盈利能力、偿债能力习题

偿债能力分析
单选
1.某企业现在的流动比率为2,下列( )会引起该比率降低.
A 用银行存款偿还应付帐款
B 发行股票收到银行存款
C 收回应收帐款
D 开出短期票据借款
如果流动比率大于1,则下列结论成立的是( )
A 速动比率大于1
B 现金比率大于1
C 营运资金大于0
D 短期偿债能力绝对有保障
2.某企业年初流动比率为2.2,速动比率为1;年末流动比率为2.4,速动比率为0.9.发生这种情况的原因可能是( )
A 存货增加
B 应收帐款增加
C应付帐款增加 D 预收帐款增加
[A]
3.如果流动资产大于流动负债,则月末用现金偿还一笔应付帐款会使( )
A 营运资金减少
B 营运资金增加
C 流动比率提高
D 流动比率降低
[C]
4.影响企业短期偿债能力的最根本的原因是( )
A 企业的经营业绩
B 企业的融资能力
C 企业的权益结构
D 企业的资产结构
[A]
5.与资产负债率指标之和等于1的指标是( )
A 业主权益乘数
B 股东权益比率
C 产权比率
D 资产非流动负债率
[B]
6.下列项目中,属于从动态方面反映企业短期偿债能力的指标是( )
A 流动比率
B 现金比率
C 速动比率
D 现金流量比率
[D]
ABC公司的资产负债表如下：试分析ABC公司的长期偿债能力
指标年初数年末数行业平均值
资产负债率（%）40.67 %20.64 %60 %
产权比率（%）68.56 %26.01 %——
68.56 % 26.01 %——
有形净值债务率
（%）
ABC公司反映长期偿债能力的三项指标期末比期初都有了较大幅度的下降，其中资产负债率由年初的40.67%下降为年末的20.64%；产权比率和有形净值债务率由年初的68.56%，下降为年末的26.01%，这一变化说明该企业的负债融资比例下降，企业财务风险降低，债权人权益的受保障程度提高。

结合资产负债表分析各项指标发生变化的原因：（1）企业所有者权益年末比年初增加了87022万元；（2）企业负债总额年末比年初减少了149022万元；（3）企业资产总额年末比年初虽然减少了62000万元，但是由于负债总额的减少额大于资产的减少额，因此使企业的资本结构发生了变化。

资产负债率的行业平均值为60%，而该企业年末只有20.64%,该企业的资产负债率大大低于同行业的一般水平，这说明该企业采取了比较保守的财务政策，这虽然可使企业抵御风险的能力提高，但同时也使企业权益投资者无法享受到负债融资的好处。

6、A
项目甲企业乙企业
货币资金 4 000 20 000
交易性金融资产12 000 17000
应收账款14 000 24 000
存货50 000 19000
流动负债合计64 000 64 000
（1）分别计算甲企业和乙企业的流动比率和速动比率；
（2）比较甲、乙企业的短期偿债能力。

（1）A企业流动比率＝流动资产/流动负债＝80 000/64 000=1.25
A企业速动比率＝速动资产/流动负债＝（80 000－50 000）/64 000＝0.469
B企业流动比率＝流动资产/流动负债＝80 000/64 000=1.25
B企业速动比率＝速动资产/流动负债＝（80 000－19000）/64 000=0.953
（2）B企业虽然流动比率相同，但B企业的速动比率比A企业高，这主要是由于两企业的流动资产结构不同，A企业流动资产中存货较多，而速动资产较少，B企业的存货较少而速动资产较多，所以B企业短期偿债能力较强。

案例分析题（每题10分）
请思考：
（1）根据以上资料，计算该公司08年的流动比率，速动比率，资产负债率。

（2）假设该公司同行业的各项比率的平均水平如下，试根据（1）的计算结果，对公司财务
答案：由题意得：
（1）流动资产=300+200+102+98+480+20=1200（万元）
速动资产=1200-480=720（万元）
资产总额=1200+1286+14=2500（万元）
流动比率=1200/（300+200）=2.4
速动比率=720/（300+200）=1.44
资产负债率=（200+300+600）/2500=44%
（2）从流动比率和速动比率分析看，企业偿还短期债务能力较强，资产流动性较好。

