第四章国际收支与国际收支平衡表
国际收支与国际收支平衡表
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2）计价原则
国际收支平衡表记录的交易价格均按实际价格 来计价。
3）记载时间
国际收支平衡表中每笔交易的登记时间以所有 权的变更为准。
4）记账单位
国际收支平衡表可以以本币编制，也可以使用 国际上较为熟悉的记账单位，如美元或者特别 提款权。
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2．服务（service）
服务也称无形贸易，它涉及项目的内容比较繁杂， 通常下设若干重要细目，主要包括运输、港口、 保险、邮电、通讯、旅游、使领馆、外宾服务等 的收支，其他劳务收支如专利权使用、广告费、 银行手续费等。
3．收益（income）
这一项记录因生产要素在国际间流动而引起的要 素报酬收支。
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三、国际收支平衡表的内容
（一）经常项目（current account）
经常项目是一国与外国经常发生的收支项目，这 是国际收支平衡表中最重要的项目，反映一国与 他国之间实际资源的转移。
包括贸易、劳务、收益和无偿转移四个子项目， 经常项目下的各项目都应列出借方总额和贷方总 额。
来源不一，或资料不全，或者有些资料本身就有
错漏，因此错误与遗漏的出现是在所难免的。
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（四）总差额（overall balance）
总差额是经常项目差额、资本和金融账户差额和净 差错与遗漏三大项目金额的总和。
它反映一定时期内一国国际收支状况对该国国际储 备的影响，是目前广泛使用的概念。
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（二）其他编制原则
1）居民的含义
由于国际收支平衡表记录的是居民与非居民的交易， 因此有必要明确居民的含义。
国际金融复习大纲
国际金融考试复习大纲第一章国际收支和国际收支平衡表第一节国际收支一、国际收支的定义：是指一国在一定时期内全部对外经济往来的系统的货币记录。
二、含义：1.是一国的居民与非居民之间的交易。
⑴居民：一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。
⑵经济单位居民主要有：①家庭及个人②社会实体及社会团体，包括:公司、准公司、非营利机构、政府2.国际收支是系统的货币记录。
以交易为基础的记录，交易包括：①交换②转移③移居④其他交易3.国际收支是一个流量的概念4.国际收支是一个事后的概念。
第二节国际收支平衡表国际收支平衡表，是指国际收支按照特定账户分类和复式计账原则表示的会计报表。
国际收支平衡表的账户分类：经常账户、资本和金融账户、错误和遗漏账户。
国际收支平衡表的编制原则：复式记账法。
一、国际收支平衡表原理（一）账户分类1.经常账户：①货物②服务③收入④经常转移2.资本与金融账户①资本账户：含资本转移及非生产、非金融资产的收买与放弃②金融账户：含直接投资、证券投资、其他投资、官方储备3.错误与遗漏账户（二）复式记账方法1.借方和贷方2.借方记录资金的使用和占用，贷方记录资金的来源3.汇总后正余额表示顺差（盈余），负余额表示逆差（赤字）。
（三）记账货币国际收支平衡表账户分类二、国际收支平衡表的复式记账法1.任何一笔交易发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。
2.借方记录的是资金的使用（譬如用于进口外国商品，或购买外国金融资产），贷方记录的是资金的来源（譬如通过出口本国商品而获得资金，或从外国获得收入，或出售外国金融资产）。
3.将各个科目的记录汇总后，正余额意味着该科目的顺差（或盈余），负余额意味着该科目的逆差（或赤字）。
实例：中国的国际收支平衡表1.从复式记账法的原则来看：经常项目差额+资本和金融项目差额=储备资产变动+净误差和遗漏。
2.我国国际收支顺差的主要来源是经常项目下的进出口差额与资本和金融项目下的外国直接投资。
国际收支平衡表(PPT 89张)
案例2：2013年5月，双汇国际宣布收购全球规模最 大的生猪生产商及猪肉供应商史密斯菲尔德的全部 股份，收购金额约为71亿美元。
双汇在美并购案收官 中行牵头贷款40亿
2013年9月26日，备受关注的中国企业在 美最大并购案—双汇国际并购史密斯菲尔 德项目完美收官。 美国当地时间26日上午10时，由中国银行 牵头的40亿美元银团贷款按时交割，标志 着双汇并购案最重要的融资环节顺利完成 ，随后双汇国际与史密斯菲尔德正式签署 并购交易生效协议。
2、资本和金融账户
（1）资本账户
借方：取得资产所有权（外汇支出）
贷方：放弃资产所有权（外汇流入）
资料1
2010年9月22日，中国总理温家宝在纽约 联合国总部出席联合国千年发展目标高级 别会议。他提出了中国在此领域新的政策 措施，其中包括将进一步免除50个重债穷 国和最不发达国家2010年到期未还的政府 无息贷款，并将向巴基斯坦灾区再提供两 亿美元无偿援助。 2010年2月，新华网引用商务部网站消息， 中国国务院批准了减免伊拉克欠华债务的 80%。伊拉克欠华债务总额为85亿美元， 也即中国政府此次减免债务约为68亿美元
经常转移
官方无偿转移和私人无偿转移）
资本转移
资本账户
资本和 金融账户
非生产、非金融 资产的收买和放弃
各种无形资产的交易
直接投资 金融账户
证券投资 其它投资
货币性黄金
储备资产账户
外汇资产和其它债权
在IMF的储备头寸 特别提款权
错误与遗漏账户
用来轧平以上帐户中 由于统计疏漏而引起 的借贷差额
（三）国际收支平衡表的编制
