司库基础知识一

王超，银行头寸大管家，货币市场业务主管，诗人…

谢邀，准备借着这个问题写一个系列得文章，环绕着这个点，介绍一下整个银行流动性管理系统——————请忽略以上部分，以下就是正文——————

《银行怎么盘头寸？——银行流动性管理那些事儿》

目录

序言

第一篇：司库、准备金概念

待续

序言

每次银行间市场资金面异动得时候，总有人来问笔者，为什么呀？这次就是缴准还就是退缴啊？昨天不就是缴过了嘛？都在什么时候缴啊？这次紧张就是缴税？缴财政存款？外汇占款？今天不就是IPO解冻嘛为什么反而会紧张？什么时候出头寸啊？为什么有些银行借了又出？出了又借？每天得头寸到底就是怎么定得？为什么有些银行可以接受质押2A＋得债有些只接受利率债有些却无限制？为什么跨月与跨年得时候平时节操宽松得机构突然变得严肃起来只接受利率债质押？又或者对于企业而言，为什么我走款没有预约就清算不了？

瞧完这个系列，您就都懂了。

对于银行得流动性管理，很多人（包括企业、个人、以及基金、券商等非银机构得老师）都充满了好奇，银行间最大得主体机构类型“银行”得运作原理对她们来说就是一块迷一样得领域，就是一个黑匣子。对于企业与个人客户来说，也不明白为什么有大额得走款要提前预报。笔者在有关钱得事儿· 记一次没有预约得大额转款一文中也有提及。答得多了，便想，何不写出来，与更多得大家分享。如果能更好、更多得了解银行机构特性，会对银行间市场流动性有着更加准确得判断。反之，如果理解错误、有盲点，只能被动得接受市场迎面压来得沉重变化，非常辛苦，甚至影响投资决策、判断。而一旦掌握了这一秘密，就可以在市场变幻中掌握些许主动权。

笔者来到银行间市场这个风云变幻又充满激情得世界业已三年，之前在柜台做了不到两年。仍还记得入道时得辛苦与迷茫中得压力，没有针对性得书，无处建立系统得市场观，空有一腔热血，却无处发力。于就是与大家一样，只能一点一点得摸爬滚打，在千万片碎片中试图拼出拼图得全貌。

其实不光就是非银机构得小伙伴，很多银行机构身处金融市场自营、司库、资产管理（理财）、托管、清算、分行、风控、资产负债（计财部）得兄弟姐妹，可能也只能瞧到自己职能所属得领域，但由于种种原因，难窥全貌。而笔者刚好由于机构特性与岗位原因，各条线都有一些接触，恰好技能一览表上有“充满好奇心”这个属性，所以就多少了解了一点点皮毛，而另外一个属性“热爱分享”则促使我把它整理成一个相对完整得系统，把皮毛连成破毛衣，今天特地拿来予您，请不要嫌弃它。

笔者虽然才疏学浅，身无长技，但也希望略尽绵薄之力，让刚入道得新交易员少一些困惑，多一些兴趣，早一些进入高速成长期，正如笔者在一个优秀得交易员需要具备什么样得素质？中所描述得状态，修性、修心、修德、修素养。也希望更多得有经验得老师多提意见，不吝赐教，共同完善这个系列，为这个市场做一点小事情。同时也让对银行清算感兴趣得企业，多一些对银行得清算运作机制得了解。总有人要做得，那就由愚笨得笔者来抛砖引玉吧！（笔者小小得念想就就是以后希望这个系列可以做到，新晋交易员进入办公室第一件事就是领完办公用具，第二件事情就就是被领导叫到办公室说：您先熟悉熟悉环境，然后把王超得那个系列文章瞧了吧！）

笔者之前在银行间市场参与者得一天就是怎么样度过得？中用调侃得语言，为大家掀开了银行司库头寸管理员与资金交易员得工作片段，这次我们谈得深入一些。

为保证行文流畅，读者尽兴，本文得定位在于应用层面，入门参考级，侧重受体为银行间交易员，同时也让一天到晚跟银行打交道得个人、企业财务瞧清楚银行内部得情况。尽量简洁，瞧了就懂，懂了能用，反

正也没人给您考试，在严谨性、理论性上请不要与专业分析领域老师得作品做对比，请各位多多加持包容之心，多多原谅一位晚辈得不严谨与稚嫩之处，多多帮助我。因为我身边真得有太多比我优秀得前辈与人才，内心十分佩服与难以企及，所以现在非常忐忑。由于时间关系，不会罗列各项发文之出处，有心者可帮助查证加引。此外银行流动性管理并无绝对统一成法，有相同亦有区别。而规模、银行定位特性（政策、国有、股份、上市、城商、农商）等，会由量变带来质变，但万法不离其宗，原理就是相同得。

