谈证券公司盈利模式转型与创新
我国证券公司盈利模式创新问题研究
数据就 不难发现 ，我 国证券业 ２０ 年和２ ０ 年相 比盈利途径变 ０１ ０６ 化 不大 ，经 纪业务 和 自营业 务 依然 是证 券公 司的 主要收入 来
证券公司在利用盈利途径获得 收入 时所借助 的媒介 。在 传统的
盈利途径没有改变 的时候 ，更好 更优 良的盈利方式 也可以增强
源 ， ０６ 发行业务收入虽然有很 大幅度的提高 ，也主要归于 ２０年 市场扩容 的结果 。可见 ，我 国证券公 司新 的盈 利途径并没有打 开， 业务创新依 然处于探索阶段 。而传统 业务最大的特点就是
交易通道 ；投 资银行业务基本上是利用发行 通道为企业发行证
券 ，承销业务也 就简化为承揽项 目、制作发行 文件和与证 监会 保持沟通等 ；资产管理和 自营业务 主要靠集 中投 资的方法借助
于二级市场 的上涨 获利。在这种盈利方式下 ，盈利水平 与证券
出现巨幅盈利 。上证综指 数从 ２０ 年底的 １６ 点 ，上升 ￣２ ０ ０５ １１ Ｊ １０ ６
与市 场状况 高度 相关， 券公 司只能被动地 去接受 市场， 成证 证 造 券公司盈利处于极大 的市场系统风险之 中。
盈利 能力 。各 业务 在收入 结构 中所 占比例可 以表 示为 业务 结 构。合理的业务结构可 以使证券 公司的收入结构更 为均 衡。成
本控制的 目标是减少不必要 的支 出和浪费 ，优化资 源配 置 ，但
市场需求不稳定 ； 证券市 场交易品种少 ，期货 、规避 风险的衍
生工具 缺乏 ，证 券公 司可提 供 的服务有 限 ，业务 结构受 到制 约 ，致使 收入结构 只能集 中倾 向于低端 的二级 市场经纪业 务 ，
经纪业务受市场行情波动影 响较大 ，从而导致证券公 司收入不 稳定 。
证券公司盈利模式创新探析
证券公司盈利模式创新探析本文从网络收集而来，上传到平台为了帮到更多的人，如果您需要使用本文档，请点击下载按钮下载本文档（有偿下载），另外祝您生活愉快，工作顺利，万事如意！中图分类号：文献识别码：A 文章编号：1001-828X013-000-02引言证券市场作为现代金融市场的核心，证券公司则是重要的参与主体，这对我国的证券行业发展起到了重要促进作用。
在新的发展阶段，证券公司面临着发展机遇和挑战并存的局面，为了能够对证券公司的发展得以健康规范的进行，就需要采取新的盈利模式。
证券公司的盈利模式在受到内外环境变化的基础上，需要理清影响因素，构建新的盈利模式，从而使之能够适应当前的市场发展，所以加强这一层面的理论研究就有着实质性意义。
一、证券公司盈利模式及其发展现状分析1.证券公司盈利模式内涵分析证券公司的盈利模式主要是经济体在投入经济要素后获取的现金流方式及获得其他经济利益手段的混合，主要的核心就是对现金流入途径组合的获取。
现阶段对证券公司盈利模式的理论还有待进一步完善，基于此，本次的研究主要从几个层面来说明证券公司的盈利模式，从盈利的途径层面来看主要就是能为证券公司带来盈利来源的业务，途径愈多就说明公司的盈利能力也就愈强。
而在方式上就是通过途径获得收入过程中借助的一些媒介[1]。
将证券公司盈利模式中业务结构合理化的呈现就能够让其收入结构更加的均衡，在资源的配置上要能得到优化，对盈利模式的不断完善更新能使其更好的顺应资本市场发展。
2.证券公司盈利模式发展现状分析我国证券公司的盈利模式发展经过了几个重要的阶段，并逐步得到了完善，从发展初期的资本规模小以及资金实力有限，内部组织结构不完善等，随着时代的变迁，证券公司的盈利模式也有了很大的变化。
