理工具
• 从目前来看：
• 交易工具主要有：
• ☆路透社金融信息终端。
• ☆德励财经金融信息终端。
• ☆电传机、电话机、电话记录仪。
•
转帐结算的计算机网络主要有：
• ☆环球银行金融电讯协会（总部设在布鲁塞尔）
• ☆美国银行同业清算中心付款系统
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2020/12/11
第五章外汇交易实务
• 2、改变外汇的币种（P140例）
•
例如：
•
纽约一家银行有一笔54万US＄的资金暂时闲置3
• 个月。
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2020/12/11
第五章外汇交易实务
• 因国内投资收益率低，决定投向收益率较高的伦敦市 • 场。首先应把US＄兑换成30万￡（￡1＝US＄ • 1.800），再投入到伦敦市场，3个月后收回投资，再 • 把￡兑换成US＄，但是3个月后￡兑US＄时，如果￡ • 贬值，该银行就要蒙受损失。所以为了避免损失，该 • 银行往往在投资的同时进行一笔掉期交易，即在买入 • 30万即期￡的同时，卖出相同数量的3个月远期￡。 • 3、调整银行资金期限结构（P140例)
• 。比按签约时的汇率计算少收100万日元。
•
为了避免外汇风险，出口商可以利用远期外汇交易
第五章 外汇市场与外汇交易 《国际金融实务》PPT课件
• 远期外汇交易是通过远期合约来完成的。合约中一般约定交易的货币种类、汇率、 数量、交割期限和买卖外汇的类型五种信息。
一、远期外汇交易概述
• 1.远期外汇交易的交割期限 • 远期交易的交割期一般为1个月、3个月、6个月，也有的长达1年或1年以上，其中
以3个月最为普遍，而1年以上的交易很少。这是因为，交割期限越长，交易的不确 定性就越大，交易者所冒的风险就越大。 • 2.远期外汇交易的产生 • 远期交易是为了避免外汇风险而产生的。
2.即期对即期（spot against spot）
• 即期对即期的掉期交易是指买入或卖出一笔即期外汇的同时，卖出或买入同种货币的另一笔 即期外汇，但两笔即期交易的交割日不一致。这种掉期交易多用于银行同业的隔夜资金拆借。
3.远期对远期（forward to forward）
• 远期对远期的掉期交易是指交易者在买入或卖出一笔期汇的同时，卖出或买入另一笔交割时 间不同的期汇
三、外汇市场的分类
• 根据不同的分类标准，可以把外汇市场划分成不同类型，在此介绍三类主要的分类： • （一）按组织形态划分 • 外汇市场按组织形态划分，可分为有形外汇市场和无形外汇市场。 • 1.有形外汇市场 • 最初的外汇交易活动是在一个具体的固定交易场所内进行的。进行交易的各方在固定交易场所和设施的外
套利交易
• 套利交易，又称利息套汇，是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利 率的国家调到高利率的国家，从而赚取利息差额的行为。
• 套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。由于目前各国外汇市场联系十分 密切，一有套利机会，大银行或大公司便会迅速投入大量资金，最终促使各国货币 利差与货币远期贴水率趋于一致，使套利无利可图。套利活动使各国的利率和汇率 形成了一种有机联系，互相影响制约，推动国际金融市场一体化。
一、远期外汇交易概述
• 1.远期外汇交易的交割期限 • 远期交易的交割期一般为1个月、3个月、6个月，也有的长达1年或1年以上，其中
以3个月最为普遍，而1年以上的交易很少。这是因为，交割期限越长，交易的不确 定性就越大，交易者所冒的风险就越大。 • 2.远期外汇交易的产生 • 远期交易是为了避免外汇风险而产生的。
2.即期对即期（spot against spot）
• 即期对即期的掉期交易是指买入或卖出一笔即期外汇的同时，卖出或买入同种货币的另一笔 即期外汇，但两笔即期交易的交割日不一致。这种掉期交易多用于银行同业的隔夜资金拆借。
3.远期对远期（forward to forward）
• 远期对远期的掉期交易是指交易者在买入或卖出一笔期汇的同时，卖出或买入另一笔交割时 间不同的期汇
三、外汇市场的分类
• 根据不同的分类标准，可以把外汇市场划分成不同类型，在此介绍三类主要的分类： • （一）按组织形态划分 • 外汇市场按组织形态划分，可分为有形外汇市场和无形外汇市场。 • 1.有形外汇市场 • 最初的外汇交易活动是在一个具体的固定交易场所内进行的。进行交易的各方在固定交易场所和设施的外
套利交易
• 套利交易，又称利息套汇，是指在两国短期利率出现差异的情况下，将资金从低利 率的国家调到高利率的国家，从而赚取利息差额的行为。
• 套利与套汇一样，是外汇市场上重要的交易活动。由于目前各国外汇市场联系十分 密切，一有套利机会，大银行或大公司便会迅速投入大量资金，最终促使各国货币 利差与货币远期贴水率趋于一致，使套利无利可图。套利活动使各国的利率和汇率 形成了一种有机联系，互相影响制约，推动国际金融市场一体化。
第12章 外汇交易实务
1.4 即期外汇市场上的投机操作
当今的浮动汇率制度下，外汇行市起落不 定，甚至暴涨暴跌，从而使国际货币的价 格产生差价（Spread），这正是进行投机 操作的基础。
1.5 即期外汇交易程序
【例】
交易过程
A：GBP 5 Mio B：1.6773/78 A：My Risk
意义说明
A（银行）询价：英镑兑美元，金额500万 B（银行）报价：价格GBP1＝USD 1.6773/78 A不满意B的报价，在此价格下不作交易，即此价格不
