600390五矿资本2022年财务分析结论报告

五矿资本2022年财务分析综合报告
一、实现利润分析
2022年利润总额为417,324.46万元，与2021年的547,732.5万元相比有较大幅度下降，下降23.81%。

利润总额主要来自于内部经营业务。

在营业收入迅速扩大的情况下，营业利润却出现了较大幅度的下降，企业未能处理好扩大市场份额和提高盈利水平之间所存在的矛盾，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。

二、成本费用分析
2022年营业成本为55,478.77万元，与2021年的194,507.97万元相比有较大幅度下降，下降71.48%。

2022年销售费用为1,925.48万元，与2021年的2,325.38万元相比有较大幅度下降，下降17.2%。

从销售费用占销售收入比例变化情况来看，2022年在销售费用下降的情况下营业收入却获得了较大幅度的增长，企业销售形势大幅度改善。

2022年管理费用为294,926.05万元，与2021年的321,722.06万元相比有较大幅度下降，下降8.33%。

2022年管理费用占营业收入的比例为26.72%，与2021年的161.59%相比有较大幅度的降低，降低134.87个百分点。

管理费用支出大幅度下降，经营业务未受影响，但盈利水平却有所下降，应关注大幅度压缩管理费用支出的必要性。

2022年财务费用为34,606.75万元，与2021年的36,461.51万元相比有较大幅度下降，下降5.09%。

三、资产结构分析
2022年企业不合理资金占用项目较少，资产的盈利能力较强，资产结构合理。

2022年存货占营业收入的比例明显下降。

其他应收款占收入的比例下降。

从流动资产与收入变化情况来看，流动资产增长慢于营业收入增长，资产的盈利能力没有提高。

与2021年相比，资产结构偏差。

四、偿债能力分析
从支付能力来看，五矿资本2022年是有现金支付能力的，其现金支付
能力为1,503,131.22万元。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

五、盈利能力分析
五矿资本2022年的营业利润率为37.93%，总资产报酬率为3.02%，净资产收益率为5.51%，成本费用利润率为104.94%。

企业实际投入到企业自身经营业务的资产为7,836,002.26万元，经营资产的收益率为5.34%，而对外投资的收益率为3.02%。

从企业内外部资产的盈利情况来看，外部投资的收益率小于内部资产收益率，但二者的收益水平均大于企业负债资金成本，表明企业的盈利能力是可以接受的。

但相对来看，对外投资的盈利水平偏低。

尽管对外投资收益有较大幅度的下降，但对外投资总额也以相近比例下降，对外投资业务的盈利能力变化不大。

六、营运能力分析
五矿资本2022年总资产周转次数为0.07次，比2021年周转速度加快，周转天数从25340.85天缩短到4887.66天。

企业在资产规模增长的同时，营业收入有较大幅度增长，表明企业经营业务有较大幅度的扩张，总资产周转速度有较大幅度的提高。

五矿资本2022年固定资产周转天数为10.79天，2021年为60.67天，2022年比2021年缩短49.88天。

五矿资本2022年存货周转天数为81.53天，2021年为39.05天，2022年比2021年延长42.49天。

五矿资本2022年应收账款周转天数为6.13天，2021年为2.83天，2022年比2021年延长3.30天。

从存货、应收账款、应付账款三者占用资金数量及其周转速度的关系来看，企业经营活动的资金占用成倍增加，营运能力成倍下降。

七、经营协调分析
从长期投资和融资情况来看，企业长期投融资活动能为企业提供
1,488,483.05万元的营运资本，投融资活动是协调的。

从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够为企业带来14,648.17万元的流动资金，经营业务是协调的。

从两期比较来看，企业经营业务从
2021年的需要资金349,530.36万元转变成不需要资金，而企业长期性资金来源仍然为企业提供1,488,483.05万元的经营资金，结果出现了资金过剩，企业现金支付能力从2021年的367,894.75万元提高到1,503,131.22万元。

说明企业经营业务开展的比较理想，但要防止出现资金闲置。

八、发展能力分析
2022年企业新创造的可动用资金总额为318,140.2万元。

说明在没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则不会给企业经营业务活动带来不利影响，反之，如果企业的新增投资规模超过这一数额，则在没有其他外部资金来源的情况下，必然占用经营业务活动资金，引起营运资本的减少，将会引起经营活动的资金紧张。

在加速企业流动资产周转速度方面，如果使企业流动资产周转速度提高0.05次，则流动资产周转天数由2,983.73天缩短为2,109.52天，由此而节约资金2,680,046.19万元，可用于企业今后发展。

九、经营风险分析
五矿资本2022年盈亏平衡点为351,122.25万元。

从营业安全水平来看，企业承受销售下降打击的能力较强，经营业务的安全水平较高。

企业负债经营为正效应，增加负债有可能给企业创造利润。

十、现金流量分析
企业的主要现金来源项目是收回投资所收到的现金，占企业当期现金流入总额的20.63%。

企业处于投资结构大调整阶段。

企业投资结构的调整并没有对当期的经营活动带来负面影响。

企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重，占企业当期现金流入总额的12.29%。

但企业增加的负债所取得的现金，仍然不能满足偿还债务的资金需求。

2022年五矿资本投资活动需要资金134,390.58万元；经营活动创造资金584,224.24万元。

投资活动所需要的资金能够被企业经营活动所创造的现金净流量满足。

2022年五矿资本筹资活动需要净支付资金248,205.11万元，也被经营活动所创造的资金满足。

总体来看，当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量增
加。

（注：报告中使用的分析参数为2021年行业分析参数）。