模拟炒股论文

JIANGXI AGRICULTURAL UNIVERSITY
经济贸易学院
双学位毕业论文
题目：谈模拟炒股
所在学院：经济管理学院
姓名：
学号：
第一专业：农林经济管理
第二专业：金融学
双学位班级：金融1105班
指导教师：职称：
二0 年月
目录
摘要 (2)
1 股票的一般分析方法 (2)
1.1 基本面分析 (2)
1.2 技术分析 (4)
1.2.1 技术分析简介 (4)
1.2.2技术分析的一般理论 (4)
2 股票分析 (5)
2.1 华东科技的股票分析 (5)
2.1.1 华东科技股票的基本面分析 (5)
2.1.2 华东科技股票的技术分析 (7)
3 结论 (8)
摘要
本文首先对股票投资的基本面分析和技术分析做了简单的理论叙述。

接着针对华东科技股票进行模拟炒股实战。

最后用基本面分析和技术分析的方法对本支股票的分析，首先是利用基本面分析从宏观经济因素、行业和企业素质等方面对该公司股票做出基本预测和发展状况的叙述；再结合技术分析中的K线理论进一步对股市基本情况和为了发展趋势进行预测和做出判断；最后对股票的操作做出简单分析总结，得到如下结论：华东科技可短期套利，长期可以持股观望。

通过对上述问题的研究，股票投资是有风险的，股票买卖实质上就是股票所代表的股东权的买卖。

关键词：金融证券；基本面分析；技术分析
1 股票的一般分析方法
1.1 基本面分析
基本面分析又称基本分析，是以证券的内在价值为依据，着重于对影响证券价格及其走势的各项因素的分析，以此决定投资购买何种证券及何时购买。

基本分析的假设前提是：证券的价格是由其内在价值决定的，价格受政治的、经济的、心理的等诸多因素的影响而频繁变动，很难与价值完全一致，但总是围绕价值上下波动。

理性的投资者应根据证券价格与价值的关系进行投资决策。

基本面因素主要包括：
（1）宏观经济状况
宏观经济分析是判断证券市场发展趋势和投资价值的基础。

宏观经济发展趋势决定证券市场发展方向，宏观经济的增长速度和质量，决定证券市场的投资价值。

宏观经济分析主要分析社会经济的总体状况，它是个体经济的总和。

不同行业、不同部门所有企业的业绩共同形成了社会经济的发展速度和质量，而宏观经济的发展状况又是企业投资价值的综合反应。

因此，投资者应该通过宏观分析，判断经济运行目前处于什么阶段，预测经济形势将会发生什么变化，从而做出投资方向的决策。

（2）利率水平
利率水平决定了股票市值的高低，特别是长期国债利率反映了长期通胀以及经济增长的预期，也是股市用来做贴现率的标准利率，长期国债收益率越高，市盈率越低，反之，市盈率越高。

