互联网基金对商业银行的影响分析

中文题目： 浅谈宏观审慎监管的内容和改革建议
辽宁师范大学 武大郎
目 录
摘要 1
一、互联网基金概述 1
（一） 互联网基金的含义与特征 2
（二） 我国互联网基金的发展现状 3
二、互联网基金对商业银行的影响 4
（一） 互联网基金对商业银行市场地位的影响 4
（二） 互联网基金对商业银行存款的影响 4
（三） 互联网基金对商业银行贷款的影响 5
（四） 互联网基金对商业银行支付业务的影响 5
三、 商业银行应对互联网基金的策略 6
（一）提升活期存款客户服务 6
（二）灵活运用数据应对挑战 7
（三）加快商业银行经营模式转型 7
（四）运用互联网技术推进金融产品创新 8
参考文献 9


互联网基金对商业银行的影响分析
摘要：随着互联网技术的发展和互联网应用的普及,互联网与传统行业的融合发展加快,"互联网+"成为现在的主流发展趋势。目前,我国互联网金融的典型经营模式主要包括第三方支付、P2P信贷、众筹和互联网基金等。其中,"余额宝"为代表的互联网基金模式,自2013年创立以来,发展速度之快、交易规模之大、影响范围之广让各界为之惊叹。本文将以余额宝为例，深入剖析互联网基金对商业银行产生的各种影响，并提出了相应的应对策略。
关键字：互联网基金 商业银行 支付宝 余额宝
Analysis of the Influence of Internet Fund on Commercial Banks
Abstract: With the popularization and development of Internet technology and application of the Internet, the Internet and the integration of traditional industries to accelerate the development, "Internet plus" has become the mainstream trend now. At present, the typical business model of Internet banking in China mainly includes third party payment, P2P credit, all the chips and the Internet Fund, etc.. Among them, the balance of treasure as the representative of the Internet Fund model, since its inception in 2013, the rapid development of the speed, the size of the transaction, the impact of a wide range of people from all walks of life. In this paper, the balance of treasure as an example, in-depth analysis of the impact of the Internet Fund on commercial banks, and put forward the corresponding countermeasures.
Key words: Internet Fund Commercial Bank Alipay Yu Ebao
近年来，互联网信息技术凭借其惊人的发展速度和不断累积的用户数据，不再仅仅依靠传统的网络业务，而是向着金融领域发展，构建出以互联网为交易渠道的互联网金融模式并且产生了一种新型金融服务，即互联网基金。互联网基金凭借方便、灵活和高收益，迅速霸占了商业银行的大部分市场，给银行的存款业务、贷款业务和支付业务等带来

了困扰，对传统银行机构的发展产生了深远的影响。怎样应对这突如其来的金融模式创新，进一步提升核心竞争力是传统的银行体系必须要面对的困境。本文以余额宝为例，深入分析互联网基金的特点、主要优势以及对传统银行业务的冲击，并探究了传统银行业的应对措施。
一、互联网基金概述
（一）互联网基金的含义与特征
互联网基金是指在信息时代，以互联网大数据的方式来进行处理，以电商网站为操作平台，以用户体验为核心，通过第三方支付机构与基金公司的联合，衍生出的一种互联网货币基金。这种基金主要是将人们账户上的闲散资金给集中起来，在保证资金安全和充分自由的前提下创造收益。
相比传统的商业银行，互联网基金的特征有如下几点：
1.操作省时方便。方便快捷的操作是互联网基金最大的特点及优势。和传统的的代销购买基金的方式相比，互联网基金用先进的网络手段收集自己所需要的宝贵信息，并且进行科学的管理，既避免客户信息的流失，又节省了大量的工作时间。比如余额宝，客户完全可以利用自身的手机随时将账户的资金转入，不仅不需要复杂的操作流程还省时省力，最重要的是余额宝的收益要比银行高出许多，所以大多数人选择将自己的钱包都塞进了余额宝里。
2.互联网与基金公司融合。稳定和庞大的客户群是许多银行追求的目标。互联网基金是互联网最显著的特征，实现了与基金的高度融合，拥有庞大的客户群。余额宝的一大优势是依托支付宝，与支付宝有密切的联系，并且随着客户资源规模不断壮大具有可持续性。自 2003 年至今，在中国电子商务市场快速发展的环境下，阿里巴巴平台交易额大幅增长，会员数量稳步增加。2004 年 12 月，阿里巴巴建立支付宝，目的是在云计算、大数据时代，通过阿里巴巴和淘宝网搭建一个平台，平台包涵大量的用户，以及他们的个人交易信息、信用评级。目前，支付宝实名用户超过 3 亿，市场份额一直稳定在 50% 左右，为余额宝的快速发展奠定了基础。腾讯的微信红包和微信支付在一夜之间抢夺支付宝的半壁江山，依托的也是微信这个强大的移动互联网平台。在余额宝中，天弘基金是基金真正的管理者，余额宝不过是销售的平台，客户通过余额宝其实是购买了天弘基金增利宝产品。根据《证券投资基金销售管理办法》规定，第三方支付平台公司不得代销基金。为摆脱上述制约，支付宝公司和天弘基金进行了大量创新，开展了复杂的制度设计，最终开发了支付宝利用余额宝直销基金的新模式。
3. 较低的门