• 复式记帐法是国际会计的通行准则，国际收支平衡 表按照复式簿记的记账方法编制：即每笔交易都是 由两笔价值相等、方向相反的账目表示，即有借必 有贷，借贷必相等。 • 借方：引起外汇支出的项目 • 贷方：引起外汇流入的项目
国际收支平衡表
国际收支平衡表国际收支平衡表（Balance of Payment Presentation,又称国际收支帐户）国际收支平衡表的概念国际收支平衡表（Balance of Payment Presentation）国际收支平衡表是一国根据交易内容和范围设置项目和帐户，并按照复式记帐法对一定时期内的国际经济交易进行系统的记录，对各笔交易进行分类、汇总而编制出的分析性报表。
一国的国际收支平衡表对政府决策人和经济学家极为有用。
国际收支平衡表的记帐要求国际收支平衡表是按照“有借必有贷，借贷必相等”的复式记帐原则来系统记录每笔国际经济交易。
这一记帐原则要求，对每一笔交易要同时进行借方记录和贷方记录，贷方记录资产的减少、负债的增加；借方记录资产的增加、负债的减少。
国际收支平衡表的内容国际收支平衡表由三大部分构成，即由经常项目、资本项目和平衡项目构成。
1．经常项目经常项目（Current Account）是一国国际收支平衡表中最基本、最重要的项目，它包括三个重要的收支项目。
（1）贸易收支贸易收支是指具有一定物质存在形式，看得见摸得着的商品进出口收支。
（2）劳务（service）收支劳务收支由于主要涉及的是看不见实物的“服务”，所以劳务收支又称为无形贸易（Invisible Trade）收支（3）单方转移收支这是指无偿取得或无偿提供财富，即实物资产或金融资产的所有权在国际间的不需要偿还的转移。
2．资本项目资本项目反映的是金融资产在一国与他国之间的移动，它包括资本输出和资本输入。
（1）长期资本长期资本是指期限在一年以上或未规定期限的资本输入和资本输出。
（2）短期资本短期资本是指期限在一年以内的资本输出和输入。
3．平衡项目为了在技术上调查弥补这一收支的不相抵所产生的净差额（即所谓“缺口”-Gap）一国官方当局需要一种与自主性交易相辅的平衡项目。
平衡项目包括官方储备资产、错误与遗漏。
（1）官方储备资产官方储备资产（Official Reserve Assets），系指一国金融当局用以满足国际收支平衡和稳定汇率所需要的一切资产，它包括货币用黄金、外汇储备和特别提款权等。
国际收支及其平衡表概述
问题：属于借方和贷方的项目分别包括哪些？
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
总体上， • 记入借方的账目包括：反映进口实际资源的“经常账
户”下的交易；反映资产增加或负债减少的“资本与 金融账户”下的交易。 • 记入贷方的账目包括：反映出口实际资源的“经常账 户”下的交易；反映资产减少或负债增加的“资本与 金融账户”下的交易。 • 每一笔交易对应两个账户
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
1.定义：
国际收支平衡表是将国际收支根据一定的原则用 会计方法编制出来的报表。
国际货币基金组织（IMF）出版的《国际收支手 册》对国际收支平衡表的内容进行了统一的设计，并 要求各国定期提交。
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
2. 账户设置：
根据IMF国际收支手册》（第5版，1993）的格式， 国际收支平衡表的账户设置包括两个基本账户和一个 人为设立的抵消账户： – 经常账户（Current Account） – 资本与金融账户（Capital and Financial Account） – 错误与遗漏（Error and Omission）
与投资收入有关的对外金融 资产和负债的收入与支出
经常转移
除了资本转移以外的各种转移
二、国际收支平衡表：账户设置与记账原则
B. 资 本 与 金 融 账 户 （ CAPITAL AND FINANCIAL ACCOUNT） • 资本账户(Capital Account) * 资本转移(Capital Transfer) * 非生产、非金融资产的收买与放弃(Purchase and Give-up of Non-productive and Nonfinancial Assets) • 金融账户(Financial Account) * 直接投资(Direct Investment) * 证券投资(Portfolio Investment) * 其他投资(Other Investment) * 官方储备(Official Reserve)
自考00076国际金融章节详细精讲课件复习资料
第二章国际储备第三章第四章外汇实务第五章第六章第七章第八章国际结算第九章第十章第十一章重点重点重难点重点难点重点重难点第一章国际收支本章重难点分析第一节国际收支与国际收支平衡表一、国际收支1（1（2（3第一节国际收支与国际收支平衡表一、国际收支广义的国际收支是指一个经济体居民与非居民之间发生的所有经济交易活动的汇总。
它以交易为基础，不仅包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输入和输出；不仅包括已实现的外汇收支交易，也包括未实现的外汇收支交易。
国际货币基金组织建议采用广义的国际收支概念。
一、国际收支2（1（2一、国际收支2（3二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表1二、国际收支平衡表二、国际收支平衡表23二、国际收支平衡表4第一节国际收支与国际收支平衡表三、国际收支平衡表的结构（1）经常账户，包括货物、服务、初次收入和二次收入四个子账户。
（2）资本与金融账户，包括资本账户和金融账户两个子账户。
（3）误差与遗漏净额是作为残差项推算的，于轧平账户时使用。
