东北财经大学22春“金融学”《证券投资学X》作业考核题库高频考点版(参考答案)试题号2

东北财经大学22春“金融学”《证券投资学X》作业考核题库高频考点版
（参考答案）
一.综合考核(共50题)
1.
具有凸性效用函数的投资者是()。

A.风险规避者
B.风险爱好者
C.风险中立者
D.以上都不对
参考答案：B
2.
与股票内在价值成反方向变化的因素有()。

A.股利增长率
B.年股利
C.投资要求报酬率
D.系数
参考答案：CD
3.
下面四种情况中，()是以折价方式卖出债券。

A.债券息票率大于当期收益率，也大于债券的到期收益率
B.债券息票率等于当期收益率，也等于债券的到期收益率
C.债券息票率小于当期收益率，也小于债券的到期收益率
D.债券息票率小于当期收益率，但大于债券的到期收益率
参考答案：C
4.
连接基金的收益率小于单个基金投资人是因为()。

A.流动性低
B.多层费用和更高的流动性
C.无理由，两种基金费用应该相同
D.仅仅由于多层费用
5.
优先认股权是普通股东的一种特权，它授予它的持有者按一定价格在一定时期内优先购买股票的权利，实际上它是一种短期的股票看跌期权。

()
A.正确
B.错误
参考答案：B
6.
资本资产定价模型存在一些局限性，包括()。

A.某些资产的值难以估计
B.依据历史资料计算出的值对未来的引导作用有限
C.资本资产模型建立在一系列假设之上，但这些假设与实际情况有一定的偏差
D.是对现实中风险和收益关系的最确切的表述
参考答案：ABC
7.
上年末某公司支付每股股息为10元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为8%，该股票面值为200元，则该公司股票的价值与面值之差为()元。

A.260
B.-60
C.60
D.无法计算
参考答案：C
8.
一个证券组合的特雷诺指数为正数，表明其绩效好。

()
A.正确
B.错误
参考答案：B
A.价格发现
B.投机手段
C.保值手段
D.套利手段
参考答案：C
10.
关于业绩评估预测，下列说法正确的有()。

A.资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现其原则的多条途径
B.业绩评估需要考虑组合收益的高低
C.业绩评估需要考虑组合承担的风险大小
D.收益水平越高的组合越是有优秀的组合
参考答案：ABC
11.
基金按照收益风险目标分类可分为()。

A.积极成长型
B.成长型
C.成长收入型
D.收入型
参考答案：ABCD
12.
投资组合中成分证券相关系数越大，投资组合的相关度高，投资组合的风险就越小。

()
A.正确
B.错误
参考答案：B
13.
属于债券市场的有()。

A.国际债券
B.市政债券
C.抵押贷款证券
参考答案：ABC
14.
关于业绩评估指标的叙述，正确的有()。

A.夏普指数以资本市场线为基准，指数值等于证券组合的实际风险溢价除以标准差
B.詹森指数的指数值实际上就是证券组合所获得的高于市场合理定价的那部分风险溢价
C.特雷诺指数以证券市场线为基准，是连接证券组合与无风险证券的直线的斜率
D.夏普指数是以资本市场线为基准，连接证券组合与无风险资产的直线的斜率
参考答案：ABCD
15.
财务报表综合分析的主要意义在于全面、准确、客观地揭示与披露企业财务状况和经营情况。

()
A.正确
B.错误
参考答案：A
16.
金融互换可分为()。

A.利率互换
B.股权互换
C.货币互换
D.信用互换
参考答案：AC
17.
决定公司债券发行价格的因素主要有()。

A.债券面额
B.票面利率
C.公司类型
D.债券期限
参考答案：ABD
有效久期被定义为()。

A.债券价格与市场利率之比
B.债券价格变化率与市场利率变化量之比
C.债券价格变化率与市场利率之比
D.债券价格变化率与市场利率变化率之比
参考答案：B
19.
某基金资产总额1.2亿美元，发行在外股份数500万股，总负债500万美元，其资产净值为()。

A.33元/股
B.23元/股
C.24元/股
D.21元/股
参考答案：B
20.
更加愿意参加公平博弈或者其他赌博的人属于()偏好。

A.风险中性
B.风险厌恶
C.风险喜爱
D.风险无关
参考答案：C
21.
下列市场属于货币市场子市场的是()。

A.大额存单市场
B.回购协议市场
C.同业拆借市场
D.短期国库券市场
参考答案：ABCD
22.
下列各项资产中不属于金融资产的是()。

C.期货
D.机器
参考答案：D
23.
半强式有效市场假说认为股票价格()。

A.反映了以往的全部价格信息
B.反映了全部的公开可得信息
C.反映了包括内幕消息在内的全部相关信息
D.是可以预测的
参考答案：B
24.
下列属于非系统性风险范畴的是()。

A.经营风险
B.违约风险
C.财务风险
D.通胀风险
参考答案：ABC
25.
期货市场形成的价格具有()特性。

A.真实性
B.预期性
C.连续性
D.权威性
参考答案：ABCD
26.
一个票面利率为10%，票面价值为100元，还有两年到期的债券其现在的市场价格为()。

(假设现在的市场利率为10%)
A.99.75元
B.100元
参考答案：B
27.
马科维茨描述的投资组合理论主要关注于()。

A.系统风险的减少
B.分散化对投资组合的风险影响
C.非系统风险的确认
D.积极的资产管理以扩大收益
参考答案：B
28.
下列关于债券的凸性的描述，说法不正确的有()。

