发展供应链金融：国内经验与甘肃实践

◎李文瑞
发展供应链金融：国内经验与甘肃实践
【内容简介】
文章论述了发展供应链金融的总要求和政策方向，在总结国内及甘肃发展供应链金融的做法和
经验基础上，分析了甘肃发展供应链金融的差距在于应收账款融资发展较慢、线上供应链金融发展不足、商业银行现行机制不匹配、核心企业积极性不高、配套政策落地难等问题，提出甘肃发展供应链金融的思路和政策建议。

【关键词】
供应链金融；应收账款融资；金融科技；甘肃
作者简介：李文瑞，甘肃省金融学会常务副会长。

习
近平总书记在中央政治局第十三次集体学习时指出：“要以金融体系结构调整优化为重点，优化融资结构和金融机
构体系、市场体系、产品体系，为实体经济发展提供更高质量、更有效率的金融服务。

”这是习总书记对新时代我国金融供给侧结构性改革的总体要求和战略部署。

发展供应链金融则是当前推动金融供给侧结构性改革的重要内容和一大热点。

国内外实践证明，供应链金融是支持实体经济发展、破解民营和中小微企业融资难题的有效金融工具。

甘肃作为内陆欠发达省份，应当迎头赶上全国供应链金融发展的势头，用足用好国家对供应链金融的支持政策，制定适合我省发展供应链金融的配套政策体系，让供应链金融更好服务全省经济社会高质量发展。

发展供应链金融的总要求和政策方向（一）基本内涵
由国际商会（ICC ）等国际组织共同制定的《供应链金融技术的标准定义》对供应链金融做出了权威界定：供应链金融是指利用融资和风险缓释的措施和技术，对供应链流程和交易中营运资本的管理和流动性投资资金的使用进行优化。

供应链金融通常用于赊销交易，由供应链事件引发。

融资提供方对基础贸易流程的可见性是这种金融安排必不可少的组成部分，此项安排可以通过一个技术平台来实现。

由此可见，供应链金融是一种有别于传统贸易融资，以供应链整体运作为核心、以核心企业为依托、以真实贸易背景为前提的新型融资模式。

借助其良好的全产业链金融服务模式，供应链金融将为供应链提升至“共赢链”提供强大的金融支持。

以参与主体划分，目前国内供应链金融可分为四大模式：银行等金融机构的应收账款增信模式、核心企业的产业链闭环模式、电商平台的交易信息流闭环模式和仓储物流企业的控货模式。

（二）政策支持
在支持供应链金融发展方面，2017年10月，国务院办公厅印发《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》，强调要积极稳妥发展供应链金融，推动供应链金融服务实体经济，并有效防范供应链金融风险。

2018年4月，商务部等八部门联合发布《关于开展供应链创新与应用试点的通知》，将规范发展供应链金融作为试点城市和试点企业的重点任务。

地方政府层面，大部分省份都已制定了推进供应链创新应用的实施意见。

在支持应收账款融资这一供应链金融的主要形式方面，2016
年以来，人民银行、工信部等部委先后联合印发了《关于金融支持工业稳增长调结构增效益的若干意见》《关于金融支持制造强国建设的指导意见》《小微企业应收账款融资专项行动工作方案（2017-2019年）》《关于进一步深化小微企业金融服务的意见》等政策文件，强调要充分发挥人民银行应收账款融资服务平台的公共服务功能，降低银企对接成本，鼓励供应链核心企业加入应收账款融资服务平台并进行系统对接，支持小微企业融资，引导金融机构通过平台在线开展应收账款融资业务。

国内发展供应链金融的做法和经验
随着国家出台的一系列政策措施的实施，供应链金融发展的春天已经到来。

近年来全国供应链金融发展迅猛，势头正劲，一些金融机构已经开发打造了不少较为成熟的供应链金融产品和模
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式，一些地区在发展供应链金融方面已经走在全国前列。

（一）大力发展应收账款融资。

应收账款融资仍是目前供应链金融的主要融资模式。

为支持企业积极利用应收账款融资平台开展融资，不少地方政府出台了奖补政策，如四川、湖北等省对通过平台积极开展应收账款融资的金融机构和核心企业进行奖励；广东、福建等省对通过平台促成中小企业应收账款融资的核心企业进行奖励；湖北省对通过平台开展线上业务所进行的系统对接开发费用进行补贴。

自2013年底建成以来，应收账款融资服务平台已累计注册用户16.8万户，融资金额8.5万亿元，其中中小微企业注册用户10.3万家，占比90%，融资6.39万亿元，占比75%，中小微企业是该服务平台的重要融资受益方。