市盈率是股价和每股收益的比值，市盈率低得股票相对价值较高。

（3）通货膨胀
通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌。

政府往往不会长期容忍通货膨胀存在，因而必然会使用某些宏观经济政策工具来抑制通货膨胀，这些政策必然对经济运行造成影响。

通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的不确定性，从而增加证券投资的风险。

通货膨胀时期，并不是所有价格和工资都按同一比率变动，而是相对价格发生变化。

这种相对价格变化引致财富和收入的再分配，因而某些公司可能从中获利，而另一些公司可能蒙受损失。

通货膨胀不仅产生经济影响，还可能产生社会影响，并影响投资者的心理和预期，从而对股价产生影响。

（4）企业素质
企业素质是个“质”的概念，而不是量的概念。

企业素质是个“整体”概念，我们考察企业素质不仅要看它的各个要素的质量，更重要的是要看各要素之间的内在联系和相互结合、相互制约的整体功能。

（5）政治因素
政治因素泛指那些对股票价格具有一定影响力的国际政治活动、重大经济政策的发展计划以及政府的法令、政治措施等。

政治形势的变化，对股票价格也产生了越来越敏感的影响。

1.2 技术分析
1.2.1 技术分析简介
技术分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。

所有的技术分析都是建立在三大假设之上的。

一、市场行为包容消化一切。

这句话的含义是：所有的基础事件--经济事件、社会事件、战争、自然灾害等等作用于市场的因素都会反映到价格变化中来。

二、价格以趋势方式演变。

三、历史会重演。

技术分析认为只要关注价格趋势的变化及成交量的变化就可以找到盈利的线索。

技术分析的目的不是为了跟庄。

技术分析的目的是为了寻找买入、卖出、止损信号，并通过资金管理而达成在风险市场中长期稳定获利。

与技术分析相对应的分析被称为基础分析。

基础分析又称基本面分析，但是注意基本面分析不等于基本面。

基本面是指一切影响供需的事件。

基本面分析则是指对这些基本事件进行归纳总结，最终来确定标的物的内在价值。

当标的物的价格高于标的物的价值时，被称为价值高估，在交易中则需减持，反之如果价格低于价值则被称为价值低估，在交易中则需买入。

从交易实践来看，技术分析方法要领先于基础分析方法。

在操作上技术分析则更为实用。

最后在补充一下：无论是技术分析还是基础分析方法都不是跟庄的工具。

跟庄的本质是一种交易作弊行为，跟庄者认为庄家能战胜市场，而对于一位严谨的技术分析者而言，庄家的作用并不是决定性的，他们无须跟随它，因为事实上，庄家并不能改变市场自身的运行，并没有什么庄家能战胜市场。

1.2.2技术分析的一般理论
K线图
K线图最早是日本德川幕府时代大阪的米商用来记录当时一天、一周或一月中米
价涨跌行情的图示法，后被引入股市。

目前，这种图表分析法在我国以至整个东南亚地区尤为流行。

由于用这种方法绘制出来的图表形状颇似一根根蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因而也叫阴阳线图表。

通过Ｋ线图，我们能够把每日或某一周期的市况表现完全记录下来。

股价经过一段时间的盘档后，在图上即形成一种特殊区域或形态，不同的形态显示出不同意义。

我们可以从这些形态的变化中摸索出一些有规律的东西出来。

K线图形态可分为反转形态、整理形态及缺口和趋向线等。

根据K线的计算周期可将其分为日K线,周K线,月K线，年K线。

根据开盘价与收盘价的波动范围，可将Ｋ线分为小阳星、小阴星，小阴、小阳，中阴中阳和大阴、大阳等线型。

2 股票分析
2.1 华东科技的股票分析
2.1.1 华东科技股票的基本面分析
一、公司简史
南京华东电子信息科技股份有限公司（以下简称公司或本公司）原名南京华东电子集团股份有限公司，是由原国营华东电子管厂现更名为南京华东电子集团有限公司（以下简称"集团公司"）在改制的基础上独家发起，经南京市经济体制改革委员会以宁体改字(92)215号文批准，以定向募集方式设立的股份制试点企业。

集团公司改制投入的部分经营性资产，以一九九二年六月三十日为基准日，由原南京会计师事务所评估，经南京市国资办评估确认字（92）50号文件确认，经确认后的净资产8,106.41万元，以1:1折合国有法人股8,106.40万股；本公司内部职工以每股1元的价格认购1,972.22万元，折1,972.22万股。

公司的股本募集后由原南京会计师事务所宁会验（92）2071号验资报告验证，并经南京
市工商行政管理局核准注册登记，领取注册号为13495591-0企业法人营业执照；从1993年1月8日正式按股份制试点企业运作。

经营范围：生产和销售真空电子器件、电光源产品、电子计算机及配件以及其它电子产品。

主营:真空电子器件、电光源产品、显示器件、新型电子器件及电子材料、晶体元件的生产销售，动力供应。

兼营:动力设备、照明设备安装、维修等。

二、基本面分析
（1）宏观因素分析：
2013至2014年是我国进行社会主义市场经济体制改革的重要一年，政府所推行的重大改革方案进一步减少了市场的政府干预，加强了市场调控，并适当的放松了对某些行业的垄断引入了民间资本。