2.2 外汇交易技巧
2. 报价技巧
首先应该能很好地把握即时外汇市场的汇价波动和走势，其 次是能清楚知晓本银行的交易政策，头寸状况，再次是报价 要公平合理。 常识性报价技巧：
• 报“CHOICE”价的技巧。
• 尽量使报价满足询价方的要求。
• 报出价格后应跟踪汇市变化。
• 在一些重要消息或数据发布前，市场走势不明朗，应将公 布的预期结果与自己的头寸状况充分考虑。
第2节 即期、远期和掉期外汇交易
1 即期外汇交易
1.1 即期外汇交易的概念
即期外汇交易（Spot Exchange Transaction）：又称现汇 交易，是指买卖双方以固定汇价成交，并在两个营业日 （Working Day）内办理交割的外汇交易。是外汇市场上最 常见、最普遍的交易形式，其基本作用是：满足临时性的付 款需要，实现货币购买力的转移；调整各种货币头寸；进行 外汇投机等。
规则一，外汇交易中的报价，是外汇交易中双方兑 换货币成交的价格。
规则二，使用统一的标价方法。 规则三，交易额通常以100万美元为单位进行买卖。 规则四，交易双方必须恪守信用，交易一经成交不
得反悔、变更或要求注销。 规则五，交易术语规范化。
外汇市场交易PPT课件
根据账户规模和风险承受能力， 合理分配仓位大小，避免重仓操
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
作。
设置止损点
在入场时设定止损点，一旦达到该 点位，自动触发止损指令，以控制 亏损幅度。
动态调整仓位
根据市场走势和盈利状况，适时调 整仓位大小，以保持风险与收益的 平衡。
06 外汇市场前景展望
全球外汇市场的发展趋势
全球化趋势
多元化货币对
随着全球化的深入发展，外汇市场的 交易规模和参与国家不断增加，市场 活动更加频繁。
05 外汇市场交易技巧
掌握市场动态
01
02
03
关注经济数据
关注各国经济数据，如 GDP、通胀率、利率等， 以了解各国经济状况和政 策动向。
关注新闻ห้องสมุดไป่ตู้件
及时获取国际新闻和政治 事件，了解市场情绪和风 险偏好，判断其对汇率的 影响。
分析市场走势
通过技术分析和基本面分 析，判断市场走势，为交 易决策提供依据。
03 外汇市场交易策略
套期保值策略
总结词
通过同时进行两笔金额相同、方向相反、交割日期不同的外汇交易，来锁定未来汇率， 避免汇率风险。
详细描述
套期保值策略是外汇市场中最常见的交易策略之一。它通过在现货市场和期货市场进行相反的操作，来抵消 未来的汇率风险。具体来说，当一个企业在进口或出口时，它可以在即期外汇市场进行一笔交易，同时在远
获利。
单边投机策略
要点一
总结词
根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易，以 期获得盈利。
要点二
详细描述
单边投机策略是外汇市场中一种较为简单的交易策略。它 根据对未来汇率走势的预测，只进行单一方向的交易。具 体来说，当投资者预测某种货币的汇率将上涨时，他会在 即期外汇市场上买入该货币；反之，当预测某种货币的汇 率将下跌时，他会在即期外汇市场上卖出该货币。这种策 略的风险较高，因为一旦预测错误，将面临巨大的损失。
外汇交易原理与实务PPT课件(共10章)第八章 其他衍生外汇交易
3. 远期对远期的掉期交易
一是买进较短交割期的远期外汇（如30天），卖出较长交割期的远期外汇 （如90天）；二是买进期限较长的远期外汇，而卖出期限较短的远期外汇。
三、按照掉期交易的交割期限划分
“隔夜”“隔日”的掉期交易（“O/N”和“T/N”）的汇率计算
【例】即期汇率EUR/USD=1.290 5/10，隔日掉期率（T/N）=3/2，求 EUR/USD隔日交割的汇率。
2.插补法
插补法是根据标准天数的掉期率，进行向内插补，其计算方法与畸零天 数的远期汇率相同。
参考视频
点击播放视频：轻松秒懂外汇掉期
掉期交易的种类与计算
Types and calculation of swap transactions
2
一、按照掉期交易的买卖对象划分
二、按照掉期交易的买卖性质ຫໍສະໝຸດ 分外汇掉期交易的作用与范例
Functions and examples of foreign exchange swap transactions
一、外汇掉期交易的作用
3
二、外汇掉期交易范例
三、我国的外汇掉期交易
一、外汇掉期交易的作用
1
2
3
进出口商通 过外汇掉期交 易进行套期保 值，来规避汇 率风险
EUR/USD隔日交割的汇率，即报价者报出隔日交割的欧元的买入价和卖出 价。1.290 5是报价者的欧元即期买入价，现在要把买入提前到隔日，就需要在 即期卖出对冲原来的买入，然后在隔日买入即可，所以做一个T/N的B/S就可以， T/N的B/S价格是2个点，如果隔日到次日是贴水，那么次日到隔日就是升水，因 此隔日交割的买入价=1.290 5+0.000 2=1.290 7。
三、掉期率的计算
一是买进较短交割期的远期外汇（如30天），卖出较长交割期的远期外汇 （如90天）；二是买进期限较长的远期外汇，而卖出期限较短的远期外汇。
三、按照掉期交易的交割期限划分
“隔夜”“隔日”的掉期交易（“O/N”和“T/N”）的汇率计算
【例】即期汇率EUR/USD=1.290 5/10，隔日掉期率（T/N）=3/2，求 EUR/USD隔日交割的汇率。
2.插补法
插补法是根据标准天数的掉期率，进行向内插补，其计算方法与畸零天 数的远期汇率相同。
参考视频
点击播放视频：轻松秒懂外汇掉期
掉期交易的种类与计算
