2015年中国城商行发展评述

2015年中国城商行发展评述2015年是十二五规划的收官之年，中国经济仍然处于探底态势，产业结构持续优化，结构性衰退与结构性繁荣并存，这一方面使得城商行发展继续承压，另一方面也为城商行发展开辟了新的出路。

相较于2014年，城商行整体发展良好，业务规模稳步提升，主要经营指标均好于行业平均水平，随着互联网金融的飞速发展，大数据时代的来临，城商行积极介入、创新求变，定位于特色化、差异化，谋求二次腾飞。

规模增速回暖截至2015年12月末，我国银行业金融机构总资产达到194.17万亿元，同比增长15.5%，相较于2014年增速明显回升；总负债为179.05万亿元，比2014年增长14.8%，增速比2014年末提高1.5个百分点。

其中，商业银行总资产突破150万亿元，达到150.94亿元，比2014年增长15.4%，增速较2014年提高1.53个百分点；总负债139.64万亿元，比2014年增长15.1%，增速较2014年提高1.75个百分点。

城市商业银行方面，2015年城市商业银行总资产22.68万亿元，同比增长25.4%，增速较2014年提升5个百分点，占银行业金融机构比例11.7%，占比同比增长1.2个百分点；总负债21.13万亿元，同比增长25.5%，比2014年同期增长了5.5个百分点，占银行业金融机构的11.8%，占比同比增长1.3个百分点。

尽管2014年银行业受“新常态”、三期叠加等因素的影响，资产和负债增速呈现下降特征，但经过一年的适应和调整，银行业金融机构已逐渐适应新常态，并逐步探索出新的发展之路，以推进资产和负债的发展，银行业金融机构增速已呈现回暖迹象，其中城市商业银行起到了拉动作用，资产和负债增速都远高于银行业金融机构整体水平，在银行业金融机构中的市场份额也呈现快速上升态势。

由此可见，城商行充分利用自身船小好调头的优势，灵活应对宏观经济形势的变化，保持了良好的业务发展势头。

由图1可以看出，经过2013年震荡调整后，中国经济进入换挡期，并于2014年城商行资产增速进入下行通道，但经过11个月的调整，于2015年2月，城市商业银行增速逐渐复苏，呈现上扬态势。

利润增长承压虽然城商行规模增速呈现回暖迹象，但是由于存款利率放开，致使存款竞争进一步加剧，为了掠取更多存款，各个城商行不得不开展价格竞争，加之处于利率下行周期中的资产利率持续下滑，这进一步导致了城商行的净息差不断收窄，并使得城商行盈利能力和净利润增速持续下滑。

根据银监会统计数据，截至2015年末，城市商业银行的资产利润率从年初的1.19%下滑至年末的0.98%。

进一步从上市城商行所公布的年报来看，上市城商行净利润增速也趋于平缓，除了锦州银行净利润增速上升明显之外，南京银行、哈尔滨银行、盛京银行、郑州银行等4家城商行净利润增速仅实现小幅上升，而北京银行、宁波银行、重庆银行等其余5家城商行净利润增速则出现了明显下滑。

面对资金和利润压力，加之监管层对银行贷款额度进行考察，促使城商行主动求变，一方面主动改变资产配置策略，将更多地目光投放到投资类资产上，利用投资类资产来对冲信贷资产和同业资产收益率的下降；另一方面，通过调整自身收入结构，来应对利率市场化带来的压力。

数据显示，2015年，城商行投资占生息资产比重达36.23%，比2014年增长了10%。

而从上市城商行来看，锦州银行2015年投资占升息资产比重高达54.27%，盛京银行、青岛银行、徽商银行2015年投资占生息资产比重分别为38.43%、42.41%和28.94%，并且，盛京银行和青岛银行投资类资产比重已经超过了信贷资产，而徽商银行投资类比重也逼近信贷资产。

投资类资产规模的扩张源于其收益率的增加，根据可统计的城商行投资类资产收益率看，除了盛京银行投资类资产收益率微幅下跌外，其余城商行均录得正值。

锦州银行、重庆银行、盛京银行、徽商银行、青岛银行投资类资产收益率平均达6.16%，分别为8.12%、6.69%、5.51%、5.36%、5.12%，比2014年平均提高0.36个百分点；在收入结构方面，2015年城商行净利息和收费及佣金收入均实现两位数增长。

上市银行方面，以锦州银行、徽商银行和重庆银行最为典型。

2015年，锦州银行手续费及佣金收入增幅高达330%，是2014年的3倍多，而徽商银行和重庆银行手续费及佣金收入增幅也十分迅猛，分别高达81.6%和66.4%。

抱团战略破困局城商行除了在业务和收入结构上主动求变，为了更好的破解经济发展困局，谋求更高、更快发展，城商行打破单独奋战格局，采取抱团战略。

2015年2月，陕西城商行合作联盟成立；2015年上半年，天津银行发起成立由15家环渤海金融机构参与的“环渤海银银合作平台”；同年8月底，厦门银行与哈尔滨银行共同发起“一路好游?畅行无忧”银行联盟，并在资源池中投入了数百家特惠商户和合作伙伴；同年9月中旬，青岛银行倡导发起，与丝绸之路经济带省份的其他22家金融机构签订了“一带一路金融联盟”合作协议；2015年城商行年会上，包括北京银行、上海银行、江苏银行在内的20家“千亿级”城商行，签署了“建立城商行流动性互助合作机制倡议书”。