现今我国的证券公司在经纪业务以及证券自营和资产管理等方面占据了大部分总收入，其中在经纪业务层面证券经纪业务收入占有比例较大，我国的证券公司开展证券经纪业务最为主要的形式就是营业部制，并已经从坐商向着行商进行了转变，而微型营业部的逐步设立也从成本上远低于传统营业部，而法律上的逐步完善也对证券经纪人队伍的发展提供了保障[2]。
谈证券公司盈利模式转型与创新
证监会对于上市公司现金股利支付比例 公 司的超 能力派现 ［】财会 月刊，０５８ Ｊ． ２０．．
余管理行为已经无法 达到证监 会的要求 ， 上市 提 高后 的额度 ，并没有达到 国外定义的所 谓 ［ 任启哲， ２ 】 李婉丽， 贾刚． 上市公司超额派现
公司还必须考虑现金股利支付要求对现金流 “ 恶性现金股利’ 程度， 考虑到现金股利支付对 的利益转移功能解析 … ． 开发研究，０８５ ２０．．
受 到 的 影 响 也 日渐 显 现 。 国券 商 的业 务 化、 我 低知识含量、 与其他金融机构脱节 、 金 公司在垄断经营下 的从商习性也 有很大
结构单 一， 新能力较差 ， 创 无法适应 市场 融 创 新少 的特 点 。 内投 资 银 行业 务 基 本 关 系， 国 它与各市场中介的业务联系不够主
一
平衡 的基础上。２ ｏ ０ ７年后， 美国次贷危机 合作、 进步 的同时， 也带来 了巨大的冲击 。 密 ， 导致证券公司在 并购、 目融资等项 项
转 化 为 金 融 危 机且 在 全 球 范 围 内 扩 散 ， 我 当前 ， 国证券 公 司 的 业 务 已简 化 成 目中不 能有效发挥作用 。 我 虽然这种现象主 国 作 为 国 际 新 兴 市场 的 重 要 组 成 部 分 所 流程 性 、 规 性 的“ 道 ” 务 ， 有 简 单 要受限于法律法规等经营环境， 常 通 业 具 但与证券
１加强资金 能力， 、 提升 资本市场 中介
发展 过程 中 尚存 在诸 多 困 难 和 问题 ， 不仅 功能。证券公司作 为资本 市场 中介 的灵
次 贷危 机 前 ， 权 分 置 改 革 与 我 国股 与急剧变化 的经济环境产生尖锐 的矛盾 魂 ， 股 依赖其在资本融通和投资过程中举足 票 市 场 的 发 展 给 我 国 证 券 市 场 与 证 券 业 和 中突． 而且极大地限制了 自身功能发挥 轻重 的地位 ， 它与 各市场主体 （ 尤其是银
证券行业创新与变革
证券行业创新与变革随着社会的不断发展和科技的飞速进步，证券行业也面临着前所未有的挑战和机遇。
为了适应新时代的需求，证券行业必须进行创新和变革，才能在激烈的竞争中立于不败之地。
本文将从技术创新、业务模式创新以及监管创新三个方面来探讨证券行业的创新与变革。
一、技术创新1. 人工智能技术的应用人工智能技术在证券行业的应用早已不是新鲜事物，如今已经成为行业的重要推动力。
通过深度学习和大数据分析，人工智能可以实现股票市场的预测和交易策略的优化，提高交易效率和盈利能力。
2. 区块链技术的运用区块链技术的出现为证券行业带来了颠覆性的改变。
通过区块链技术，可以实现证券交易的去中心化、数据的安全性和真实性，极大地提升了交易的透明度和效率。
3. 云计算技术的发展云计算技术的应用使证券行业能够更好地管理和共享数据资源，降低了运营成本，并且可以快速部署系统和应用，提高了系统的稳定性和安全性。
二、业务模式创新1. 互联网+证券互联网+证券已经成为行业的趋势，通过互联网技术和平台的建设，证券公司可以更便捷地与客户进行沟通和交互，提供在线开户、网上交易等服务。
同时，互联网平台也为证券公司提供了更广泛的客户资源和营销渠道。
