股改写作格式与方案设计

企业（公司）改制方案写作指引
（一）文书制作基本学问
1．文书的含义及作用
企业改制方案（又称为企业重组方案、企业改制重组方案）的制订和执行是整个公司改制、上市的重点，只有做好这一步，才能为申报材料，获得中国证监会的核准打下良好的基础。

从上市的角度来讲，企业改制便是股份制改组，其本质便是依据有关法律、行政法规的要求对被改组企业的生产力诸要素进行分拆、重新组合以及优化的过程。

从广义上讲，企业改制重组包括企业资本（债务）重组、企业改组、企业并购，企业破产等内容；从被改组企业本身来讲，改制重组的内容主要有业务重组、资产重组、负债重组、股权重组、人员重组和内部治理机构重组。

其中资产重组是整个企业改制重组的重点，也是其他重组的基础。

企业改制重组的目的便是使之能达到上市的标准，最终能够通过中国证监会的核准，并且能够上市。

制订企业改制（重组）方案，便是进行此改制工作的前提，假如公案未能确定或者是经常变动，将会给改制工作带来极大的不便利，甚至是损失。

而且就方案本身来说，是要作为上市申报材料向中国证监会核准，所以确定要做得规范和完整，否则将会给公司上市造成障碍。

企业改制重组方案有多种，由企业依据自身实际状况，并参考律师、券商（证券公司）以及其他中介机构的看法来确定。

主要的改制重组方案有：
（1）整体改制方案：是指被改组企业不作资产调整，将其全部资产，包括全部经营性和非经营性资产都投入拟设立的股份有限公司，并以之为股本，再发行股票增资投股（即上市）。

这样，在办理完有关工商登记手续后，原企业随之不复存在。

但是整体改制方案的适用范围较窄，一般是新建企业或者社会负担较小的少数企业，这些企业一般条件较好，包袱不重，资产相关性也较大，非经营性资产所占比例较少或确定值较小（而且往往有确定的盈利实力）。

