北大金融硕士考研罗斯《公司理财》重点笔记14

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第三，A 的 5 点内涵。 【名词解释题答题注意事项】 第一，控制时间作答。由于名词解释一般是第一道题，很多考生开始做题时 心态十分谨慎，生怕有一点遗漏，造成失分，故而写的十分详细，把名词解释写 成了简答或者论述，造成后面答题时间紧张，专业课老师提示，要严格控制在 5 分钟以内。 第二，专业课资深咨询师提醒大家，在回答名词解释的时候以 150-200 字 为佳。如果是 A4 的纸，以 5-8 行为佳。 (二) 名词辨析答题方法 【考研名师答题方法点拨】 这道题目可以作为“复合型名词解析”来解答。最主要的还是要解释清楚题 目中的重要名词。 对于答题思路，还是按照我们总结的“三段论”的答题模式。 一般可以归 类为“A 是…”“A 和 B…”“AB 和 C”的关系三种类型，分别做答。 【名词辨析答题示范】 例如“A 就是 B”。(专业课老师解析：这属于“A 和 B…”类型的题目) 第一，A 的定义。 第二，B 的定义。 第三，总结：A 与 B 的关系。 【名词辨析题答题注意事项】 第一，不能一上来就辨析概念之间的关系。如果先把题目中的相关概念进行 阐释，会被扣除很多分数，甚至大部分分数，很多考生很容易忽视这一点。 第二，控制时间。辨析题一般是专业课考试最前面的题目，一般每道题 350-400 字就可以，时间控制在 10 分钟以内，篇幅占到 A4 纸的半页为佳。 (三) 简答题答题方法 【考研名师答题方法点拨】 简答题难度中等偏下， 主要是考察考生对于参考书的重要知识点的记忆和背 诵程度。往往是“点对点”的考察。一般不需要跨章节组织答案。因此，只要大 家讲究记忆方法，善于记忆，记忆 5-7 遍，就可以保证这道题目基本满分。 简答题采用“定义+框架+总结”答题法。 首先把题干中涉及到的最重要的名词(也叫大概念)进行阐述， 就像解答名 词解释一样。这一环节不能省略，否则无意中丢失很多的分数，这是很多考生容 易忽视的一点。 读懂题意，列要点进行回答。回答要点一般 3-5 点，每条 150-200 字。
普通股股东权益=普通股账面值总额+资本盈余+累计留存收益
普通股股东权益， 亦称为公司的账面价值， 代表了权益投资者直接或间接投入公司的资 本数额。 14.1.5 市场价值、票面价值和重置价值 公司购回的股票称为“ 库藏股票 ”。
公司普通股每股账面价值=
普通股股东权益总数 发行在外的股票数
重置价值 ：替换公司资产所需支付的当前价格。 14.1.6 股东权利 投票选决董事构成了股东最重要的控制机制。 几种不同的制度： 1. 累计投票制：其作用在于允许少数股东的参与。 2. 多数投票制：派出少数股东参与的机会；（与相应的措施）。 3. 委托代理投票权：股东授权他人代理其形式投票表决权的一种法定权利。 其他权利：分享股利；剩余资产索取权；优先购买权等。
北京大学金融硕士考研罗斯《公司理财》重点笔记
第四篇 资本结构和股利政策
第十四章 长期融资简介 14.1 普通股
普通股 ：通常是指那些在股利和破产清算方面不具有任何特殊优先权的股票。 14.1.1 面值和非面值股 公司股票的持有者称作“股票持有人”或“股东”。他们持有的股票代表了他们所拥 有的“股份”。通常，每张股票都设有固定价格，即所谓的“面值”。但是也有些股票没 有票面价值。 普通股的面值总额等于发行在外的股份数同每股面值的乘积，它有时又被称为公司的 “实收资本”。
2016 年专业课考研真题答题黄金攻略
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名师点评：认为只要专业课重点背会了，就能拿高分，是广大考生普遍存在 的误区。 而学会答题方法才是专业课取得高分的关键。下面易研老师以经常考察 的名词解释、简答题、论述题、案例分析为例，来讲解标准的答题思路。 (一) 名词解析答题方法 【考研名师答题方法点拨】 名词解释最简单，最容易得分。在复习的时候要把参考书中的核心概念和重 点概念夯实。 近 5-10 年的真题是复习名词解释的必备资料，通过研磨真题你可以知道哪 些名词是出题老师经常考察的，并且每年很多高校的名词解释还有一定的重复。 我们的考研专业课对每个科目都收集了重点名词，不妨作为复习的参考。 专业课辅导名师解析：名词解析答题方法上要按照核心意思+特征/内涵/构 成/案例，来作答。 回答出名词本身的核心含义，力求尊重课本。这是最主要的。 简答该名词的特征、内涵、或者其构成、或者举一个案例加以解释。如果 做到，基本上你就可以拿满分。 如果除非你根本不懂这个名词所云何事，或者压根没见过这个名词，那就 要运用类比方法或者词义解构法，去尽可能地把握这个名词的意思，并组织下语 言并加以润色，最好是以很学术的方式把它的内涵表述出来。 【名词解释答题示范】 例如：“A”。 第一，什么是 A（核心意思，尊重课本） 第二，A 的几个特征，不必数 每股面值
14.1.2 额定发行普通股和已发行普通股 普通股股份是公司最基本的所有权单位。 14.1.3 资本盈余 资本盈余 ：通常是指直接缴入的权益资本中超过股票面值的部分。 14.1.4 留存收益 留存收益 ：公司将部分的净利润额的收益留用作公司的经营活动，即所谓的留存收益。
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14.3 优先股（基本上没有看懂）
