光电子及电子元器件功能材料常州产业园项目可行性研究报告摘要

深圳市新纶科技股份有限公司光电子及电子元器件功能材料常州产业园项目可行性研究报告摘要新纶科技（常州）有限公司（筹）二〇一三年十二月目录1、项目概况 (1)1.1项目名称 (1)1.2实施主体 (1)1.3项目选址 (1)1.4项目建设内容 (1)1.5项目投资规模 (1)1.6项目建设期 (1)2、项目产品方案及市场前景 (2)2.1项目产品方案 (2)2.2项目市场前景 (2)3、项目提出的背景和建设的必要性 (4)3.1项目提出的背景 (4)3.2项目建设的必要性 (5)4. 项目投资概算 (5)4.1项目投资方案及资金来源 (5)4.2主要数据及技术经济指标 (6)5、项目风险与对策 (7)5.1市场风险 (7)5.2技术风险 (7)5.3管理风险 (7)5.4人才风险 (8)6、项目效益分析 (8)1、项目概况1.1项目名称光电子及电子元器件功能材料常州产业园项目（以下简称“项目”）1.2实施主体该项目计划由公司拟设立的全资子公司新纶科技（常州）有限公司（以下简称“常州新纶”）负责实施。

注册资本：5,000万元法人代表：侯毅拟定经营范围：新型材料及其衍生产品的研发、生产与销售，研发先进高分子材料、高性能复合材料、前沿新材料及其制品；自营和代理国家允许的各类产品及技术的进出口业务；研发、生产：功能性薄膜、改性塑料、碳类材料及其它材料制品；销售本公司自产产品。

注册地址：常州西太湖科技产业园区（暂定，以工商登记为准）。

1.3项目选址常州西太湖科技产业园，具体位于长扬路以北，长虹路以南，锦华路以东，新众路以西，占地面积约150亩（以土地管理部门最终定线测量为准）。

1.4项目建设内容投资年产23,950万平方米光电子及电子元器件功能材料生产基地，主要产品包括光学胶带、高净化保护膜、高净化胶带及散热膜等系列产品，形成上下游一体化，初具规模的功能材料产业集群。

1.5项目投资规模预计项目总投资为54,278.2万元，其中，建设投资48,818.9万元含建筑工程费、设备购置费、安装工程费及预备费等），建设期利息1,174.7万元，流动资金4,284.6万元。

1.6项目建设期12个月（自公司取得土地使用权，达到可施工状态为起始日）。

2、项目产品方案及市场前景2.1 项目产品方案项目投产后第一年达产60%，第二年达产80%，第三年达产100%。

达产后本项目产品方案及年产能预测详见下表。

2.2 项目市场前景2.2.1光学胶带市场分析光学胶带作为一种特殊的胶粘剂，主要用于透明器件粘结、光学器件组装、显示器组装、触摸屏、面板等光电子器件的贴合使用。

使用OCA来填充触摸屏与显示面板（LCD、OLED）之间空气层可提升移动智能设备在户内外的可视性与显示性能，因此在高端产品采用全贴合产品的比重会持续增加。

随着触摸屏超大尺寸与全贴合方向发展的趋势影响，对光学胶带的需求将持续成长。

根据台湾工研院IEK研究显示，2011年全球所需的触控面板材料市场超过13.9亿美元，较前一年增长46.5％，2014年将达到约19亿美元，其中OCA光学胶将达到5.56亿美元。

专业市场调研机构Display Bank指出，2012年市场规模7.71亿美元，预测2014年有望突破9亿美元。

2.2.2高净化保护膜、高净化胶带市场分析高净化保护膜、高净化胶带是光电子及电子元器件产品必不可少的原辅材料，该产品处于平板显示、触摸屏产业链的中游，其中防静电保护膜、耐高温保护膜、抗酸保护膜及防爆膜胶带等均为高附加值的特种功能性制程保护膜及高净化胶带，有着巨大的市场潜力。

