园林绿化行业研究报告2016
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第二章 行业环境 ........................ 4
第一节 管理体制及法律法规 .....................................................................................................................4 第二节 政策环境分析 ...................................................................................................................................7 第三节 宏观经济环境分析 ....................................................................................................................... 12 第四节 社会环境分析 ................................................................................................................................ 13 第五节 技术环境分析 ................................................................................................................................ 14
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园林行业研报
四、 应收账款占比高、周转率低：应收账款占比高是工程承包类企业说面临的共同问题， 过高的应收账款占比会影响企业的正常运营和继续拿单的能力。现金流量关系到企 业的生存发展，是提高企业市场竞争力的重要保障，园林企业的经营现金流情况备 受关注。由于园林绿化企业主要的固定资产是用于办公的房产和苗木种植园区，企 业在施工过程中所用的设备以租赁为主，购买的大型设备较少。因此企业的固定资 产支出相对较少，非流动资产占比偏低，因此应收账款净额占总资产比例相对偏大。 此外园林绿化的结算方式则受发包方的谈判地位、项目的竞争程度等因素影响，园 林绿化企业会根据发包方的地位和声誉，在其公司的风险承受范围内，部分项目的 工程施工合同没有约定由发包方支付工程预付款，甚至整个工程的大部分投资都要 企业垫付，工程款的支付比例较低，使得应收账款周转率偏低。尤其是市政园林业 务，因主要客户是政府部门，尽管坏账的比例不高，但是收到的现金比例较低。
第六章 投资建议 ....................... 27
附件 .................................. 28
附件一：苗木种植业务流程图................................................................................................................ 28 附件二：园林绿化设计业务流程图 ...................................................................................................... 29 附件三：园林绿化工程施工业务流程图 ............................................................................................. 30 附件四：园林养护业务流程图................................................................................................................ 31
第三章 产业链分析 ..................... 16
第一节 产业链介绍 ..................................................................................................................................... 16 第二节 资材采购环节 ................................................................................................................................ 17 第三节 园林设计环节 ................................................................................................................................ 17 第四节 工程施工环节 ................................................................................................................................ 18 第五节 养护管理环节 ................................................................................................................................ 19
第一章 行业概况
园林行业研报
第一节 行业定义
园林景观是指在一定的地域范围内，运用艺术设计和工程技术手段，通过利用和改造原 有地形和地貌、种植树木花草、营造建筑和布置园路等途径，构成令人赏心悦目、抒情畅怀 的游憩、居住环境。园林行业涵盖了苗木培育、景观规划设计、园林工程施工及园林经营管 理等方面。从园林投资主体和使用目的的角度，园林市场可划分为市政类园林、地产景观类 园林、生态修复类园林等主要类型。
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园林行业研报
第三节 行业特征
一、 区域分布不均衡，东部地区明显领先西部：截止到 2014 年 6 月 30 日全国城市园林 绿化企业一级资质企业有 1348 家，其中前三的浙江 188，江苏 182 和广东 147，合 计占比 38.35%。从企业区域分布来说，大部分一级资质企业分布在沿海地区，而中 西部地区占比较小，未来随着城市化进程加快，中西部将会是企业争夺的市场。 图表 1：
第五章 典型企业分析 ................... 23
第一节 传统园林企业转型 ....................................................................................................................... 23 第二节 技术型生态修复企业兴起 ......................................................................................................... 25
行业规模：据国家统计局数据，从 1995 年至 2015 年，全国园林绿化投资额由 22.5 亿 增长为 3318 亿元人民币，复合增长率为 74.2%；2012 年～2015 年园林绿化投资总额 12551 亿元，年均投资额 3138 亿元பைடு நூலகம்2010 年～2015 年复合增长率 8.71%，其中市政园林年均投资 1738 亿元，地产园林年均投资 1399 亿元。随着政府“美丽中国”政策的提出，以及 PPP 模 式推进了社会资本对市政园林项目的投入，“十三五”期间投资总额预计高达 2 万亿元。
