资本经营与证券投资论文

证券投资即有价证券投资，是狭义的投资，指企业单位或个人用积累起来的货币购买股票、债券等有价债券，借以获得收益的行为。对金融机构而言证券投资是指以有价证券为经营对象的业务，证券投资对象主要是政府债券、企业债券和股票的发行和购买。

证券就是证券票持有人享有的某种特定权益的凭证。它既可以是股票、债券、本票、汇票、支票、保险单、存款单，也可以是借据、提货单等各种票证单据。另一方面，按其性质不同，证券还可以分为有价证券和凭证证券两大类，有意投资的人可根据需要选择最适合自己的证券进行投资行为以获取最大的报酬。

有价证券是一种具有一定票面金额，用来证明持券人有权按期取得一定的收入，并可自由转让和买卖的所有权或债权证书，通常简称为证券。主要形式有股票和债券两大类。债券还可分为公司债券、国家公债和不动产抵押债券等。有价证券本身其实并没有价值，只是由于它能为持有者带来一定的股息或利息，因而可以在证券市场上自由买卖和流通。有价债券可以是资本证券、货币证券和财务证券，如股票、支票和运货单等。

证券投资的主要形式可以有股票投资、债券投资、基金投资等几种。证券投资策略指的是投资者在进行证券投资前应当掌握的行动方针和谋略，以总策略定位为基础，之后详细确定市场策略、行业策略、公司策略、期限策略、组合策略等。证券投资具体的表现形式往往是按不同的比例对多种不同风险与收益状况的证券投资工具进行有机

组合。可见对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是投资者制定合适的证券投资策略的前提条件。

下面是对证券投资的几个要素的概述和其间的主要关系。

一、证券业是专门从事证券发行和交易服务的行业，是证券市场的基本组成要素之一，它主要经营活动是沟通证券需求者和供给者直接的联系，并为双方证券交易提供服务，促使证券发行与流通快速高效地进行，并维持着证券市场的运转秩序。证券业主要由证券交易所、证券公司、证券协会及金融机构等组成。

二、证券商是由证券主管机关批准成立的，在证券市场上经营代理证券发行业务，代理证券买卖业务、自营证券买卖业务及代理证券还本付息和支付红利等业务的金融机构。它主要由法人机构组成。证券商可分两大类，一类是证券发行市场上的证券商，属于证券承销商；另一类则是证券流通市场上的证券商，属于证券经纪商。证券经纪商又可分为证券交易所的证券商和场外交易市场的证券商两类。

三、证券市场是证券商品的交易市场，是股票、公司债券、政府债券等有价证券的交易场所。证券交易通过发行各种证券，组织、吸收长期资金，提供政府和企业所需要的财政资金和长期资金。具体包括证券发行市场和证券交易市场两部分。从整体上看，证券市场隶属于长期金融市场(或资本市场)，是其构成部分之一。证券市场交易种类的不同，可分为股票市场和债券市场，且两者均由各自的发行市场和流通市场构成。

四、证券套利是指利用证券的现货和期货价格的差价进行套买套卖，从中获取差额收益的活动，基于现货与期货的价格不一致。证券包销是对于新发行的证券，按一定的价格全部予以承购，即在证券发行前线安全价给发行者，再由银行向市场公开发售；发行者按规定付给银行一定的包销费用。代理证券发行即银行利用其机构网点和人员等优势，代理发行证券的单位在证券市场上以较有利的条件发行股票、债券和其他证券，从中收取代理发行手续费的行为。

证券投资的目标是收益即将剩余资金灵活的运用，在风险一定的前提下，尽可能使收益最大化，或是收益一定的前提下，使风险最小是其众多原则之一。这就说明了证券投资需要是效益与风险的最佳组合。为了实现证券投资的有效组合即降低风险和收益最大化，银行才去的正确投资决策有时机决策（国际、国内形势、行市态势、经济发展）种类选择（质量高、收益丰厚、期限短、变现能力强）和数量决定。第二个目标降低风险体现了证券投资的灵活性，多样性。证券的多样化有益于建立科学的有效证券组合这是证券投资的分散投资原则。最后一个目标是补充资产流动性，有第一储备与第二储备。

当然证券投资还要遵循理智投资原则：证券投资在分析、比较后审慎地投资。投资的程序包括：1、确定投资方案2、选择证券经纪商3、办理证券交割4、办理证券过户。

证券投资对象可以在市场销售；必须是债权债务凭证，按种类分有政府公债（国债与国库券）、公司债券和公司股票。

证券投资的第一个特点是具有高度的“市场力”使其成为为社

会提供筹集资金的重要渠道。也是为证券投资是对预期会带来收益的有价证券的风险投资，投资和投机也是证券投资活动中不可缺少的两种行为，二级市场的证券投资不会增加社会资本总量，而是在持有者之间进行再分配。

证券投资关系是指证券投资全过程中所涉及的各个主体，由发行者、中介人和投资者三方面构成。

证券投资的作用广泛而巨大，它不仅有利于调节资金投向，提高资金使用效率，从而引导资源合理流动，实现资源的优化配置，还有利于改善企业经营管理，提高企业经济效益和社会知名度，促进企业的行为合理化更为中央银行进行金融宏观调控提供了重要手段，对国民经济的持续、高效发展具有重要意义，除此以外，证券投资还能促进国际经济交流。

证券投资的方式包括证券套利、证券包销和代理证券发行。

未来收益状况的不确定性，即发生盈利和亏损的可能性使证券投资带有一定的风险。其风险有系统与非系统之分。系统风险是指社会政治、宏观经济情况的变化等对着整个证券市场的影响和冲击具有不可抗拒性和不可分散性；非系统风险指个别原因对个别证券的影响和冲击。按影响范围又可分成整体性投资风险（货币购买力风险、利率风险、经济波动风险、经济政策风险、政治风险、市场技术风险）和局部性风险（信用风险、局部价格投资风险等）。

有风险必然有收益，根据证券发行者经营的成果定期取得的收益，如债券利息和股息所得利益，还有资本利得：在证券流通市场上

通过买卖证券所实现的差价收益。

如今城市居民、企业、事业单位现在已能够把自己的闲置资金像存入银行一样方便地投入证券市场。证券投资已成为经常性的、大众化的投资领域。证券投资使资金直接投给了资金的使用者。这是与银行储蓄完全不同的一种形式。

获取盈利是证券投资的基本目的之一，事实上也是绝大多数投资人的唯一目的。证券投资的盈利有两个来源：利息和资本增值，资本增值是指投资人所持证券因价格上涨而代表一个较大的价值量。证券利息是指一定期限内以现金形式支付的证券投资收益，是债券、基金债券和股票的主要收入形式之一。

在中国经济发展的现阶段，工薪阶层依旧是社会经济人群的重要组成部分，对于这部分人群的证券投资策略分析具有很强的运用价值与现实意义。证券投资分析有证券投资既要重视证券的收益性,又有兼顾证券的安全性与流动性。

由于各种证券的收益性、安全性与流动性都不相同，投资者为了少冒风险而获得最大收益，必须在证券之间进行慎重的投资分析，然后做出最适合自己的投资决策。首先要根据工薪阶层的经济特点进行分析，因为工薪阶层是获得工作单位相对固定的劳动报酬为主要收入来源的经济群体。其次就是对证券投资策略的基本产品的分析，对各种证券投资的产品进行简单的分析与比较是制定合适的证券投资策略的必然要求。最后就对工薪阶层在证券投资策略上的分析也很必要，先要保证实现家庭经济基本功能，再考虑证券投资的增值功能，