最后，笔者供职于一家目前千数亿规模得城市商业银行，本职司库头寸管理员，做资金交易，也做债券交易。在写本系列文章得过程中，得到了很多来自监管机构、国有、股份、城商、农商不同岗位得好朋友得帮助，在此不再点名一一道谢。源于机构隐私及风险把控，会刻意抹去机构得特性，并多加请教、采纳、融入各家机构得情况，做到中立性、普遍性与可借鉴性。

第一篇：司库、准备金概念

知其然，先知其所以然，我们需要先把一些基础概念，吃透，弄通，再带着武装后得专业素养，去揭晓算头寸这个世界谜题！（绝对不就是我吊您得胃口追我得文喔～）

1、何为银行司库？

司库，顾名思义，就就是司理仓库得人，而银行司库，就就是银行得金库（虚拟得）大管家，负责经营、管理、平衡资产负债表得两端。所有得资金流入（存款、同业负债、银行间市场得正回购、拆入等），及所有得资金流出（贷款、同业资产、银行间市场得逆回购、拆出等），统一归集在司库，无法一一对应，却最终达成平衡。既就是量得平衡，又就是定价得平衡。一般司库职能放在计财部或者资产负债部，也有些机构放在金融市场部，司库让一家银行知道自己赚了多少赔了多少，可以做多少投资，应该投资什么。到最后，司库不留存任何收益（原则上就是这样，但就是某些机构会由经营性部门代理司库，获取相应代理收益），但需要在满足留存法定准备金得基础上，留存一定比例得备付金，以保证一家银行机构日常得支付清算需求。定价、管理期限错配、控制利率风险、并通过价格体现业务导向。

对于客户经理来说，您替行里拉一笔存款，您要卖给司库，司库想了想说，啊，就是1年得定期存款啊，10个亿？那我给您定4、0%一年买您拉来得存款吧，于就是客户经理转头对客户说，您存给我10个亿，我给您每年3、5%得利息！结果客户经理（所在支行）一年就赚了0、5%＊10亿＝500万元；这时候银行自营得交易员跑来说，我要买债！司库想了想说，啊，10个亿？那我给您定4、3％卖给您一年吧，于就是自营交易员转头跑过去买了一个AAA级CP，1年期，收益率4、6%，于就是自营交易员（金融市场部）就赚了0、3%10亿＝300万元。等一等，不就是说司库不留存收益么？那中间得0、3%算几个意思？那就是因为，信用债就是要占用行里得风险资产得，会影响到资本充足率（资本充足率就是财务报表得一个重要健康指标之一），我们行话叫烧资本（这部分以后会讲）。事实上，资产、负债、价格都不就是一一对应得，司库在复杂得资产与负债中负责考量各种风险、额度，从而定价、定量，最终自己不留收益，然后让内部各部门都分别赚到各自得钱。归结起来就就是银行总得赚得钱。亲兄弟，明算账，管理起来有针对性，也方便。

这里要先说一个概念，在一家银行开立伊始，银行自己得钱只有Equity，股东得钱。后来银行就开始拉存款啦。而所有个人、企业、机关、尤其就是金融机构得钱，都不能飘在天上，其实都就是存在银行得，除非您就是都提出以钞票得形式放在衣柜里。而存在银行，所有权及使用权就是您得，但就是银行也有使用权，只要保证您要用、要提走时可以提走就行了。然后银行又发债啦，次级债、二级资本债什么得，又打欠条，拿到了好多钱（虽然都就是欠那些买它债得人得）。这些钱都计在银行资产负债表得负债一端。虽然都就是欠别人得（包括欠股东得），都计入负债端，但银行也得用出去啊！不能白付利息啊！于就是到了资产端，银行就是可以用这些打欠条得到得钱用来放贷或者配置其她资产得，这也就是银行盈利得基础。但就是进一步，银行得钱，都就是存放在央行得，您可以理解为央行就就是银行们得银行，因为这样，银行之间得清算才可以通过各种飞来飞去得清算报文，进行清算。比如企业B与企业A都存在银行，企业B 给企业A汇款10亿，银行就内部拿小账本记录上，银行B记录：企业B减少10亿；银行A记录：企业A增加10亿。而企业B（开户在银行B）给企业A（开户在银行A）汇款，就就是银行B给银行A汇款。银行B给银行A汇款，央行也就是在小账本这么记录得，银行B减少10亿头寸，银行A增加10亿头寸。