虚假贸易

A公司 一次 虚假 贸易 套利 过程：
2.A公司在境外（比 如香港）注册一家 新公司A1;
3.A公司于该商业 银行签订内部理财 合同，即虚假贸易 套利合同；
4.商业银行B给A 公司开出境外借 款信用证明；
7.A公司以贸易收款之名， 收到境外汇款1亿元，汇到 了商业银行B的账号里；由 于境外、境内利息存在明显 差异，一次操作下来，即 “赚取”了利息差
境外“跑”很多趟，就是因为商业银行可以 不断开出信用证。而中国人民银行或是金融 法规，对于商业银行开具信用证的额度、资 质，并没有限制与监管。
2 境内外金融借款借贸易之名长驱直入，无 区分机制 境外金融机构贷款给内地企业，内地企
业进行一笔贸易交易，从表面来看，两者并 无关系。内地并无相关法律法规，能将贸易 与金融借款区分出来，甚至混淆一谈。
短期管理建议
短期治理对策
1.加强监管的针对性，提高打击的精确性。 2.提升监管手段，形成监管合力。 3.突出贸易真实性审核，强化银行代位监管 职责。
长期解决对策
1.要优化改革顺序，强化政策配套衔接。 2.要调整地方政府贸易鼓励政策，引导社会 资源合理配置。
FOR岸人民币利率之间套利
基于两者不同利率之间的套利。套利者可 以借入低利率的离岸人民币，并存成高利率 的在岸人民币。
3.利差与人民币升值之间套利
这是最复杂的模型，需要在在岸人民币与 离岸美元，以及在岸人民币/美元和离岸人民 币/美元之间进行。
案例
1.内地A公司在商业 银行B存一笔巨款，如 1亿元人民币；
虚假贸易的定义
虚假贸易是指在没有真实商品交易需求 的背景下,买卖双方虚构交易合同等资料,以 获取融资或投机套利为目的进行的交易行为。
离岸与在岸人民币 之间套利
离岸与在岸人民币 利率之间套利
虚假贸易的三 大模型
利差与人民币 升值之间套利
1．离岸与在岸人民币之间套利
从去年四季度开始，离岸市场上对人民币 资产的需求开始大涨，这导致离岸人民币/美 元（即离岸人民币贸易），比起在岸人民币/ 美元（即在岸人民币贸易）要贵得多。在顶 峰的1月份，离岸人民币比在岸人民币要贵出 0.6%。
6.A公司向新注册香港公司 A1出口一批电解铜，价值 只有500元，但交易额为1 亿元；出具1亿元的合同、 形式发票等凭证给中国海 关检测，交易成立。
5.A1公司（拿着信用 证）向境外（比如香 港）金融机构借贷一 笔巨款1亿元。
虚假贸易的三 大漏洞及影响
三大漏洞
1 商业银行开信用证不受约束 在虚假贸易中，货物之所以能在境内、
1.导致统计数据失真，影响经济形势研判。 2.虚增我国货物贸易顺差，诱发国际贸易保 护争端。
四 对国家宏观经济的影响
1.虚假贸易产生的投机套利行为，成为推动 人民币升值的强大推手。 2.借虚假贸易入境的资金将增加国内通胀压 力。 3.虚假贸易影响我国经济和产业政策的有效 性。
长期管理建议
管理 建议
虚假贸易
NEWS
3月外贸数据跌幅超预期
3月进出口数据双双下跌让人大跌眼镜，远远超出预期。 据海关统计，3月进出口总值2.03万亿元人民币，下降 11.5%。其中，出口1.04万亿元，下降9.2%；进口0.99万亿 元，下降13.8%。此前，连最悲观的分析师也预计外贸数据 将录得小幅正增长。 海关总署发言人郑跃声承认外贸遇到困难、但否认出现衰 退，他暗示去年同期“外贸进出口中存在一些特别的因素， 推 高了同比基数”。 特别因素暗指虚假贸易，即公司将投资资金伪装成贸易 付款进入内地以套利的行为。
Contents 目录
1 了解虚假贸易
22 制造虚假贸易的实际操作
33 三大漏洞及影响
4
政策建议
虚假贸易的背景 虚假贸易的定义
了解虚假贸易
虚假贸易的背景
在深圳关卡，流行着一种操作，叫作“保税区一 日游”，这是一种出口复进口的俗称。从做法来 看，加工贸易企业将所采购的国内生产的中间投入 品先出口香港等境外，再办理进口手续的操作办法。 由于保税物流中心等同于“境内关外”，所以现在 企业不必到香港或者公海进行“一日游”，只需将 货物入保税物流中心“一日游”，既节省了运输成 本又缩短了时间，而且手续简单。
3 出口贸易标的价值、交易额货不对板，相关部门 未检查 虚假贸易的操作中，为了节约成本、蒙骗海
关，价值高的电脑芯片、电解铜、金属产品一般被 作为贸易标的物。其真实价值也与其向海关申报的 实际交易额相差甚远。而中国海关等相关政府部门 只对进口产品进行严厉监管，没有去细查出口产品 的“货不对板”。
虚假贸易的影响
一 对金融机构的影响
1.企业投机套利，银行承担风险。 2.企业编造虚假贸易做大规模，银行资金安 全难以保障。 3.虚假贸易挤占授信额度，银行支持实体经 济功能弱化。
二 对企业经营的影响
1.错误的示范效应，使企业面临实体经营空 心化的风险。 2.阻碍产业结构调整和企业转型升级。
三 对国际收支和国际贸易的影响