2. 金融科技创新金融科技的发展为证券行业带来了更多的机会和挑战。
通过应用金融科技，可以实现智能投顾、移动支付、大数据风控等新业务模式，提高投资者的体验和市场的效率。
3. 全球化布局随着全球化的加速推进，证券行业也需要进行全球化布局，开展境外证券业务。
通过与外国证券公司的合作，可以吸引更多的境外投资者，同时拓展自身的市场份额。
三、监管创新1. 引入合理的监管政策随着证券行业的不断发展，监管政策也需要与时俱进。
监管方应积极引入新的监管政策，适应行业创新的需求，保障市场的公平、公正和有序。
2. 提升监管技术水平通过引入监管技术创新，监管方可以更好地监测市场风险，提升监管效能。
例如，使用大数据和人工智能技术来进行风险预警和监测，及时发现和处理异常交易行为。
证券公司盈利模式转型分析
证券公司盈利模式转型分析作者：区海贤来源：《科学与财富》2017年第27期摘要：随着中国证券市场三十多年的发展，证券公司仍然存在着靠天吃饭的盈利模式，这主要是由于缺乏核心竞争力的原因。
这不仅会影响到证券市场持续健康的发展，同时也体现出我国金融领域存在着发展不足的问题。
在新形势下，中国证券公司在不断借鉴国内外成功经验的同时，努力建构符合自身发展特色的创新型盈利模式，使中国证券能步入可持续健康发展之路。
通过对证券公司盈利模式进行深入研究与分析，并就相关转型的可行性方法进行探讨，以期对我国在进行经济模式转型的前提条件下，就证券公司的盈利模式进行转型的必要性分析，并针对存在的可完善问题提出转型路径的探索，既提升了证券公司的行业竞争力，同时也使其更为稳定健康地发展，还能在金融体系的不断完善下，促进证券市场的持续性发展。
关键词：证券公司；盈利模式；转型我国的证券公司在经历了三十多年的发展历程后，已经从起步阶段，跨过了高速发展阶段，从当前发展形势来看，不仅在数量上进行了扩充发展，同时也呈现出各具特色的盈利模式发展，但都是建立在规范经营的基础之上，而且多采取低成本、高时效等拓展方式。
在市场不断扩充变化中，证券公司当前的盈利方式已经明显不能满足实际的市场发展需要，证券公司也在不断地接受着制度调整与治理，使行业风险得到有效控制，证券市场的发展环境也日趋合理。
1、我国证券公司盈利模式存在的主要问题在我国的经济进入新的转型发展阶段后，证券市场也进入了快速发展阶段，证券公司的业务呈现出规范化发展趋势，但面对当前比较特殊的转型阶段，还存在着一些具体问题有待解决，这是机遇与风险并存的特殊阶段，因此应针对相关问题进行认真的剖析，以期为证券公司找到创新发展之路。
1.1、盈利结构不够平衡稳定证券公司在业务收入不断增加的过程中，应创建较为合理的盈利结构，从而稳定证券公司的收益。
但通过对我国当前的证券公司进行收入结构分析后发现，其收入项目仅仅依靠传统业务支撑，如自营、经纪等均属于传统业务范畴，其业务比例与盈利结构极其不合理。
谈国内券商证券经纪业务的创新
在国内外学者的研究中，证券营业部经纪业务创新主要涉及服务模式创新、 技术创新和营销模式创新等方面。国内学者普遍认为，经纪业务创新是证券营业 部发展的必然趋势，而国外学者则更于研究经纪业务创新的影响因素和绩效评估。
在国内证券营业部的经纪业务中，创新已经成为业界的共识。很多营业部通 过引入互联网技术，优化客户服务，提高交易效率等方式进行创新。例如，一些 营业部利用大数据和人工智能技术，为客户提供个性化的投资组合建议，从而实 现精准营销。还有一些营业部通过开发线上服务平台，简化客户开户和交易流程， 提高客户满意度。