从资产负债率分析看，其高于同行业水平，财务风险大，影响企业未来筹资。

资料：大宇公司2001年底的部分账面资料如下表：
项目2001年
货币资金1503600
短期投资——债券投资30000
其中：短期投资跌价准备840
应收票据60000
固定资产24840000
其中：累计折旧300000
应收账款210000
其中：坏帐准备12000
原材料450000
应付票据90000
应交税金60000
预提费用1000000
长期借款——基建借款1800000
要求：（1）计算该企业的营运资本
（2）计算该企业的流动比率
（3）计算该企业的速动比率
（4）计算该企业的现金比率
（5）将以上指标与标准值对照，简要说明其短期偿债能力的好坏
答案：
（1）流动资产=（1503600+30000-840+60000+210000-12000+450000）=2240760
流动负债=（90000+60000+1000000）=1150000
营运资本=2240760-1150000=1090760
（2）流动比率=224076÷1150000=1.95
（3）速动资产=2240760-450000=1790760
速动比率=1790760÷1150000=1.56
（4）现金比率=（15036000+30000-840）÷1150000=1.33
（5）流动比率的标准值使2，该企业的流动比率为1.95，较为适当；速动比率的标准值为1，该企业的速动比率为1.56，高于标准值，说明企业偿还短期负债的能力较好，但货币资金的有效利用不足。

盈利能力分析
一、单项选择题
1.总资产报酬率是指（b）与平均总资产之间的比率。

A.利润总额
B.息税前利润
C.净利润
D.息前利润
2.（d）是反映盈利能力的核心指标。

A.总资产报酬率
B.股利发放率
C.总资产周转率
D.净资产收益率
3.（C ）指标越高，说明企业资产的运用效率越好，也意味着企业的资产盈利能力越强。

A.总资产周转率
B.存货周转率C总资产报酬率 D.应收账款周转率
4.股利发放率的计算公式是（B）
A.每股股利/每股市价
B.每股股利/每股收益
C.每股股利/每股账面价值
D.每股股利/每股金额
5.在企业各收入利润率中，（A）通常是其他利润率的基础。

A.产品销售利润率
B.营业收入利润率
C.总收入利润率
D.销售净利率
6.上市公司盈利能力分析与一般企业盈利能力分析的区别关键在于（D）。

A.利润水平
B.股东权益
C.股利发放
D.股票价格
7.商品经营盈利能力分析是利用（C）资料进行分析。

A.资产负债表
B.现金流量表
C.利润表
D.利润分配表
8.反映商品经营盈利能力的指标可分为两类：一类统称收入利润率；另一类统称（A ）。

A.成本利润率
B.销售成本利润率
C.营业费用利润率
D.全部成本费用利润率
9.（D）是指股东权益总额减去优先股权益后的余额与发行在外的普通股评价股数的比值。

A.每股收益
B.每股股利
C.每股金额
D.每股账面价值
10.每股收益主要取决于每股账面价值和（B ）两个因素。

A.净利入
B.普通股权益报酬率
C.优先股股息
D.普通股股数
11.（D）是普通股股利与每股收益的比值，反映普通股股东从每股的全部获利中分到多少。

A.每股收益
B.普通股权益报酬率
C.市盈率
D.股利发放率
答案：1.B 2.D 3.C 4.B 5.A 6.D 7.C 8.A 9.D 10.B 11.D
二、判断题
1.资本经营盈利能力分析主要对全部资产报酬率指标进行分析和评价。

