金融概论第一章节课件

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– 金融市场：有特点场所的、也有场外市场。
– 金融中介：银行、投资公司、保险公司、证券公司等。
• 今天的金融系统是全球性的。金融市场和中介通过庞大的国际远程通信系统连接在一起，是资金的支付和的交易可以24小时不停的进行。
2021年1月8日星期五
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二、企业的资金需求
资金流通图
项目选择
项目筹备
营运资本管理
融资
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企业组织形式
• 企业组织形式是指企业财产及其社会化大生产的组织状态，它表明一个企业的财产构成、内部分工协作与外部社会经济联系的方式。
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• 独资企业，西方也称“单人业主制”。它是由某个人出资创办的，有很大的自由度，只要不违法，爱怎么经营就怎么经营，要雇多少人，贷多少款，全由业主自己决定。赚了钱，交了税，一切听从业主的分配；赔了本，欠了债，全由业主的资产来抵偿。我国的个体户和私营企业很多属于此类企业。
适合
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三、股份公司资金来源
• （一）股份有限公司的性质 • （二）股份有限公司的设立 • （三）股份有限公司的组织结构
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股份有限公司的性质
• (1)股东人数具有广泛性 • 股份有限公司产生的原因在于适应社会化大生产对巨额资本的需求，股份
有限公司通过向社会公众广泛地发行股票来筹集资本，任何投资者只要认购股票和支付股款，都可成为股份公司的股东，这使得股份有限公司的股东人数具有广泛性的特点。 • (2)股东的出资具有股份性 • 股份有限公司的全部资本划分为金额相等的股份，股份是构成公司资本的最小单位。这种资本股份化的采用，便于股东股权的确定和行使。 • (3)股东责任具有有限性 • 股份有限公司的股东对公司债务仅以其认购的股份为限承担责任。 • (4) 股份发行和转让的公开性、自由性。股份有限公司的的这一特征是区别于其他各种公司的最主要特征。 • （5）公司经营状况的公开性。由于公司的股份发行和转让的公开性、自由性，使得股份有限公司的经营状况不仅要向股东公开，还要向社会公开。 • （6）公司信用基础的资合性。股份有限公司的的信用基础在于其公司资本和资产，这与股东的有限责任是联系在一起的。
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第三节金融市场类型
• 一、金融市场的含义与有效性 • 二、货币市场与资本市场 • 三、一级市场与二级市场 • 四、场外交易市场与有价证券的管理 • 五、国际金融市场的新发展
者的股东身份和权益，并据以获得股息和红利的一种可转让的书面凭证，它是股份有限公司股份的表现形式.
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• 2. 股票的性质
✓ 股票是一种证权证券，证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
✓ 股票是一种有价证券。 ✓ 股票是一种要式证券。股票应记载一定的事项，其内容应全面
真实，这些事项往往通过法律形式加以规定。 ✓ 股票是一种综合权利证券，股票持有者作为股份公司的股东享
有独立的股东权利。股东权是一种综合权利，包括出席股东大会、投票表决、分配股息和红利等。
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3.股票的特征经营决策的参与性、收益性、风险性、稳定性、流通性、股份的伸缩性、价格的波动性、
公开招募。在不同的国家，股份有限公司的设立规定有所不同。有的国家规定，只有在全部股份均被认足时，公司才得以成立。有的国家规定，股份有限公司实行法定资本制的，以认足全部股份为成立的条件；股份有限公司实行授权资本制的，可以不认足全部股份。
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四、股票的种类
• （一）股票特征与类型 1.股票的定义 ★股票是股份有限公司发行的用以证明投资
• 6 Wells Fargo & Co 美国富国银行 US WFC
• 7 Mitsubishi UFJ Financial Group 三菱日联金融集团
Japan
• 8 ICBC 中国工商银行 China
• 9 Credit Agricole Group 法国农业信贷银行 France
• 10 Santander Central Hispano 西班牙国际银行 Spain
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第一节金融和金融服务的重要性
• 一、金融系统 • 二、企业资金需求 • 三、金融服务业的职能 • 四、金融服务机构
（重点）P3
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一、金融系统
• 金融系统包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。
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• 2.公司的所有权与管理权的分离
✓ 一.职业经理人可能具有运营公司的更高的能力 ✓ 二.为了获得企业规模方面的效率，许多家庭可能需要进行
合作 ✓ 三.在不确定的经营环境中，经营者可能需要进行多方面的
投资来进行风险的降低 ✓ 四.分离式的结构可以降低获取信息的成本 ✓ 五.因为存在“学习曲线”或“关注效应”，分离式结构更
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特征：
• 股份有限公司是独立的法人 • 股份有限公司的全部资本都采用股份的形
式，每股金额相等 • 有限责任制 • 所有权与经营权相互分离 • 股份可自由转换 • 财务公开原则
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股份有限公司的设立
• 发起设立 • 即所有股份均由发起人认购，不得向社会公开招
募。 • 招募设立 • 即发起人只认购股份的一部分，其余部分向社会
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四、金融服务机构
（一）金融市场 1.金融资产的基本类型有哪些？债务、资本、和衍生证券 2.各种类型的举例？债务：货币市场、资本市场资本：是公司所有者的要求权（普通股）衍生证券：期权和远期合约。
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（二）:金融服务机构
• 1、商业银行 • 2、储蓄贷款协会 • 3、互助储蓄银行 • 4、保险公司 • 5、养老金和退休基金 • 6、共同基金 • 7、投资银行 • 8、风险投资公司 • 9、资产管理公司 • 10、信息服务公司
第一章金融和资本市场概述
2021年1月8日星期五 2021年1月8日星期五
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第一节金融和金融服务的重要性第二节企业资金来源和类型第三节金融市场类型
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本章目的与要求：
• 通过本章的学习，你要了解：
– 金融系统的定义 – 金融服务业的职能与重要性 – 股份公司资金来源及股票的类型 – 金融服务机构的种类 – 金融市场类型
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• (1)合伙企业法规定每个合伙人对企业债务须承担无限、连带责任(如果一个合伙人没有能力偿还其应分担的债务，其他合伙人须承担连带责任)
• (2)法律还规定合伙人转让其所有权时需要取得其他合伙人的同意，有时甚至还需要修改合伙协议，因此其所有权的转让比较困难。
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先股
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（四）我国现行的股票类型
◎国家股国家股是指代表国家进行投资的有关部门或
者机构，以国有资产向公司投资所形成的股份，包括以公司现有资产折算成的股份.
