深化科技金融创新加快建设创新湖北

深化科技金融创新加快建设“创新湖北”刘正斌2013年第1期——经济建设省委李鸿忠书记在省十次党代会上要求，“开辟科技与金融、资本、市场深度融合的‘绿色通道’，促进科技成果落地开花、就地转化”。

我省最大的资源是创新资源，最大的优势是创新优势、最大的潜力是创新潜力，唯有深化科技与金融融合创新，把“三个最大”变成跨越式发展最大动力，才能促使全省经济社会发展走上创新驱动的轨道。

一、科技金融创新是推动创新发展的加速器如果说科技是推动经济发展的发动机，那么金融就是涡轮增压器，科技与金融的有效结合可以为创新发展增添强劲的动力。

（一）科技金融创新成就美国世界科技创新领先地位。

美国是世界上最大的经济体，也是全世界科技创新的强势领先者。

美国成功的最关键因素在于拥有全世界最发达的金融市场，建立了整套有利于科技创新的金融机制，汇集全球金融资源、人才资源和创新资源为维持美国科技创新领先地位服务。

美国金融业对科技创新的贡献体现在三个方面。

一是大力度的政府投入。

美国对科技创新创业始终给予高强度的资金投入。

长期以来，美国政府投入占全国研发经费（R&D）总投入比重持续保持在27%以上。

二是高效的投融资服务。

美国风险投资规模保持全球第一，年股权投资额度是中国的近5倍，培育了一大批世界一流的投资银行。

三是灵活的资本进入和退出机制。

美国通过组建合伙制投资基金，大力保护中小企业知识产权，积极发展垃圾债、创业板、并购市场等多层次资本市场，极大便利了社会资本的进退，在我们还在为热钱泛滥头疼不已的时候，美国则在用全世界的钱来支持科技创新创业。

（二）科技金融创新成为国内各省市加速科技资源争夺和成果转化的主攻方向。

国际金融危机爆发以来，国内科技创新高潮迭起，各省市加大了对科技资源的争夺力度，不约而同地把科技金融创新作为推动成果转化和产业升级的重要突破口。

北京中关村抢抓建设国家自主创新示范区的重大机遇，加快完善促进金融与科技结合的“1+6”政策体系，环境的优化吸引了高端创新要素的集聚，中关村留学归国人员数量占全国的近四分之一，吸引的创业投资总额占全国的近三分之一，在纳斯达克上市的企业数量占全国的三分之一，一举成为国内外知名高端要素聚合区、创新创业集聚地、战略产业策源地。

2012年8月29日，北京市政府再次与国家发改委、科技部、财政部等九部委联合发布《关于中关村国家自主创新示范区建设国家科技金融创新中心的意见》，争取到2020年将中关村建设成为国家科技金融创新中心。

广东佛山本地金融资源不足，科技创新能力滞后，但佛山坚持科技与金融“双轮驱动”，建设佛山高新技术开发区和广东金融高新技术服务区“两区并举”，近两年来，年均新增上市企业近10家，融资额超过300亿元，科技金融融合创新催生的科技成果转化已经成为佛山招商引资的重要渠道。

（三）科技金融创新的关键在产品和服务创新。

科技金融创新的核心是创造适应科技创新创业需求的新产品和新服务。

为撬动科技信贷业务、分享科技创新带来的财富，美国硅谷银行首创“商业银行与风险投资深度融合”的服务模式有效控制了贷款风险，硅谷银行的不良贷款率一直维持在0.5%以下，平均资产回报率17.5%，远高于同期美国银行的行业平均水平。

在国际次贷危机冲击下，美国金融业受到重创，但硅谷银行业务逆市而进，目前为美国50%以上的风投企业、全球600家以上风投机构提供金融服务。

硅谷银行投贷结合的服务模式已成为风靡世界的科技信贷服务模式，硅谷银行已成为全球著名的“科技银行”，被誉为“科创之父”。

北京中关村针对不同阶段科技型企业融资需求和特点，不断创新，初步形成了“一个基础（以企业信用建设为基础）、三个方面（资本市场、股权投资、信贷融资）、十条渠道（境内外上市、代办股份转让、并购重组、创业投资、私募基金、技术产权交易、担保贷款、信用贷款、信用保险与贸易融资、科技型小额贷款）”的投融资体系，使创新型企业的多元融资需求通过市场机制得到高效满足。

成都高新区初步形成了“企业内源融资+政府扶持资金+风险投资+债权融资+股权融资+改制上市”的“梯形融资模式”，由政府扮演“人梯”角色，针对不同企业的不同生长周期，量身定做融资组合，一举成为国内科技金融创新的高地。

二、科技金融创新能力不足是制约“创新湖北”建设的瓶颈我省科技金融总体上仍处在起步阶段，金融创新环境仍不成熟，金融对科技创新创业的支持能力不足。

（一）科技金融创新的组织领导工作亟需加强。

我省还没有建立专门的领导和协调机制，部门之间、部门与金融机构之间、各级政府之间协调的难度较大。

政策有待完善细化。

科技金融政策的宣传推广和落实不到位。

我省先后出台近70项扶持科技金融创新的优惠政策，然而相当一部分金融机构和企业不了解政策的具体内容和操作执行程序，政策的受惠面和激励效果难以充分发挥。

（二）银行体系创新动力缺乏致使银行难以满足科技型企业灵活多样的融资需求。

大型商业银行喜欢把大客户置于核心位置，有限的金融资源往往被大企业和大项目垄断。

出于稳健经营的需要，银行对贷款风险实施“零容忍”，对科技企业惜贷、慎贷甚至不贷。

担保体系不健全。

担保机构资产规模较小。

据统计，我省近27%的担保公司注册资本在5000万元以下，难以正常开展担保业务。

（三）创业投资、风险投资规模小，行业专注度和专业服务能力不强。

与江苏比，我省基金规模偏小，2010年我省创业投资机构总数、管理资本总量分别仅为江苏的20%、8%；且资金来源主要靠政府财政投入，渠道单一。

由于大都为综合型基金，缺乏行业专注度和专业性，为企业提供增值服务能力有限；投资领域主要集中在临近上市项目，投资于初创期企业的投资额仅占全部已投资金额的23%，与“主要解决创业企业初期资本缺乏”的设立初衷有所背离。