目前我国高净化保护膜、高净化胶带尚处于启蒙期向成长期过渡的阶段。

平板显示用高净化保护膜、高净化胶带为平板显示器件的上游原材料，具有高透明、低雾度、低热收缩、优异的表面平整性、及涂布附着力好、耐酸碱性强等优点，技术含量高、利润空间大，目前主要被日、韩、台等国家所垄断。

国内只有极少数企业生产低端的防刮类产品，随着我国平板显示、模内注塑技术的发展，该产品的市场需求越来越大。

2.2.3散热膜市场分析随着消费类电子产品的日趋智能化，要求其产品内部所需的电子元器件数量和集成度越来越高，直接导致电子产品所消耗的电能随之增高，运行过程中产生的热量也越来越大。

传统的散热材料多为金属，但由于金属密度大、热膨胀系数高、导热系数低，已经很难满足目前电子产品高效散热的要求。

石墨散热膜是由高碳磷片石墨经化学处理，再经高温膨胀扎制压延成形。

该材料是目前世界上导热性最好的材料，可以沿水平面方向和垂直方向同时导热，具备高效的散热能力、一定的柔韧性和强度。

导热石墨膜主要应用在手机、平板电脑、LED照明等电子产品。

未来随着智能手机的普及以及相互间竞争的逐渐激烈，石墨散热膜作为智能手机配置的性能亮点，将进一步拓展市场需求。

2.2.4整体行业发展预测加快新材料产业的发展，是国家大力发展新兴产业的重大战略决策。

近年来，随着我国在能源、生物、电子以及建筑等众多领域的飞速发展，新材料产业正进入一个充满机遇的黄金发展阶段。

在中国经济强劲复苏和下游电子产业向中国转移的趋势下，未来中国新材料市场将继续保持高速增长。

据《2010-2015年中国新材料产业竞争态势及投资前景预测分析报告》预测，2013年行业产值将超过1520亿，未来市场增长率将保持在20%以上。

但总体而言，我国新材料产业总体规模还不大，多数处于发展初期。

中国新材料领域的研发水平落后发达国家的差距大约是5年，高性能的材料、核心部件和重大装备严重依赖于进口，关键技术受制于人，面临着一系列关键材料技术突破问题。

我国新材料产业发展存在巨大的市场空间。

3、项目提出的背景和建设的必要性3.1项目提出的背景工业和信息化部原材料司围绕战略性新兴产业对新材料的需求进行调研，调研结果表明，我国130多种关键材料，32%目前国内无生产能力，依赖进口，54%目前国内可以生产，但产量、性能和质量不能满足国内要求，仅14%目前可以实现完全自给，但多为技术含量较低品种。

作为工业大国，我国虽有220种工业产品产量居世界第一，但制造业总体水平由于受材料、技术、装备等制约，处在国际产业链低端；加之产能过剩，资源环境等问题日益凸显，因此为了促进传统产业转型升级，支撑和保障战略性新兴产业的发展、推动技术创新，国务院出台了关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定，新材料产业被列为七大战略性新兴产业之一，其中包括高性能膜材料等新型功能材料。

为了加快培育和发展节能环保、新一代信息技术、高端装备制造、新材料、新能源汽车等战略性新兴产业，国务院根据“十二五”规划纲要和《国务院关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》的部署和要求，于2012年7月印发了《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》。

新型功能材料被列为规划中重点发展领域之一，内容包括加快推进高性能膜材料产业化。

近些年中国航空航天、交通运输、光电信息等产业受益于国家产业政策的扶持，得到了迅猛发展，但与之相配套的上游原材料产业发展滞后于国外，高技术含量产品无法实现本土化，需要长期依赖进口，例如我国平板显示产业实现了高速发展，高世代液晶面板生产线基本于2011年底全部建成达产，标志着全球面板生产中心逐渐向我国转移，平板显示产品的市场需求大幅增长，然而在我国面板制造业取得明显迅猛进步的同时，其上游关键材料，如:功能薄膜、光学透明胶等则长期依靠进口，从而导致企业总是陷入“无米之炊”的困境。

