供给侧结构性改革背景下商业银行信贷结构分析———以中国工商银行为例

作者简介：刘顺（1997-），男，汉族，安徽六安人，在读本科，研究方向：金融学。

DOI：10.16675/14-1065/f.2019.02.084
供给侧结构性改革背景下商业银行信贷结构分析
□刘顺摘要：我国已经进入新时代，经济新常态下的经济增长从需求侧转向供给侧成为必然。

商业银行作为间接融资的
主要参与者，单纯依靠传统的获利方式早已不能满足银行经营的“三性原则”。

因此，需要对自身的信贷结构
作出必要的调整，以便在更加激烈的竞争环境中寻求新的赢利点。

以中国工商银行为例，研究了其信贷结
构，采用定量分析法分析其信贷结构对自身盈利水平的影响，找出其存在的问题并提出相应的建议。

关键词：供给侧改革；中国工商银行；银行信贷结构
文章编号：1004-7026（2019）02-0132-04中国图书分类号：F832.4文献标志码：A
（安徽财经大学金融学院安徽蚌埠233030）
———以中国工商银行为例
在经济新常态下，面对国内经济增长乏力的状况，政府提出供给侧结构性改革的经济增长措施，重点解决产品供给过剩和经济由实向虚转化的问题。

为了贯彻“三去一降一补”改革方针和扶持实体经济，商业银行迫切需要调整信贷结构，以便完善投、融资一体化的服务机制，提高金融服务水平，从而促进实体经济的供给侧结构改革，提高金融服务实体经济的能力[1]。

中国工商银行作为国有商业银行之首，近年来一直着手于自身信贷结构的改革，在一些领域已取得显著的效果。

1供给侧改革与银行信贷结构1.1供给侧改革供给侧改革与需求侧改革相对应，两者均是推动经济增长的方式，需求侧解决的是短期经济增长问题，注重使用财政政策和货币政策刺激需求，促进经济的增长。

供给侧解决的是长期的经济增长问题，注重从经济结构入手，提高劳动力、土地、资本、制度创新等要素的效率，从而提供高质量的产品，提高全要素的生产率，优化存量供给，提高供给应对需求变化的能力，满足广大人民群众的需求，推动社会可持续发展[2]。

1.2银行信贷结构
信贷结构可以从量和质这两方面考量。

“量”是指信贷资金的投放与运用在不同区域、不同产业、
不同
行业以及不同期限上的配置与配比。

“质”是指银行信
贷资产分为5级，分别为正常贷款、关注贷款、次级贷
款、可疑贷款和损失贷款[3]。

信贷结构在商业银行信贷信贷结构总表
2006—2017年30000000
250000002000000015000000
10000000
5000000
图1工商银行2006—2017年的信贷结构情况
年份/总额类型资产总额客户贷款及垫款总额短期贷款总额中长期贷款总额
123456789101112
. All Rights Reserved.
年份交通运输、仓储及邮政业制造业租赁和商务服务业电力、热力、燃气及水生产及供应业水利、环
境和公共设施管理业
批发和零
售业房地产业建筑业采矿业科教文卫
2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年6908098002449909161052529113562612193451335127142969715160891715562758764793233940641112141313922661488594153294714962411414408140920618812029041035762434950838283545651957546965295673692191067250141153156257107258772357972661824669964978037082069290048427546951072154932649919646400046503747001446154251754265553318883126126138802359611970580078620277253673499462548856801134389542180451201851217848718646585443471427306426999501769610066240384048115047145798181605205881210294187363223484850541055751294881794742331242459302623382465412255052086757014866809681026767384339100878114012124542122294126906表1产业投向结果单位：百万元
资产的运作中处于重要位置，信贷结构是否合理将直接关系银行的资产安全与收益，影响银行业的平稳运行、国家信贷政策的贯彻实施及经济的健康发展。

2中国工商银行的信贷结构2.1期限结构如图1，中国工商银行2006—2017年资产总额的增长速度基本保持稳定，年增长率大约保持在20%，信贷资产作为商业银行的主要资产，所占比例保持在50%以上。

其中短期信贷项目在供给侧改革后，其增速有所下降，最近3年有下降的趋势。

中长期信贷资产有所增长，在信贷资产项目中所占比例逐年升高，增强了银行信贷期限的灵活性，提高了抵御风险的能力。

2.2产业投向结果
如表1，中国工商银行在房地产、建筑业等经济领域的信贷规模自2012年逐年减少，房地产业在2016年降至426999百万元，积极贯彻落实了中央的
反对炒房政策。

