梁璋琦开题报告

本科生毕业设计（论文）开题报告
学生姓名：梁璋琦
导师姓名、职称：章社生教授
所属学院：理学院
专业班级：统计学1001班
设计（论文）题目：理财产品利率比较研究
2014年3月20 日
撰写内容要求（可加页）：
1．目的及意义（含国内外的研究现状分析）
设计（论文）的目的：
本文通过建立多元回归模型，对银行理财产品以及互联网金融理财产品进行比较研究。

在相同的自变量，不同回归系数下建立银行理财产品与互联网金融理财产品的多元回归模型，比较同样条件下二者的收益率，以达到帮助投资者合理规划理财的目的。

随着利率市场化的开展以及人民理财意识的加强，商业银行的各类型理财产品层出不穷。

2013年6月，淘宝旗下的余额宝正式上线，开启了互联网理财的大门，加入了小额人民币理财的混战之中。

现如今，有许多作者都对银行理财产品的定价及收益作出分析，然而对于新上线的互联网理财却只处于探索研究阶段。

本文希望通过对二者建立模型，比较研究，让人们能够更了解互联网理财与银行理财的收益与风险。

在现实问题研究中，因变量的变化往往受几个重要因素的影响，此时就需要用两个或两个以上的影响因素作为自变量来解释因变量的变化，这就是多元回归。

理财产品的收益与风险往往不能够靠单一的因素来解释，它们与各种各样的经济指标，金融数据，市场波动，政策变化有关。

因此，对商业银行理财产品及互联网理财产品的收益建立多元回归模型，才能准确比较及预测二者之间的相同点与不同点，达到比较研究的目的。

设计（论文）的意义（理论或实际）：
2004年以来，我国商业银行理财业务发展迅速，从外币理财产品，发展至如今的双币理财。

而2013年涌现出的互联网理财的本质则是一种货币基金。

银行理财产品与货币基金的本质都是代客理财，区别在于运行主体，监管，产品类型侧重的不同。

但实质上，二者的投资方向有很大程度的类似。

因此，在考虑到收益率与风险时，影响银行理财产品及互联网理财产品的因素有也有很大程度的重叠。

2008年，招商银行资金交易部余舒曾对金融机构产品及
Shibor之间的关系作出研究（CHINAMONEY, JULY, 2008），侧面表现了Shibor 对理财产品的影响。

另外，温子莹及徐洋也曾利用多元回归模型分析银行理财产品的需求因素（MODERN BUSINESS, 211815），在多元回归模型中运用到了GDP（国民生产总值）, 存款利率等变量。

本文在此基础上，加入了CPI （消费者价格指数），上证综指，货币供应量等变量，希望得出拟合度更加良好的多元回归模型。

同时引入灰色系统分析中的关联度分析技术，通过转化数据，求解各变量对收益率的关联度，利用SPSS，MATLAB等软件，建立多因素关联改进回归模型。

最终能够做到预测及比较银行及互联网理财产品的收益与风险。

2．研究的基本内容、拟采用的技术方案及措施
研究的基本内容：
1、影响理财产品收益的因素有很多，根据经验以及现阶段的研究，选取合理的变量，数据来源于东方财富网。

2、样本数据中可能由于各种原因包含着错误数据，所以利用聚类分析方法查找出样本数据中的离群点，并将离群点从样本数据中剔除。

3、对样本数据中的文本型数据进行数值化，保证各项数据能够在统计分析中使用，以及能够在统计分析软件中进行计算。

4、对各项经济指标进行数据处理，对无法获得的具体经济指标用数值分析等方法求出估计值。

5、将样本数据和经济指标导入统计分析软件中，对样本进行多元回归分析，求出变量相同的多元回归模型。

6、将参数分别代入两个模型中，对收益进行比较。

7、对样本数据进行归一化处理，将归一化后的输入指标数据输入到多元回归模型，求出改进回归模型。

8、对两个模型的风险进行比较及评估。

拟采用的技术方案：
本文是关于理财产品收益率及风险的比较求解问题，在已知银行以及互联网理财产品收益率的情况下，对二者建立参量相同的多元回归模型，再代入相同数据，来比较研究二者在相同情况下的收益率及风险。