（二）借力金融科技创新供应链金融服务方案综合升级。

以大数据、云计算、区块链、人工智能等为代表的金融科技的发展，促使供应链金融从传统业务模式向数字化智慧型转变。

国内大型商业银行都已纷纷跟进这一趋势。

中国银行围绕行业特征、场景特征、定制在线供应链金融解决方案，推出了在线供应商融资解决方案、在线经销商融资解决方案和核心企业在线应收账款融资解决方案。

工商银行加大科技金融应用，实现了跨地域融资、全产业链融资，以电子化信息+线上交互+系统审批来提高客户体验和效率，打造了包括上、中、下游的供应链产品体系，已经服务客户11000多户，累计放贷8000多亿元。

建设银行开发“民工惠”产品，将劳务分包商对建筑企业的应收工资款提前变现，在不增加农民工任何费用负担的前提下，实现工资全流程、全线上定向发放、及时到账，有效缓解了企业融资难、民工工资发放难问题。

平安银行作为国内最早开展供应链金融的商业银行，已累计服务中小微企业10万多家，提供融资近5万亿元，其供应链应收账款服务平台、KYB（know your business）和结构化行业解决方案等金融服务产品都具有很好的行业知名度。

（三）促进供应链金融市场主体多元发展。

据万联研究院、中国人民大学发布的《2018中国供应链金融调研报告》，在供应链金融市场中占比超过商业银行（4.3%）的有：金融科技运营平台（19.7%）、供应链管理服务公司（17.3%）、B2B 平台（14.5%）、物流公司（7.7%）、信息化基础设施供应商（6.7%）等。

近年来供应链金融服务公司异军突起，其产品和服务因其更加贴近市场需求而得到很大欢迎。

如怡亚通作为国内第一家上市供应链企业，紧密聚合品牌企业、经销商或渠道商、物流商、金融机构、增值服务商等各大群体，致力于打造跨界融
合、共享共赢的B2B2C/O2O供应链商业生态圈，业务领域覆盖
快消、IT、通讯、医疗等20多个领域，为100余家世界500强及2000余家国内外知名企业提供服务。

联易融通过强信用和强数据两个抓手，致力于解决小微企业融资中弱信用、弱数据的特点，构造全供应链生态圈，打造供应链金融开放平台，提供了供应链金融的良好方案。

（四）电商供应链金融发展突飞猛进。

电商供应链金融就其实质来看，主要是B2B和P2P两种模式，B2B助力中小微企业融资，P2P有利于促进消费。

阿里巴巴等电商平台已经成为国内电商供应链金融的领军者。

阿里巴巴致力于打造集线上交易服务、物流供应链服务、金融服务、交易保障机制为一体的跨境电商综合服务平台，实现了资金流、信息流、实物流的整合，平台交易信息的累积形成了完整的信用记录，帮助客户获得更多信用和资金支持，开发有线上订单信用保险和线上订单信用融资两大供应链金融服务产品。

苏宁的供应链金融产品体系则涵盖了预付款融资、库存融资、应收账款融资和战略关系融资等领域，开发有企业贷、货速融、账速融、信速融等产品。

（五）因地因产打造农业供应链金融特色模式。

农业供应链金融是支持农业产业化发展的有效金融服务工具。

近年来全国在打造农业供应链金融模式方面已有不少成功经验。

湖南长沙马王堆蔬菜批发市场模式，该模式的核心是“批发市场+市场商户+民间经纪人+农户”，通过以3～5户为单位自愿组成联保小组，签订联保协议，小组成员互相对其他成员贷款承担连带担保责任，在民间经纪人的推荐下向金融机构申请贷款。

黑龙江龙江银行模式，龙江银行被誉为国内农业供应链金融领域最早“吃螃蟹”的商业银行，该行紧盯地方特色产业，开发了包括（农资）公司+农户、公司+合作社、合作社+农户、（收储加工）公司+农户和核心企业+中小供应商五种模式以及种植贷、养殖贷、农资贷、粮贸贷、农信通和农机贷六种信贷产品的农业供应链金融体系。

（六）深圳已致力于打造供应链金融先行区。

深圳拥有全国80%以上供应链管理服务企业的总部和数量众多、类型丰富的供应链实体企业。

2019年1月，深圳市金融办发布《关于促进深圳市供应链金融发展的意见》，致力于打造供应链金融先行区，从“搞研发、建平台、出政策、抓落实”四个方面对供应链金融发展做出了明确部署：发起设立供应链金融研究中心，
Gansu Finance／甘肃金融/13
开展供应链金融标准前瞻性研究；运用互联网及区块链等技术，连接供应链金融领域各类主体和供应链核心企业平台，打造全市供应链金融公共服务平台；规划全市供应链金融示范区，支持有条件的区（新区）规划供应链金融示范区或产业园；支持市政府投资引导基金、有条件的区（新区），以市场化方式发起设立各类产业子基金，加大对制造业核心企业、供应链金融配套服务机构的投资力度；利用政府融资担保基金、中小微企业贷款风险补偿机制等信贷风险分担机制，支持金融机构加大对制造业核心企业上下游中小微企业的信贷投放力度。