四、国际收支平衡表的内容四、国际收支平衡表的内容1.（1（212个四、国际收支平衡表的内容2.3.四、国际收支平衡表的内容四、国际收支平衡表的内容1.（1（2四、国际收支平衡表的内容2.（1（2（3四、国际收支平衡表的内容（4（5四、国际收支平衡表的内容讲解归纳与举例）A. B./处置C. D.【正确答案：B】/谢谢第二节国际收支平衡表的分析一、分析国际收支平衡表的意义（1（2（3一、分析国际收支平衡表的意义（1（2（3二、国际收支平衡表分析方法（三种）二、国际收支平衡表分析方法（三种）1.二、国际收支平衡表分析方法（三种）2.二、国际收支平衡表分析方法（三种）3./ 4.二、国际收支平衡表分析方法（三种）二、国际收支平衡表分析方法（三种）三、国际投资头寸表三、国际投资头寸表三、国际投资头寸表1.2.三、国际投资头寸表3.4.三、国际投资头寸表5.（1（2（3（4讲解归纳与举例A. B.C. D.【正确答案：B】谢谢第三节国际收支的调节一、国际收支平衡表的平衡与失衡一、国际收支平衡表的平衡与失衡二、国际收支失衡的原因二、国际收支失衡的原因三、国际收支失衡的经济影响（1（2（3（4（1（2四、国际收支调节方法四、国际收支调节方法1.四、国际收支调节方法2.。
国际收支平衡表包括哪些主要项目？
解答：国际收支平衡表是指一国在一定时期内所有经济交易货币价值的系统记录。依据所记录的交易对象类型不同，国际收支平衡表主要包括四部分：①经常项目。主要记录货物和服务进出口的金额。②资本和金融项目，是对资产的国际买卖所发生的外汇收支的记录。它包括资本项目和金融项目。资本项目主要包括固定资产所有权国际间的转移，以及非金融资产如专利、版权、商标权、经销权的收买和放弃等。金融项目衡量的是对外出售的资产和从国外购买的资产的差额，包括直接投资、证券投资和其他投资，它资本与金融账户最重要的部分。③储备资产。是指中央银行可随时用于国际支付的资产。包括外汇（货币、存款、有价证劵等）、特别提款权、货币黄金等项目。中央银行通常可在外汇市场上买卖储备资产以干预外汇市场的供求与价格。④净误差和遗漏。这是一个抵销账户，它是为了查遗补缺，使国际收支平衡表两边借贷平衡。
பைடு நூலகம்
国际收支平衡表的主要内容
1、长期资本项目（long-term capital account） 2、短期资本项目（short-term capital account） 三、平衡项目（balancing account） 是为了平衡经常项目与资本项目“缺口”而设置的调节性项目 1、 错误与遗漏（errors and omissions account） 2、官方储备项目（reserve account）
1.2.1 国际收支失衡的含义
• 一、国际收支不平衡的口径 • 按照传统习惯和国际货币基金组织的做法，国际收支不
平衡的口径可以分为以下四种： • 1、贸易收支差额 • 是商品进出口收支差额（不含劳务）
1.2.1 国际收支失衡的含义
•2、经常项目收支差额 是衡量国际收支状况最重要的一个差额，综合反映了一个国
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (三)货币性失衡 • 一国货币价值变动(通货膨胀或通货紧缩)引起国内物价水
平变化，从而该国一般物价水平与其他国家比较相对地 发生变动，由此引起的国际收支失衡，称为货币性失衡。 当一国的生产成本与一般物价水平普遍上升，使其相对 高于其他国家，则该国的出口会受到抑制，而进口则受 到鼓励，其经常项目收支便会恶化，造成国际收支赤字。 反之则会发生与上述情况相反的结果，即国际收支盈余。
1.2.2 国际收支失衡的主要原因
• (四)结构性失衡 • 当国际分工格局或国际需求结构等国际经济结构发 • 生变化时，一国的产业结构及相应的生产要素配置不能 • 完全适应这种变化，从而发生的国际收支失衡，称为结 • 构性失衡。世界各国由于自然资源和其他生产要素禀赋 • 的差异而形成了一定的国际分工格局。这种国际分工格 • 局随要素禀赋和其他条件的变化将会发生变化，任何国 • 家都不能永远保持既定的比较利益。如果一个国家的产 • 业结构不能随国际分工格局的变化而得到及时调整，便 • 会出现结构性失衡。
国际收支平衡表
B 金融帐户：
w 包括我国对外资产和负债的所有权变动 的所有交易。按投资方式分为直接接投 资、证券投资和其他投资；按资金流向 分为资产、负债，其中直接投资表述分 为来华投资（视同于构成负债）和我国 对外投资（视同于构成资产）。
国际收支平衡表
B. 1．直接投资：
w 以投资者寻求在母国以外运行企业获取 有效发言 权为目的的投资。包括外商来 华直接投资和我国对外直接投资
国际收支平衡表
3．3 在基金组织的储备头 寸：
w 指在国际货币基金组织普通帐户中会员 国可自由提取使用的资产。
国际收支平衡表
3、4 外汇：
w 指我国中央银行持有的可用作国际清偿 的流动性资产和债权。
国际收支平衡表
（四）、净误差与遗漏：
w 由于采用复式记帐法，为求平衡而人为 设置的一个项目。如果借方总额大于贷 方总额，其差额记入此项目的贷方，反 之，记人借方。
国际收支平衡表
B. 1．1 我国在外直接投资：
w 借方表示我国对外直接投资汇出的资本 金、母子公司资金往来的国内资金流出； 贷方表示我国撤资和清算以及母子公司 资金往来的外部资金流入。
国际收支平衡表
B. 1．2 外国在华直接投资：
w 贷方表示外国投资者在我国设立外商投 资企业的投资，包括股本金、收益再投 资和其他资本；总投资额数据来源于经 贸部。借方表示外商企业的撤资和清算 资金汇出我国
实例分析
w 例5: 美国公司从日本公司买进50万美元 的照相机。美元支票用来增加纽约日本 银行的美元结余。
w 借方： 商品输入 50 万美元 w 贷方： 对外国私人的短期负债50 万美元
国际收支平衡表
实例分析
w 例6：美国向印度赠送价值30万美元的小 麦。
国际金融--国金刘园知识点整理背诵 黄珊