证券经纪业务营销策略的成功实施需要深入理解客户需求与市场动态，制定 定位明确的营销策略，运用多元化的营销手段，优化客户服务与支持，持续改进 与优化策略以及加强内部团队建设与培训。通过不断优化和创新营销策略，我们 将为证券经纪公司在激烈的市场竞争中赢得更多优势。
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此外，券商还需要加强对客户风险的评估和管理，对高风险客户进行严格的 风险提示和风险控制措施。同时，券商还需要加强对员工的风险意识和风险控制 能力的培训和教育，提高员工的风险防范意识和风险控制能力。
五、总结
综上所述，国内券商证券经纪业务的创新是适应市场变化和客户需求的重要 手段。在业务模式、产品和服务、营销模式和风险控制等方面进行不断创新和完 善，可以提高券商的核心竞争力和市场占有率。同时也可以为客户提供更好的服 务体验和投资收益。
二、制定定位明确的营销策略
在理解客户需求与市场动态的基础上，证券经纪公司需制定定位明确的营销 策略。例如，针对个人投资者，可能更注重提供便捷的交易平台、多元化的投资 选择和个性化的投资顾问服务；而针对机构投资者，可能更注重提供专业的投资 策略、深度市场分析和风险管理解决方案。
我国证券公司盈利模式转型分析
我国证券公司盈利模式转型分析
在中国证券市场20多年的发展历程中,证券公司一直作为一个主体在市场中图存图强。
然而,纵观20多年的市场发展,证券公司盈利波动与股票市场行情变化呈现明显的正相关态势,说明我国证券公司盈利模式存在问题,普遍存在“靠天吃饭”的状况,缺乏自己的核心竞争优势。
这些问题的出现不仅会影响我国的证券市场的健康发展,也反映出我国金融行业普通存在的不足。
因此,寻找证券公司盈利模式转型路径已成为近年来金融界重点关注的问题。
本文基于价值链理论,在如何改变证券公司的盈利模式方面进行了深入研究,并且提出了有利于证券公司向盈利模式转型的现实可行的方法。
本文首先以价值链理论和国内外研究文献为理论基础,结合我国经济模式转型的背景,提出研究证券公司盈利模式转型的必要性。
其次,通过从大资管背景下对证券公司创新需求的角度,分析证券公司盈利模式转型的现实意义和当前需求。
最后,在价值链理论的基础之上,全面细致地分析了证券公司的内部价值链和外部价值链,指出其中有哪些弊端需要完善,最终提出了证券公司盈利模式转型路径。
本文旨在研究证券公司盈利模式转型,在新形势下,中国证券公司只有根据自身的发展现状,借鉴并利用西方发达国家的成功经验,努力构建更适合当前市场特征的创新型盈利模式,转变证券行业传统的“靠天吃饭”的经营模式,这样才能让我国的证券公司走上可持续发展的新道路。
这不仅能够使证券公司本身更具有行业竞争力,更加平稳健康地发展,还能够让我国的金融体系不断完善,促进我国证券市场的不断发展。
证券公司的业务模式与盈利方式分析
证券公司的业务模式与盈利方式分析作为金融行业的重要组成部分，证券公司在现代经济中扮演着至关重要的角色。
证券公司的业务模式和盈利方式是决定其发展和盈利能力的关键因素。
本文将对证券公司的业务模式和盈利方式进行深入剖析。
一、证券公司的业务模式证券公司的业务模式可以分为传统经纪业务和创新业务两个方面。
1. 传统经纪业务传统经纪业务是证券公司的核心业务之一，包括证券经纪、自营业务和投资银行等。
证券经纪是指为客户提供股票、债券等证券买卖的服务，通过收取佣金来获得利润。
自营业务是指证券公司自己以自有资金进行证券买卖，通过买卖差价实现利润。
投资银行业务则是证券公司为企业提供并购、融资等服务，通过收取费用来盈利。
2. 创新业务随着市场的不断发展，证券公司也积极开展创新业务以提高盈利水平。