（2）控股分立方案：是指被改组企业将原资产进行分割重组，把其中一部分资产及其相关的负债和权益投入拟改组设立的股份有限公司，其余资产保留在原企业内。

这是目前我国最常见的改制重组方案。

一般是被改组企业将一部分经营性的优良资产投入拟设立的股份有限公司，并取得控股地位，再使之上市。

原企业仍保留原有地位。

当然，有时也实行设立成两个新法人，注销原企业的法人地位的方案。

这种方案一般多适用于原大型国有企业（往往大而全）：非经营性资产所占比例较高，确定值较大，而且，盈利实力较差。

（3）非控股分立方案：该方案同于第2方案，惟一的区分是被改组企业投入的资产无法对拟设立的股份公司形成控股。

（4）合并方案：是指被改组企业和其他被改组企业进行合并，将全部资产进行重新组合。

这样，提高改组后企业的整体效益，形成规模经营。

合并方案从不同角度来讲，有不同的分类：①从是否控股的角度来讲，可分为控全股合并方案和非限制合并方案。

②从合并的资产占原企业的资产比例来讲，可分为全部资产进行合并（即歼灭原企业）和部分资产进行合并即拿出一部分资产进行合并。

实际中的企业改制和重组方案有时也同时实行上述一个以上方案。

企业通过改制重组，使改制重组后设立的股份有限公司的各项有关数据要求（资产、股本等）以及其他结构性要求符合有关上市的要求。

这样，才有可能通过中国证监会的核准，企业才能成功上市发行股票。

2．文书制作要点
企业改制（重组）方案一般应写明以下一些要点：
（1）发起人概况：这部分应介绍发起人的基本状况，历史沿革、经营范围、经营业绩、资产状况等。

（2）改制设想：即写明本次改制想达到的目的。

（具体地说，便是使企业改为怎样一个符合上市要求的股份有限公司）
（3）改制原则（重组原则）：是指本次改制、重组的每一过程均应遵守的指导性原则。

一般有以下几个原则：削减关联交易原则；杜绝同业竞争原则；产权明晰原则；组织机构合理有效原则；剥离非经营性资产（即资产优化）原则等。

（4）重组方案：即重组内容，是改制方案的核心，其具体内容包括以下几个方面：
①资产重组：要涉及到固定资产、流淌资产、长期投资、无形资产等不同类型的资产。

其中主要有厂房机器设备、土地运用权、商标权、专利权、账上流淌资本股权等，要对以上的内容一一作出处置的说明。

②债务重组：即实行债务随资产走的原则，按资产重组的方案确定债务重组。

③人员重组：是指对原企业全部人员进行分流、安置或进入新股份公司。

④业务重组：一般也是随资产重组而定的，但也往往涉及到关联交易，如：进出口代理、产品销售代理等。

⑤重组后企业的内部管理机构：即改组针对新成立的股份有限公司，设置一套行之有效的、符合有关要求的内部组织治理机构。

⑥关联交易：是指被改组企业并未整体改制为股份有限公司，这样，股份有限公司在成立后和原企业之间所进行的交易。

企业改制方案中应写明全部的交易关系。

⑦同业竞争：即拟成立的股份有限公司和原企业之间还有着相同的业务，这样，便存在着同
业竞争问题。

企业改制方案中也应赐予说明。

杜绝同业竞争是公司上市的一个基本原则。

⑧股份有限公司的股本结构和募股支配：要写明股本总数、比例等具体数据；募股支配中最重要的一点便是股票发行价格。

⑨募集资金投向：要说明本次发行股票所募集资金的用途。

⑩存续部分的管理：存续部分是指原改组企业将部分资产投入拟设立的股份有限公司以后剩余的资产。

企业改制方案应说明这部分资产的管理。

（二）格式
公司改制（重组）方案可以参见下面格式：
××集团有限公司改制方案
前言（……依据《中华人民共和国公司法》及其他法律、法规的要求，经过反复酝酿和论证，现确定企业改制方案如下：）
一、发起人概况
1．历史沿革
2．现基本状况（包括名称、居处、法定代表人、经营范围和其他基本状况）
3．生产经营状况
4．组织结构
二、改制设想
三、改制原则
1．产权明晰原则
2．杜绝同业竞争原则
3．削减关联交易原则
四、重组方案
1．资产重组
2．债务重组
五、重组后的投资结构和组织结构
六、关联交易和同业竞争
七、股本结构
八、募股支配
九、募集资金投向（运用支配）
十、存续部分的管理
*******集团有限公司（章）
日期:
关于设立股份有限公司改制方的内容和格式
一、发起人
介绍主发起人和其他发起人的基本状况,出资方式。

二、改制遵循的基本原则
三、改制重组方案
(一)主发起人投入股份有限公司的相关资产状况,非相关资产的处置状况,其他发起人投入股份公司的资产形式和数量;
(二)进入股份有限公司的职工、离(退)休人员安置状况;
(三)改制前公司组织结构状况;
(四)公司前一年资产负债状况(表格);
(五)公司前一年经营状况(主营收入、利润总额、所得税、净利润、净资产收益率)。

四、拟设立股份有限公司基本状况
(一)公司概况:名称、法定代表人、公司居处、注册资本、经营范围;
(二)股本总额和股本结构;
(三)股份公司的组织结构状况;
(四)股份公司募集资金投向。

五、其他有关问题
(一)同业竞争:主发起人和股份有限公司之间,以及和其他发起人之间是否存在同业竞争,如何解决这一问题;
(二)关联交易:股份有限公司和主发起人以及其他发起人之间是否存在关联交易,应如何解决;
(三)股份有限公司对于主发起人无形资产(商标、工业产权、非专利技术、土地运用权等)的运用方式和支出凭证;
(四)改制前公司非经营性资产处置状况;
(五)股份有限公司对于改制前重大经济合同履行及债权债务的处置和对外贷款担保状况。

六、产品市场及盈利预料
关于设立股份有限公司可行性探讨报告的内容和格式
引言:为了建立现代企业制度,转换企业经营机制,提高企业的资产运营效果,不断拓宽企业融资渠道,提高企业的经济和社会效益,加快企业发展步伐,依据《公司法》和有关规定,经发起人充分协商,实行发起设立方式组建股份有限公司。

一、公司概要
(一)公司名称、居处、注册资本、经营范围、经营方式;
(二)公司规模(包括生产实力、人员配置、营业面积等)。

二、公司发起人状况
(一)主发起人的基本状况;
(二)其他发起人状况。

三、设立股份有限公司的可行性和必要性
(一)可行性:企业目前在行业中的优势、政策优势、技术优势、市场优势以及管理和人才优势的分析;
(二)必要性:一是有利于拓宽融资渠道,加快企业发展;二是有利于明晰产权关系,转换企业经营机制;三是通过资本,不断壮大企业规模,增加企业发展实力。

四、公司股本总额、股本结构、股本募集方案
五、募集资金投向或资金用途
六、公司今后三年盈利预料:包括销售收入、利润总额、净利润、每股税后利润、提取公积金、公益金、每股红利。

七、风险因素和相应对策
(一)风险因素:政策性风险、经营风险、行业风险、企业内部管理风险等;
(二)相应对策:针对政策风险的对策、针对经营风险的对策、针对行业风险的对策、针对企业管理风险的对策。