槛。传统基金的门槛相对较高，需要大量的资金才可以操作买卖。与之不同的是互联网的便捷方便和较低的成本为互联网基金打开的市场的大门。同传统基金相比，互联网基金的门槛非常低，不仅任何人都可以买卖，而且购买的价格最低竟然比买一瓶矿泉水还要低。
（二）我国互联网基金的发展现状
2013年6月13号，支付宝公司正式推出＂余额宝＂产品，这是我国第一款互联网基金产品。＂余额宝＂出现后，其他互联网企业也纷纷效仿，不断推出＂宝宝类＂产品，互联网基金在很短时间内实现了爆炸式増长，从而一跃成为互联网金融的新宠儿，引起金融市场的广泛关注和争相追捧。
根据互联网基金的销售机构类型不同，可将我国互联网基金分为互联网企业系、商业银行系、基金公司系等三类产品。一是互联网企业系的产品，由互联网企业推出，主要包括：支付宝的余额宝、百度的百度百赚、苏宁云商的零钱宝、腾讯的微信理财通、网易的汇添富现金宝等。二是商业银行系的产品－由商业银行推出，如工商银行的工银现念‘屯、民生银行的如意宝、平安银行的平安盈、兴业银行的掌柜钱包、中国银行的中银活期宝等。王是基金公司系的产品，由基金管理公司和基金销售第三方公司推出，如工银瑞信基金公司的现金快钱、华夏基金公司的华夏活期通、南方基金公司的南方现金宝、易方达基金公司的易方达钱包、嘉实基金公司的活期乐等。
二、互联网基金对商业银行的影响
（一）互联网基金对商业银行市场地位的影响
商业银行处于金融行业的核心位置，是因为国家政策的扶持和保护。大多金融业务和渠道被商业银行控制和垄断，在金融市场中明显处于强势地位。但随着互联网时代是到来，金融行业正在一步一步地向着互联网靠近，利用互联网的优质平台积累用户，加快了金融业创新的步伐，对商业银行传统业务和管理模式造成了非常大的影响。尤其是商业银行的支付业务，随着余额宝的推出，商业银行的许多传统业务被市场搁置一旁，使得商业银行的营业利润逐渐下降。对于这种现象国家并没有暂停余额宝业务，反而认定余额宝是基金销售模式的创新并给予明确支持。监管层放行余额宝反映出我国对金融服务业改革创新的决心，支持和鼓励互联网基金创新，不再保护商业银行在诸多业务上的垄断，是我国金融服务业创新过程中的里程碑。余额宝的顺利推出，使得各类宝宝类产品凭借互联网平台不断推出，互联网基金在我国迅速发展，因此在一定程度上削弱了商业银行在金融市场的地位