Types and calculation of swap transactions
2
一、按照掉期交易的买卖对象划分
二、按照掉期交易的买卖性质ຫໍສະໝຸດ 分外汇掉期交易的作用与范例
Functions and examples of foreign exchange swap transactions
一、外汇掉期交易的作用
3
二、外汇掉期交易范例
三、我国的外汇掉期交易
一、外汇掉期交易的作用
1
2
3
进出口商通 过外汇掉期交 易进行套期保 值，来规避汇 率风险
EUR/USD隔日交割的汇率，即报价者报出隔日交割的欧元的买入价和卖出 价。1.290 5是报价者的欧元即期买入价，现在要把买入提前到隔日，就需要在 即期卖出对冲原来的买入，然后在隔日买入即可，所以做一个T/N的B/S就可以， T/N的B/S价格是2个点，如果隔日到次日是贴水，那么次日到隔日就是升水，因 此隔日交割的买入价=1.290 5+0.000 2=1.290 7。
三、掉期率的计算
外汇市场与外汇交易实务.pptx
4.7
3.外汇市场的结构 ——外汇市场的参与者
外汇银行（Appointed or Authorized Bank）
中央银行指定或授权经营外汇业务的银行 三个业务层次：
代理客户买卖外汇并全面提供银行服务 同业市场上的买卖：当外汇银行处于“多头”或“空头”
状况时，会主动参与同业交易，将多头抛出，空头补进， 以轧平（Square）外汇头寸 投机交易：当外汇银行预期某种外汇将升值或贬值时， 会有意保留自己的不平衡地位，甚至积极制造多头头寸 或空头头寸，获取投机利润
外汇市场的结构
4.8
——外汇市场的参与者
外汇经纪人（Foreign Exchange Broker）
中介于外汇银行之间或外汇银行与顾客之 间，为买卖双方接洽业务并收取佣金的汇 兑商
主要作用：联络，为外汇交易的参与者提 供买进和卖出的“集合点”
两种类型：大经纪公司；跑街经纪人
外汇市场的结构
4.9
——外汇市场的参与者
中央银行
通过外汇买卖直接干预 通过政策和法规间接干预 作为普通客户参与交易
案例：香港的联系汇率与 港元保卫战
外汇市场的结构
4.10
——外汇市场的参与者
顾客
主要包括进出口商、国际投资者、旅游者、 保值性的外汇买卖者和投机性的外汇买卖 者
主要目的：
进出口收付外汇、清算对外投资产生的外币债 权债务、证券买卖及红利和股息的收回、避免 汇率风险或其他风险、利用各金融中心的价格 不平衡获取利润、捐赠
2. 按组织形态
有形外汇市场 无形外汇市场
3. 按经营范围
国际外汇市场 国内外汇市场
4.6
2.外汇市场的特征
外汇市场全球一体化 外汇市场全天候运行 外汇交易规模巨大，且交易相对集中在
外汇交易ppt课件教学教程
F Ser rf T t 1.5840
c erT t FN d1 XN d 2
=0.043
欧式看涨期权价格c:
c erT t FN d1 XN d 2
欧式看跌期权价格p:
p erT t XN d2 FN d1
d1
lnF
/
X
2 T
/ t
2
T
t
,
d2 d1 T t ,
N d
1
d
x2
e 2 dx
2
F 远期汇率 Serrf T t S —即期汇率
性强。
3.外汇期权交易的种类 (1)按期权买进和卖出的性质区分可分为： 看涨期权 看跌期权
① 看涨期权
看涨期权，又称买入期权，即期权买方预测未来某种外汇价格 上涨，购买该种期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量 购买该种外汇的权利。购买看涨期权既可以使在外汇价格上涨期 间所负有的外汇债务得以保值，又可以使在外汇价格上涨期间有 权以较低价格（协定价格）买进该种外汇，同时以较高的价格 （市场价格）抛出，从而获得利润。
率加上升水数字；贴水时，等于即期汇率减去贴水数 字。
直接标价法下：远期汇率=即期汇率 + 升水
远期汇率=即期汇率 — 贴水 间接标价法下：远期汇率=即期汇率 — 升水
远期汇率=即期汇率 + 贴水 例如：纽约外 汇 市 场
某日 USD/ECU 即期 1.3240/70
1个月 升水 60/20 2个月 升水 90/40 3个月 升水110/70
1.电汇 2.信汇 3.票汇 三.即期交易的汇率 即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指 银行同业间的价格，它是其他外汇交易价格的基础。
远期外汇交易
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欧式看涨期权价格c:
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F 远期汇率 Serrf T t S —即期汇率
性强。
3.外汇期权交易的种类 (1)按期权买进和卖出的性质区分可分为： 看涨期权 看跌期权
① 看涨期权
看涨期权，又称买入期权，即期权买方预测未来某种外汇价格 上涨，购买该种期权可获得在未来一定期限内以合同价格和数量 购买该种外汇的权利。购买看涨期权既可以使在外汇价格上涨期 间所负有的外汇债务得以保值，又可以使在外汇价格上涨期间有 权以较低价格（协定价格）买进该种外汇，同时以较高的价格 （市场价格）抛出，从而获得利润。
率加上升水数字；贴水时，等于即期汇率减去贴水数 字。
直接标价法下：远期汇率=即期汇率 + 升水
远期汇率=即期汇率 — 贴水 间接标价法下：远期汇率=即期汇率 — 升水
远期汇率=即期汇率 + 贴水 例如：纽约外 汇 市 场
某日 USD/ECU 即期 1.3240/70