采矿业等高污染行业的信贷规模基本
为零增长，最近5年的投资规模一直保持着稳中有降
的趋势。

为了支持实体经济和绿色环保企业的发展，中国工商银行一直在扩大制造业、交通运输业、环保产业等领域的信贷投资规模。

2.3信贷资产质量
如图2，中国工商银行正常类贷款的占比呈上升趋势，供给侧改革后基本稳定在94%以上。

其中关注类贷款在2013年降至196162百万元，所占比例仅为1.98%。

2012年，不良贷款类的信贷资产所占比达
图2信贷资产质量信贷资产质量图
正常类关注类不良贷款类
200620072008200920102011201220132014201520162017
80%
82%
84%
86%
88%
90%
92%
94%
96%
98%
100%
. All Rights Reserved.
到85%。

随着供给侧改革的推进，银行信贷规模有所收紧，高污染、低效率企业的借款难度加大，部分企业无法正常还款，致使工商银行的坏账比例有所升高，不良贷款基本保持在150%左右。

3信贷结构对中国工商银行净利润的影响
3.1相关变量及数据
以中国工商银行为例，选取其2006—2017年的相关数据进行分析。

将其净资产收益率（ROE）作为因变量，表示经营能力，将信贷结构中的单一最大客户贷款比例（SMCLR）、最大10家客户贷款比例（MTCLR）、贷存比（LTDR）、客户贷款及垫款总额（TOL）、短期贷款占比（STLR）、中长期贷款占比（LTLR）、不良贷款率（MPLR）等变量作为自变量，其他影响因素作为随机扰动项[4]。

3.2模型构建
=0+1+2+3+4+ 5
+6+7+，其中表示净资产收益率，、、、、、、分别表示单一最大客户贷款比例、最大10家客户贷款比例、贷存比、客户贷款及垫款总额、短期贷款占比、中长期贷款占比、不良贷款率，1表示相关系数，表示随机扰动项。

3.3利用Eviews软件进行线性回归分析
由于选取变量时短期信贷占比与中长期信贷占比之和为1，所以剔除其中一个变量（两者近乎呈完全负相关的关系），因此模型可写为：
=0+1+2+3+4+ 5
+6+
分析结果如下：
其中，2为0.937938，修正2为0.863464，单一最大客户贷款比例、最大10家客户贷款比例、贷存比、客户贷款及垫款总额、短期贷款占比、不良贷款率前面的系数分别为2.04753、-0.281264、-12.13044、-1.241753、0.098378、-4.537031。

由此可知，单一
最大客户贷款比例、短期贷款占比与净资产收益率之间呈正相关，最大10家客户贷款比例、贷存比、客户贷款及垫款总额、不良贷款率与净资产收益率呈负相关，函数表达式为：
=41.84007+2.04753S-0.281264
-12.13044+0.98378S-4.537031。

3.4分析结论
模型分析结果基本符合理论分析结果，据此可知，中国工商银行信贷结构存在很多不合理的地方，单一最大客户贷款比例、最大10家客户贷款比例占信贷资产比例过高，由于银行资产主要来源于客户存款，信贷资产过于集中，很难分散风险[5]。

贷存比、客户贷款及垫款总额比例过多，由于金融的发展，各行业利润率有平均化的趋势，商业银行为获取更多的利润，会开设更多的资产项目，增加了贷款总额。

如此一来，会加大银行的流动性风险，造成短时间内无法满足存款客户提取现金的需要，使商业银行不得不变卖固定资产或借取更高利率的资金来解决流动性资金不足的问题，降低了银行利润率。

长期信贷增长过快也造成信贷资产项目与负债项目无法匹配，根据资产负债理论中的对称原则，应尽可能对应资产项目和负债项目的期限、利率等。

由于银行的储蓄客户大多来源于企业、居民，他们的流动性需求较大，存款期限较短，因此银行应尽可能提高短期信贷资产的比例，降低中、长期贷款比例，以此来平衡资产负债项目，增强自身抵抗风险的能力。

不良贷款率长期居高不下，坏账比例升高会极大降低银行的盈利能力，由金融脆弱性假说理论可知，银行在信贷过程中极易出现道德风险和逆向选择，两者的最终结果就是增加银行信贷资产项目的风险，不良贷款率显著提升[6]。

4完善中国工商银行信贷结构的措施
4.1结合自身发展调整信贷结构
需求侧的金融模式较为单一，商业银行依靠锁定利率差、增加贷款总量的方式获取巨额利润，但如今供给侧改革已深入各行各业，单纯依靠增加贷款总量获取利润的方式逐渐被淘汰。

在深化金融改革的影响
下，差异化、特色化的发展优势日益
凸显，中国工商银行应从自身考虑，
为客户提供更加人性化的服务，在同
质化竞争日益激烈的条件下，发挥自
身优势。

投资者为了获得更高的投资
利润，会大量买入直接融资产品（基
金、股票期货等），基金公司的增加使
商业银行的融资和放款变得困难，因
此曾经的信贷业务和被动型的存款
业务很难满足自身对利润的需求，商
业银行要从事服务性的中介业务，开
展金融债券、大额存单、海外存款证等主动型负债业务，优化自身的资产负债结构。