创新业务包括证券承销与发行、资产管理、投资咨询等。
证券承销与发行是指证券公司为企业发行股票、债券等证券，并从中获取承销费用。
资产管理是指证券公司根据客户需求管理其资产组合，通过收取管理费用获得利润。
投资咨询则是提供投资策略、股票分析等服务，通过收取咨询费用来盈利。
二、证券公司的盈利方式证券公司的盈利主要靠手续费和利息净收入两种方式。
1. 手续费收入手续费收入是证券公司最主要的盈利来源之一。
证券经纪、投资银行、资产管理等传统业务以及证券承销与发行、投资咨询等创新业务都可以通过收取手续费来实现盈利。
手续费收入的多少与证券市场的繁荣程度直接相关。
2. 利息净收入利息净收入是指证券公司通过对客户的融资及逆回购等业务产生的利息收入减去支付给客户的利息支出后的净收入。
这主要涉及到证券公司的自营业务，通过自有资金进行证券买卖赚取差价，以及向客户提供融资服务等来获得利息收入。
除了手续费收入和利息净收入，证券公司还可以通过投资收益、资产管理费用和其他经营收入等方式实现盈利。
投资收益是指证券公司通过投资股票、债券等证券或者其他金融产品获得的收益。
资产管理费用是指证券公司为客户管理其资产组合所收取的管理费用。
证券公司的业务模式和盈利模式解析
证券公司的业务模式和盈利模式解析证券公司作为金融机构的重要组成部分，在经济发展中发挥着重要的作用。
它们不仅提供证券交易和资产管理等服务，还承担着创新金融产品和推动资本市场发展的责任。
本文将对证券公司的业务模式和盈利模式进行深入解析。
一、证券公司的业务模式1. 证券经纪业务证券经纪业务是证券公司的核心业务之一，主要包括证券交易、资金流转和风险管理等环节。
证券公司作为“中介人”，通过提供订单撮合和交易执行服务，为投资者提供买卖股票、债券、基金等金融产品的平台。
通过与交易所的合作，证券公司能够获得一定的佣金和手续费收入。
2. 投资银行业务投资银行业务是证券公司的另一个重要业务板块。
它包括企业上市融资、并购重组、股权发行等业务。
证券公司通过自建或与其他机构合作的方式，为企业提供融资渠道和顾问服务，帮助企业在资本市场获得资金支持。
这部分业务的收入主要来自于承销费、管理费和咨询费等。
3. 资产管理业务资产管理业务是证券公司的利润增长点之一。
证券公司通过设立资产管理子公司或合资公司，为客户提供资金委托投资、资产配置、理财产品等服务。
通过积极管理客户的资产，证券公司可以收取管理费和业绩报酬等。
4. 研究与投资咨询业务研究与投资咨询业务是证券公司的附加业务之一，通过提供研究报告、投资咨询、投资建议等服务，为机构投资者和个人投资者提供参考和决策依据。
证券公司通过该业务可以提高其行业影响力和知名度，进而吸引更多的客户和交易量。
二、证券公司的盈利模式1. 佣金和手续费收入由于证券公司作为中介机构，为投资者提供证券交易等服务，因此可以从交易中收取一定的佣金和手续费。
这部分收入是证券公司的主要盈利来源之一，也是其核心业务的重要收入来源。
2. 承销业务收入通过承销企业的股票发行、债券发行以及并购重组等业务，证券公司可以收取较高的承销费用。
随着资本市场的不断发展和创新，承销业务收入对于证券公司来说具有较大的增长潜力。
3. 资产管理收入证券公司通过资产管理子公司或合资公司，管理客户的资产并收取管理费和业绩报酬。
证券公司经营模式变革的思考
证券公司经营模式变革的思考随着中国经济的快速发展和金融市场的日益成熟，证券公司在资本市场中的地位愈加重要。
然而，随着市场环境的变化和监管政策的不断调整，传统的证券公司经营模式已经无法适应市场的需求，需要进行变革。