甘肃发展供应链金融的实践和差距
（一）甘肃发展供应链金融的实践
总体看，我省供应链金融呈现出传统业务模式稳步发展、新型业务模式创新起步的发展态势，供应链金融对全省经济结构转
型升级、中小微企业融资支持发挥了一定的支撑作用。

1.应收账款融资、票据融资等传统模式稳步发展。

近年来，人民银行兰州中心支行联合省工信厅等部门开展了中小微企业应收账款融资三年专项行动（2017-2019年），充分发挥人民银行征信中心应收账款融资服务平台的主体作用，重点打造“核心企业+平台+银行”的全流程线上供应链融资模式。

截至2018年末，平台累计注册用户3278个，成交业务889.51亿元，已累计为2000多家中小微企业提供了融资支持。

票据融资是供应链金融的天然优质载体。

2018年，全省银行
业金融机构累计签发银行承兑汇票1112.55亿元，票据融资余额756.4亿元，同比增长65.1%，票据加权平均利率4.3%，同比下降24个百分点。

票据融资帮助供应链企业有效盘活了应收票据资
源，减少了资金占压，提高了资金使用效率，降低了融资成本。

2.线上供应链金融模式创新发展。

兰州银行与甘肃中药材交易中心合作，打造了中药材线上银企直连仓储融资模式。

通过供应链金融管理平台与交易中心仓储平台对接，以存放在数字化智能仓储立体库中的货品作为抵质押物，以交易中心交易平台上的销售回款作为还款来源，由平台方提供担保，为卖方提供现货动态抵质押融资服务。

该模式做到了融资业务的线上一键办理，为交易平台上的中药材商户提供了简便高效的融资服务。

3.具有扶贫特色的甘肃模式初步形成。

近年来，省内金融机构因地制宜探索供应链金融在农业产业化发展中的具体模式，成
效明显。

一是定西“蓝天模式”。

“蓝天模式”的特点是商业银行通过核心企业蓝天公司的增信来为上游农户、贫困户和合作社提供融资支持，“银行+政府+龙头企业+保险+合作社+贫困户”的六位一体模式，通过蓝天公司的增信，解决各类新型经营主体的贷款难题，单户授信额度可达50万元～500万元。

2014年以来，供应链内新型经营主体累计获得贷款3.8亿元，2018年“蓝天模式”授信额度超过10亿元。

二是平凉“庄浪模式”。

“庄浪模式”的特点是商业银行通过政府背景的开发公司来为上游的合作社提供统一授信，再由合作社来安排资金的分配和使用。

该模式有效缓解了产业发展缺资金、合作社贷款难问题，荣获全国脱贫攻坚组织创新奖。

截至2018年末，农发公司获得金融机构授信5亿元，已落地贷款1.9亿元。

（二）存在的差距
尽管我省供应链金融发展取得了一些成绩，初步探索形成了一些具有甘肃特色的模式，但与全国发展水平相比较，还存在很
大不足和差距。

1.应收账款融资发展较慢。

全国应收账款融资规模已超过8.5万亿元，而我省还未突破1000亿元。

广东、湖南、宁夏等省已有地方政府采购平台实现了与应收账款融资服务平台的对接，我省尚未启动。

在政府采购项目中，金融机构对采购合同的真实性难以了解，一些部门支持配合意愿不强，锁定回款账户难以实现。

2.线上供应链金融发展不足。

以大数据、云计算、区块链和人工智能等为代表的金融科技发展，已推动供应链金融步入数字化智慧型线上“N+N”时代。

目前省内金融机构在线上供应链金融创新发展方面，还存在专业人才欠缺、技术瓶颈有待突破、投入产出效益差、风险管控难度大等瓶颈制约。

3.商业银行现行机制不匹配。

供应链金融具有跨行业、跨区域、跨市场的特点。

民生银行已成立供应链金融事业部以统筹推进供应链金融，当前省内商业银行总-分-支的金字塔形组织架构、分支行按行政区域开展业务的固有模式，不适于拓展供应链金融业务。

在推广供应链金融方面，各金融机构目前还是单打独斗，未能形成合力，供应链金融推广成效受限。

4.核心企业积极性不高。

供应链核心企业作为链上相对强势的一方，自身融资需求能够得到较好满足，普遍缺乏配合银行对上下游企业融资提供数据、增信支持的意愿，主动开展供应链金
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Gansu Finance／甘肃金融/15。