八、公司发展规划及前景
九、结论
有限公司改制设立股份公司的方案设计
（一）股本
依据《公司法》第九十九条规定，有限责任公司依法经批准变更为股份有限公司时，折合的股份总额应当相等于公司净资产额。

即有限责任公司在审计基准日经有证券从业资格的会计师事务所审计的净资产值为变更后的股
份公司的股本，由于在一个时点上，有限公司的净资产不会为整数，一般是取整数折为股本，零数以两种方式解决，一是进行支配，将零数支配给股东，接着挂在帐面作为对股东的负债，二是将零数计入资本公积金。

在此须要留意的是：
1、有限公司的折股依据是经审计的净资产，而不是评估后的净资产，依据中国证监会股票发行审核标准备忘录其次号《首次公开发行股票公司资产评估资料审核指引》的规定，有限公司在变更为股份公司时可以进行资产评估，但由于变更前后虽然企业性质不同但仍为一个持续经营的会
计主体，不应变更历史成本计价原则，资产评估结果不应进行帐务调整。

假如有限公司变更为股份有限公司时，依据资产评估结果进行了帐务调整的，则应将其视同为新设股份公司，按《公司法》规定应在股份有限公司开业三年以上方可申请发行新股上市。

2、假如公司有较多的参股企业，则合并报表和母公司报表的净资产数量可能出现不一样状况，当出现这种状况时，实践中一般以母公司报表的净资产数为折股依据。

（没有明确规定，或者说以两者中低的数为折股依据）
《公司法》规定：股份有限公司注册资本的最低限额为人民币500万元。

股份有限公司申请其股票上市，公司股本总额不少于人民币五千万元（指发行后），向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上，目前中国证监会限制的发行比例一般在25%—40%之间，因此，股份公司设立时的股本一般不低于三千万元。

假如有限公司在整体变更时的净资产达不到3000万元，可以通过增资扩股方式增加净资产。

（二）资产状况
《公司法》规定，发起人可以用货币出资，也可以用实物、学问产权、土地运用权作价出资。

对作为出资的实物、学问产权或者土地运用权，必需进行评估作价，核实财产，并折合为股份。

发起人以其他非现金资产出资的，公司应取得其权属证明或完整的全部权。

1、无形资产
无形资产出资涉及土地运用权、商标商誉、专利和非专利技术等三个方面。

1）土地运用权
企业经营性资产相关的土地有4种处置方式：
A、企业向国土部门交纳土地出让金，取得土地运用权；
B、企业向国土部门租赁运用；
C、企业的控股股东向国土部门交纳土地出让金，取得土地运用权后，将土地租赁给企业运用；（我们建议尽量不接受租用方式，避开利润调整，增加审核的难度）
D、上述3种方式的组合。

公司原则上应取得完整的土地运用权。

如以租赁方式从主发起人或控股股东合法取得土地运用权的，应明确租赁期限及付费方式，以及到期后公司的优先选择权。

2）商标、商誉
依据中国证监会的要求，设立股份公司时，和股份公司经营性业务相关的商标必需进入股份公司。

若企业改制时，其该商标在控股股东处，控股股东应将该商标以及商誉无偿转让给有限公司，不得将商标、商誉作价入股。

（原则上随资产走，之所以强调无偿，主要是有限公司的经营业绩中已经包含了该等无形资产的贡献，而且离开了有限公司的现有资产和管理层的努力，该等无形资产就无法体现价值，因此单独作价有损害将来公众股东利益的嫌疑。

）
3）工业产权、非专利技术
和商标、商誉的处理不同，工业产权、非专利技术可以在合理的价格范围内转让给有限公司。

发起人以工业产权、非专利技术作价出资的金额不得超过公司注册资本的25%。

有限公司整体变更的工作程序
（一）尽职调查
对于改制项目，主要是有限公司成立以来的合法性、企业业务状况和发展前景，具体包括以下几个方面：
1、股本形成过程的合法性
从有限公司设立起先，须要关注设立时出资方式（系以现金、实物资产、无形资产等），除以现金出资外，实物资产出资的须要进行审计、评估等相关手续；无形资产出资的须要履行相关手续，如技术认定、评估，以土地出资的须要经过土地评估机构的评估，并须要经国土管理部门的确认（现阶段拟上市公司已不允许以商标、商誉等无形资产出资）
在有限公司持续经营过程中，会出现增资扩股、股权转让等，每一次股权变动时的法律文件（董事会和股东会决议、验资报告、工商变更登记等）是否齐备，行为是否合法。

2、资产形成过程的合法性
有限公司持续经营过程中，主要的经营性资产的形成过程。

3、经营状况
1）经营业绩的真实性
2）关联交易状况
3）财务制度状况
4）财务数据的真实性。