1个月 升水 60/20 2个月 升水 90/40 3个月 升水110/70
1.电汇 2.信汇 3.票汇 三.即期交易的汇率 即期交易采用的汇率是即期汇率。即期汇率通常是指 银行同业间的价格，它是其他外汇交易价格的基础。
远期外汇交易
外汇交易实务ppt课件
*
2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金， 但不垫付资金，不承担风险。 （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。
*
第二节 外汇交易的发生与信息处理工具 一、外汇交易的发生 外汇交易发生的原因：国际结算、国际投资、外汇融 资及外汇保值。 二、外汇交易信息处理工具 从目前来看： 交易工具主要有： ☆路透社金融信息终端。 ☆德励财经金融信息终端。 ☆电传机、电话机、电话记录仪。 转帐结算的计算机网络主要有： ☆环球银行金融电讯协会（总部设在布鲁塞尔） ☆美国银行同业清算中心付款系统
*
1、路透社终端。 1982年，在中国安装了第一套系统。 该系统： ☆操作方便、快捷。 ☆提供信息服务，如汇率行情及走势。 第三节 外汇交易方法 一、即期外汇交易 （一）即期外汇交易的概念 以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日 内进行交割的外汇买卖。 1、交割日 可细分为三种：
*
通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、 计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且 是美元的国际结算中心。
*
因国内投资收益率低，决定投向收益率较高的伦敦市 场。首先应把US＄兑换成30万￡（￡1＝US＄ 1.800），再投入到伦敦市场，3个月后收回投资，再 把￡兑换成US＄，但是3个月后￡兑US＄时，如果￡ 贬值，该银行就要蒙受损失。所以为了避免损失，该 银行往往在投资的同时进行一笔掉期交易，即在买入 30万即期￡的同时，卖出相同数量的3个月远期￡。 3、调整银行资金期限结构（P140例) 例如： 某银行卖给客户3个月远期￡100万，该银行立即 在同业外汇市场上买进即期￡100万进行掉期交易。 轧平头寸是银行外汇交易中很重要的一个原则。
2、外汇掮客 也叫小经纪人。专代顾客买卖外汇，获取佣金， 但不垫付资金，不承担风险。 （三）顾客 据其交易目的可分为不同类型： 1、交易性的外汇买卖者 例如进口商、投资者。 2、保值性的外汇交易者 如套期保值者。 3、投机性的外汇交易者 如外汇投机交易。 4、跨国公司 兑换、保值同时也参与外汇投机。
*
第二节 外汇交易的发生与信息处理工具 一、外汇交易的发生 外汇交易发生的原因：国际结算、国际投资、外汇融 资及外汇保值。 二、外汇交易信息处理工具 从目前来看： 交易工具主要有： ☆路透社金融信息终端。 ☆德励财经金融信息终端。 ☆电传机、电话机、电话记录仪。 转帐结算的计算机网络主要有： ☆环球银行金融电讯协会（总部设在布鲁塞尔） ☆美国银行同业清算中心付款系统
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1、路透社终端。 1982年，在中国安装了第一套系统。 该系统： ☆操作方便、快捷。 ☆提供信息服务，如汇率行情及走势。 第三节 外汇交易方法 一、即期外汇交易 （一）即期外汇交易的概念 以当时外汇市场的价格成交，成交后在两个营业日 内进行交割的外汇买卖。 1、交割日 可细分为三种：
*
通过电话、电报、电传、计算机网络等通讯设施来达成 外汇交易。 五、世界主要的外汇市场 （一）伦敦外汇市场 居世界外汇市场首位。日平均外汇交易量达6000亿美 元左右。伦敦外汇市场是欧洲货币市场和欧洲债券市场的发 源地。是一个抽象的外汇市场，即通过电话、电报、电传、 计算机网络进行联系和交易。 （二）纽约外汇市场 也是无形市场。世界各地的美元交易，最后都必须在 纽约的银行办理收付和清算。 纽约外汇市场不仅是最活跃的国际外汇市场之一，而且 是美元的国际结算中心。
*
因国内投资收益率低，决定投向收益率较高的伦敦市 场。首先应把US＄兑换成30万￡（￡1＝US＄ 1.800），再投入到伦敦市场，3个月后收回投资，再 把￡兑换成US＄，但是3个月后￡兑US＄时，如果￡ 贬值，该银行就要蒙受损失。所以为了避免损失，该 银行往往在投资的同时进行一笔掉期交易，即在买入 30万即期￡的同时，卖出相同数量的3个月远期￡。 3、调整银行资金期限结构（P140例) 例如： 某银行卖给客户3个月远期￡100万，该银行立即 在同业外汇市场上买进即期￡100万进行掉期交易。 轧平头寸是银行外汇交易中很重要的一个原则。
05外汇交易PPT课件
例如由：USD/HKD=7.9081～7.9981；USD/CNY=8.2700～8.3100 得：HKD/CNY=(8.2700/7.9981)～(8.3100/7.9081)=1.0340～1.0508
② 媒介货币处于不同位置，则同边相乘： 已知 Y/X=a～b，X/Z=c～d， 求Y/Z=? 按同边相乘法得： Y/Z=(a＊c)～(b＊d)
应用一例（个人外汇交易练习）
某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克的汇 率是：FRF/DEM=0.3130；外汇市场开盘汇率为:
USD/DEM = 2.2330/40，USD/FRF = 7.1210/50
试求解以下问题：
(1) 据此行情，是否达到客户的要求?