第一章国际收支1、定义：一个国家或地区在一定时期内居民与非居民之间所有经济交易的系统记录2、国际收支平衡表：1）经常项目：货物+服务+收益（初）+转移（二）对外经济关系中可支配的实际资源收益：①生产要素收入②金融资产和非生产资产所有权相关的收入（投资收益、再投资收益）转移：单向资金流动，不产生相应经济价值的物品回报出口记贷方进口记借方2）资本与金融项目：资本账户+金融账户国际经济影响力资本账户：非金融资产所有权的转移金融账户：直接投资+证券投资+其他投资+储备资产=>投资收益再投资资本流入记贷方资本流出记借方顺差：资本流入，即对外负债增加或对外资产减少逆差：资本流出，即对外资产增加或对外负债减少3）错误与遗漏——性质：认为的统计项目为了平衡表中的国际收支而设立的4）IMF 国际收支总差额=经常项目+资本与金融项目+错误和遗漏5）储备资产项目：黄金+外汇+SDR增加记借方减少记贷方总差额-储备资产（流量）>0 储备资产<0 顺差储备增加总差额-储备资产（流量）<0 储备资产>0 逆差储备减少6）复式记账法+ 贷方外汇流入- 借方外汇流出3、国际收支差额的调节1）国际收支失衡的类型：周期性失衡：经济周期的不同阶段结构性失衡：产业结构无法适应经济需求收入性失衡：经济和国民收入的长期增长差异引起货币性失衡：货币供给引起物价上涨而引起的收支失衡2）差额调整的措施外汇缓冲政策（调整市场外汇供求，影响汇率）汇率政策（调整外汇汇率，影响进出口）财政政策（调整本国税率和政府支出=>总需求影响进出口和资本流动）货币政策（调整利率，影响资本流动）信用措施国际政府金融机构金融组织4、国际储备：1）概念：一国货币当局持有的用于稳定汇率、平衡国际收支和进行紧急国际支付而持有的为国际上所普遍接受的一切资产2）特点：官方持有，普遍接受，自由兑换，充分流动3）影响国际储备规模大小的因素：国际收支状况：①与国际赤字规模呈负相关②与国际收支失衡类型相关（逆差大顺差小）经济规模：与经济规模大小成正比汇率制度选择：汇率弹性负相关国际协调能力国际融资能力（负相关）国际收支调节政策成本与效果比对=>心理预期所导致的货币危机当中的政府和投机者博弈4）最经济规模：国际储备/进口额≥25%国际储备/外债规模≥50%5）国际储备结构管理原则：安全性、流动性、盈利性第二章国际收支理论（如何解释，如何解决）1.弹性分析理论：1）基本观点：一国政府进行本币贬值来改善国际收支差额本币贬值->出口增加->出口收入增加->调节逆差2）如何解释：进口：本币表示价格外币表示价格出口：本币表示价格外币表示价格（图示）=>推导出马歇尔-勒纳条件3）马歇尔-勒纳条件：前提：初期贸易平衡供给弹性无穷大针对有效汇率发达国家内容：仅当进出口需求弹性之和大于1的情况下，本币贬值才能够改善国际收支水平=1 无效小于1 恶化4）解决途径：①马歇尔-勒纳条件②改变进出口商品的结构，由初级产品向工业制成品升级，减少对进口贸易的依赖5）局限性：J曲线效应（时滞）定义：即是马歇尔-勒纳条件成立，用货币贬值来改善国际收支水平，在期初并不能立刻改善国际收支水平，甚至会导致情况恶化。
黄达国际金融考试重点
第一章国际收支1、广义的国际收支概念是指一国或地区居民与非居民在一定时期内全部经济交易的货币价值之和。
它是以交易为基础，既包括贸易收支和非贸易收支，也包括资本的输出输入；既包括已实现外汇收支的交易，也包括尚未实现外汇收支的交易。
2、国际收支平衡表的主要内容国际收支平衡表的组成部分由三大账户组成：一是经常账户（Current Account）；二是资本与金融账户（Capital and Financial Account）；三是错误与遗漏账户(Errors and Omissions Account)。
（一）经常账户:是指实质资源的流动1．货物(Goods)2．服务（Service）3．收入(Income)4．经常转移(Current Transfer)(二)资本和金融账户指资本账户项下的资本转移、非生产、非金融资产交易以及其他所有引起一经济体对外资产和负债发生变化的金融账户。
1．资本账户(Capital Account) 资本账户反映资产在居民与非居民的转移之间，它由资本转移和非生产、非金融资产交易两部分组成。
2．金融账户(Financial Account) 金融账户反映的是居民与非居民之间投资与借贷的增减变化，它由直接投资、证券投资、其他投资和储备资产等四部分构成。
（1）直接投资（Direct Investment）（2）证券投资(Portfolio Investment)（3）其他投资(Other Investment)（4）储备资产(Reserve Assets)（三）错误与遗漏(Errors and Omissions)该账户是为了使国际收支平衡表借方和贷方平衡而人为设立的一种平衡账户。
3、国际收支不平衡的原因1、周期性失衡:即经济的周期性波动引起的国际收支失衡。
2、结构性失衡:即一国产业结构同国际分工失调引起的国际收支失衡，也就是当国际经济结构发生变化，而一国产业结构不能适应这种变化所引起的国际收支失衡。
国际收支平衡表例题国际收支平衡表
国际收支平衡表例题国际收支平衡表国际收支平衡表(Balance 0f Payments Statement)：是国际收支按特定账户分类和复式记账原则表示出来的会计报表。
其要点有：①任何一笔交易的发生，必然涉及借方和贷方两个方面，有借必有贷，借贷必相等。
②所有项目可分为资金来源项目和支金运用项目。
资金来源项目的贷方表示资金来源（收入）增加，借方表示资金来源减少。
资金运用项目的贷方表示资金占用（支出）减少，借方表示资金占用增加。
③归纳起来，凡是有利于国际收支顺差增加或逆差减少的资金来循增加或资金占用减少均记人贷方；反之，凡有利于国际收支逆差增加或顺差减少的资金占用增加或资金来源减少均记入借方。
经常账户(Current Account)：是指对实际资源在国际间的流动行为进行记录的账户，它包括以下项目：货物、服务、收入和经常转移。
反映进口实际资源的记人经常项目借方；反映出口实际资源的记人经常项目贷方。