A.凸性对投资者是不利的，所以债券的凸性越小越好
B.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
C.凸性可以弥补债券价格计算的误差
D.凸性能较准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度参考答案：A
29.
在阿尔法转移的过程中，我们可以使用()。

A.ETF
B.指数基金
C.标普500指数基金
D.国债
参考答案：ABC
30.
下列关于凸性的描述正确的是()。

A.凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系
B.凸性对投资者是有利的
C.凸性无法弥补债券价格计算的误差
D.其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者
31.
属于公司在国外公司发行以本国货币计价的证券的有()。

A.欧洲美元债券
B.欧洲日元债券
C.扬基债券
D.武士债券
参考答案：CD
32.
以下金融市场的作用有利于加速实物资产的证券化的是()。

A.信息作用
B.调节居民消费动机
C.实现风险合理分配
D.促进所有权与经营权分离
参考答案：C
33.
方向性策略是指()。

A.被动型管理策略
B.投资指数基金
C.单纯的认定市场中一个板块会超过另一个板块
D.投资无风险资产
参考答案：C
34.
通胀保值债券的本金需要根据CPI的增幅按比例进行调整。

()
A.正确
B.错误
参考答案：A
35.
B.半弱有效市场
C.强有效市场
D.半强有效市场
参考答案：B
36.
考虑一个5年期债券，息票率为10%，但现在的到期收益率为8%，如果利率保持不变，一年以后这种债券的价格会()。

A.更高
B.更低
C.不变
D.等于面值
参考答案：B
37.
关于资本市场线，下列说法正确的是()。

A.资本市场线是所有有效资产组合的预期收益率和风险关系的组合轨迹
B.资本市场线是从无风险资产出发经过市场组合的一条射线
C.风险厌恶程度高的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合
D.风险厌恶程度低的投资者会选择市场组合M点右上方的资产组合
参考答案：ABD
38.
以下关于债券收益率与票面利率的说法正确的有()。

A.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越高，其收益率越高
B.其他条件相同的情况下，债券的票面利率越低，其收益率越高
C.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将低于票面利率
D.当债券发行价格高于债券面额时，债券收益率将高于票面利率
参考答案：AC
39.
我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是()。

A.A股
D.H股
参考答案：A
40.
在国际市场上，短期国债的常见形式是国库券，它是由政府发行用于弥补财政赤字的一种债券。

()
A.正确
B.错误
参考答案：B
41.
积极型投资组合管理策略的理论模型包括()。

A.特雷纳-布莱克模型
B.CAPM模型
C.布莱克-利特曼模型
D.均值方差模型
参考答案：AC
42.
下列关于期货及衍生品的说法中，正确的是()。

A.期货交易对象是标准化合约，期权交易对象是非标准化合约
B.期权交易不能通过放弃了结
C.期权交易和期货交易的履约方式不同
D.期货交易采用双向交易方式
参考答案：CD
43.
关于基金估值的说法正确的有()。

A.对于上市流通的有价证券估值，开放式基金选用估值日收盘价估值
B.对于上市流通的有价证券估值，封闭式基金选用估值日平均价估值
C.银行间同业市场债券采用不含息成本与市价孰低法估值
D.遇到不可抗力因素，基金管理人有权暂停估值
参考答案：ABCD
44.
以下机构()属于金融中介。

A.银行
B.投资公司
C.保险公司
D.信贷联盟
参考答案：ABCD
45.
债券的等价收益率()银行贴现收益率。

A.高于
B.低于
C.等于
D.无法判断
参考答案：A
46.
下列关于凸性的说法中，正确的有()。

A.凸性描述了价格和利率的二阶导数关系
B.当收益率变化很大时，凸性可以忽略不计
C.凸性与久期一起可以更加准确地把握利率变动对债券价格的影响
D.凸性与久期一起描述的价格波动是一个精确的测量结果
参考答案：AC
47.
导致债券不能收回投资的风险主要有两种情况，分别是()。

A.债务人不履行债务，即债务人不能按时足额履行约定的利息支付或者偿还本金
B.恶性通货膨胀导致货币的贬值
C.流通市场风险，即债券在市场上转让时因价格下跌而承受损失
D.债权人的意外死亡
参考答案：AC
48.
评价组合管理业绩的标准很简单，比较不同组合之间收益水平的高低，收益水平越高的组合就是优秀
的组合。

()
A.正确
B.错误
参考答案：B
49.
同时售出甲股票的1股看涨期权和一股看跌期权，执行价格均为50元，到期日相同，看涨期权的价格为5元，看跌期权的价格为4元。

如果到期日的股票价格为48元，该投资组合的净收益是()元。

A.5
B.7
C.9
D.11
参考答案：B
50.
某证券组合今年实际平均收益率为0.16，当前的无风险利率为0.03，市场组合的期望收益率为0.12，该证券组合的β值为1.2，那么，该证券组合的詹森指数为()。

A.-0.022
B.0
C.0.022
D.0.03
参考答案：C。