一、传统证券公司经营模式的缺陷传统的证券公司经营模式主要包括证券经纪业务、证券承销业务、自营业务和资产管理业务。
这种模式的缺陷主要表现在以下几个方面： 1. 业务单一，风险集中。
传统证券公司主要依靠证券经纪和承销业务赚取收入，这两个业务的风险集中在少数大型客户身上，公司的稳定性和可持续性受到影响。
2. 盈利模式单一。
传统证券公司主要依靠佣金和承销费用等业务收入赚取利润，而这些收入受到市场波动和政策变化的影响，难以保持稳定。
3. 业务结构单一。
传统证券公司主要提供股票、债券等传统证券产品，缺乏创新性和差异化产品，难以满足客户多元化的需求。
4. 经营效率低下。
传统证券公司的运营模式较为僵化，信息流通不畅，决策效率低下，难以快速响应市场变化。
二、证券公司经营模式变革的途径为了适应市场的需求，证券公司需要进行经营模式的变革。
具体来说，可以从以下几个方面入手：1. 业务拓展。
证券公司应该积极拓展业务范围，发展多元化的业务模式。
可以通过收购、合作等方式进入新的领域，比如资产管理、投资银行、私募股权等。
同时，也可以通过创新产品和服务，满足客户多元化的需求。
2. 技术创新。
证券公司可以通过技术创新，提高运营效率和服务水平。
比如，可以引入人工智能、区块链等新技术，提高交易效率和安全性；可以开发移动端、智能化的交易平台，提供更加便捷的交易服务。
3. 合规监管。
证券公司应该加强合规监管，提高风险控制能力。
可以通过建立完善的内部控制机制，加强信息披露和风险评估，降低风险和损失的概率。
4. 国际化战略。
随着中国金融市场的国际化进程加速，证券公司也应该积极拓展海外市场，开展国际化业务。
可以通过与国际机构合作，拓展海外客户；可以参与国际市场的交易和投资，获得更多的机会和回报。
券商盈利模式转型的四个阶段
券商盈利模式转型的四个阶段市场的变化要求证券行业通过转型创新来获得持续发展的动能。
从《转型—未来制胜》这篇文章中，我们不难发现，有些国外成功转型的案例，国内券商进行模式的移植也有部分取得成效，更多的是需要结合国内某些实际区域的特点，找到适合自身发展方向的模式。
从国际、国内券商经纪业务发展所走过的路可以看出，其盈利模式的转型和创新大致可以分为四个阶段：第一阶段：“通道服务”阶段在“通道服务”阶段，交易信道是券商获利的主要来源，谁能够为客户提供便利、安全、快速的交易信道服务，谁就能够在竞争中处于优势地位。
营销上采取“坐商”的模式，凭借自己的交易信道等客上门，很少走出去进行主动营销。
第二阶段：“通道服务＋营销服务”阶段随覂信息技术的不断进步，券商发现靠技术手段很难与竞争对手拉开差距，于是，其盈利模式进入到了“信道服务＋营销服务”阶段。
在这一阶段，各家券商纷纷通过全员营销、渠道营销、大力发展经纪人和客户经理队伍等手段，来争夺客户，提升自身的获利能力。
此时，券商的核心竞争力不再是交易信道，而是营销服务，其经营理念逐渐由“以我为中心”转变为“以关系为中心”，营销上主动采取“行商”的模式，通过走出去、组建自己的营销团队、实施“关系营销”等手段将客户拉进来。
第三阶段：“通道服务＋营销服务＋增值服务”阶段随覂客户规模的增加和券商间竞争的白热化，券商们发现，客户的类型不同的，需求也是多种多样的。
他们不仅关注关系的建立，更加看重自身财富的保值和增值，谁能够为他们提供高水平的投资咨询等增值服务，谁就能在客户争夺中处于优势地位。
因此，券商的盈利模式进入到了“信道服务＋营销服务＋增值服务”阶段。