汇率制度(Exchange Rate Regimes)：是指一国货币当局对本国汇率水平的确定、汇率交动方式等问题所作的一系列安排或规定。
固定汇率制(Fi xed Exchange Rate Regimes)：指政府用行政或法律手段确定、公布及维持本国货币与某种参考物之间的固定比价的汇率制度。
充当参考物的东西可以是黄金，也可以是某一种外国货币或一组货币。
可调整的钉住汇率制(Adjustable Pegging Regimes)：在纸币流通的条件下，不同货币之间的固定比价往往是人为规定的，在经济形势发生较大变化时可以调整，因此固定汇率实际上可称为可调整的钉住汇率制。
浮动汇率制(Flexible Exchange Rate Regimes)：是指汇率完全由外汇市场的供求决定、政府不加任何干预的汇率制度。
管理浮动汇率制(Managed Flexible Exchange Rate)：指货币当局对外汇市场进行干预，以使市场汇率朝有利于己的方向浮动，这种浮动汇率制也成为管理浮动汇率制。
第四章 国际收支与国际收支平衡表 《国际金融学》PPT课件
1）贸易账户差额
• 贸易账户差额（TB）是指包括货物与服务在内的进出口之间的差 额。
• 开放经济下的国民收入等式可表示为： • Y＝C＋I＋G＋X－M • 式中：C代表私人消费，I代表私人投资，G代表政府支出，X代表
出口，M代表进口。 • 贸易账户差额：TB＝X－M
4）综合账户差额
• 综合账户差额（overall balance）是指经常账户与资本和金融账户 中的资本转移、直接投资、证券投资、其他投资账户所构成的余 额，也就是将国际收支账户中官方储备账户剔除后的差额。
• 综合账户的意义在于可以衡量国际收支对一国储备持有所造成的 压力，一国可以通过动用或获取储备来弥补国际收支的不平衡。 总差额为正，则储备资产增加；总差额为负，则储备资产减少。
5）错误与遗漏账户差额
• 国际收支统计中的错误与遗漏（errors and omissions）一般是由 于统计技术原因造成的，有时也有人为因素，它的数额过大会影 响到国际收支分析的准确性。
• 当一国国际收支账户持续出现同方向、较大规模的错误与遗漏时， 常常是人为因素造成的，因此对错误与遗漏账户本身进行分析也 是必要的，往往可以发现实际经济中存在的一些问题。
• 三是在经常账户内明确区分了国际服务交易和收 入交易；
• 四是扩大了服务交易的组成部分；
• 五是对金融账户进行了重新分类，扩大了非股本 证券投资的范围，使其包括长期和短期有价证券。
4.2.2国际收支平衡表的结构
• 国际收支平衡表的结构，从纵向看属于“┳”形，俗称“丁字形账 户”，分为借方和贷方两栏或两项；
• 在国际收支统计中，居民是指一个国家的经济领土 内具有一定经济利益中心的经济单位。
国际收支平衡与国际收支均衡(ppt 42页)
定义第三层次的理解
“流量是一定时期内发生的变量变动的数值 。” - 国际收支是对一年内的交易进行总结。
定义第四层次的理解
一定时期：一般是指过去的一个会计年度 ，是对已发生事实进行的记录。
国际收支平衡表
定义：“指国际收支按照特定帐户分类和复 式记帐原则表示的会计报表。” - 〈国际收支手册〉（国际货币基金组织）
国际收支平衡表-特定帐户
4）经常转移（Current Transfer)：当一经济体的居民实体向另一非居民 实体无偿提供了实际资源或金融产品时，建立的转移帐户作为平衡 帐户。
① 排除了以下三项所有权的转移（资本的转移）
②
固定资产所有权的资产转移；
③
同固定资产收买/放弃想联系的或以其为条件的资产转移；
记入借方的帐户包括：反映进口实际资源 的经常项目 反映资产增加或负债减少的金融项目
记入贷方的帐户包括：表明出口实际资源 的经常项目 反映资产减少或负债增加的金融项目
记帐实例
例1: 甲国企业出口价值100万美元的设备,这一 出口行为导致该企业在海外银行存款的相 应增加。 借：本国在外国银行的存款 100万美元 贷：商品出口 100万美元
第一章 国际收支和国际 收支平衡表
课程大纲
国际收支的定义 国际收支平衡表 国际收支平衡和国际收支均衡
国际收支定义
定义:一国在一定时期内全部对外往来的系 统的货币记录。（IMF)
定义的理解
国际收支记录的是对外往来的记录，即一 国居民与非居民之间的交易。
国际收支是系统的货币记录。 国际收支是一个流量概念。 国际收支是个事后的概念。
国际收支平衡表-特定帐户
2）金融帐户：包括了引起一个经济体对外资产和负债所有权变更的所有 权交易。
国际金融基础认知篇——国际收支与国际收支平衡表
International Finance
——基础认知篇
任务一
国际收支与国际 收支平衡表
一、国际收支 （Balance of Payment）的概念
狭义的国际收支概念：一国一定时期内 的外汇收支，不包括无外汇的交易等。强 调支付基础（on payment basis)。
广义的国际收支概念：根据国际货币基金 组织IMF的解释，一国国际收支是指一国（ 或地区）的居民在一定时期内（一年、一 季度、一月）与非居民之间的经济交易的 系统记录。强调交易基础(on transaction basis)。
IMF的国际收支平衡表的标准格式的简表
二、国际收支平衡表的内容
一、经常账户:也称经常 项目,反映一国与他国之 间实际资产转移,是国际 收支中最重要的账户。
二、资本和金融帐户 ：反映资产所有权在 一国与他国间的转移 ，即国际资本流动， 包括资本流出和资本 流入。
三、储备资产：储备指官方储备（或称国际储备） ，是一国货币当局（主要指中央银行）所拥有的， 可用于满足国际收支平衡需要的对外资产。包括货 币性黄金、特别提款权、在IMF的储备头寸和外 汇储备等官方对外资产。
国际收支平衡表的每个具体账户和科目的借方额和 贷方额往往不相等，该差额被称为局部差额（ Partial Balance），如贸易差额、劳务收支差额 、经常账户差额等。