通过实行抱团战略，城商行不仅能够在风险暴露期中寻求同业支持来走出经营困境，同时还可以通过合作实现资源互补，突破自身发展瓶颈，寻求新的利润增长点。

做深做透小微企业在保证自身稳定增长的同时，城商行全力支持中国经济稳增长，一方面，城商行积极介入到“一带一路”、京津冀协同发展等重大战略机遇之中，寻求大客户、大项目贷款投放；另一方面，则不断加强对“三农”、小微企业的支持力度，特别是在对小微企业支持力度上，城商行用于小微企业贷款增速远超同业，已成为小微企业金融服务重要的生力军。

根据银监会最新统计数据，截至2015年末，商业用于小微企业的贷款（包括小微型企业贷款、个体工商户贷款和小微企业主贷款）余额17.67万亿元，较年初增长10.91%，其中城商行用于小微企业贷款占21.05%，与股份制银行的小微企业贷款份额近乎持平，略低于国有商业银行，在增速方面，城商行用于小微企业贷款增速达16.02%，远高于商业银行整体水平、国有大型银行和股份制银行的水平（表1）。

风控形势依旧严峻尽管城商行在资产和负债增速上逐步复苏，但在经济下行和结构改革的宏观环境下，全国不同银行机构的坏账率持续上升。

但相较于国有银行和股份制商业银行，城商行不良率增速较缓，并于第四季度呈现负增长，说明城商行不良资产得到了有效控制。

银监会数据显示，截至2015年末，城商行不良贷款余额为1213亿元，较上季度降低了2亿元，较2014年同期增加358亿元，不良贷款率为1.40%，较上季度末下降了0.04个百分点，较2014年同期上升0.28个百分点，拨备覆盖率为221.27%，较2014年下降了28.06%。

2015年银行业不良贷款余额及不良贷款率仍然呈现上升态势，但上升势头得到了有效控制，不良贷款额和不良率增长幅度均有所减少，从不同银行业金融机构来看，股份制银行和城商行对于不良资产控制较好，不良资产和不良率增幅均在2015年第三季度出现下滑，城商行不良资产和不良率在四季度呈现下降态势，而国有大型商业银行虽然在三季度增幅有所减缓，但四季度又出现了较大程度的增长，这与2015年年底中央提出供给侧改革，推进产业结构调整对于国有大型银行率先造成冲击有一定关系。

从风险上看，城商行主要面临信用风险、利率风险以及案件风险三方面。

首先，由于城商行在前期实现了高度的规模扩张和跨区域发展，这在经济进入下行期间逐步引致潜在风险的显现。

同时，高速的发展也使得城商行的创新动力增速远远落后，从而导致城商行在发展中多采取跟随战略，特别是在信贷投放、产品开发、业务创新等方面，这也间接导致城商行缺乏相对应的风险管控能力。

此外，城商行所独有的区域性特征使之更易受到区域经济发展的影响，随着区域经济增速放缓，城商行区域性金融风险不容小觑。

其次，2015年央行进行了5次降息降准，利率市场化趋于完成，在应对降息方面，大型银行有先天优势能够从容应对，而城商行体量较小，出于生存竞争需要，不同程度的提高了存款上浮比例，同时资产定价受议价能力和非对称降息因素影响快速下滑。

市场利率的频繁、大幅波动给城商行利率风险管理带来了前所未有的全方位冲击。

最后，案件风险。

2015年，银行业内案件高发，大部分作案手法简单，但涉案金额相当巨大，对于规模相对较小的城商行来说，一次金额巨大的案件将直接影响到银行自身生存，因而在风险不断攀升时期，城商行必须高度重视案件风险，强化案件风险隐患排查。

当前，随着供给侧改革的快速推进，必将对银行业带来更大的发展与竞争压力，城商行必须充分利用自身体量小易掉头的优势，以风险坚实做为发展基石，以此谋求新突破。

资本补充迎来新机遇2015年末，城商行的资本充足率达到了12.59%，较年初的11.91%，小幅增加了0.68%，但这小幅的增长可谓历经坎坷。

自2007年北京银行、南京银行、宁波银行三家城商行成功跻身主板市场之后，城商行上市之门便就此关闭，直到2015年6月，证监会披露了包括江苏银行、上海银行等10家城商行的上市审核程序进度，这使得城商行重新燃起了开启IPO的希望。

然而好景不长，7月股灾的出现让城商行的希望再一次被浇灭。

在A股IPO再度暂停，新三板流动性不好的情况下，存款保险制度落地、利率市场化进程越走越快、互联网金融产品冲击不断、地方经济持续放缓，作为地方经济输血工具的城商行面临日益沉重的资本补充压力。

为尽快补充资本，城商行纷纷“弃A转H”，将上市目光盯住了港股市场，青岛银行、锦州银行、郑州银行先后登录H股进行融资。

2015年12月3日，青岛银行正式在港交所挂牌上市，青岛银行合计发行H股9.47亿股，每股发行价为4.75港元，募集资金近45亿港元。

12月8日，锦州银行正式在港交所挂牌上市，共发售13.2亿股，每股最终发售股份定价为4.66元，募集资金约为60亿港币。

12月23日，郑州银行正式在港交所挂牌上市，共发售H股13.2亿，每股最终发售定价为3.85港元，募集资金约50亿港元。

从三家城商行上市定价可以看出，对于这三家城商行的估值都偏低，加上H股无法实现境内股份流转、已上市银行市场认可度不高等原因影响，使得H股仅能解城商行资本补充一时之急。

但城商行IPO之路已经走上了坦途，2015年12月30日，上海银行、杭州银行顺利通过发审会审核，再加上此前一周过会的贵阳银行，至此，在紧闭8年的A股上市大门重新打开后，目前已经有4家城商行过会，这将鼓励其余城市商业银行上市的信心，城商行正式迎来资本补充新机遇。

除了寻求上市融资之外，二级资本债也是城商行进行“补血”的重要工具。