和影响力。
（二）互联网基金对商业银行存款的影响
货币基金起源于20世纪70年代的美国，由于风险很小，可以当成现金来支付消费并且可以短期储蓄。20世纪60年代美国商业银行活期存款占领了市场的百分之六十，由于货币市场基金的竞争从而使得活期存款的占比下降，最低竟然下降到10%，然而货币基金的增长率却保持在30%以上，这说明货币基金对商业银行活期存款的影响不容忽视。我国货币基金的发展比较迟，因此在基金的管理上没太多经验。因此，互联网基金在我国还是一个摸不着头脑的陌生事物，许多人都没个清楚的概念。然而余额宝的上线，让众多支付宝客户认识和了解了货币基金。支付宝客户以年轻人为主，这个客户群体资金量小，但希望能通过更大的收益率来增值。尽管这些客户知道余额宝是一个理财产品，有风险的存在，但是由于人们对支付宝的信任以及对货币基金的一定了解，便很有可能将自己的资金存到余额宝中进行增值。根据支付宝公布的数据，2015年支付宝的备付金规模大约在200亿元，但现在余额宝的规模已经远超过200亿元。在互联网基金的影响下，我国商业银行的活期存款受货币基金的影响速度可能会远超过美国活期存款受货币基金影响的速度。
（三）互联网基金对商业银行贷款的影响
贷款始终是银行主要的赢利手段，也是目前银行经营过程中最重要的资产业务。为了防范可能出现的风险，商业银行不仅减少的信贷规模，而且还加大了对小微型企业在资产，经营方式和盈利水平的审核。因此小微企业很难得到商业银行的贷款，不少中小企业发展极其困难。互联网基金不仅投资货币市场，还有部份投资了实体经济，特别是一些新兴的互联网基金直接将资金投向了企业，在融资方面与传统的商业银行针锋相对。如，阿里信贷将重心放置于小微企业融资服务，淘宝商户申请贷款不需要进行任何的人工审批，整个贷款流程所需要的时间少之又少，贷款可以立即到达账户。到目前为止已累计超过13万家中小企业提供融资支持，贷款总额约280亿元。
（四）互联网基金对商业银行支付业务的影响
目前为止，互联网基金的主要支付方式分为网络支付和移动支付。第三方支付企业凭借跨行支付平台、良好支付体验和突出创新能力，不断加强移动通讯、互联网和金融的结合，移动通讯设备的渗透率超过正规金融机构的网点或自助设备，对商业银行支付结算主渠道地位发起有力挑战。特别是随着支付渠道的逐步拓宽、支付方式的不断革新、行业应用的深入挖掘以及跨界创新的

不断突破，在巩固小额支付领域的先发优势后，第三方支付的渗透作用将进一步显现，对商业银行传统支付业务形成挑战。目前，支付宝、财付通、易宝支付和快钱等已经能够较为便捷地为客户提供收付款、转账汇款、代购、代缴等结算和支付服务，并且市场份额明显上升。
三、商业银行应对互联网基金的策略
（一）提升活期存款客户服务
目前，互联网基金对商业银行的活期存款、理财产品业务的冲击尤其明显。以往，商业银行由于受到政策保护，在管理和渠道上具有相当大的优势。在活期存款业务方面，活期存款客户相比定期存款客户不被重视，利率较低，属于“长尾”客户市场；在理财产品方面，商业银行给客户的服务体验总是不太理想，并且存在敷衍了事的情况，而且门槛较高，总是会排斥一些中小型客户群体。互联网基金恰恰相反，正好弥补了商业银行的不足之处，所以商业银行客户开始转向互联网基金。面对互联网基金的竞争，商业银行必须打破传统的垄断思维和经营模式，以“提升客户价值，保障客户利益，提升优质服务”为中心的服务理念，重视互联网“长尾效应”，做大互联网金融市场规模。在活期存款方面，提升客户活期存款价值和加强个性化服务，如推出活期余额理财服务等一系列优质服务。商业银行可以结合互联网基金的特点和自身的优势来不断发展和创新。比如活期余额自动申购、短信赎回、线上 线下购物和还款业务自动赎回等；在理财产品方面，商业银行应当尽快利用传统优势与互联网金融优势结合，提高理财产品的服务效益。商业银行对于低收益无固定限制的理财产品可以采取提高收益率、降低购买门槛、宽松申购与赎回的时间等措施加强客户黏性。对于中长期固定期限的高收益产品，在销售模式上，银行可以借鉴互联网金融的P2P 模式，并允许客户对持有未到期的理财产品份额可以有条件转让，提升客户的产品体验和价值；对于基金代销方面，商业银行可以建立一个基于社交网络的基金营销平台，定期发布基金购买的指导建议，鼓励和激励客户在社交平台共享和交流购买基金的体会、经验和建议，通过价值共建的营销模式进行代销基金。
(二) 灵活运用数据应对挑战
大数据是已经被运用到各行各业，是目前备受关注的现代信息技术。大数据改变了我们的生活和工作方式，使我们处于一个集成化的范围内，也同样是许多行业发展所必不可少的。以余额宝为代表的互联网基金为客户提供无期限限制的理财基金并附加个性化功能，成功的关键在于基金公司利用互联