（×）
2.对企业盈利能力的分析主要指对利润额的分析。

（×）
3.从会计学角度看，资本的内涵与我们通常所说的资产的内涵是基本相同的，它侧重于揭示企业所拥有的经济资源，而不考虑这些资源的来源特征。

(×)
4.总资产报酬率越高，净资产收益率就越高。

（×）
5.当总资产报酬率高于负债利息率时，提高负债与所有者权益之比，将使净资产收益率提高。

（√）
6.资产经营、商品经营和产品经营都服从于资本经营目标。

（√）
7.资本经营的基本内涵是合理配置与使用资产，以一定的资产投入，取得尽可能多的收益。

（×）
8.净资产收益是反映盈利能力的核心指标。

（√）
9.收入利润率是综合反映企业成本效益的重要指标。

（×）
10.企业盈利能力的高低与利润的高低成正比。

（×）
11.影响营业成本利润率的因素与影响营业收入利润率的因素是相同的。

（×）
12.所得税税率变动对营业收入利润率没有影响。

（√）
13.股票价格的变动对每股收益不产生影响。

（√）
14.普通股权益报酬率与净资产收益率是相同的（×）
15.价格与收益比越高，说明企业盈利能力越好。

（×）
答案：1.错误 2.错误 3.错误 4.错误 5.正确 6.正确7.错误8.正确9.错误10.错
11.错误12.正确13.正确14.错误15.错误
计算题
1.收入利润率和成本利润率分析
某公司2005年度、2006年度有关经营成果资料见表：
要求：（1）根据上述资料，计算2005、2006年两个年度的收入利润率指标及其变动情况；
（2）根据上述资料，计算2005、2006年两个年度的成本利润率指标及其变动情况。

答案：
2.资本经营能力分析
根据某公司2005、2006年两个年度的资产负债表、利润标及其附表资料及会计报表附注，给出以下分析数据：
数据资料表单位：千元
要求：用连环替代法计算各因素变动对资本经营能力的影响程度。

答案：
资本经营能力见表
分析对象：10.32%-6.42%=3.90%
采用连环替代法计算如下：
2004年：[10.03%+（10.03%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=6.42%
第一次替代：[12.33%+（12.33%-13.56%）*0.1258]*（1-33%）=8.16%
第二次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.1258]*（1-33%）=8.88%
第三次替代：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-33%）=9.88%
2005年：[12.33%+（12.33%-5.016%）*0.3293]*（1-30%）=10.32%
总资产报酬率变动的影响为：8.16%-6.42%=1.74%
负债利息率变动的影响为：8.88%-8.16%=0.72%
资本结构变动的影响为：9.88%-8.88%=1%
税率变动的影响为：10.32%-9.88%=0.44%
3、已知华夏公司2000年的净利润额为824万元，应付优先股股利为30万元。

假设该公司
4、甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为20000000元，息税前利润也都相等，均为
甲公司的税后净收益=（1200000-0）×（1-33%）=804000元
乙公司的税后净收益=（1200000-5000000×8%）×（1-33%）=536000元
丙公司的税后净收益=（1200000-10000000×8%）×（1-33%）=268000元
甲公司每股净收益=804000/2000000=0.40元
乙公司每股净收益=536000/1500000=0.36元
丙公司每股净收益=268000/10000000=0.27元
若利率变为4%，该如何？
1.某公司2005年度、2006年度有关资料见表：
和价格与收益比率等指标；
（2）用差额分析法对普通股权益报酬率进行分析。

答案：
1.（1）每股收益=（250000-25000）/1000000=0.225
普通股权益报酬率=（250000-25000）/1800000*100%=12.5%
股利发放率=（180000/1000000）/0.225*100%=80%
价格与收益比率=4.5/0.225=20
（2）根据所给资料，2005年度的普通股权益报酬率为（200000-25000）/1600000*100%=10.94%，2006年度普通股权益报酬率比2004年度增加了1.56%，对于其变动愿意，用差额分析法分析如下：净利润变动对普通股权益报酬率的影响：
[（250000-25000）-（2000000-25000）]/1600000*100%=3.125%
普通股权益平均额变动对普通股权益报酬率的影响：
（225000/1800000-225000/1600000）*100%=-1.56%
两因素共同作用的结果使普通股权益报酬率升高了1.56%。