怎样编制财务报表及报税

通过公司的各种财务报表所揭示的财务状 况,你可以得到什么结论?
• 经营活动产生的现金流= -$523,936, 主要是 因为净利润为负值.
• 公司外借 $1,185,568,而且还出售了$48,600 的短期投资来满足它的现金流量需求.
• 即使通过借款,公司今年的现金还是减少了 $1,718.
如果提高营运资金(NOWC)持有数额,会对 公司有什么影响?
680,000 340,000
116,960
18,900
6,524,960 3,222,900
(690,560) 209,100
176,000
62,500
(866,560) 146,600
(346,624) 58,640
(519,936) 87,960
其他数据
普通股数 每股收益 每股股利 股票价格 租赁费
=
NOWC
+
固定资产净值.
Operating capital01
= =
$913,042 + $939,790 $1,852,832.
Operating capital00
=
$1,138,600.
如果资金扩充带来额外的税后营运净值该 怎么办?
NOPAT = EBIT(1 - Tax rate)
NOPAT01 = -$690,560(1 - 0.4) = -$690,560(0.6) = -$414,336.
所有者权益合计 132,832 663,768
负债及所有者权益总计 2,866,592 1,468,800
利润表
产品销售收入 产品销售成本 其他业务支出 累计折旧
销售成本总计 税息前净利润 利息费用 税前净利润 所得税 (40%) 净利润
2001
2000
5,834,400 3,432,000
5,728,000 2,864,000
项目风险管理和投资评估 财务管理基础
Dr. David R. Chang, DBA (張潤明 博士)
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财务报表, 现金流和税务
• 资产负债表 • 利润表 • 现金流量表 • 财务收入与现金流 • 市场附加价值与经济附加价值 • 个人所得税 • 公司所得税
资产负债表:资产
货币资金 短期投资 应收账款 存货
公司扩展对它的净现金流和营运资金流会 有什么样的影响?
NCF01 = NI + DEP = -$519,936 + $116,960 = -$402,976.
NCF00 = $87,960 + $18,900 = $106,860. OCF01 = NOPAT + DEP
= -$414,336 + $116,960 = -$297,376. OCF00 = $125,460 + $18,900 = $144,360.
负债及所有者权益
2001
2000
应付账款
524,160 145,600
应付票据
720,000 200,000
应付工资
489,600 136,000
流动负债合计 1,733,760 481,600
长期借债
1,000,000 323,432
实收资本
460,000 460,000
未分配利润
(327,168) 203,768
(11,000)
($327,168)
2001年现金流量表
经营活动
净利润 (519,936)
调节:
固定资产折旧
116,960
应收账款增加(减少) (280,960)
存货增加(减少) (572,160)
应付账款减少(增加)
378,560
应付利息减少(增加)
353,600
经营活动产生的现金流量净额
(523,936)
是11%ห้องสมุดไป่ตู้在2001年是13%.
EVA01 = NOPAT- (COC)(Capital) = -$414,336 - (0.13)($1,852,832) = -$414,336 - $240,868 = -$655,204.
长期投资活动
购买固定资产的现金净额
筹资活动
短期投资增加(减少) 应付票据减少(增加) 长期借款减少(增加) 分配股利所支付的现金
融资后的净现金
总额: 现金净额 加: 年初现金流量 年末现金流量
(711,950)
48,600 520,000 676,568 (11,000) 1,234,168
(1,718) 9,000 7,282
2001年的自由现金流是多少?
FCF = NOPAT - Net capital investment = -$414,336 - ($1,852,832 - $1,138,600) = -$414,336 - $714,232 = -$1,128,568.
你觉得投资者对此现象会如何反应?
公司的经济附加值是多少? 假设公司的税后资本成本(COC)在2000年
2001
100,000 ($5.199) $0.110
$2.25 $40,000
2000
100,000 $0.88 $0.22 $8.50
$40,000
利润分配表 (2001)
留存收益 未分配利润(2000年) 加:2001年净利润 减:应付利润
留存收益 未分配利润(2001年)
$203,768 (519,936)
NOWC =
营运流动 资产
-
营运流动 负债
NOWC01 = ($7,282 + $632,160 + $1,287,360) - ($524,160 + $489,600)
= $913,042.
NOWC00 = $793,800.
如果提高经营中的资本数额, 会对企业有什么影响?
Operating capital
流动资产 固定资产原值 减: 累计折旧
固定资产净值 资产总计
2001 7,282
0 632,160 1,287,360 1,926,802 1,202,950 263,160 939,790 2,866,592
2000 9,000 48,600 351,200 715,200 1,124,000 491,000 146,200 344,800 1,468,800
NOPAT00 = $125,460.
你对企业扩大对运营带来的影响的最初的估 计是多少?
Sales NOPAT NOWC
2001 $5,834,400 ($414,336)
$913,042
2000 $3,432,000
$125,460 $793,800
Operating capital $1,852,832 $1,138,600