模型的设计思想是对数据进行逐步回归分析，考虑到CPI（消费者价格指数），GDP（国民生产总值），Shibor（银行间拆借利率），基础利率，上证综指，M2（货币供应量）之间是存在交互性的，引入交互项。

在综合考虑各变量的引入后，按自变量对因变量作用的显著程度，逐步引入回归方程，建立逐步多元回归模型。

在该模型的基础上，考虑到各个变量对因变量的影响程度不同，引入灰色系统分析中的关联度分析，通过转换数据，求解各变量对收益率的关联度，确保各个变量对收益率的影响在同一水平，建立多因素关联改进模型，再进行更精确的比较研究。

3．进度安排（按周次填写）
第1－3周：查阅有关银行及互联网理财产品方面的文献资料，明确研究的主要内容，了解研究所需理论知识和方法，并温习所学过的多元回归、应用回归和灰色理论等方法。

第4－5周：翻译相关的英文文献，确定我自己的研究方案，撰写毕业论文开题报告。

按时完成毕业设计（论文）周记，按照指导老师的意见认真改正自己的不足之处。

另外，还要完成任务书的撰写工作。

第6－9周：利用Matlab软件对人经济指标数据的估计进行编程，进一步接触各项经济数据，以期望在撰写论文过程中能够深刻理解和灵活运用。

对实验数据进行整理和分析，初步设计出多元回归模型，并代入数据检验。

完成毕业设计（论文）中期进展情况检查表和粗纲。

第9－12周：利用建立好的模型以及灰色关联分析进行模型改进，向指导老师展示第一阶段成果，听取相关意见。

在此基础上，撰写论文初稿。

第13－14周：与指导老师进行交流，修改初稿。

修改好的论文定稿交评审老
师审阅。

第15周: 准备论文答辩。

4．阅读的参考文献（15篇）
[1]余舒．Shibor及金融机构产品定价[J]．CHINAMONEY JUL Y 2008．
[2]温子莹，徐洋．影响商业银行理财产品需求因素分析—利用多元回归模型[J].
现代商业．48-49
[3]容玲．理财产品与利率市场化效率研究[J]．上海管理科学, 2012, 34(3), 6-9
[4]戴国强，黄岱．我国商业银行盈利结构分析及对策[J]．上海金融，2005（5），4-6．
[5]汪晓银，周保平．数学建模与数学实验[M]．北京：科学出版社，2012．
[6]刘思峰，党耀国，方志耕，等．灰色系统理论及其应用[M]．北京：科学出版社，2010．
[7]李瑛．决策统计分析[M]．天津：天津大学出版社，2005.
[8]刘畅. 若干基于Libor及Shibor理财产品的数学模型及定价分析[D]. 上海：
同济大学理学院，2008.
[9]沈灿. 基于效用理论的商业银行结构性理财产品定价模型分析[D].武汉：
湖北大学，2010
[10]罗荣华，林华珍，翟立宏.银行理财产品收益率曲线的构建与分析—基于随机效应半参
数模型的方法[M]．金融研究，2013（7）
[11]David G. McMillan. Are share prices still too high[J],Research in International Business and
Finance,23 (2009) 223–232
[12]吴建国，汪名杰，李虎军等.数学建模案例精编[J].北京：中国水利水电出版社，2005
[13]吴隽. 理财与资金信托产品收益率曲线构造及其作用分析[J], 海南金融，2013（10）
[14]王江渝.理财产品收益率在利率体系中的作用[J].中国金融，2013（10）.
[15]王未卿，刘潋.保本型理财产品收益率实证研究[J].中国证券期货,2011（1）.
5．指导教师意见
指导教师签名：_______________________ 年月日。