财务危机预防及控制研究

破 产的现象 ” 。
２ 财务 危 机 的特 征
财别 稠ｌ自 臣 讹９ 剞
财务危机具有客观积累性。 财务危机具有多样性。 财务危机具
有 灾难 性 。财务 危 机 具 有可 预 见 性 。
（ ） 金 流 量 预 警模 型 。理 想 的现 金 表 般 地 生产 经 营 性 的 ３现 一
４
盈 利 亏 损 亏 损
５
亏 损 亏 损 盈 利
６
亏 损 亏 掼 亏 损
分析识 别企业财务状况 的预警模 型。根据资产 、负债和所有者 权
正 常 状 根据 产 此种 况如 继 近 情 果 续下 接 玻 衄 亏损 去， 生 将赣嘲 机 流 ． 年水平 孳 的真 体 越赢’ 情况 而 状 ｉ好 定 越 ． ．
生原因．解决措施 、处理结果 并及时提 出改进建议 弥补企 业 现 有管理 中的缺陷 完善财务预警系统。 ３财务报表预警模型建立。财务报表预警模型包括资产负债 表 变化趋势预警模型 、利润 表静态分析预警模型和现金流量静态 分析预警模型。 （） １资产负债 表变化趋势预警模型是利用资产负债表中所列的
机 发生 前 的 预 防 而 非财 务 危 机 后 的 处理 。因而 加 强企 业 财 务 量 。安全边 际率 ＝安全边 际／正 常销售额 ＝１ 一保本销售额 ／正 常
风险 的管理 建立和完善财务 预警 系统 尤其重要 。
２ 财 务 预 警 系 统 的职 能 ．
销售额。安全边际表示正常销售额再降低 多少 企业仍不至于亏
＼ ＾ Ｂ Ｃ Ｄ Ｅ Ｆ 等 等 等 等 等 等
项＼ 目
＼
程度 ：企业的违约 ．无偿付能力和亏损等都可以视 为财务危机的
一
资产 负 偾
增 加 减少
增加 增 加 增 加
减少 减 少 增 加
增 加 增 加 减少
减少 减少 减少
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财 会 探 斩
财务危机预 防及控制研究
一 朱 洪蕊 山 东理工 大学 计划 财务 处
［ 摘 要 ］ 本 文结 合 财 务危 机 本 身 的 阶段 性 特 征 ，从 企业 财 务危 机 的 预 测 及控 制 两 方 面展 开 研 究。ຫໍສະໝຸດ Baidu及 早 地 发现 企业 财 务
企业经营活动产生的净现金流量应该 占３ ％ 投资活动产生的净 Ｏ 现金流量 占３ ％ 筹资活动的净现金流量 占４ ％ 是 比较合理 的。 Ｏ Ｏ
３ 建 立财 务指 标 分 析 体 系 ． （） 亏平 衡 分 析 法 。 用 本量 利 原 理 对企 业 财 务状 况进 行 分 １盈 运
二 、财务危机预防与控制研究
１ 建 立 财务 预警 体 系 ． 产 生财 务 危 机 的根 本 原 因是 财 务风 险 处 理 不 当 财 务 风险 是
现在企业面对市 场竞争的必然产物 尤其在我 国市场经济发育不 析和作 出判断。运用这种方法对企业财务状 况进行预警 需要计 健全 的条件下更是不可避免。财务危机管理 的重点应放在财务危 算经营安全率和资金安全率 ： ①经营安全率可用安全边 际率来衡
ｌ 《场 代 ０年 月（ 刊 总 ５期 睡 商 现 化 ２８ ３ 下 ） 第３ ０ 旬 ４
危机的信号，使经营者 能够在财 务危机 出现 的萌芽阶段 ，就能够采取有 效措施改善企业经营， 防范财 务危机的发生，并进
而 提 出一 些 预 防 和控 制 企 业 财 务危 机 的方 法 。
［ 词］财 务危 机 关键
一
财 务危 机 预 警
财 务控 制
．
财务危机概述
益 的变动方 向．企业资产负债表可划分为六个等级 ．从优到劣为 Ａ等到 Ｆ 等。 （） ２损益表静态分析模型在利润表构成中最重要 的是主营业务
１财务危机的定义 当一个企业无力履行合同 不能按时支付债权人利息和偿还
本息 时．该企业就可能面 临财务危机。从 静态 角度即资产存量 的 利润 、营业利润和利润总额三个项 目。根据以上三个项 目把利 润 角度来看 ． 财务危机通常表现 为企业总资产账面价值低 于总负债 表分成三类六种 ．并在此基础上建立财务危机预警模型 账面价值 即企业净资产 为负值 ：从 动态角度 即现金流量来看
损 。安 全 边 际 的 数值 越大 亏 损 的可 能 性 越 小企 业 越 安 全 相 对
裹２ 毳淘衰 夺分拆 模型 ＼＼类型 ＾ 类 Ｂ 类 ｃ 类
预先捕捉财务危机 的征兆 。预防财务危机发生或控制其进一 步扩大。避免类似 的财务危机再次发生。有效的财务预警系统不
仅 能 及 时 回避 现 存 的财 务 危 机 而且 能 通 过 系 统 详细 地 记 录 其 发 项目 ＼ ＼
通 常表 现 为企 业 缺 乏 即将 到 期 债 务 的现 金流 入 ． 金总 流 入 小 于 现 现 金 总 流 出 即 企 业 净现 金流 量 为 负值 。 财 务 危机 是 一 种 渐进 式 的积 累 过 程 可 以表现 为不 同 的 轻重
表１资 负 Ｉ囊１ 皇 产 ●囊 Ｉ 翔姐瞻 ！ ： Ｉ
减 少 增 加 减 少
种前期表现 破产只是企业 失败历程中最终 的结果。因此 ．我
们 将财 务 危 机定 义 为 “ 业 财 务 状 况 恶 化 ．长 期 出现 亏 损 ．无力 企 偿 还 已到 期 的 债务 且 不 断 引 起 企 业 资产 的贬 值 最 终导 致 企 业 所 权 增加 有者 益 结论 财别
资 产 、负 债 、所 有 者 权 益 的 年末 数 据 同年 初 相 比的 的 变 化 情 况
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