保险企业风险偏好体系介绍

风险偏好 风险容忍度
风险限额
解释说明
风险偏好是公司能够并且愿意承担 的风险水平，表明对风险的基本态 度，是整个体系的中心思想；风险 容忍度是针对既定风险水平出现差 异的可接受程度，是风险偏好的具 体体现；风险限额是在风险容忍度 基础上，根据不同风险类别、业务 单位、产品类型，制定更细的限额。 风险容忍度和风险限额是风险偏好 的具体体现和细化。
风险追求型：
风险厌恶型：
固
定
股
股
收
票
票
益
类
风险中立型：
固 定 收 益 类
固定收益类 股票
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一、风险偏好体系相关概念及构成
（二）风险偏好体系内在构成
企业建立自身的风险偏好体系，这是企业全面风险管理中风险管理 策略部分的重要内容，在整个风险管理工作中处于统领地位。
风险 偏好 体系
风险管理 组织架构
风险计量 评估
举个例子：我们买衣服时，有些人喜欢红色，而有些人偏偏讨厌红色， 这体现出偏好的主观性和相对性；从群体来看，中国人的寿险消费，往往 偏好于储蓄或投资型产品，而欧美国家消费者往往偏好于消费型或保障型 产品，这又体现出偏好具有不同的群体特征。
偏好有不同的类型，如消费偏好、投资偏好、 风险偏好等等，它们往往表示对不同事物的态度和 倾向。
保险企业风险偏好体系介绍
目录
一、风险偏好体系相关概念及构成 （一）风险偏好基本概念 （二）风险偏好体系内在构成
二、风险偏好体系搭建与实施 三、风险偏好体系应用
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一、风险偏好体系相关概念及构成
（一）风险偏好基本概念
“偏好”是微观经济学价值理论中的一个基本概念，它是潜藏在人们内心的 一种情感和倾向。偏好是主观的，也是相对的概念；偏好有明显的个体差异， 也呈现出群体特征。
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一、风险偏好体系相关概念及构成
三个层级的确定与描述
风险承受能力一般由资本来决 定，资本代表着企业抵御风险 的实力。一个企业资本为1000 亿，一个企业资本为100亿。
第一层： 风险偏好
第二层： 风险容忍度
第三层： 风险限额
风险偏好是根据企业的战略目标、风险承受能力以及总体风险 状况等因素确定的，风险偏好一般以定性的方式对风险态度进 行宏观描述，如“积极”、“稳健”、“保守”等字眼。
成为企业近期风险管理工作的核心文件和行动指南。
同时，风险偏好陈述书也要进行动态调整，一般情况
下，一年更新一次。
*集团 （全风险）
保险类子公司 投资类子公司 其他类子公司
人人人
人人人
中 88
保 财
保保 寿健
…
保 资
保 控
保 资
…
盛 国
号 公
…
险险康
本股产
际司
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目录
一、风险偏好体系相关概念及构成 二、风险偏好体系搭建与实施
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一、风险偏好体系相关概念及构成
体系呈现形式： 风险偏好体系应嵌入到公司战略和
风险文化当中，风险偏好、风险容忍度、风险限额是
动态的，它们需要随着企业战略、市场环境的变化而
变化。这样一套完整而动态的风险偏好体系需要一定
载体去呈现。一般情况，确定好上述内容，最终形成
企业的“风险偏好陈述书”，提交董事会审批后执行，
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二、风险偏好体系搭建与实施
2. 满足外部监管的要求
中国第二代偿付能力监管体系对风险偏好、风险计量工具和风险管理信息系统建设 都提出了明确的要求。
风险导向 中国特色 国际可比
资本充足要求
定
► 1号：实际资本
► 2号：最低资本
量
► 3号：寿险合同负
监
债 ► 4号：非寿险保险
管
风险 ► 5号：寿险保险风
Leabharlann Baidu
要
险
求
► 6号：再保险公司 保险风险
► 7号：市场风险
► 8号：信用风险
► 9号：压力测试
风险管理要求
► 10号：分类监管（风 险综合评级）
► 11号：偿付能力风险 管理要求与评估
► 12号：流动性风险
信息披露要求
► 13号：偿付能 力信息公开披 露
（一）风险偏好体系建设意义 （二）搭建风险偏好体系步骤 （三）风险偏好体系日常实施 三、风险偏好体系应用
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二、风险偏好体系搭建与实施
（一）风险偏好体系建设意义 1. 适应内部风险管控的需要
2008年美国次贷危机
说明了什么？？
2008 年，韬睿惠悦（Towers Watson） 针对欧美大型保险商做了一次全面风险 管理的调查，调查结果显示：61%的企 业认为风险偏好和风险容忍度建设的优 先级应排在第一位，其次分别是风险监 测和报告（60%）、风险管理组织框架 （50%）、风险限额和控制（49%）、 经济资本计量、经济资本决策等等。
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一、风险偏好体系相关概念及构成
风险偏好反映的是对风险的倾向和态度，有广义、狭义两种理解。广义理 解是企业最高决策层为实现经营目标，愿意承担的风险及其程度，带有较强的 主观色彩；狭义理解是为实现经营目标愿意并能够承担的风险及其程度，兼具 主、客观两层意思。
风险偏好可以分为风险追求型、风险厌恶型和风险中立型，这往往取决 于很多因素的影响，如自身的心里素质、自身的财务状况和实力水平等因素。
2010 年，该公司做了一次同样的调查，调查
发现以下六个主要的结果：1）在最近的金融
危机中企业风险管理表现参差不齐； 2）企
业风险管理中最重要的就是风险偏好；3）企
业风险管理的影响力在继续增长；4）资源可
用性影响着企业风险管理的发展；5）经济资
本方法评估有所放缓；6）偿付能力II在欧洲
面临挑战，但它的影响力在扩大。
风险管理 基本流程
风险管理 策略
全面 风险管理 （ERM)
风险管理 信息系统
风险监控 和报告
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一、风险偏好体系相关概念及构成
构成部分
风险偏好体 系由上至下 包括：风险 偏好、风险 容忍度、风 险限额三个 构成层级， 这三个层级 是一个逐级 细化和分解 的过程，也 是一个逐步 向业务管理 实践渗透和 融合的过程。
风险容忍度是风险偏好的具体体现，是对具体风险出现偏差的 可容忍范围，一般采用定性与定量相结合的方式予以描述，例 如业务增速不能低于市场平均增速3个百分点；“ROE水平不 能低于20%“。
风险限额是对风险容忍度的进一步量化和细化, 在确定了风险容 忍度的情况下，可以按照业务条线、职能部门设定相对应的关 键风险指标和具体阀值，即风险限额。如新《保险法》第103条 规定：“保险公司对每一危险单位，即对一次保险事故可能造 成的最大损失范围所承担的责任，不得超过其实有资本金加公 积金总和的百分之十”，这体现了风险限额的意思。