汽车行业产业链分析之四_汽车零部件行业

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汽车行业产业链分析之四:汽车零部件行业

2016年9月

汽车零部件行业分析报告

一、汽车零部件行业发展状况

从中国汽车工业协会的统计数据可以发现,2015年汽车零部件制造业项下12090家规模以上企业的主营业务收入为32117.23亿元,同比增长8.29%,这一增长率水平高于整体汽车行业4.73%和汽车制造业1.68%的水平。

从实现利润总额情况看,2015年汽车零部件制造业项下12090家规模以上企业实现利润总额2464.79亿元,同比增长13.41%,同样明显好于整体汽车行业1.74%和汽车制造业-5.62%的水平。

2016年上半年,汽车行业零部件公司总体业绩回暖,且呈增长态势,但净利润率仍维持在6%水平,整体盈利能力无明显提升。

截至8月31日,共有96家汽车零部件上市公司披露了2016年半年报。96家零部件上市公司总营业收入为2556.61亿元,与去年同期相比增长了19.82%;归属上市公司股东的净利润一改2015年上半年大幅下滑四成的态势,同比增长13.14%,至153.88亿元。从营业收入看,排名前三的零部件公司营业收入均超过百亿元规模。数据同时显示,约64%的零部件公司营业收入和净利润实现双增长。

二、汽车零部件行业所处生命周期

以乘用车零部件市场为例:国际汽车市场发展的历史表明,一个国家乘用车市场的中长期发展趋势和该国车价水平与人均GDP的比例数R(R=车价/人均GDP)高度相关;世界汽车产业发达国家的发展经验也表明,当R值达到2-3时乘用车开始大规模进入家庭,乘用车普及率迅速提高,市场开始进入快速成长期。

图表1:日本及韩国轿车普及化过程

根据国家统计局数据,2015年我国人均GDP值超过7990美元,人均GDP继续保持较快速度增长。随着普通家庭用轿车平均价格水平的下降,汽车价格和人均GDP这两个因素同时朝着有利于R值降低的方向发展,国内汽车消费仍将在较长时期内保持较平稳发展,汽车零部件行业将受益于汽车整车行业的发展,与之保持同步增长趋势,汽车行业持续快速发展前景为汽车零部件行业提供了广阔的市场前景。

三、汽车零部件行业产业链概况

1、汽车零部件构成概况

汽车零部件制造行业主要由以下几大部分构成:

图表2:汽车零部件行业链

发动机配件节气门体,发动机,发动机总成,油泵、油嘴,涨紧轮,气缸体,轴瓦,水泵,燃油喷射,密封垫,凸轮轴,气门,曲轴,连杆总成,活塞,皮带,消声器,化油器,油箱、水箱,风扇,油封,散热器,滤清器,发电机、起动机

传动系配件变速器、变速换档操纵杆总成,减速器,离合器,气动、电动工具,磁性材料,电子元器件,离合器盘、离合器盖,万向节、万向滚珠、万向球、球笼,离合器片,分动器、取力器、同步器、同步器环、同步带,差速器、差速器壳、差速器盘角齿、行星齿轮、轮架、凸缘,齿轮箱、中间轴、齿轮、挡杆拔叉,传动轴总成、传动轴凸缘

制动系配件刹车蹄、刹车片,刹车盘、刹车鼓,压缩机,制动器总成、制动踏板总成,制动总泵、制动分泵,ABS-ECU控制器、电动液压泵,制动凸轮轴、制动滚轮、制动碲销、制动调整臂,制动室,真空加力器,手制动总成、驻车制动器总成、驻车制动器操作杆总成

转向系配件转向节主销、球头销

行走系配件后桥,空气悬架系统,平衡块,钢板,轮胎,钢板弹簧,半轴,减震器,钢圈总成,半轴螺栓,桥壳,车架总成,轮台,前桥

电器仪表系配

件传感器,汽车灯具,蜂鸣器,火花塞,蓄电池,线束,继电器,音响,报警器,调节器,分电器,起动机(马达)、单向器,汽车仪表,开关,保险片,玻璃升降器,发电机,点火线圈、点火器

汽车灯具装饰灯,前照灯、探照灯,吸顶灯,防雾灯,仪表灯,刹车灯、尾灯,转向灯,应急灯

汽车改装轮胎打气泵,汽车顶架,汽车顶箱,电动绞盘,汽车缓冲器,天窗,隔音材料,保险杠,定风翼,挡泥板,排气管,节油器

安全防盗方向盘锁,车轮锁,防盗器,后视镜,后视系统,摄像头,安全带,行驶记录仪,中控锁,GPS、ABS,倒车雷达,排档锁

汽车内饰汽车地毯(脚垫),方向盘套,方向盘助力球,窗帘,太阳档汽车外饰轮轱盖,车身彩条贴纸,牌照架,晴雨挡

综合配件粘结剂、密封胶,随车工具,汽车弹簧,塑料件

影音电器胎压监视系统,解码器,显示器,车载对讲机

化工护理冷却液,制动液,防冻液,润滑油

车身及附件雨刮器,汽车玻璃,安全带、安全气囊,仪表台板

维修设备钣金设备,净化系统,拆胎机,校正仪

电动工具电冲剪,热风枪,电动千斤顶,电动扳手

2、汽车零部件产业链构成概况

上游:具体汽车零部件企业生产所需原材料各不相同,分别从不同的厂家采购。

下游:汽车零部件企业产品销售渠道包括整车厂商直销或是通过汽配流通商批发销售。

图表3:汽车零部件行业链

四、汽车零部件行业经营模式

1、采购模式

汽车零部件企业所需的主要原辅材料、设备及其它物资一般通过经销商和生产商集中统一采购。其中,原材料采购、外协加工、成品采购为企业与上游供应商主流合作模式。 图表5:汽车零部件行业采购模式

合作模式 原材料采购

成品采购 外协加工

传统模式

代存代管 类别 常用原材料 关键原材料 非主营产品、低价产品 非关键工序、

专业加工工序

流程根据公司生产计划

制定年度、季度或

月度采购计划并发

给供应商以作参考

(无法律效力),采

购时以实际周订单

或临时订单为准。同传统模式同传统模式外购原材料,

并发给外协加

工商加工后回

定价根据市场公开价协

商公允确定根据原材料、

人工等耗用情

况协商公允确

根据材料、人

工耗用等协

商公允确定

根据工时、市

场可比行情价

协商公允确定

结算原材料入库时结算原材料领用时

结算同原材料采

购模式

加工品入库时

结算

2、生产模式

各大汽车主机厂目前普遍采用JIT管理模式,在主机厂库存管理方式变革下,汽车零部件企业主要生产流程如下:

图表:汽车零部件行业生产模式

主机厂公布采购

计划接受生产订单

组织生产并检验

入库

(1)主机厂公布采购计划

每年、每个季度和每个月末,汽车主机厂商将其下一年度、季度和月份的采购计划发给其各主要供应商,此类采购计划仅作为各供应商备货生产的参考。供应商根据各产品在主机厂的供货系数而制定年度、季度、月度生产计划,由于主机厂的采购计划并无法律效力,供应商实际生产主要根据各主机厂的正式订单组织原材料备货。

(2)组织生产并检验入库

供应商根据主机厂订单组织生产,产品生产完成并经质量检验员检验合格后,由包装人员负责包装并办理产品入库手续。

3、销售模式

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