◎法人股指企业法人或者具有法人资格的事业单位和社会团体，以本单位依法经营的资产向公司的非上市流通股权部分投资形成的股份
• 公司企业是按所有权和管理权分离，出资者按出资额对公司承担有限责任创办的企业。主要包括有限责任公司和股份有限公司。
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• 有限责任公司指不通过发行股票，而由为数不多的股东集资组建的公司（一般由2人以上50人以下股东共同出资设立），其资本无需划分为等额股份，股东在出让股权时受到一定的限制。在有限责任公司中，董事和高层经理人员往往具有股东身份，使所有权和管理权的分离程度不如股份有限公司那样高。有限责任公司的财务状况不必向社会披露，公司的设立和解散程序比较简单，管理机构也比较简单，比较适合中小型企业.
市场盈余部门
赤字部门
中介机构
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三、金融服务业的职能
1：金融职能比金融服务更为稳定；机构的形式随职能而变。
金融系统执行的六项基本的核心职能：
（一）：在时间和空间上转移资源（二）：管理风险（三）：清算和支付结算（四）：积聚资源和分割股份（五）：提供信息（六）：解决激励问题
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• 股份有限公司全部注册资本由等额股份构成并通过发行股票(或股权证)筹集资本,公司以其全部资产对公司债务承担有限责任的企业法人。（应当有2人以上200以下为发起人，注册资本的最低限额为人民币500万元）
• 其主要特征是：公司的资本总额平分为金额相等的股份；股东以其所认购股份对公司承担有限责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任；每一股有一表决权，股东以其持有的股份，享受权利，承担义务。
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票样一
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（二）股票的类型
普通股
• 按照股东的权利
优先股记名股票
• 按照有无记名划分
无记名股票有票面金额股票
• 按照有无票面额划分
无票面金额股票流通股票
• 按是否可以流通
非流通股票
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（三）普通股和优先股
★按照股东权利：普通股和优先股 ◎普通股是指对股东享有的平等权利不加以
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（三）金融基础设施
• 金融基础设施包括法律和会计程序、交易机构和清算设施，以及规范金融体系使用者关系的法规体系。
• 一、交易法规 • 二、会计体系
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第二节企业资金来源和类型
• 一、企业对资本的一般需求 • 金融在企业经营决策中的重要性
包括国有法人股和普通法人股。国家股和国有法人股统称国有股。
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◎公众股指我国境内的个人和机构，以自己的合法财产向公司的可上市流通股权部分投资形成的股份，包括公司职工股和社会公众股。 ◎外资股
外国人、港澳台投资者购买的人民币股票。境内上市外资股（B股）境外上市外资股（H股、N股、S股）
特别限制的股票。 ◎优先股是指在分配公司收益和剩余资产方
面比普通股股票具有优先权的股票。
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优先股的种类（P43）
• （1）累积优先股和非累积优先股 • （2）参与优先股和非参与优先股 • （3）可转换优先股与不可转换优先股 • （4）可赎回优先股和不可赎回优先股 • （5）股息率可调整优先股和股息率固定优
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• 信息不对称(asymmetric information)指交易中的各人拥有的信息不同。在社会政治、经济等活动中，一些成员拥有其他成员无法拥有的信息，由此造成信息的不对称。在市场经济活动中，各类人员对有关信息的了解是有差异的；掌握信息比较充分的人员，往往处于比较有利的地位，而信息贫乏的人员，则处于比较不利的地位。不对称信息可能导致逆向选择(Adverse Selection)。一般而言，卖家比买家拥有更多关于交易物品的信息，但反例也可能存在。前者例子可见于二手车的买卖，卖主对该卖出的车辆比买方了解。后者例子比如医疗保险，买方通常拥有更多信息。
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世界十大银行
• 1 JP Morgan Chase & Co 摩根大通公司 US
• 2 Bank of America Corp 美国银行 US
• 3 Citigroup 花旗集团 US

• 4 Royal Bank of Scotland 苏格兰皇家银行 UK
• 5 HSBC Holdings 汇丰集团 UK HBC
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• 代理人问题
– 代理人并不总是为了委托人的最大利益而行事。如经理作为全体股东的代理，但是可能不会始终维护股东的利益，在决策时尽可能是自身利益最大化。
• 道德风险问题
– 道德风险问题是研究保险合同时提出来的问题，经济学家经常用道德风险概括人们“偷懒” ，“搭便车”和机会主义行为.
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• 合伙企业是由几个人、几十人，甚至几百人联合起来共同出资创办的企业。它不同于所有权和管理权分离的公司企业。它通常是依合同或协议凑合组织起来的，结构较不稳定。合伙人对整个合伙企业所欠的债务负有无限的责任。合伙企业不如独资企业自由，决策通常要合伙人集体做出，但它具有一定的企业规模优势。