信息来源：中国园林网
二、 垄断竞争市场，行业集中度低：园林绿化施工所处的是一个年投资额达上千亿的行 业，但是行业集中度低，属于垄断竞争市场。据 wind 统计，2015 年的行业总投资额 近 2 千亿元，但前十大园林企业的总营收仅为 171 亿，不到市场容量的 10%。目前 我国园林绿化企业数量总计约 16000 家，绝大多数公司的经营规模都不大，和上亿 市场规模相比实在微不足道。但是在各区域市场上，已经出现了一些地区性的领先 企业，市场占有率较高，具有较强的影响力，比如东方园林、棕榈园林。
盈利能力：与其他领域的工程承包类企业相比，园林绿化行业的盈利能力优势明显，偿 债能力也较高；但是营运能力相对较低，应收账款较高，经营现金净流出，这既有行业特性 的影响因素，也有企业快速扩张的影响。据申万三级行业分类数据，2015 年行业平均净资 产收益率为 9.37%，平均净利润率为 6.1%；行业内龙头上市企业，如东方园林、棕榈园林等 的毛利率长期保持在 25%；应收账款占营收比重在 30%左右。
三、 资金密集、劳动密集型行业：园林绿化企业在项目投标阶段需支付投标保证金，中 标后需支付履约保证金，在施工阶段是按完成量结算进度款，完工后需要扣除一定 的质保金直到质保期结束，因此是一个资金周转率低，流动性资金要求高的行业。 园林绿化工程施工行业难以采用完全的标准化机械作业，为了满足市场多样化和个 性化的需求，必须保留或依靠大量的人工作业，因此，园林绿化工程施工企业具有 劳动密集型的特征。
第二节 行业现状
随着中国经济的持续快速增长和城市化进程的不断推进，园林绿化行业高速发展。自 1992 年国务院颁布《城市绿化条例》起，园林绿化行业的发展正式步入法制化轨道；2001 年，国务院召开全国城市绿化工作会议，下发《关于加强城市绿化建设的通知》，使各级政 府对城市绿化工作的重视程度大大提高；党的十八大报告将“美丽中国”、“生态文明建设” 写入党章，凸显决策层对生态环保的重视已上升到空前高度，园林行业进入蓬勃发展时期。
第四章 行业趋势 ....................... 21
第一节 行业规模预测 ................................................................................................................................ 21 第二节 企业经营战略 ................................................................................................................................ 22
园林绿化行业研究报告
2016-12-26
彭振龙
目录
第一章 行业概况 ........................ 1
第一节 行业定义 ............................................................................................................................................1 第二节 行业现状 ............................................................................................................................................1 第三节 行业特征 ............................................................................................................................................2
第一节 管理体制及法律法规 .....................................................................................................................4 第二节 政策环境分析 ...................................................................................................................................7 第三节 宏观经济环境分析 ....................................................................................................................... 12 第四节 社会环境分析 ................................................................................................................................ 13 第五节 技术环境分析 ................................................................................................................................ 14
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园林行业研报
四、 应收账款占比高、周转率低：应收账款占比高是工程承包类企业说面临的共同问题， 过高的应收账款占比会影响企业的正常运营和继续拿单的能力。现金流量关系到企 业的生存发展，是提高企业市场竞争力的重要保障，园林企业的经营现金流情况备 受关注。由于园林绿化企业主要的固定资产是用于办公的房产和苗木种植园区，企 业在施工过程中所用的设备以租赁为主，购买的大型设备较少。因此企业的固定资 产支出相对较少，非流动资产占比偏低，因此应收账款净额占总资产比例相对偏大。 此外园林绿化的结算方式则受发包方的谈判地位、项目的竞争程度等因素影响，园 林绿化企业会根据发包方的地位和声誉，在其公司的风险承受范围内，部分项目的 工程施工合同没有约定由发包方支付工程预付款，甚至整个工程的大部分投资都要 企业垫付，工程款的支付比例较低，使得应收账款周转率偏低。尤其是市政园林业 务，因主要客户是政府部门，尽管坏账的比例不高，但是收到的现金比例较低。
第六章 投资建议 ....................... 27
附件 .................................. 28
附件一：苗木种植业务流程图................................................................................................................ 28 附件二：园林绿化设计业务流程图 ...................................................................................................... 29 附件三：园林绿化工程施工业务流程图 ............................................................................................. 30 附件四：园林养护业务流程图................................................................................................................ 31