（四）多层次资本市场发展滞后于科技创新创业的需求。

上市资源紧缺制约了科技型企业上市步伐。

据证监会消息，按照现在工作进度，排队公司至少到2014年底才能完成上市。

中小板、创业板上市的实际门槛高，能够顺利通过审核发行的企业数量还比较少。

光谷联合产权交易所股权和技术产权交易活力不强，市场影响力、辐射力和带动能力弱；由于创业投资、风险投资退出通道比较狭窄，影响了股权投资的积极性。

企业债券门槛高，把一大批处于创业早期的企业挡在门外。

（五）金融机构和企业信息不对称问题突出。

我省科技与金融结合工作的支撑条件、服务平台，或者说能够沟通科技企业和金融机构的服务体系还不够健全。

科技金融中介机构规模小、专业性不强，深层次服务能力不足。

我省科技金融公共服务资源比较分散，政府部门各自为政，现有的科技金融公共服务机构彼此缺乏协调，科技服务资源难以有效整合。

三、加快深化科技金融创新，推进“创新湖北”建设我们应认真学习发达国家和地区的成功经验，加快形成“财政投入高效益，资本投资低风险，金融服务全方位，企业融资无障碍”的科技金融体系。

（一）推动实施科技与金融融合创新“五个一”行动计划。

成立一个科技金融工作领导小组。

由省政府主要领导挂帅，省政府金融办主导，相关部门参与的科技金融工作领导小组，形成科技金融管理工作合力。

召开一次全省科技金融创新大会，在全省掀起推进科技金融创新的高潮。

起草一份支持科技金融创新的综合政策文件，加快完善针对银行信贷、股权投资、多层次资本市场等不同特点的投融资政策支持体系。

设立一个科技金融创新奖项，对年度在促进科技金融创新上作出突出贡献的予以重奖。

编制一部科技金融创新专项规划，明确科技金融的发展目标、工作重点和工作措施。

（二）把财政科技投入方式创新作为科技金融创新的先导，提升财政科技投入绩效。

财政科技投入不直接投资企业和项目，而将重点放在参与发起创业投资基金，或建立风险补偿基金、壮大融资担保机构等，积极引导各类金融机构增加对创新创业领域的有效供给。

按照公共财政的要求，优化财政科技投入的结构，着力实现“两减两增”：逐步减少对竞争性项目的投资，不断增加对科技创新体系及创新创业平台建设的投入；逐步减少对上市前（pre-ipo）项目的投入，不断加大对创业初期企业的投入比重。

创新财政投入方式方法，引导带动金融资本支持科技企业发展。

（三）把科技信贷创新作为金融创新的主阵地，扩大对科技企业的有效供给。

加强对商业银行科技金融服务与创新的指导、评估、督促和管理，尽快组建光谷科技银行，鼓励商业银行建立科技支行，加快科技银行机构和队伍建设步伐，对科技企业贷款实施单独拨备、单独核算、单独考核，建立与其他支行的风险隔离墙，控制总体风险；引入贷款风险定价机制，改进和完善现行贷款运作流程；加大产品创新意识，大力开展知识产权质押、股权质押、应收账款质押、信用贷款、投贷联动等创新产品，挖掘商业银行金融潜力。

鼓励发展科技金融专营机构，增强科技金融服务的专业性。

完善科技型中小企业融资担保体系，建设担保联盟。

（四）把股权投资作为重点，完善多层次、多类型、多功能的股权投资体系。

充分发挥省创业投资引导基金的功能，积极引导民间资本，特别是湖北本土资本、创业成功企业家参与设立私募股权投资基金，拓宽创投资金来源渠道。

做多股权投资机构数量，引导各类基金向国家级高新区集聚。

推动创业投资和私募股权投资基金重点向种子期、初创期前移。

积极争取参与国家发改委、财政部开展的新兴产业创投计划试点，由国家资金、地方资金及社会资金共同发起设立新兴产业投资基金。

引导促进各类融资产品和服务整合，构建与产业链相匹配的融资服务链，联通直接融资与间接融资体系。

（五）完善多层次资本市场，放大科技型企业上市的集聚效应和财富效应。

继续加大上市企业培育力度，大力支持科技型企业在主板、中小板、创业板上市；加快推进东湖国家自主创新示范区非上市公司股份代办转让试点，并将试点范围扩大至省内国家级高新区，建设上市企业“蓄水池”；完善制度，提高武汉光谷联合产权交易所市场经营绩效。

（六）完善中介服务链，推动资本和项目高效对接。

坚持发展高科技产业和高新技术服务业并重，大力支持中介机构和行业协会发展。

加强对中介机构的行业监管，引导中介机构向全省国家级开发区集聚，提升服务的效率和能力。

加快互联互通、资源共享的公共服务平台建设。

丰富和创新科技与金融对接的载体。

按照“运作市场化、内容高端化、组织常态化”的方针，积极策划和举办科技企业融资路演、投融资洽谈会、科技金融博览会、创业投资大会、资本论坛等活动，建立快速约会和对接机制。

■（作者单位：湖北省发展和改革委员会）。