作手月风——李永宏先生的《股市投机讲义》精品精编资料

作手月风——李永宏先生的《股市投机讲义》

交易只是它有其内在的规则，你能否克服内心的弱点去顺应这个规则，这才是关键。

趋势——顺者昌，逆者亡，在一个主要上升趋势中只能做多，而在一个主要下降趋势中只能做空。

我们来看颈线形成的原理：以A股市场为例，当一个股票绵绵下跌到一定的估值区间内，这个估值区间是主力认同的价格范围，而不是所谓的PE估值。那么主力会在第一时间介入一定的仓位，在一个长期下跌后交投清淡的市场中，这种买入行为非常容易把价格打起来，主力是继续往上买吗？不会，假设主力在这里买了10个筹码，它会往下摔打，在摔打的过程中会有其他的筹码带出来，那么主力会在成本不变的情况下，也许在下面拿到20个筹码。为什么会有筹码会带出来呢？这里面可以分成主力主动卖出的部分、上面割肉的部分、还有在初次买入拉高过程中的短线客获利了结部分，所以打下来后主力可以接到更多的筹码，一般会在下方形成一个震荡区间，并且在震荡区间内形成上涨放量，下跌缩量的走势，而突破该区间的标志是放量大阳线。

下面以600887伊利股份为例：震荡区间内上涨放量，下跌缩量，临界点突破前窄幅震荡以及突破后的洗盘时，KDJ、RSI等摆动指标恶化，出现死叉、顶背离等卖出信号，诱使所谓的技术派卖出，而后面股价却又上涨了70%。

在临界突破颈线位时必须放量，因为颈线有一个上挤下压的作用，要突破颈线必须花相当大的代价，也就是用资金都接下来套牢及获利的筹码，所以必须产生放量。突破后一般会出现自然回撤（A股称为洗盘），然后再加速上涨，是否形成加速以及形成加速的过程取决于大盘所处的环境，所以我们必须左眼看大盘，右眼看个股。这也就能解释为什么有些个股为什么突破颈线位后没有上涨，因为当时大盘环境不行，覆巢之下安有完卵。

颈线突破后有的会直接上涨，有的会做自然回撤后再上涨，一般做自然回撤后再上涨的走势较为理想。直接上涨的个股一般为主力后知后觉，在之前没有拿到足够的货，而大盘行情起来后主力措手不及，急于吸货，形成这种“通吃套牢盘”的走势，对于一般公众交易者来说会觉得这个股票走势非常强劲，而从做盘的角度来说抬高了自身的资金成本，挤压了利润空间，非常不利于后续做盘。我们以600687国泰股份为例来看如何突破颈线和洗盘的。

并不是所有的底部形态都有颈线，有些形态的线我们就只能称为形态的上边界线，但是其作用和颈线是一样的，比如三角形底部：

有一句真言，叫做“审计重举，明画深图”，要认真地思考，谨慎地行动，看得明明白白，周密地计划，这句话出自《孙子兵法》，广泛应用于操盘界，要求每一次行动都要经过周密计划，而不是随随便便出手，瞎折腾。

一般在没有大行情的机会下，前期头部的颈线位往往会成为本轮上涨行情的重要沽压位，上涨到前期头部的颈线位附近，无论后面上涨或是下跌，此时都应先平仓出来。

股票的走势发展和人的生老病死是一个道理，一个股票要想涨起来（一个孩子要生出来）就必须先过颈线，过颈线后要过洗盘这一关，洗盘后的拉起还要经过中途的换挡，也就是上涨的中继整理形态，上涨到头后形成头部，然后跌破头部颈线，既然在上涨过程中有中继整理形态，那在下跌过程中也会形成下跌途中的中继整理形态。过了这个下跌途中的中继整理形态，才会有可能形成一个底部，但是究竟是不是真正的底部，还需要重新上涨突破了这个底部的颈线后才能够确认。

如果把前面一个底部叫做一次底，上涨以后大幅下跌后的底叫做二次底，你会发现二次底往往会高于一次底，为什么会出现这种情况呢？因为人类社会是在不断进步的，经济是在不断发展的，再加上通货膨胀的因素，图表上表现出来的就是一浪高过一浪的走势。我们的教父安德烈.科斯托拉尼在《一个投机者的告白》中曾经说过，假设你选择一个国有公司的股票，而这个国家永远不会灭亡，公司永远不会倒闭，那你只要一直耐心持有它，你永远只会赚不会赔，就是因为世界经济一直会发展这个道理使然。

那你们会说只要一直耐心地长期持有，那不就是稳赚不赔了吗？你们依然会赔死，为什么呢？因为人性使然，理论上只要耐心坚定持有，但是事实上没有人可以坚持到底，所以绝大多数人输在自己。所以要么坚定地做一个趋势交易者，要么坚定地长期持有，你都会成功。非常遗憾的是，绝大多数人两者都不是，所以决定了绝大多数人都是赔钱的。

我们再来回顾一下颈线：无论颈线也好上边界线也好，我们都要先找到其沽压的0轴，还有后面的1点和2点，一般0轴是活动的，而1点和2点是固定的，进而找到颈线和上边界线，这样就可以解决买入点的问题。（关于0轴、1点和2点见《股市投机讲义特训笔记<二>》）

如何在熊市当中找到一个好股票，最简单的办法就是在大盘下跌的过程中有一个股票没有跟随大盘下跌，而是在0轴位置附近开始横向震荡，那么一旦大盘开始上涨，这个股票必将成为大牛股。例如：招商银行（叠加同期上证指数）

金发科技（叠加同期上证指数）

要分析一个股票，首先不应该是找底部，而是应该找左边那个头部的颈线，这是一个规矩，找到这个颈线也就找到了以后上涨过程将会遇到的重要沽压位，在突破这条颈线之前的上涨都只能定义为反弹。在底部形成后上涨途中将在前期下跌过程中形成的密集成交区附近形成沽压，需要不断通过震荡来消化。而这样整理消化过的复合式底部，一旦向上突破，其涨幅将是巨大的。

当股价在高位形成震荡走势的时候，有两种形态要特别注意，一种是上升楔形，还有一种是喇叭形，而在股灾的头部，以三重顶和喇叭形居多。当上升楔形跌穿楔形或者喇叭形跌穿上边线的时候，一定要先平出来，而之前向上突破楔形或者喇叭形极有可能是“长钉”走势。

当然这种走势也经常会成为主力的一种洗盘方法，在打穿形态后再次向上，当超越“长钉”高点时我们再跟进，而这种洗盘往往会形成所谓的“散兵坑”。这里有两个诀窍，打穿形态后的平仓和超越“长钉”高点后的追买，即使今天在打穿形态后斩仓出来，明天上去后以更高的价格再买回也不要后悔，这是规矩，因为你不能拿你的命（资金）去赌，我们要养成良好的交易习惯。

当突破前期“长钉”高点的时候往往会出现一根标志性放量大阳线，此标志性大阳线也就成为止盈标准的一个点，按照经验来说，如果当时的大盘环境较好（升势），该止盈标准的角度可以设定稍平缓一些，或者用走势运行过程中大阳线的1/3处