全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办法(试行)
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第二条全国股转系统挂牌公司的分层管理适用本办法。
第三条挂牌公司分层管理遵循市场化和公开、公平、公正原则，切实维护挂牌公司和市场参与主体的合法权 益。
第四条全国股转系统设立创新层和基础层，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层或基础层管理。
第五条全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股转公司”）制定客观、公开的分层标准 和维持标准，并据此定期调整挂牌公司所属市场层级。
具体来说，就是根据分层标准中的“盈利性、成长性、流动性”三个维度，综合应用基本分析、技术分析、 演化分析三种方法，对企业价值、成长性与安全边际、市场与制度演化等方面，进行科学分析，客观判断，谨慎 决策。
准入门槛
准入门槛
（一）合格投资者 1、自然人 （1）客户账户内前一交易日日终资产总值（含资金、证券、基金、券商理）在500万以上； （2）两年以上证券投资经验（含新三板交易经验）。 2、一般法人 注册资本在人民币500万以上的法人或实缴出资总额在人民币500万以上的合伙企业。 3、特殊法人 集合信托计划、证券投资基金、银行或券商理财产品、其他监管部门认可的产品或资产。 （二）受限投资者 公司挂牌前股东、持有公司股份的股东、已参与新三板交易的股东 。
全国中小企业股份转让系统挂 牌公司分层管理办法（试行）
股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）
01 具体条款
03 分析方法 05 投资风险
目录
02 管理意义 04 准入门槛
基本信息
为进一步落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《中国证监会关于进一步推进全 国中小企业股份转让系统发展的若干意见》，加快完善市场功能，降低投资人信息收集成本，提高风险控制能力， 审慎推进市场创新，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股转公司”）结合市场反馈意见， 在前期《挂牌公司分层方案（征求意见稿）》基础上，制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办 法（试行）》（以下简称《分层管理办法》），于2016年5月27日发布施行。
就股票投资理论和股票投资方法论而言，由于新三板市场生态的特殊性，投资新三板的方法与沪深交易所有 显著区别，主要体现在基于市场流动性的操作模式、基于企业成长性的价值判断和基于管理制度的系统性风险控 制等方面，通过对企业价值和市场波动情况做出正确评估和判断，以达成持续、稳健获利的目标。
其中，在投资方法论方面，比较常用的分析方法主要包括：基本分析、技术分析、演化分析等 。这三种方 法基于完全不同的理论体系和逻辑结构，其主要研究对象，都只侧重于市场运作的某一特定方面或者范畴，都有 其合理性和局限性，但对于全面认识和深入探索市场运行规律，又都是必不可少的。它们所依赖的理论基础、前 提假设、范式特征各不相同，在实际应用中既相互联系，又有重要区别。
投资风险
投资风险
无论对于创新层还是基础层股票，投资新三板都有可能为投资者带来巨大财富，但也可能让投资者面临巨大 风险，这也是新三板市场设置较高的投资者准入门槛的重要原因。
目前，新三板市场投资风险主要包括如下几种类型：挂牌企业运营风险、公司信息披露风险、市场流动性风 险、管理制度变迁风险等等。
谢谢观看
管理意义
管理意义
新三板分层的重要意义，在于进一步完善新三板市场的投融资功能，降低投资者信息收集成本，提高投资分 析效率，增强投资风险控制能力，继续推进多层次资本市场管理创新，促进新三板市场健康发展。
分析方法
分析方法
作为中国特色多层次资本市场的重要组成部分，新三板投资方法论研究是一个全新课题，需要我们不断实践 和探索，并逐步加以总结与完善。
具体条款
具体条款
《分层管理办法》总共4章19条，包括总则、分层标准和维持标准、层级划分和调整、附则等。具体条款如 下：
第一章总则
