资产负债表分析的研究

关于资产负债表分析的研究

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关于资产负债表分析的研究

资产负债表分析，是指基于资产负债表而进行的财务分析。资产负债表反映了公司在特定时点的财务状况，是公司的经营管理活动结果的集中体现。通过分析公司的资产负债表,能够揭示出公司偿还短期债务的能力,公司经营稳健与否或经营风险的大小,以及公司经营管理总体水平的高低等。下面从负债分析、垂直分析、项目分析三个方面入手进行研究。

负债分析

（1)目的1、揭示资产负债表及相关项目的内涵2、了解企业财务状况的变动情况及变动原因3、评价企业会计对企业经营状况的反映程度４、评价企业的会计政策５、修正资产负债表的数据

(2)内容:资产负债表水平分析、资产负债表垂直分析、资产负债表项目分析。

(一）水平分析

(1）资产负债表水平分析表的编制

将分析期的资产负债表各项目数值，与基期(上年或计划、预算）数进行比较,计算出变动额、变动率以及该项目对资产总额、负债总额，和所有者权益总额的影响程度。

（2)资产负债表变动情况的分析评价

(Ａ)从投资或资产角度进行分析评价

１、分析总资产规模的变动状况,以及各类、各项资产的变动状况;

２、发现变动幅度较大,或对总资产影响较大的重点类别和重点项目;

3、分析资产变动的合理性与效率性；

４、考察资产规模变动与所有者权益,总额变动的适应程度,进而评价企业财务结构的稳定性和安全性；

5、分析会计政策变动的影响。

（Ｂ)从筹资或权益角度进行分析评价

1、分析权益总额的变动状况以及各类、各项筹资的变动状况；

２、发现变动幅度较大，或对权益影响较大的重点类别和重点项目；

3、注意分析评价表外业务的影响。

（C)资产负债表变动原因的分析评价

1、负债变动型

2、追加投资变动型

３、经营变动型

４、股利分配变动型。

垂直分析

一、资产负债表垂直分析表的编制

通过计算资产负债表中,各项目占总资产或权益总额的比重,分析评价企业资产结构和权益结构变动的合理程度。

静态分析：以本期资产负债表为对象

动态分析：将本期资产负债表与选定的标准进行比较。

二、资产负债表结构变动情况的分析评价

（一）资产结构的分析评价

１、从静态角度观察企业资产的配置情况,通过与行业平均水平,或可比企业的资产结构比较，评价其合理性；

2、从动态角度分析资产结构的变动情况,对资产的稳定性做出评价。

（二)资本结构的分析评价

１、从静态角度观察资本的构成,结合企业盈利能力和经营风险，评价其合理性；

２、从动态角度分析资本结构的变动情况，分析其对股东收益产生的影响。

三、资产结构、负债结构、股东权益结构的具体分析评价

（一）资产结构的具体分析评价

１、经营资产与非经营资产的比例关系

２、固定资产和流动资产的比例关系:适中型、保守型、激进型。

3、流动资产的内部结构与同行业平均水平，或财务计划确定的目标为标准。

（二)负债结构的具体分析评价

１、负债结构分析应考虑的因素

(１)负债结构与负债规模（2)负债结构与负债成本（3)负债结构与债务偿还期限(４）负债结构与财务风险（5）负债结构与经济环境（６)负债结构与筹资政策

2、典型负债结构分析评价

(1)负债期限结构分析评价(2）负债方式结构分析评价（３）负债成本结构分析评价

(三)权益结构的具体分析评价

1、股东权益结构分析应考虑的因素

(1)股东权益结构与股东权益总量（2）股东权益结构与企业利润分配政策（3)股东权益结构与企业控制权（4）股东权益结构与权益资本成本（5）股东权益结构与经济环境

2、股东权益结构分析评价

四、资产结构与资本结构适应程度的分析评价

1、保守性结构分析：保守性结构指企业全部资产的资金来源，都是长期资本,即所有者权益和非流动负债。

优点:风险较低。

缺点：资本成本较高；筹资结构弹性较弱。

适用范围：很少被企业采用。

２、稳健型结构分析:非流动资产依靠长期资金解决，流动资产需要长期资金和短期资金共同解决。

优点：风险较小,负债资本相对较低,并具有一定的弹性。

适用范围:大部分企业。

3、平衡型结构:非流动资产用长期资金满足，流动资产用流动负债满足。

优点:当二者适应时,企业风险较小，且资本成本较低。

缺点:当二者不适应时，可能使企业陷入财务危机。

适用范围：经营状况良好,流动资产与流动负债内部结构相互适应的企业。

4、风险型结构：流动负债不仅用于满足流动资产的资金需要,且用于满足部分非流动资产的资金需要。

优点:资本成本最低。

缺点：财务风险较大。

适用范围：企业资产流动性很好且经营现金流量较充足

项目分析

一、主要资产项目分析

(一)货币资金

1、分析货币资金发生变动的原因:销售规模变动信用政策变动、为大笔现金支出做准备、资金调度、所筹资金尚未使用。

2、分析货币资金规模及变动情况，与货币资金比重及变动情况是否合理，结合以下因素: 货币资金的目标持有量;资产规模与业务量企业融资能力企业运用货币资金的能力;行业特点。

（二)应收款项

１、应收账款

(1)分析应收账款的规模及变动情况

（2)分析会计政策变更和会计估计变更得影响

（3）分析企业是否利用应收账款进行利润调节

（４)关注企业是否有应收账款巨额冲销行为

2、其他应收款

（１)分析其他应收款的规模及变动情况

（2)其他应收款包括的内容

（3）关联方其他应收款余额及账龄

(4)是否存在违规拆借资金