PE募资(简洁版)

PE募资专题研究

一、PE基金的资金来源

社保基金、FOF、国有企业、民营企业、上市公司、保险公司、高净资产人士等。

（一）社保基金

截止2012年2月31日，社保基金共投资了10家私募股权投资机构的13支PE基金，承诺投资总额达到195亿元。这13只基金总规模达630亿元，社会保障资金195亿元的投资额占到了基金总规模的31%。

全国社保基金股权基金投资组合基本情况一览表：

资料来源：全国社会保障基金理事会

（二）FOF（Fund of Fund）

1、政府引导基金

根据《引导基金研究》披露，截至2011年8月，我国的政府引导基金共设立56只（包括拟设），金额超过500亿元，其中经济发达的东部地区引导基金

的设立较多，而中、西部经济欠发达地区设立的引导基金较少。政府引导基金一般会对投资区域、投资领域、和投资比例作出比较严格的规定。

投资实例：

①苏州引导基金与德同资本成立长三角投资基金

②苏州引导基金与软银中国成立软库博辰基金

③苏州引导基金与智基创投成立翔智基金

④苏州引导基金与和利创投成立同利基金

⑤苏州引导基金与江苏信泉创投成立盛权基金

以上5只人民币子基金,规模均为5亿左右。其中,引导基金分别投资1亿元,其余由创投公司自筹。

2、商业化的FOF

相较于政府引导基金,“商业化的母基金”一般不对投资区域、投资领域和投资比例加以限制。根据公开的资料，市场上主要有以下5家母基金：

（三）国有企业

部分国有企业投资基金一览表：

资料来源：涛石公司

（四）民营企业

部分民营企业投资基金一览表：

（五）上市公司

部分上市公司投资基金一览表：

、、、、、、

更多资料参见：/s/blog_4d4beafb010146y9.html