在这一阶段，券商的核心竞争力不仅有营销能力，还有投资咨询服务能力，其经营理念也由“以关系为中心”逐步向“关系和产品并重”转型，在营销上开始尝试“营商”的模式，即通过初步的客户细分，根据客户不同的需求和偏好，推出不同类型的产品和服务，通过提升客户服务水平，来吸引和保留客户，深入挖掘客户价值。
我国证券行业的盈利模式及发展趋势
我国证券行业的盈利模式及发展趋势
目前，我国证券行业的盈利模式主要包括佣金收入、自营收入、投资
银行业务收入和资产管理业务收入。
随着中国资本市场的不断发展和开放
的深入推进，证券行业的盈利模式也在不断变化，并呈现出以下几个发展
趋势。
首先，证券行业的佣金收入在整个盈利模式中依然占据主导地位。
佣
金收入是指证券公司从客户买卖证券交易中获取的手续费收入。
随着投资
者数量的增加和资本市场的扩大，证券交易量不断增加，佣金收入也在稳
步增长。
同时，证券公司还通过不断优化服务和提升交易效率，进一步提
升佣金收入水平。
最后，资产管理业务收入也呈现出快速增长的态势。
随着我国居民财
富的不断积累和个人投资意识的提高，资产管理业务逐渐兴起。
证券公司
通过为客户提供基金、理财产品等资产管理服务，收取管理费和托管费等
来盈利。
同时，随着科技的发展，互联网证券、互联网理财等新业务也逐
渐崭露头角，将进一步推动资产管理业务的发展。
总体来说，我国证券行业的盈利模式正从传统的佣金收入为主向多元
化的盈利模式转变。
未来发展趋势将更加注重客户需求、服务创新和投资
管理能力的提升，加强自主创新和科技应用，不断拓宽盈利渠道。
同时，
也要加强风险管理和合规能力建设，提高行业的稳定性和可持续发展能力。
证券公司的业务模式与盈利模式
证券公司的业务模式与盈利模式证券公司作为金融行业的重要组成部分，扮演着促进资本市场发展和服务实体经济的重要角色。
本文将探讨证券公司的业务模式与盈利模式，以便更好地理解证券公司的运营机制以及其在金融市场中的地位和作用。
一、证券公司的业务模式1.经纪与代理业务证券公司的核心业务之一是提供经纪与代理服务。
这包括买卖证券、债券和衍生品等金融产品的交易，并向客户提供研究报告、投资建议、市场分析等投资咨询服务。
通过扮演中介角色，证券公司促进了证券市场的流动性，提高了市场效率。
2.资产管理业务证券公司还提供资产管理服务，通过设立基金产品、理财产品等方式，为客户管理和投资资金。
证券公司通过自有资金投资和为客户提供投资咨询服务来获取收益，并收取基金管理费、托管费等费用。
3.保荐与承销业务证券公司在企业融资方面发挥着重要的作用，包括保荐IPO（首次公开发行）、股票发行和债券发行等业务。
证券公司作为承销商，为企业提供发行相关咨询、市场推广和配售服务，并通过承销费、托销费等方式获取收益。
4.投资银行业务证券公司在投资银行方面也发挥着重要作用，包括并购、重组、私募股权投资等业务。
通过提供财务顾问、资产评估和交易结构设计等服务，证券公司为客户提供全方位的资本市场解决方案，同时也为自身带来丰厚收益。
二、证券公司的盈利模式1.交易佣金与手续费证券公司通过提供经纪与代理服务获得交易佣金与手续费收入。
根据交易金额和费率的不同，证券公司可以获得相应比例的手续费，这是证券公司主要的收入来源之一。
2.资产管理费证券公司通过管理基金产品和理财产品来获得资产管理费。
基金产品的管理费通常按照基金资产的规模进行计算，而理财产品的管理费则根据投资金额和产品类型的不同而有所差异。
3.承销与保荐费证券公司通过承销与保荐业务获得承销与保荐费。
这些费用通常按照发行规模和业务复杂程度的不同进行计算，同时也考虑到市场风险和公司声誉等因素。
4.投资收益作为金融机构，证券公司自身也进行投资活动，通过投资股票、债券、衍生产品等获得资本利得和投资收益。
