东风汽车财务报表分析报告

东风汽车财务报表分析报告

第四组

焦鑫130207212

马露130207219

王琴130207228

徐媛媛130207233

杨景园130207234

张秋圆130207239

张艺馨130207242

管晓彤130706105

战略分析

公司概况

中国四大汽车集团之一，是由国务院国资委直接监督管理的中央企业。

东风汽车公司始建于1969年，是中国汽车行业骨干企业之一。公司主要业务分布在十堰、襄阳、武汉、广州四大基地，形成了“立足湖北，辐射全国，面向世界”的事业布局。公司总部设在“九省通衢”的武汉。主营业务涵盖全系列商用车、乘用车、发动机及汽车零部件和汽车水平事业。

公司现有总资产732.5亿元，员工12.4万人。2008年销售汽车261.5万辆，实现销售收入2691.59亿元，综合市场占有率达到14.08%。在国内汽车细分市场，中重卡、SUV、中客排名第一位，轻卡、轻客排名第二位，轿车排名第三位。2010年公司位居中国企业500强第13位，中国制造企业500强第2位。

一、经营战略分析

综合市场占有率达到14.08%。在国内汽车细分市场，中重卡、SUV、中客排名第一位，轻卡、轻客排名第二位，轿车排名第三位。2010年公司位居中国企业500强第13位，中国制造企业500强第2位。

二、融资战略分析

负债融资分析：

负债合计11,526,773,710.24 12,435,237,473.58 资产总计19,439,252,677.74 20,191,845,033.17 资产负债率约：59.30%

流动负债

10,964,663,014.73 10,865,626,880.78 合计

最多的是应付票据和应付账款

应付票据七、22 4,183,651,762.05 4,701,882,112.49 应付账款七、23 3,824,971,152.69 4,314,553,697.49 流动负债占负债比重约：95.12%

所有者权益的内部结构：

7,912,478,967.50 7,756,607,559.59 所有者权

益合计

股本七、33 2,000,000,000.00 2,000,000,000.00 资本公积614,145,050.47 614,145,050.47 盈余公积七、35 704,204,524.20 704,204,524.20

七、32 2,748,109,794.09 2,622,726,087.91 未分配利

润

股东投入：2,614,145,050.47

自发性负债：

七、25 378,645,732.49 292,644,755.83 应付职工

薪酬

应交税费七、26 61,944,291.83 -95,128,441.90 应付利息

大股东持股情况：

东风汽车有限公司持股1,202,000,000 比例：60.10%

由以上数据可知：该企业融资以负债为主，资产负债率约：59.30%

负债的内容主要是应付账款和应付票据，说明企业商业信用良好，采购量大，无坏处，属于良性循环。

所有者权益内部结构企业盈利份额大于股东投入份额，说明企业盈利能力良好。大股东持股比例多，企业关系相对稳定。

三、投资战略分析

个子公司与分公司名称及数据参考财务报告原件

有报告中数据可知该公司对内投资多余对外投资。

战略分析总结：

公司竞争战略分析：

汽车市场竞争比较激烈，毛利率比较低且整体增速趋于减缓，东风汽车目前在汽车行业中处于较前地位，通过成本优势和品牌和创新战略获得竞争优势。

公司融资战略：

公司负债率适中，约为59%，但是由于该公司银行借款数量非常少，所以其偿债压力很小，公司股权清晰，大股东能够为公司的长远发展负起责任。

公司投资战略：

公司为经营主导型企业，业务较简单。公司子公司数量较多。

分析结论：东风汽车股份有限公司的财务报表可以反映公司管理层的战略意图，可以通过对该公司的财务报表分析做出相应的决策。

水平分析

母公司

合并报表

由上表可知一年内到期的非流动负债变化最大，以下有该公司的说明，是由于委托贷款和委托款项的变化造成的。

一年到期的非流动资产

单位：元币种：人民币

其他说明

垂直分析

母公司

合并报表

由上表可以看出,该企业期初期末结构当中应付票据占比例最大,期末占比例相对期初有所下降.应付票据属于商业信用负债，可见东风汽车的负债结构还是合理的，并没有很大的还债压力。

现金流量表分析

态。

1．流入结构分析

资活动对于企业的现金流贡献很小.

2.流出结构分析

东风公司其现金流出主要在经营活动方面，其投资活动，筹资活动占有流出现金较少。

3.流入流出比例分析

的现金流入，明显入不敷出。投资活动中，流入流出比率1.06,表明1元的现金流出易可以换回1.06元的现金流入表明投资扩张投资获利能力较强。筹资活动中，现金流入流出比率1.56,表明1元的现金流出易可以换回1.56元的现金流入，筹资扩张，筹资能力较强。

将现金流出与现金流入流出比例分析结合

结论：

东风汽车2014年，净利润增加0.7亿，但是由于经营活动为负值所以2014年该公司的净利润主要是通过投资活动和筹资活动支撑，因此净利润质量不高，且现金流量基本模式是，经营活动—，投资活动+，筹资活动+，处于衰退期。

财务比率分析

偿债能力分析

流动比率虽大于1，但是远远小于2，说明企业资产的流动性并不乐观，而且期末与期初出现了负增长，说明企业今年比去年短期偿债能力有所下降

速动比率保持在1左右，说明企业具有良好的财务状况和较强的短期偿债能力，不过依然是负增长，说明比去年有所下降