在国际收支平衡表中的某个位置上划出一条水平线，该水平线 以上的交易被称为“线上交易”；而此线以下的交易被称为“ 线下交易”。当线上交易差额为零时，我们称国际收支处于平 衡状态；当线上交易差额不为零时，我们称国际收支处于失衡 状态。
事后是指定义中“一定时期”是已经过去的一 个会计年度，所以国际收支是对已发生事实的 记录。
国际收支及其平衡表
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二、国际收支平衡表：账户设置与记账(jì zhànɡ) 原则
交易1
借：本国在海外银行的存款
100万美元
贷：商品出口
100万美元
交易2 借：服务进口 贷：本国在海外银行的存款
30万美元 30万美元
交易3
借：商品进口
1000万美元
国际收支(ɡuó jì shōu zhī)及其平衡表
2021/11/7
第一页，共69页。
一、国际收支(ɡuó jì shōu zhī)的含义
1.定义 国际收支(Balance of Payments，
BOP)是指一国居民与非居民（或外国居 民）在一定时期内各项经济交易的货币 (huòbì)价值总和。
* 资本转移(Capital Transfer) * 非生产、非金融资产的收买(shōumǎi)与放弃(Purchase and
Give-up of Non-productive and Non-financial Assets) 金融账户(Financial Account)
* 直接投资(Direct Investment) * 证券投资(Portfolio Investment) * 其他投资(Other Investment) * 官方储备(Official Reserve)
借方（—）
1000+50 30 — 100
1180 75 40 100 25 240
贷方（+）
100+60 — 150 — 310
1000 —
30+40 40
1110
差额
— 890 — 30 + 150 — 100 — 870 + 925 — 40 — 30
《国际金融理论与实务》课程重点难点
《国际金融理论与实务》课程重点难点一、各章知识点点拨第一章国际收支1国际收支的概念（掌握）1.2国际收支平衡表1.2.1国际收支平衡表的基本内容（掌握）1.2.2 国际收支平衡表的编制程序与汇编原则（理解）：1.2.3 国际收支平衡表的分析（掌握）1.3 国际收支的失衡与调节1.3.1 国际收支失衡的产生的原因及性质（掌握）1.3.2 国际收支失衡的调节（掌握）1.4 典型国家的国际收支（了解）：美国、日本、巴西等1.5 我国的国际收支（理解）国际收支的概念和平衡表的内容是重点，国际收支失衡的原因及调节方法是难点第二章国际收支调节2.1 价格—现金流动机制（掌握）2.2 弹性分析理论（掌握）2.3 吸收分析理论（掌握）2.4 货币分析理论（掌握）2.5 国际收支综合分析理论（理解）：米德冲突；斯旺图形；IS-LM-BP曲线；固定汇率下的政策比较；浮动汇率下的政策比较第三章外汇和汇率3.1 外汇：外汇的概念（掌握）；外汇的分类（掌握）3.2 外汇汇率（掌握）：汇率的标价方法；汇率的种类3.3 汇率的决定与变动3.3.1金本位制下决定汇率的基础（掌握）3.3.2 纸币流通条件下决定汇率的基础（理解）3.3.3 影响汇率变动的主要因素（掌握）3.3.4汇率变动对经济的影响（掌握）1.4 汇率制度（掌握）：固定汇率制度；浮动汇率制度1.5 人民币汇率制度（理解）：人民币汇率制度的基本内容；人民币汇率制度的演变第四章外汇市场与外汇交易4.1外汇交易的目的（理解）；外汇市场的含义（理解）；外汇市场的参与者（掌握）；外汇市场的结构（掌握）4.2 即期外汇交易（掌握）4.3 远期外汇交易（掌握）4.4 套汇交易、套利交易和掉期交易4.4.1 套汇交易（掌握）：4.4.2 掉期交易（理解）4.4.3套利交易（理解）4.5 外汇期货交易与外汇期权交易4.5.1 外汇期货交易（掌握）4.5.2 外汇期权交易（掌握）第五章外汇风险及其管理5.1 外汇风险含义（掌握）；构成因素（掌握）；风险的测定（理解）5.2 外汇风险的种类（掌握）5.3 外汇风险管理：一般原则（理解）、企业从事外汇业务的风险管理（掌握）5.4 外汇风险管理中的BSI法和LSI法（掌握）第六章国际汇率制度6.1汇率理论6.1.1国际借贷说与汇兑心理说（掌握）：6.1.2 凯恩斯的“利率平价理论”（掌握）6.1.3 卡塞尔的“购买力平价说”（掌握）6.2 汇率决定的货币分析法（理解）第七章国际储备7.1 国际储备概述（掌握）：概念、构成7.2 国际储备的管理：目标与原则（掌握）、规模管理（理解）、结构管理（理解）7.3 我国的国际储备（理解）第八章国际货币体系8.1国际货币体系含义（理解）、主要内容（掌握）、体系的演变（掌握）8.2 国际金本位制：国际金本位制的形成和特点（掌握）、国际金本位制的作用（理解）、国际金本位制的崩溃（了解）8.3 布雷顿森林体系：布雷顿森林体系的建立和主要内容（掌握）、对布雷顿森林体系的评价（理解）、布雷顿森林体系的崩溃及其原因（掌握）8.4 牙买加体系：形成和主要内容（掌握）、特点和评价（理解）8.5 国际货币体系的前景（理解）8.6 区域货币一体化（理解）第九章国际金融市场9.1国际金融市场概念和分类（掌握）；形成与发展（理解）；战后国际金融市场的特点（理解）；国际金融市场的作用（理解）9.2 国际货币市场：银行短期信贷市场（掌握）；短期证券市场（理解）；贴现市场（理解）9.3 国际资本市场：中长期国际信贷市场（掌握）；国际证券市场（理解）9.4 欧洲货币市场9.4.1 欧洲货币和欧洲货币市场（掌握）9.4.2 欧洲货币市场的特点（掌握）9.4.3 欧洲货币市场形成的原因（理解）9.4.4 欧洲货币市场融资方式（理解）：9.4.5欧洲货币市场的影响（理解）：第十章国际融资业务10.1 国际融资概念、特点、类型（掌握）10.2 国际融资业务介绍10.2.1 