(2) 如果USD/FRF汇价保持不变，USD/DEM汇率变化到 什么地步，可达到客户的要求?
.
4
三、即期外汇交易的作用
1、满足对不同币种的需求 2、调整与平衡外汇头寸 3、投机
(如：个人外汇交易)
.
5
四、套汇
(一) 予备知识 1、基本汇率 基本汇率：一般指与美元挂钩的汇率。
2、套算汇率 套算汇率：是指已知三种货币中的两组
货币间的汇率，由此求出另一组货币间的汇 率之方法。
.
6
注意：
① 国际金融市场上由于美元的特殊地 位，各国金融市场上均标出美元与本国 货币间的汇率，因此套算汇率一般是从 两种非美元货币与美元（常称之为媒介 货币）的汇率中计算出非美元货币之间 的汇率；
② 媒介货币处于不同位置，两数相乘： 已知 Y/X=a，X/Z=b，求Y/Z=? (这里X是媒介货币) 方法是：Y/Z=(Y/X)＊(X/Z)=a＊b 例如：USD1=DEM1.8000， DEM1=FRF3.5000 则： USD1=FRF6.3000
② 媒介货币处于不同位置，则同边相乘： 已知 Y/X=a～b，X/Z=c～d， 求Y/Z=? 按同边相乘法得： Y/Z=(a＊c)～(b＊d)
应用一例（个人外汇交易练习）
某客户委托银行买入100万法郎，卖出德国马克的汇 率是：FRF/DEM=0.3130；外汇市场开盘汇率为:
USD/DEM = 2.2330/40，USD/FRF = 7.1210/50
试求解以下问题：
(1) 据此行情，是否达到客户的要求?
(2) 如果USD/FRF汇价保持不变，USD/DEM汇率变化到 什么地步，可达到客户的要求?
.
4
三、即期外汇交易的作用
1、满足对不同币种的需求 2、调整与平衡外汇头寸 3、投机
(如：个人外汇交易)
.
5
四、套汇
(一) 予备知识 1、基本汇率 基本汇率：一般指与美元挂钩的汇率。
2、套算汇率 套算汇率：是指已知三种货币中的两组
货币间的汇率，由此求出另一组货币间的汇 率之方法。
.
6
注意：
① 国际金融市场上由于美元的特殊地 位，各国金融市场上均标出美元与本国 货币间的汇率，因此套算汇率一般是从 两种非美元货币与美元（常称之为媒介 货币）的汇率中计算出非美元货币之间 的汇率；
② 媒介货币处于不同位置，两数相乘： 已知 Y/X=a，X/Z=b，求Y/Z=? (这里X是媒介货币) 方法是：Y/Z=(Y/X)＊(X/Z)=a＊b 例如：USD1=DEM1.8000， DEM1=FRF3.5000 则： USD1=FRF6.3000
外汇交易培训课件(ppt 91页)
（1）周末顺延 （2）双方传统节日顺延 （3）顺延不能跨月
指出以下即期外汇交易的交割日期
一二三四五六日 25 26 27 28 29 30 31
成交日
三四五六日一二 4 5 6 7 8 9 10
成交日 B国假日
五六日 一二三四 15 16 17 18 19 20 21
成交日
五六 日 一二三四 28 29 30 1 2 3 4
下列为甲乙丙三家银行的报价： 1、就每一汇率而言，哪家银行的报价最具竞争力？ 2、若询价者要买美元，哪家银行的报价最好？
甲
乙
丙
USD/SGD 1.6150/57 1.6152/58 1.6151/56
USD/JPY 110.43/49 110.42/47 110.44/48
GBP/USD 1.5475/79 1.5472/80 1.5473/78
（3）美元标价法
（4）标准交易量（standard amount ）
100万
（5）习惯术语
买：bid, buy, taking, mine, pay 卖：offer, sell, giving, yours
two ＄ yours 10 taking
USD ：Greenback、Buck “绿背” GBP ：cable CHF ：swissy
A：Hi, BANK OF CHINA SHANGHAI, calling CHF forward value July 10 for USD，pls?