网平台积累的海量客户活动数据，利用大数据有效分析和挖掘客户个性化需求并建立科学量化的流动性评估模型，精准的把握客户的金融服务需求，又有效控制了风险。这说明数据已成现代金融创新商业模式的核心。商业银行在近几年，在金融电子化方面做了大量创新，但都局限于原有的金融框架内部。主要原因是不愿放弃政策红利和缺少评估客户信用的海量数据，导致商业银行在互联网时代金融创新难有突破。在以大数据为技术支撑互联网金融的冲击下，商业银行充分意识到大数据的重要性。所以部分商业银行决定开始跨界电子商务，推出电商平台，积累客户商务活动数据，为实行大数据经营战略做准备。比如：建行上线了“善融商务”；交行则推出“交博汇”；中信银行开设了“电商银行”；民生电商平台也在紧锣密鼓的筹建之中。商业银行通过电子商务平台积累客户数据是一举多得的方法。但由于电子商务平台在交易聚积及维护上难度极大，短期内难以取得成功。比较可行的途径是与商业银行间建立电子商务联盟，将相关电子商务业务整合到同一个平台。商业银行利用客户资源和系统优势，共建设、共推广和共享用一个电子商务平台，实现快速聚积交易；商业银行也可以通过社交媒体、搜索引擎和云计算来收集客户相关信息。同时，商业银行要积极培养既懂金融又懂大数据的人才，只有靠大数据人才对积累的业务大数据进行科学的管理与分析，为商业银行经营提供有效的决策数据，才能保证商业银行在互联网时代实施大数据经营战略获得源源不断的动力。
（三）加快商业银行经营模式转型
以信息技术为支撑的互联网企业已经将传统的行业进行了严重的冲击。互联网直接推动金融业发生深刻变革。互联网基金成为互联网金融模式产品的典型，使得普通的老百姓对互联网金融有了不一样的认识，给现有银行体系带来了巨大挑战。互联网只是一个信息平台，一种全新的模式转型。商业银行只有跟上时代的步伐，以全新的面貌迎接互联网金融的挑战，加快转型节奏，通过转变经营理念，创新商业模式、合理组织传统的银行结构、更新业务走向，只有将客户的体验放在第一位，由客户自己的感受为基础去改变经营模式，实施线上和线下共同发展发展的长期战略。商业银行通过转型，将互联网技术和传统的银行业务相结合，不断总结经验，并且提升客户服务体验，拓展服务范围，提高业务水平，才能从根本上应对互联网金融带来的各种挑战。
（四）运用互联网技术推进金融产品创新
互联网基金与传统银行业并不

仅仅只有竞争关系，二者之间有很大的可以合作的空间。传统银行业可以利用互联网信息技术来改造自己，改变传统的经营模式。商业银行应进一步加强与互联网基金的合作，分享客户资源、信息，以及一些重要的数据等，实现互利共赢，共同发展。要积极利用信息技术，以发展网络支付、网络融资、网络理财和移动金融为重要契机，大力推进金融产品创新，创新服务功能，创新支付方式，创新平台模式，创新服务方法，牢牢把握发展的先机。要创新支付产品，以“方便，快捷，高效”为原则，积极推动支付方式的创新，探索建立以多种支付方式并存为重点的线上支付结算体系，方便人们进行交易和活动。要创新信贷产品在金融业的服务，利用互联网等现代高科技信息技术，推动信贷业务各个流程的创新和发展，大力发展在线便捷融资、网站融资，建立线上快捷型的网络融资运作模式。要创新产品服务渠道，大力发展互联网和移动金融业务，创新发展互联网支付、移动支付等模式，构建以商业银行为核心的金融生态模式，为客户提供最放心，最优质的金融服务。要创新平台模式，借助互联网企业积累的海量交易数据库，积极融入互联网基金生态圈，发挥自身的风险管理优势，合理把握与第三方支付机构、互联网企业、移动运营商等参与方的关系，打造中小企业在线融资平台，有效拓展客户群，降低成本，提升效益。













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