在电子产业中，行业内进行了洗牌与重组使行业的方向向高附加值、高技术含量的方向发展。

其次随着我国个人电脑的普及，电子配件市场明显扩大并出现了分层。

这对企业来说既是机遇也是挑战。

（2）微观因素分析：
华东科技基本面向好的趋势进一步加速，CEC重组整合的预期加强，投资机会显现。

维持“强烈推荐”的投资评级。

华东科技控股子公司南京华睿川触摸屏的投资规模与产品结构调整速度超过预期。

预计在08年至少再投入4000多万元进行设备和新品的生产投入，并有望在5月份形成120K/日、10月份形成150K/日的产能。

公司还将稳步向更高端产品的研发型企业转变：首先，膜对膜触摸屏已经基本完成打样阶段，有望在6月份获得国内大型通讯企业的订单，售价比目前的玻璃对膜产品更高，毛利率相应提高；其次，公司正在与美国一家专业软件IC设计企业进行合作开发高端电容式触摸屏；另外，通过与国内外大型GPS厂商、卡西欧与三星进行合作开发进入GPS、游戏机等领域，拓展了产品的应用领域。

值得关注的是，华睿川的成品率目前已稳定在85%以上的高水平，是竞争对手所不及的，未来还将有望快速提高到90%左右。

此外，公司的管理水平相对于国内竞争对手来说也具备一定优势。

另一控股子公司南京华联兴是国内唯一自主生产核心技术产品——水晶片的谐振器厂商，其盈利能力也有超预期表现。

该公司在07年实现销售收入1.8亿元左右，净利润2400万元左右，08年将进行大概6条线的扩产，从目前的
600-700万片/月提升到1200万片/月的产能。

2.1.2 华东科技股票的技术分析
K线理论分析：
日K线图中红绿条线表示：
阳线（红色）：表示收盘价高于开盘价；
阴线（绿色）：表示收盘价低于开盘价。

上影线：当K线为阳线时，上影线为当日最高价与收盘价之差；当K线为阴线时，上影线为当日最高价与开盘价之差。

下影线：当K线为阳线时，下影线为当日开盘价与最低价之差；当K线为阴线时，下影线为当日收盘价与最低价之差。

实体线：表示当日收盘价与开盘价之差。

从k线图中我们可以看出最近半个月走势弱于指数-0.95%；从当日盘面来看，明日可能下跌或低位震荡。

近几日上涨力度加大，持仓待涨；该股近期的主力成本为5.24元，股价位于成本下方，已显弱势；周线仍为下跌趋势，如不突破“5.61元”不能确认趋势扭转；
3 结论
论文主要从宏观经济和政策、行业等方面和主要利用K线图对华东科技进行基本面分析和技术分析，并对其未来走势作出预测判断。

由于模拟股票投资的时间有限，不能从长期来跟踪、模拟操作股票，以上作出的分析和结论的准确性并不是很高。

股票投资的分析方法及衡量指标有很多，本文中的股票的分析也仅仅是利用一些主要方法来分析的，如:基本面分析中的宏观经济因素、政治因素、行业因素和公司因素等；技术分析的方法同样是多种多样，本文主要应用的有K线理论。

由于分析方法单一化和简单化，造成股票预测趋势的不准确也是很正常的。

股市的瞬息万变，要对其尽可能的准确预测，只有通过细致的分析和对股票市场各个方面的全面了解。

从模拟股票投资的实验中看出，将多种分析方法应用于实际股票市场中，股市的趋势是可以预测的，股市的波动是有规律可循的，要运用适当的方法、多种衡量指标，选择恰当的时间，通过对股市的长期观察、分析，可以得出与其真实规律相近的结论，从而有效的控制风险，合理理财。