B：swap 20/25，spot 12/15.
A：yours USD 2 .
B：OK, Done.
B：At 1.2732, we buy USD 2 AG CHF, Value July 10. USD to my N.Y. for A/C 234178.
指出以下即期外汇交易的交割日期
一二三四五六日 25 26 27 28 29 30 31
成交日
三四五六日一二 4 5 6 7 8 9 10
成交日 B国假日
五六日 一二三四 15 16 17 18 19 20 21
成交日
五六 日 一二三四 28 29 30 1 2 3 4
下列为甲乙丙三家银行的报价： 1、就每一汇率而言，哪家银行的报价最具竞争力？ 2、若询价者要买美元，哪家银行的报价最好？
甲
乙
丙
USD/SGD 1.6150/57 1.6152/58 1.6151/56
USD/JPY 110.43/49 110.42/47 110.44/48
GBP/USD 1.5475/79 1.5472/80 1.5473/78
（3）美元标价法
（4）标准交易量（standard amount ）
100万
（5）习惯术语
买：bid, buy, taking, mine, pay 卖：offer, sell, giving, yours
two ＄ yours 10 taking
USD ：Greenback、Buck “绿背” GBP ：cable CHF ：swissy
A：Hi, BANK OF CHINA SHANGHAI, calling CHF forward value July 10 for USD，pls?
B：swap 20/25，spot 12/15.
A：yours USD 2 .
B：OK, Done.
B：At 1.2732, we buy USD 2 AG CHF, Value July 10. USD to my N.Y. for A/C 234178.
第五章 外汇交易实务 《国际金融实务》PPT课件
Transaction），也称外汇买卖或货币兑换，是指在外 汇市场上以外汇银行为中心交易双方按约定的价格和金额 买入一种货币并且卖出另一种货币的交易，或者用给定货 币去兑换另一种货币的活动。 ❖ 传统的交易包括即期外汇交易、远期外汇交易、掉期交易 等；衍生外汇交易包括货币期货交易、货币期权交易、货 币互换交易等。 （二）货币对及其交易金额和交易方向
USD（相当于进口商用卖掉美元的收入来购买3个月 的远期瑞士法郎）。进口商卖美元，银行买美元。 则用买入汇率。 此即进口商接受的该商品进口报价的最高界限。
（四）远期套算汇率的计算
❖ 远期套算汇率是指两种货币的远期汇率以第三种货币为中 介而折算出来的交叉汇率。远期交叉汇率的计算方法与即 期交叉汇率相似，不过要注意的是：如果远期汇率采用直 接报价方式，可按交叉汇率的计算方法直接计算；如果远 期汇率采用间接报价方式，则需要根据升贴水情况，首先 分别计算出两种货币与第三种货币之间的远期汇率，然后 将远期基本汇率根据不同的标价方式，交叉相除或同边相 乘即可以得到远期交叉汇率。
即期汇率：CHF 1＝ CNY2.9784－2.9933 USD 1＝ CNY4.7103－4.7339
换算成同种货币表示价格，两种解法： 统一折算成人民币价格比较 CNY4.7339×66（USD）＝CNY312.44 CNY2.9933×100（CHF）＝CNY299.33 统一折算成美元或瑞郎价格比较 CHF100×（2.9933 /4.7339）＝USD63.23 USD66×（4.7339 / 2.9933 ）＝CHF104.38 我国进口商更愿意接受以瑞士法郎报价。
二、远期汇率折算与进出口报价
（一）将外币/本币的远期汇率折算为本币/外币的远期汇率 1.从外币/本币转换到本币/外币的远期汇率点数折算的基 本公式 公式： P* ＝ P / S × F 举例：香港外汇市场，美元/港元 USD1＝HKD7.7970 3个月远期汇率升水点数为230 港元/美元远期点数为: P* ＝ P / S × F＝230÷7.7970× （7.7970+0.023）＝4 即港元/美元3个月远期汇率贴水点数4
USD（相当于进口商用卖掉美元的收入来购买3个月 的远期瑞士法郎）。进口商卖美元，银行买美元。 则用买入汇率。 此即进口商接受的该商品进口报价的最高界限。
（四）远期套算汇率的计算
❖ 远期套算汇率是指两种货币的远期汇率以第三种货币为中 介而折算出来的交叉汇率。远期交叉汇率的计算方法与即 期交叉汇率相似，不过要注意的是：如果远期汇率采用直 接报价方式，可按交叉汇率的计算方法直接计算；如果远 期汇率采用间接报价方式，则需要根据升贴水情况，首先 分别计算出两种货币与第三种货币之间的远期汇率，然后 将远期基本汇率根据不同的标价方式，交叉相除或同边相 乘即可以得到远期交叉汇率。
即期汇率：CHF 1＝ CNY2.9784－2.9933 USD 1＝ CNY4.7103－4.7339