第一条为进一步完善全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）市场功能，降低投资人信息 收集成本，提高风险控制能力，审慎推进市场创新，根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决 定》和《非上市公众公司监督管理办法》、《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干 意见》等有关规定，制定本办法。
第三条挂牌公司分层管理遵循市场化和公开、公平、公正原则，切实维护挂牌公司和市场参与主体的合法权 益。
第四条全国股转系统设立创新层和基础层，符合不同标准的挂牌公司分别纳入创新层或基础层管理。
第五条全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股转公司”）制定客观、公开的分层标准 和维持标准，并据此定期调整挂牌公司所属市场层级。
具体来说，就是根据分层标准中的“盈利性、成长性、流动性”三个维度，综合应用基本分析、技术分析、 演化分析三种方法，对企业价值、成长性与安全边际、市场与制度演化等方面，进行科学分析，客观判断，谨慎 决策。
准入门槛
准入门槛
（一）合格投资者 1、自然人 （1）客户账户内前一交易日日终资产总值（含资金、证券、基金、券商理）在500万以上； （2）两年以上证券投资经验（含新三板交易经验）。 2、一般法人 注册资本在人民币500万以上的法人或实缴出资总额在人民币500万以上的合伙企业。 3、特殊法人 集合信托计划、证券投资基金、银行或券商理财产品、其他监管部门认可的产品或资产。 （二）受限投资者 公司挂牌前股东、持有公司股份的股东、已参与新三板交易的股东 。
全国中小企业股份转让系统挂 牌公司分层管理办法（试行）
股份转让系统挂牌公司分层管理办法（试行）
01 具体条款
03 分析方法 05 投资风险
目录
02 管理意义 04 准入门槛
基本信息
为进一步落实《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决定》和《中国证监会关于进一步推进全 国中小企业股份转让系统发展的若干意见》，加快完善市场功能，降低投资人信息收集成本，提高风险控制能力， 审慎推进市场创新，全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股转公司”）结合市场反馈意见， 在前期《挂牌公司分层方案（征求意见稿）》基础上，制定了《全国中小企业股份转让系统挂牌公司分层管理办 法（试行）》（以下简称《分层管理办法》），于2016年5月27日发布施行。
就股票投资理论和股票投资方法论而言，由于新三板市场生态的特殊性，投资新三板的方法与沪深交易所有 显著区别，主要体现在基于市场流动性的操作模式、基于企业成长性的价值判断和基于管理制度的系统性风险控 制等方面，通过对企业价值和市场波动情况做出正确评估和判断，以达成持续、稳健获利的目标。
其中，在投资方法论方面，比较常用的分析方法主要包括：基本分析、技术分析、演化分析等 。这三种方 法基于完全不同的理论体系和逻辑结构，其主要研究对象，都只侧重于市场运作的某一特定方面或者范畴，都有 其合理性和局限性，但对于全面认识和深入探索市场运行规律，又都是必不可少的。它们所依赖的理论基础、前 提假设、范式特征各不相同，在实际应用中既相互联系，又有重要区别。
投资风险
投资风险
无论对于创新层还是基础层股票，投资新三板都有可能为投资者带来巨大财富，但也可能让投资者面临巨大 风险，这也是新三板市场设置较高的投资者准入门槛的重要原因。
目前，新三板市场投资风险主要包括如下几种类型：挂牌企业运营风险、公司信息披露风险、市场流动性风 险、管理制度变迁风险等等。
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管理意义
管理意义
新三板分层的重要意义，在于进一步完善新三板市场的投融资功能，降低投资者信息收集成本，提高投资分 析效率，增强投资风险控制能力，继续推进多层次资本市场管理创新，促进新三板市场健康发展。
分析方法
分析方法
作为中国特色多层次资本市场的重要组成部分，新三板投资方法论研究是一个全新课题，需要我们不断实践 和探索，并逐步加以总结与完善。
具体条款
具体条款
《分层管理办法》总共4章19条，包括总则、分层标准和维持标准、层级划分和调整、附则等。具体条款如 下：
第一章总则
第一条为进一步完善全国中小企业股份转让系统（以下简称“全国股转系统”）市场功能，降低投资人信息 收集成本，提高风险控制能力，审慎推进市场创新，根据《国务院关于全国中小企业股份转让系统有关问题的决 定》和《非上市公众公司监督管理办法》、《中国证监会关于进一步推进全国中小企业股份转让系统发展的若干 意见》等有关规定，制定本办法。