融资融券强制平仓的执行

逐日盯市内容
客户维持担保比例变化 客户合同/合约到期情况
盯市重点 净资本指标
总量监控 公司认为应纳入实时盯市的其他重要事项
逐日盯市流程
岗位及其职责
融资融券总部
主要负责日常 盯市，执行强 制平仓制度和 操作流程，并 按规定发起盯 市通知和强制 平仓指令并执 行强制平仓。
合规风控部 稽核审计部
1.合规风控部负责 对融资融券业务部 执行逐日盯市和强 制平仓的情况进行 合规管理。 2.稽核审计部负责 对融资融券业务部 执行逐日盯市和强 制平仓的情况进行 事后稽核。
客户没有在规定的两个交
易日内（在T+1日、T+2日）
补充足额担保物，使其信
用账户的维持担保比例高
于150%。
执行内容
•
T+2 日日终清算后，
该账户状态为“追加平仓
类”。公司应于T+3日起
强制平仓收回部分债权，
平仓金额或数量以使客户
的维持担保比例达到150%
为下限。
l 合约平仓
启动条件
①在单笔融资合约中，客 户未按时足额偿还融资款；
营业部 （融资融券专员）
负责客户部分数据的 日常盯市，协助总部 通知客户追加担保物。 发生平仓业务时，负 责通知客户并告之平 仓结果，做好解释沟 通工作。当触发追索 流程时，协助融资融 券部、法务与合规风 控部完成对客户的追 索。
监控指标
净资本指标
实时盯盘类指标
融资融券专员பைடு நூலகம்点关注
交易类监控指标
总量监控指标
制平仓，收回该部分债权，
平仓数量以客户融入的发
生公告终止上市证券数量
为下限。
l 特殊交易平仓 - 要约收购、增配股、行使优先认购权等
启动条件
•
客户融入证券后，归还证
券前，发生要约收购、证券发
行人向原股东配售股份、增发
新股以及优先认购权证、可转
债等证券的，若公司主张上述
权益，则公司要求客户在相关
公告发布日（T日）之后两个交
4
集中度指标
l 全体融券对单券规模与流通股本比例 l 全体融资对单券规模与流通股本比例 l 单户融券规模与总融券授信额度比例 l 单户融资规模与总融资授信额度比例 l 单户融资对单券规模与流通股本比例 l 单一证券融券规模占净资本比例预警 l 单一证券融资规模占净资本比例预警 l 单只担保股票数量与流通总股本比例
4. 当账户的状态已经为"警戒类账户（维持担保比例＜ 130 % ）"，日终清算后维持担保比例连续两日均低于150% ， 则日终清算后，该账户为“追加平仓类客户”。追加担保 品后或当日强制平仓未完成，账户的维持担保比例依然低 于150% ，该账户仍为“追加平仓类客户”。直至日终清 算后，客户维持担保比例≥150%，客户账户状态恢复正常。
强制平仓（知识点回顾）
强制平仓
指投资者进行融资融券前，要向证券公司交纳 一定的保证金，如果投资不利发生亏损的程度达到 一定比例，而投资者又未能按期补足抵押物或者偿 还债务，证券公司会对投资者账户里的部分或全部 证券强行平仓，不足部分还可以向客户追索。
强制平仓类型（知识点回顾）
根据客户的信用状态，强制平仓可分为四种情况：
融资融券总部设“风险管理岗”负责融资融 券业务的实时盯市，系统每日计算客户信用账户 的维持担保比例。
信用账户分类
融资融券业务系统根据每日清算后客户信用账户维持 担保比例及强制平仓等情况，将客户下一交易日的信用账 户状态分为四类： 1. 日终清算后，维持担保比例≥ 150 % 的账户为“正常类账 户”； 2. 日终清算后，首次发生：130 % ≤维持担保比例 ＜150 % 的账户为“严重关注类账户”； 3. 日终清算后，首次发生：维持担保比例＜ 130 % 的账户 为“警戒类账户”；
集中度监控指标
监控指标说明
1
实时盯盘类指标
l 维持担保比例
2
净资本指标
l 单一客户融资规模占净资本比例预警 l 单一客户融券规模占净资本比例预警
3
总量监控指标
l 融券专户使用情况预警 l 融资专户使用情况预警 l 全体融资融券规模与总授信规模比例 l 全体融券规模与总融券授信额度比例 l 全体融资规模与总融资授信额度比例 l 全体客户融券规模占净资本比例预警 l 全体客户融资规模占净资本比例预警
融资融券强制平仓的执行
• 简单说明
融资融券部
逐日盯市
v 逐日盯市
指公司对客户信用账户维持担保比例、合约到 期情况、净资本指标、总量监控等指标进行实时 监控，生成盯市记录，并做日终归档。
v 逐日盯市的说明
公司应当逐日计算客户维持担保比例。根据设置 的预警线、平仓线两级预警参数进行监控，并采取相 应措施。客户未能按期交足差额或者到期未偿还债务 的，公司应当立即按照约定处分其担保物。
启动条件
•
客户融券卖出的证
券终止上市的，公司要求
客户在相关公告发布日
（T日）之后两个交易日
内（不超过最后交易日的
前一交易日）了结该笔融
券合约并归还证券，客户
在规定日期（T+2日）日
终仍未清偿该笔融券债务
的。
执行内容
•
公司在证券终止上
市相关公告发布日（T日）
之后第三个交易日（T+3
日）起对客户账户进行强
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交易类监控指标
l 合约快到期预警 l 担保证券日换手率波动预警 l 担保证券日连续跌停波动预警 l 担保证券日连续涨停波动预警 l 担保证券日振幅波动预警 l 担保证券实时停牌预警 l 追加担保物通知预警 l 单户授信额度变化预警
“维持担保比例”业务预警
我司根据客户信用账户风险状况设置预警线、 平仓线两级预警线。“预警线”为维持担保比例 =150%，“平仓线”为维持担保比例 =130%。
②在单笔融券合约中，客 户未按时足额归还证券 （含权益证券）；
③客户合同期届满且仍有 未偿还债务的；
执行内容
•
客户单笔融资、融
券合约到期，未按时了结
该笔合约的，公司应于违
约行为发生后第一个交易
日开始执行平仓指令收回
该部分债权，平仓金额或
数量以偿还客户所欠公司
相关合约及债务为下限。
l 特殊交易平仓 - 终止上市
公司制定的维持担保比例预警图
强制平仓
警戒
提取担保品（提取后维持担
保比例不得低于300%）
追保 (2天)
以 下
严重关注
无风险 300 ％
150 ％
130 ％
内部培训材料 请勿外传
强制平仓启动条件和执行内容
l 追加平仓
启动条件
•
当客户信用账户的
维持担保比例在T日日终
清算后低于130%，账户信
用状态为“警戒类”，且