4.2大力发展创新业务，增强自身抵御风险的能力
传统的信贷业务中的大部分资（下转第137页）
Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob.
C
SMCLR
MTCLR
LTDR
TOL
STLR
NPLR
R-squared Adjusted
41.840070
2.047530
-0.281264
-12.130440
-1.241753
0.098378
-4.537031
0.937938
R-squared
35.897650
2.176562
0.865634
35.588600
1.404912
28.066400
1.305291
F-statistic
0.863464
1.165538
0.940718
-0.324923
-0.340852
-0.883865
0.003505
-3.475878
12.594120
Prob
0.2964
0.3900
0.7584
0.7471
0.4172
0.9973
0.0177
-
0.006903
表2线性回归分析结果
. All Rights Reserved.
金投放于煤炭、钢铁等高污染行业，这些行业生产经营期限长，盈利能力差，致使商业银行出现大量的坏账，严重影响了银行的盈利水平。

供给侧改革限制了产能过剩、高杠杆率行业及其上下游企业的信贷规模，因此商业银行可根据自身的需要，灵活地运用信贷资金，虽然直接融资方式可缩小利差，但给银行带来损失的同时，也为银行带来新的赢利点。

商业银行既可为大型非银行金融机构提供结算业务，也可凭借自身的优势为客户提供理财等服务性业务，中国工商银行可以投资直接金融产品，分散自己的投资风险，提高自身抵抗风险的能力。

4.3完善信贷监督体系在信贷业务中，由于商业银行取得的存款大多以短期为主，因此银行取得资金的稳定性不佳，在安排信贷业务时，应提高短期信贷业务的比例，适当降低中、长期贷款的比例。

在资产业务中，应持有大量易于变现的资产，以满足客户短时间内大量取款的需求，同时，防止资金密集度过高的风险，尽可能将资金投放于生产效率高、环境友好型企业，大力支持实体经济的发展。

银行内部应建立专门的信贷监督部门，分配好相关人员的任务，落实好监督体系中的每一个环节，让每一个环节都有严格的监管体系，将动态监管贯彻落实到每一笔信贷业务中，尽可能避免贷前的逆向选择和贷后的道德风险。

4.4完善监管制度，加大人才培养力度
金融市场化程度的加深，增强了国内金融环境与国际金融环境的联动性，国际金融环境变化对国内金融市场的冲击力加大。

国际上许多发达国家的金融历史较为久远，我国许多金融创新点包括银行信贷业务
的开展以及法律、法规的制定，大多借鉴外国，致使国
内的宏观监控存在滞后性，无法及时制定相关的法律制度。

在供给侧改革的背景下，中国工商银行要想更好地控制自身的信贷业务风险，就必须在不违背国家法律、法规的前提下，积极引进西方先进的管理经验与创新人才，培养自己的智囊机构，提高银行员工的管理能力与从业水平。

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5.3.4威胁第一，法律法规不完善，类REITs 的定义不明确，税收制度不完善，这些都给行业的发展带来了一定困难。

第二，我国房地产金融行业不成熟、不发达，信息不对称的现象经常会发生，给相关的投资者和企业带来一定的威胁。

6发展租房金融的意义6.1符合我国国情2017年，我国召开了第5次全国金融工作会议、中共第19次全国代表大会、中央经济工作会议和全国住房城乡建设工作会议等，强调了金融要服务实体经济以及防范控制金融风险的重要性，要积极推动经济高质量发展等。

相继出台了《关于在人口净流入的大中城市加快发展住房租赁市场的通知》《利用集体建设用地建设租赁住房试点方案》《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见（征求意见稿）》等重要文
件，这些政策都对中国类REITs 模式产生影响，发挥
了巨大的推动作用。

6.2发展普惠金融，服务实体经济
租房金融可以很好地解决房东资产流动性不足的问题，为其实现更大的收益，从而更安全地管理财富。

建设银行将租房金融纳入到普惠金融，而不是房地产金融，这充分响应了国家的政策，最大程度地发
挥了建设银行金融中介的职能。

一方面，为中、低收入
的家庭提供了住新房的条件，另一方面，使资产的持
有人或投资人获得了高收益。

6.3有效降杠杆
发展租房金融，可以有效缓解资金过度流入房地产开发市场，造成杠杆过高的现象，甚至出现泡沫化现象，导致房价畸形上涨。

贷款租房有效解决了毕业大学生、外来务工人员、低收入群体的租房需求，改善了公寓运营困难的情况，降低了商品房供应的杠杆。

参考文献：
［1］张程.基于类REITs 的公租房融资模式研究［D ］.重庆:重庆大学,2012.
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. All Rights Reserved.。