换算成同种货币表示价格，两种解法： 统一折算成人民币价格比较 CNY4.7339×66（USD）＝CNY312.44 CNY2.9933×100（CHF）＝CNY299.33 统一折算成美元或瑞郎价格比较 CHF100×（2.9933 /4.7339）＝USD63.23 USD66×（4.7339 / 2.9933 ）＝CHF104.38 我国进口商更愿意接受以瑞士法郎报价。
二、远期汇率折算与进出口报价
（一）将外币/本币的远期汇率折算为本币/外币的远期汇率 1.从外币/本币转换到本币/外币的远期汇率点数折算的基 本公式 公式： P* ＝ P / S × F 举例：香港外汇市场，美元/港元 USD1＝HKD7.7970 3个月远期汇率升水点数为230 港元/美元远期点数为: P* ＝ P / S × F＝230÷7.7970× （7.7970+0.023）＝4 即港元/美元3个月远期汇率贴水点数4
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（一）含义
技术面分析：主要是依据市场的历史资 料来对整个汇市或某种货币汇率的未来变动 方向和程度作出一定判断。由于通常是借助 一些画有各种技术指标的图表，并结合一定 规则来预测汇率走势，因此常常被形象地称 为图线分析方法。
（二）作用
基本面分析市分析影响供求关系的基本 经济因素，是研究汇率运动的原因，而技术 面分析则是注重研究汇率运动的方式。通俗 而言，基本面分析可以解决投资者在某种外 汇的操作上“应该买还是应该卖”的问题， 即选择哪个交易币种的问题；而技术面分析 则要解决“何时入市或何时买卖”的问题， 即交易时机的问题。
之间的差额最高时达5％－6％。 ★ 为什么钞买价低于汇买价？
【原因】手续繁杂、不生息、库存费、 运输费、保险费、汇率变动的 风险。 钞卖价：等于汇卖价
【案例】 某日中行报美元兑人民币汇率如下： 钞买价 汇买价 汇卖价
7.4210 7.5210 7.5220
（三）按银行的汇兑方式划分
1、电汇汇率（T/T Rate) 2、信汇汇率（M/T Rate) 3、票汇汇率（D/D Rate)
《外汇交易实务》 课件
第二章 外汇交易行情分析
教学目的与要求：了解汇率基本面分析与技术面分析 的含义，理解汇率技术面分析的三大前提条件，掌握汇率 基本面分析的基本方法，包括：基本经济因素分析、中央 银行干预与政策调整因素分析、市场预期心理和投机因素 分析、政治与新闻因素分析；掌握汇率技术面分析的基本 方法，包括：K线图分析法、移动平均线分析法、RSI分 析法，
移动平均线的概念
移动平均线（Moving Average，简称 MA）是指利用统计的平均原理来消除汇率波 动的不规则变动因素，形成描述外汇市场交易 价格变化的趋势线。所谓“移动”的概念，指 的是每天产生的新价格会被纳入后一日的平均 计算法里，形成更新的价格平均值。具体说来， 移动平均线是用统计处理的方式，将若干天的 外汇价格加以平均，然后连接成一条线，用以 观察汇价趋势。
教学难点：即期外汇交易的报价方： What’s your spot USD JPY, pls?
(请问即期美元兑日元报什么价？)
报价方： 104.20/30 (也可以写作20/30 或104.20/104.30)
询价方: Yours USD 1 或 Sell USD 1. （“1”代表 100万)。或者：
五、技术指标分析法
技术指标分析是指运用经济上的数理统 计原理，将一段时间汇率的变化数值通过一 定的公式计算，演变成各种指标参数，并利 用这些参数绘制成图形，去观测外汇市场上 的汇率走势，从而得出买入或卖出的信号。 常用的普遍性指标有以下几类：
能量指标
BRAR
强弱指标
RSI
停损指标
SAR
超买超卖指标
Mine USD1 或 Buy USD1. 报价方：OK, done. (好了，成交)
以上就是一个典型的即期外汇交易的范 例，即期外汇交易是国际外汇市场上最常见、 最普遍的交易形式，学习外汇交易业务，应 从即期外汇交易入手。
教学重点：汇率基本面分析与技术面分析的基本方法
教学难点：K线图的运用、移动平均线的绘制及应用 方法、RSI等技术指标的含义及运用。
第一节 汇率的基本面分析
基本面分析法是指通过对一个国家的基 本情况，如从国际收支变化状况、国内外利 率差额、国内外相对物价水平变动、货币供 给量的增减情况、经济增长率、预期心理、 公共政策以及不可预期的新闻事件等，来分 析汇率走势的方式。影响汇率变动的因素多 种多样，一般多从经济和政治两个方面对汇 率进行基础分析预测。
教学难点：三种汇率标价方法的概念及其特点、汇率 分类中买价与卖价正确理解及运用。
第一节 外汇交易的商品—— 外汇
一、外汇的含义及特点
（一）外汇的含义 外汇交易中的外汇指的是静态意义上
的外汇，是指以外币表示的用于国际结算 的支付手段。 （二）外汇的特点 1、外币性 2、自由兑换性 3、普遍接受性
二、外汇的形态和分类
四个卖出信号：
1、汇价急速上升远超过上升的平均线时，将出 现短线的回跌，再趋向于平均线时，是卖出信号。
2、平均线走势从上升逐渐走平转变下跌，而汇 价从平均线的上方往下跌破平均线时，是卖出信号。
3、汇价跌落于平均线之下，然后向平均线弹升， 但未突破平均线即又告回落，是卖出信号。