3.2项目建设的必要性功能材料技术专业性强、门槛高，一直被美、日、韩等少数企业所垄断，加之我国功能材料整合性技术能力较差，严重制约了材料工业的发展，阻碍了新材料开发及产业化的步伐。

为此，在国家政策大力扶持、产业格局急需调整、国内市场需求大幅增长的背景下，新纶科技拟采用新的生产工艺，先进的生产设备，调整产品结构，建立功能材料技术研发与生产平台，实现光学胶带、高净化保护膜、高净化胶带及散热膜等附加值高、市场需求旺盛的功能材料规模化生产，有效延伸公司产品线。

新纶科技是国内防静电/洁净室行业的龙头企业，公司通过在防静电/洁净室行业积累的客户资源优势，积极向功能材料领域大力拓展，可为下游高端消费类电子行业客户提供配套服务。

同时，下游市场的强劲发展及巨大的进口替代空间，为功能材料行业提供良好的发展机会。

实施该项目，是公司满足市场需求，提高核心竞争力；实现产业升级及长期战略发展目标的重大战略举措。

4. 项目投资概算5、项目风险与对策5.1 市场风险项目实施后，随着产能的逐步增加，将会带来市场拓展的风险，有可能影响公司未来的盈利情况。

公司将跟踪了解宏观经济的走势及功能材料行业发展趋势，并制定相应的风险应对计划；及时了解行业下游客户的需求，随时调整产品结构，提升产品的质量，加强成本控制；实施差异化产品策略，为客户提供有竞争优势的产品。

5.2 技术风险功能材料技术专业性强、门槛高，作为高新科技产品，技术更新、升级较快，如果公司不能进行持续创新，未来的竞争力将会受到影响，存在技术创新能力风险。

公司将充分发挥深厚的研发基础，并且加大专家的引进及产学研合作研发力度，尽可能的提高研发效率，降低项目研发风险，每年确保一定比例的研发投入，使企业技术发展保持应有的活力，可以有效缓解由于技术的迅猛发展给项目运行带来的冲击。

5.3管理风险项目公司实施完成后，不仅实现了产能的扩张和技术水平的提升，而且优化了产业群结构，丰富了产品类别。

与此同时，也对公司在资源整合、技术开发、资本运作、生产经营、市场开拓等方面提出更高的要求。

如果公司管理层素质及管理水平不能适应公司规模迅速扩张以及业务发展的需求，将影响公司生产经营状况，面临一定的经营管理风险。

利用上市公司平台，将子公司纳入上市公司内控管理体系，加强异地子公司管理。

同时，项目管理团队拥有丰富的项目管理经验、成熟的技术及可靠的销售网络，可有效降低经营管理风险。

5.4 人才风险公司的发展在很大程度上取决于能否吸引优秀的技术人才，形成稳定的技术、管理等方面的人才队伍。

核心人员的稳定性将给公司的发展带来一定的风险。

未来公司将继续强化人力资源管理工作，完善薪酬福利体系，建立激励与约束机制。

建立核心技能人才技术“备份”和传承的相关方法和制度。

建立全员培训机制以提升员工潜力，建立完善的晋升制度，以及实现合理的岗位配置。

6、项目效益分析本项目达成后可实现营业收入为122,078.1万元（不含税），净利润为11,203.3 万元，所得税后投资回收期为5.57年（含建设期1年）。

项目投资财务内部收益率为20.28%（所得税后）。

综上，本项目各项财务评价指标均理想，抗风险能力较强。

该项目经济效益预估系根据目前的市场状况及成本费用水平估算，并不代表公司对该项目的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在一定的不确定性，请投资者特别注意。