优先股 属于公司的权益，但它不同于普通股，因为与普通股相比，它在股利支付和公 司破产清偿时的财产索取方面都具有优先权。 14.3.1 设定价值 优先股的股利优先权以每股多少美元的形式表述。 14.3.2 累计股利和累计股利★★ 14.3.3 优先股到底是不是债券？ 特征 收入 税收 地位 控制权 违约 权益 股利 股利应纳个人所得税；它不属于经 营费用 普通股和优先股都具有表决权 公司不会因为没有支付股利而破产 负债 利息 利息应纳个人所得税，它属于经营费用。因此在 计算公司应纳税义务时，公司可以扣除利息费用 通过债务契约行使控制权 未偿还的债务是公司的一项责任，公司无力清偿 债务将导致公司破产
14.3.4 优先股之谜
14.4 融资模式
内部融资 ：主要源自内部自然形成的现金流，等于净利润加上折旧减去股利。 外部融资 ：公司新发行的负债及权益中扣除它们被赎回部分的净额。 长期融资的几个特点： 1. 内部产生的现金流式公司资金的主要来源。 2. 公司支出总额一般会多于内部产生的现金流，这两者之间的差额构成了财务赤字。 3. 财务赤字可以借助于举债和发行新股这两种外部融资方式予以弥补。 4. 与其他国家相比，美国公司更多的通过内部现金流筹集资金。 长期融资的先后顺序：
内部资金的现金流 负债 发行新权益资本
14.5 资本结构的新趋势
采用账面价值和市场价值分别进行衡量的资本结构具有较大的差异。★ 哪一种最好：账面价值还是市场价值？ 一般而言，计算债务比率时，金融学家更倾向于使用市场价值。 但是，考虑到股票市场的波动性，公司的财务主管更喜欢账面价值。S&P、穆迪等公司 也经常使用账面价值表示的债务比率测度信贷价值。
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提出自己合理化的建议，并在最后做总结或者展望。 【论述题答题方法注意事项提示】 第一，紧扣理论。先阐释清楚相关的概念和核心理论。 第二，回答的视角要广，角度要多，不能拘泥于一两个点。但是条数也不宜 过多，在 5-8 条为好。 第三，要点之间要有条理性。论述题字数在 1500 左右。用时为 25-30 分钟。 第四，如果没有案例分析题，论述题一般是最后一道考题，分值较大，需要 考生合理规划时间，每道论述题至少留出 30 分钟以上的时间。 （五）案例分析题答题方法 【考研名师答题方法点拨】 案例分析考察形式往往看起来比较灵活，给人一种难以驾驭的感觉。但是案 例分析题并不难， 与其说是在考察案例， 不如说是再考察考生对核心理论的掌握。 一定要透过现象看本质，先理论后结合案例分析，方可获得案例分析题的高分。 考研答题攻略：案例分析要采用“理论——材料分析法”。 第一，仔细阅读案例，寻找涉及到的每一个相关的理论，并在答题的第一部 分将理论部分写透。(这是主要的部分) 第二，结合理论分析案例材料。 【案例分析题答题注意事项提示】 第一，不要就事论事，要先分析、铺垫理论。 第二，要做到理论和材料的有效结合，不能理论材料两张皮。结合的方法或 为验证理论的正确，或为运用理论对材料的相关问题进行评析，这个需要考生要 具体问题具体分析。 第三， 案例分析题一般是最后一道考题， 分值较大， 需要考生合理规划时间， 每道案例分析至少留出 30 分钟以上的时间。我们有各专业案例分析库，可以供 考生练习答题。 【资深名师总结点评】 如果想考取专业课 135 分甚至 140 以上的高分， 答题 方法不可忽视。我们经过长期摸索，总结了一套成熟的考研专业课答题模板。每 年的专业课复习后期，一般是 12 月份左右，会组织相关的专业课模考，一般考 生只要按照总结的模板模拟考试 4-5 次，就能熟练地掌握高分答题方法和技巧。 这也是为什么我们的学员专业课单科曾创下 150 满分奇迹的原因！
14.2 企业长期负债
14.2.1 利息与股利 借款公司被称作 债务人 或者 借方 ，所欠债权人的款项构成公司的一项债务。 从财务角度看，负债与权益最大的区别是： 1. 负债不是公司所有者权益，因此，债权人通常没有表决权； 2. 公司对债务所支付的利息被视为一种经营费用，具有完全的抵税作用； 3. 未付清债务是公司的一项负债。 14.2.2 是债务还是权益？——负债与权益的区别对公司的抵税目的是至关重要的。 14.2.3 长期负债的基本特征 本金 、 票面价值 长期负债 ：借款公司对在某一时日，即“ 到期日 ”，偿付本金金额的承诺。 14.2.4 负债的类别 票据 ：通常是指期限短于信用债券或者少于 10 年的无担保债务。 信用债券 ：无需使用担保品的公司负债。（长期） 债券 ：以公司财产为抵押担保的负债。（长期） 14.2.5 偿付 债务的分期摊销 ：长期债务的这种分期偿付方式。 赎回： 14.2.6 高级债券 高级债券 ：一般表明债券的偿付地位优于其他债券。 次级债券 14.2.7 担保 担保 ：是财产的附属形式，它保证在公司违约时可通过财产出售以满足所担保债务的偿付 义务。 抵押品是用于担保的有形资产， 一旦公司不履行债务， 这类债券的持有者对所抵押的资 产有优先求偿权。 14.2.8 债务契约 债务契约 ：债务发行公司同债权人之间事先就债券到期日、利率以及其他所有条款所达成 的书面协议。 1. 债务契约完全体现了债务的本质。 2. 债务契约列出了债权人对公司的所有限制，这些限制都称列在“限制性条款”中。