短期租赁业务（了解）10.2.2 银行中长期贷款（掌握）10.2.3 出口信贷（掌握）10.2.4 国际项目融资与BOT（掌握）10.2.5 国际融资租赁（了解）第十一章国际资本流动11.1 国际资本流动含义、形式（掌握）；国际资本原因（掌握）11.2 国际资本流动与国际债务危机11.2.1 外债与债务危机（了解）11.2.2 债务危机爆发的原因（掌握）11.2.3 国际债务危机对世界经济的影响（了解）11.2.4 解决债务危机方案（了解）11.3 国际金融危机11.3.1 国际金融危机概述（了解）11.3.2 国际金融危机爆发的原因（掌握）第十二章国际金融机构12.1国际货币基金(IMF)成立的背景与宗旨（掌握）、组织形式（理解）、资金来源（掌握）、贷款种类（掌握）、主要条款和贷款条件（理解）12.2 世界银行集团12.2.1 世界银行(IBRD)：成立的背景和宗旨（掌握）；组织结构；资金来源；职能作用；世界银行的业务活动（掌握）；世界银行贷款政策重点的调整12.2.2 国际开发协会：宗旨和贷款条件（掌握）；组织机构和成员国（了解）12.2.3国际金融公司：宗旨和贷款条件（掌握）；组织机构和成员国（了解）12.2.4 多边投资担保机构：宗旨（掌握）；主要业务活动（理解）12.3 亚洲开发银行：成立的背景与宗旨、主要业务活动（掌握）；组织形式和资金来源（理解）二、重点难点国际收支国际收支是国际经济领域的一个重要课题，它常被作为国际金融研究的起点。
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4.2国际收支平衡表
以甲国为例： 以甲国为例： 甲国的进口商从乙国进口价值10乙国进口价值100万美元的钢材， 该进口商通过将其在本国银行的美元存款转帐给乙 国出口商在该行的账户。 国出口商在该行的账户。 借：商品进口 贷：外国在本国短期资产增加
4.3国际收支状态、判断标准及其经济影响 对国际收支状态的分析可有如下标准 贸易余额：衡量货物与服务进出口的余额， 1、贸易余额：衡量货物与服务进出口的余额， 反映一国产品的国际竞争力； 反映一国产品的国际竞争力； 经常账户与长期资本流动余额： 2、经常账户与长期资本流动余额：又称基本余 额，它是一国国际收支长期趋势的指示器，是判 它是一国国际收支长期趋势的指示器， 断一国国际收支是否健康、 断一国国际收支是否健康、相关政策是否应调整 及调整方向的关键指标； 及调整方向的关键指标； 总体余额指国际收支所有自主性项目的余额。 3、总体余额指国际收支所有自主性项目的余额。
4.5外汇储备的适度规模 4.5外汇储备的适度规模
4.5.1国际储备的内容 4.5.1国际储备的内容 国际储备一般是指货币当局为弥补国际收支赤字 和维持汇率稳定而持有的在国际间可以被普遍接 受的那部分流动资产。 受的那部分流动资产。 国际清偿力是指一国现有的国际储备再加上该国 能从国外借入资金的能力。 能从国外借入资金的能力。 外汇储备是指一国货币当局持有的外国可兑换货 币和用它们表示的支付手段。 币和用它们表示的支付手段。 外汇储备外汇储备的作用：缓冲， 外汇储备外汇储备的作用：缓冲，使内部经济免 受国际收支变化的冲突；干预外汇市场； 受国际收支变化的冲突；干预外汇市场；金融实 力的一个标志。向外借贷的信用保证。 力的一个标志。向外借贷的信用保证。
第四章国际收支与国际收支平衡表
4.1国际收支
4.1.1国际收支的概念 4.1.1国际收支的概念 1、国际收支的产生 国际收支是由一个国家对外经济、政治、 国际收支是由一个国家对外经济、政治、文化 等各方面往来活动而引起的。 等各方面往来活动而引起的。 国际间的货币收支及其他以货币记录的经济交 易共同构成了国际收支的主要内容。 易共同构成了国际收支的主要内容。
4.3国际收支状态、判断标准及其经济影响 4.3.2国际收支状态的经济影响 4.3.2国际收支状态的经济影响 国际收支盈余的影响； 国际收支盈余的影响； 国际收支赤字的影响； 国际收支赤字的影响；
4.4中国的国际收支双顺差问题 4.4中国的国际收支双顺差问题
4.4.1经常账户和资本与金融账户的关系 4.4.1经常账户和资本与金融账户的关系 国民收入从支出的角度：Y=C+I+G+（ 国民收入从支出的角度：Y=C+I+G+（X-M） 国民收入从收入的角度： 国民收入从收入的角度：Y=C+S+T 假定政府预算平衡有T=G 故有X M=ST=G， 假定政府预算平衡有T=G，故有X-M=S-I，从该式中 可以看出经常账户与金融账户之间存在数量相等， 可以看出经常账户与金融账户之间存在数量相等， 方向相反的关系。 方向相反的关系。 而这与中国的现实不相符合， 而这与中国的现实不相符合，因为中国出现了资本 与金融账户的双顺差。 与金融账户的双顺差。
4.2国际收支平衡表
（3）经常性转移 含无偿国际支付、 含无偿国际支付、捐赠等
4.2国际收支平衡表
2、资本与金融账户 （1）资本账户 之资本性转移和非生产、非金融性资产的买卖。 之资本性转移和非生产、非金融性资产的买卖。 （2）金融账户 直接投资 证券投资 二者的区别在于是否为获得控制权、 二者的区别在于是否为获得控制权、是否关注长 远利益及对国际收支的影响。 远利益及对国际收支的影响。
4.1国际收支
3、国际收支概念 IMF自1945年成立后 根据广义的国际收支概念， 年成立后， IMF自1945年成立后，根据广义的国际收支概念， 对国际收支做了解释， 对国际收支做了解释，认为国际收支是一个经济体 一个国家或地区）与其他经济体在一定时期（ （一个国家或地区）与其他经济体在一定时期（通 常为1 发生的全部对外经济交易的系统记录。 常为1年）发生的全部对外经济交易的系统记录。 它即包括清偿债权债务所发生的货币收支， 它即包括清偿债权债务所发生的货币收支，也包括 无偿的对外援助、 无偿的对外援助、其他单方面转移及以货易货等不 发生货币收支的行为。 发生货币收支的行为。