第三章 产业链分析 ..................... 16
第一节 产业链介绍 ..................................................................................................................................... 16 第二节 资材采购环节 ................................................................................................................................ 17 第三节 园林设计环节 ................................................................................................................................ 17 第四节 工程施工环节 ................................................................................................................................ 18 第五节 养护管理环节 ................................................................................................................................ 19
第一章 行业概况
园林行业研报
第一节 行业定义
园林景观是指在一定的地域范围内，运用艺术设计和工程技术手段，通过利用和改造原 有地形和地貌、种植树木花草、营造建筑和布置园路等途径，构成令人赏心悦目、抒情畅怀 的游憩、居住环境。园林行业涵盖了苗木培育、景观规划设计、园林工程施工及园林经营管 理等方面。从园林投资主体和使用目的的角度，园林市场可划分为市政类园林、地产景观类 园林、生态修复类园林等主要类型。
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园林行业研报
第三节 行业特征
一、 区域分布不均衡，东部地区明显领先西部：截止到 2014 年 6 月 30 日全国城市园林 绿化企业一级资质企业有 1348 家，其中前三的浙江 188，江苏 182 和广东 147，合 计占比 38.35%。从企业区域分布来说，大部分一级资质企业分布在沿海地区，而中 西部地区占比较小，未来随着城市化进程加快，中西部将会是企业争夺的市场。 图表 1：
第五章 典型企业分析 ................... 23
第一节 传统园林企业转型 ....................................................................................................................... 23 第二节 技术型生态修复企业兴起 ......................................................................................................... 25
行业规模：据国家统计局数据，从 1995 年至 2015 年，全国园林绿化投资额由 22.5 亿 增长为 3318 亿元人民币，复合增长率为 74.2%；2012 年～2015 年园林绿化投资总额 12551 亿元，年均投资额 3138 亿元பைடு நூலகம்2010 年～2015 年复合增长率 8.71%，其中市政园林年均投资 1738 亿元，地产园林年均投资 1399 亿元。随着政府“美丽中国”政策的提出，以及 PPP 模 式推进了社会资本对市政园林项目的投入，“十三五”期间投资总额预计高达 2 万亿元。
信息来源：中国园林网
二、 垄断竞争市场，行业集中度低：园林绿化施工所处的是一个年投资额达上千亿的行 业，但是行业集中度低，属于垄断竞争市场。据 wind 统计，2015 年的行业总投资额 近 2 千亿元，但前十大园林企业的总营收仅为 171 亿，不到市场容量的 10%。目前 我国园林绿化企业数量总计约 16000 家，绝大多数公司的经营规模都不大，和上亿 市场规模相比实在微不足道。但是在各区域市场上，已经出现了一些地区性的领先 企业，市场占有率较高，具有较强的影响力，比如东方园林、棕榈园林。
盈利能力：与其他领域的工程承包类企业相比，园林绿化行业的盈利能力优势明显，偿 债能力也较高；但是营运能力相对较低，应收账款较高，经营现金净流出，这既有行业特性 的影响因素，也有企业快速扩张的影响。据申万三级行业分类数据，2015 年行业平均净资 产收益率为 9.37%，平均净利润率为 6.1%；行业内龙头上市企业，如东方园林、棕榈园林等 的毛利率长期保持在 25%；应收账款占营收比重在 30%左右。
三、 资金密集、劳动密集型行业：园林绿化企业在项目投标阶段需支付投标保证金，中 标后需支付履约保证金，在施工阶段是按完成量结算进度款，完工后需要扣除一定 的质保金直到质保期结束，因此是一个资金周转率低，流动性资金要求高的行业。 园林绿化工程施工行业难以采用完全的标准化机械作业，为了满足市场多样化和个 性化的需求，必须保留或依靠大量的人工作业，因此，园林绿化工程施工企业具有 劳动密集型的特征。
第二节 行业现状
随着中国经济的持续快速增长和城市化进程的不断推进，园林绿化行业高速发展。自 1992 年国务院颁布《城市绿化条例》起，园林绿化行业的发展正式步入法制化轨道；2001 年，国务院召开全国城市绿化工作会议，下发《关于加强城市绿化建设的通知》，使各级政 府对城市绿化工作的重视程度大大提高；党的十八大报告将“美丽中国”、“生态文明建设” 写入党章，凸显决策层对生态环保的重视已上升到空前高度，园林行业进入蓬勃发展时期。
第四章 行业趋势 ....................... 21
第一节 行业规模预测 ................................................................................................................................ 21 第二节 企业经营战略 ................................................................................................................................ 22
园林绿化行业研究报告
2016-12-26
彭振龙
目录
第一章 行业概况 ........................ 1
第一节 行业定义 ............................................................................................................................................1 第二节 行业现状 ............................................................................................................................................1 第三节 行业特征 ............................................................................................................................................2