4、汇价虽上升突破平均线，但立即又恢复到平 均线之下而此时平均线又继续下跌，则是卖出信号。
（四）按外汇交易交割期限划分
1、即期汇率（Spot Rate) 2、远期汇率（Forward Rate)
（五）按外汇管制的宽严程度划分
1、市场汇率 2、官方汇率
（六）按银行营业时间划分
1、开盘汇率 2、收盘汇率
第三节 外汇交易的场所——外汇市场
一、外汇市场的概念
外汇市场(foreign exchange market) 是指投资者、进出口商和银行买卖外汇以及清算 国际间债权和债务的市场，或者说是国际间各种 不同货币彼此相互交换的场所，
（一）外汇的形态 外汇的形态是指外汇作为价值存在的表
现形式，态包括现钞和现汇。
（二）外汇的分类
1、自由外汇和记账外汇 ２、即期外汇和远期外汇
三、 外汇交易货币的国际标准代码
国家或地区名称
货币名称
三字符代码
中国
人民币元 CNY
美国
美元 USD
欧元区
欧元 EUR
日本
日元 JPY
英国
英镑 GBP
瑞士
瑞士法郎 CHF
移动平均线的种类
按所选用的计算期间不同，移动平均线可以 分为： 1．短期移动平均线 2．中期移动平均线 3．长期移动平均线
（三）简单移动平均线的计算实例
复合移动平均线举例
移动平均线的观察方法: ——葛兰维尔八大买卖法则
MA使用方法的论述中，最具影响 力和实用意义的是葛兰维尔8项法则， 其内容如下：
二、汇率的标价方法
两个重要概念： 单位货币——货币数额固定不变的货币 标价货币——货币数额会发生变动的货币
（一）直接标价法
1、概念 2、特点 3、采用国家
【案例】在日本：
USD1=JPY115 USD1=JPY118 USD1=JPY120
（二）间接标价法
1、概念 2、特点 3、采用国家
【案例】在美国： USD1=JPY115
四个买进信号：
1、平均线从下降逐渐走平，当汇价从平均线的 下方突破平均线时是为买进信号。
2、汇价连续上升远离平均线之上，汇价突然下 跌，但未跌破上升的平均线，汇价又再度上升时，为 买进信号。
3、汇价虽一时跌至平均线之下，但平均线仍在 上扬且汇价不久马上又恢复到平均线之上时，为买进 信号。
4、 汇价跌破平均线之下，突然连续暴跌，远离 平均线时，很可能再次向平均线弹升，是买进信号。
三、汇率的种类
（一）基本汇率和套算汇率 基本汇率（basic rate），是指一国货
币对某一关键货币的比率。第二次世界大战后， 大多数国家均将美元作为关键货币来制定基本 汇率。
套算汇率(cross rate)，又称交叉汇率 或介率。是指两种货币通过第三种货币(即某 一关键货币)为中介，而间接套算出来的汇率。
KDJ
顺势指标
CCI
平滑异同移动平均线指标 MACD
《外汇交易实务》 课件
第三章 即期外汇交易
教学目的与要求：本章了解即期外汇交易的作用；掌 握即期外汇交易的含义、交割时间的确定；熟练掌握即期 外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技巧以 及即期套算汇率的计算。
教学重点：即期外汇交易的含义、交割时间的确定， 即期外汇交易的报价方法、报价惯例、报价依据、报价技 巧；即期外汇交易实务操作以及即期套算汇率的计算。
国家或地区名称 货币名称
三字符代码
澳大利亚 新西兰 新加坡
香港 台湾 澳门
澳大利亚元 AUD 新西兰元 NZD 新加坡元 SGD
港元 HKD 新台币 TWD 澳门元 MOP
主要交易货币票样举例
美元
美元
美元
第二节 外汇交易的价格——汇率
一、汇率的概念
汇率(Exchange Rate)是两种不同 货币之间的交换比率或比价，即一国货币用 另一国货币所表示的价格
在外汇市场中，汇率的变动不仅受到经济因素 的影响，还受到其他如政治的、社会的等非经济的 影响，从而使得预测汇率变动变得非常复杂和困难。 因此，在进行外汇交易的分析时，除了要注意各国 经济的变化，还必须了解、分析世界政治格局的变 化及地区性热点问题和动态。政治因素分析重要的 是要掌握最新的信息，尽可能掌握最充分的资料， 对影响国际金融市场的因素进行全面的分析，从而 找出一般性的规律，对外汇汇率的走势做出正确的 判断
一、经济因素分析
1、国际收支
顺差 逆差 本币汇率 本币汇率
外汇供给 外汇供给
2、经济增长率
高
本币汇率
低
本币汇率
3、相对通货膨胀率
从购买力平价的角度：
通胀率高
货币购买力
汇率
从国际收支的角度：
通胀率高
本国出口品价格
实际利率
外汇供给
本币汇率
4、相对利率
利率升，货币强 利率跌，货币弱
（二）政治因素分析
(3)买价与卖价之间有个差额，差幅在 1‰～5‰之间，该差额即点差是银行经营 外汇买卖的毛收益。
例：
某时中行USD/JPY报价为：汇买价 114.98,汇卖价115.18。
在这个报价中银行按114.98日元的 价格买入美元，按115.18日元的价格 卖出美元；差价即点差为20BP。
【应用案例1】 某日中行报价： USD/JPY 108.10 / 108.15
（三）技术面分析的三大前提
1、市场行为包容消化一切 2、价格以趋势方式演变 3、历史会重演