4.1国际收支
4、对国际收支概念的理解 a、国际收支是一个流量概念 b、国际收支所反映的内容是经济交易 c、国际收支记载的是一国居民和非居民之间的交 换
4.2国际收支平衡表
4.2.1国际收支平衡表的构成 4.2.1国际收支平衡表的构成 国际收支平衡表是指在既定时间内， 国际收支平衡表是指在既定时间内，一国居民与外 国居民间发生的所有经济交往的系统记录。 国居民间发生的所有经济交往的系统记录。 居民与公民； 居民与公民； 经济交往：经济价值在居民与非居民间的转移。 经济交往：经济价值在居民与非居民间的转移。 国际收支平衡表由经常账户和资本与金融账户构成
4.3国际收支状态、 4.3国际收支状态、判断标准及其经济影响 国际收支状态 4.3.1国际收支状态、 4.3.1国际收支状态、判断标准 国际收支状态 国际收支状态有均衡、赤字、盈余三种状态， 国际收支状态有均衡、赤字、盈余三种状态，国际 收支盈余是指一国在一定时间内，创造的外汇大于 收支盈余是指一国在一定时间内， 使用的外汇。 使用的外汇。 国际收支赤字是指一国在一定时间内， 国际收支赤字是指一国在一定时间内，创造的外汇 小于使用的外汇。 小于使用的外汇。
4.4中国的国际收支双顺差问题 4.4中国的国际收支双顺差问题
4.4.1经常账户和资本与金融账户的关系 4.4.1经常账户和资本与金融账户的关系 M=S- 还代表双缺口理论。 1、X-M=S-I还代表双缺口理论。 M<0代表储蓄缺口 代表储蓄缺口； X-M<0代表储蓄缺口； I<0代表外汇缺口 代表外汇缺口； S-I<0代表外汇缺口； M=S- 代表储蓄缺口与外汇缺口同时存在。 X-M=S-I代表储蓄缺口与外汇缺口同时存在。
4.5外汇储备的适度规模 4.5外汇储备的适度规模
4.5.1国际储备的内容 4.5.1国际储备的内容 国际储备通常由黄金、外汇储备、特别提款权、 国际储备通常由黄金、外汇储备、特别提款权、在 国际货币基金组织的储备头寸。 国际货币基金组织的储备头寸。 黄金指货币当局持有的黄金 指货币当局持有的黄金， 黄金指货币当局持有的黄金，非货币用途的黄金不 属于国际储备。 属于国际储备。 外汇储备是目前国际储备的主体 是目前国际储备的主体。 外汇储备是目前国际储备的主体。
4.2国际收支平衡表
（2）收入 收入记录要素跨国服务的对等报酬。含两个内容： 收入记录要素跨国服务的对等报酬。含两个内容： 劳动力要素跨国服务的对等报酬， 劳动力要素跨国服务的对等报酬，指居民与非居 民之间劳务关系而带来的工资、 民之间劳务关系而带来的工资、薪酬及其他补偿 的支付。同时注意侨民不是居民。 的支付。同时注意侨民不是居民。 资本跨国服务的对等报酬，包括直接投资、 资本跨国服务的对等报酬，包括直接投资、证券 投资和其他投资的收入及储备资产的收入。 投资和其他投资的收入及储备资产的收入。
4.2国际收支平衡表
1、经常账户 （1）货物与服务贸易 货物贸易：通常所说的有形贸易； A、 货物贸易：通常所说的有形贸易； 通常用FOB价格来核算出口； CIF价格来核算进 FOB价格来核算出口 通常用FOB价格来核算出口；用CIF价格来核算进 国际收支手册建议都用FOB价格来核算。 FOB价格来核算 口。国际收支手册建议都用FOB价格来核算。 服务贸易：通常所说的无形贸易， B、 服务贸易：通常所说的无形贸易，具体包括 运输、保险、通讯、旅客交通、影片租赁、 运输、保险、通讯、旅客交通、影片租赁、银行 服务、 服务、无形资产或产权特许权等使用等服务项目 的进出口。 的进出口。
4.1国际收支
2、国际收支概念的发展 国际收支的概念是随着国际经济交易的发展变 化而变化的。 化而变化的。 资本原始积累时期， 资本原始积累时期，主要的国际经济交易是对 外贸易，出现了早期的国际收支概念。二战后， 外贸易，出现了早期的国际收支概念。二战后，国 际经济交易的内容和范围进一步增加与扩大， 际经济交易的内容和范围进一步增加与扩大，就发 展为被各国普遍接受的广义的国际收支。 展为被各国普遍接受的广义的国际收支。
4.5外汇储备的适度规模 4.5外汇储备的适度规模
4.5.1国际储备的内容 4.5.1国际储备的内容 特别提款权是国际货币基金组织创造的一种储备 特别提款权是国际货币基金组织创造的一种储备 资产，是一种账面资产。 资产，是一种账面资产。 在国际货币基金组织的储备头寸是指各成员在国 在国际货币基金组织的储备头寸是指各成员在国 际货币基金组织普通资金账户中成员国可自由提 使用的资产。 取、使用的资产。 作为国际货币基金组织的成员要向其交纳份额， 作为国际货币基金组织的成员要向其交纳份额， 75%部 其中25%以黄金和可兑换货币缴纳 不高于75% 25%以黄金和可兑换货币缴纳， 其中25%以黄金和可兑换货币缴纳，不高于75%部 分用本币缴纳。 分用本币缴纳。
4.2国际收支平衡表
2、资本与金融账户 其他投资 储备资产为适应性项目， 储备资产为适应性项目，适应性项目指官方储备 资产，是被动的接受自主性项目行为的结果； 资产，是被动的接受自主性项目行为的结果；自 主性项目指一国居民基于最大化原则参与国际经 济交往给国际收支带来的结果。 济交往给国际收支带来的结果。
4.5外汇储备的适度规模 4.5外汇储备的适度规模
4.5.2国际储备适度规模的判断标准 4.5.2国际储备适度规模的判断标准 持有国际储备是有成本的，主要为机会成本， 持有国际储备是有成本的，主要为机会成本，故 存在适度国际储备问题。 存在适度国际储备问题。 特里芬提出国际储备需求的衡量指标： 1、特里芬提出国际储备需求的衡量指标：国际 储备/进口指标。（其标准值为40%，若低于20% 储备/进口指标。（其标准值为40%，若低于20% 。（其标准值为40% 就需采取措施） 就需采取措施） 2、边际收益等于边际成本的国际储备规模为适 度国际储备规模。 度国际储备规模。 利用计量经济学模型建立国际储备需求函数。 3、利用计量经济学模型建立国际储备需求函数。