证券业的创新业务模式与产品创新满足多样化需求
证券业的创新业务模式与产品创新满足多样化需求近年来，随着科技的迅猛发展和市场竞争的加剧，证券业也面临着巨大的变革和挑战。
为了满足客户日益多样化的需求，证券公司纷纷探索创新的业务模式和产品创新，以提供更加便捷、个性化的服务。
本文将重点探讨证券业的创新业务模式和产品创新如何满足多样化需求的问题。
一、创新业务模式1. 移动互联网技术的应用随着移动互联网技术的迅猛发展，证券公司通过开发手机App、微信公众号等移动端服务平台，实现了证券交易的线上化。
投资者通过手机App可以随时随地进行股票交易、查询资讯、参与在线讲座等活动，大大提升了交易的便捷性和效率。
2. 社交化投资平台的建立社交化投资平台是一种利用社交网络结构和社区媒体触达投资者的模式，为用户提供个性化的投资建议和交流互动的场所。
在这种平台上，投资者可以通过关注其他投资者、私信交流、参与股票推荐等方式，实现知识分享和投资经验的互通。
这种创新的业务模式能够满足投资者对实时交流和个性化投资建议的需求。
3. 金融科技创新金融科技（FinTech）的发展为证券业创造了更多的机会。
例如，基于区块链技术的数字资产交易平台可以提供更加安全、高效的交易环境；智能投顾系统可以根据用户风险偏好和投资目标，自动化地为客户提供个性化的投资组合建议。
这些金融科技的创新业务模式使得投资者可以更加灵活、高效地进行投资，并且提供了更多投资渠道和工具。
二、产品创新1. 具有创新的投资属性的投资品种为了满足多样化的投资需求，证券公司推出了具有创新的投资属性的新型投资品种。
比如，ETF（交易所交易基金）是一种可以像股票一样交易的开放式基金，投资者可以在证券交易所进行ETF的买卖。
ETF既有基金的多样化投资优势，又具有股票交易的灵活性和方便性。
2. 定制化投资产品随着投资者需求的多样化，证券公司推出了更加个性化的定制化投资产品。
比如，为了满足风险偏好不同的投资者，证券公司推出了分级基金，投资者可以根据自己的风险承受能力选择不同的基金产品。
浅析证券公司盈利模式的转型与创新方法
液的同时 ， 也会 给我 国证 券行 业 的发展 带来 巨大 的负 面 的影 响。 就 目前的情况来看 ， 与一些发 达国家相 比 ， 我 国证券公司的业务存
在的主要问题是 ： 产业 结构单 一 、 知 识含量 不高 ， 证券公 司与金 融
机构联系不密切 ， 业 务 创 新 较 少 。 证 券 公 司 的发 行 定 价 和 销 售 能
须不断加强资金能力 ， 通 过这 种方 式 ， 不断弱化法律 以及公 司 自身 等不利 因素对其产生 的不利影 响。就当前 的情况来 看 ， 证券公 司
必须要 将其工作 的重点放在高 流动市场 的业务 拓展 中 ， 并且要 结
合新型金融产 品的开发 ， 这样可以不断增强其资金能力 ， 不 断提升 其在金融市场 中的作用 ， 进而推动其盈 利模 式的转型与创新。
就 当前 的情况来看 ， 证券公 司的一个 主要 功能是在 金融 市场 中提供金融服务 ， 所 以证券公 司所提 供服务 的内容以及其 提供服 务 的方 式对其生存 和发展 至关重要 。面 对 当前激 烈 的市 场竞 争 ，
证 券 公 司必 须 进 进 行 服 务 模 式 的 转 变 ， 这 样 有 利 于 其 盈 利 模 式 的
其研发力度 ， 不断优化公 司业 务流程 ， 根据 证券市 场 的实 际情况 ，
发展中 ， 证券公 司的一切活动都要 紧密 围绕公司客户 的实 际需求 ，
要 以 切 实 满 足 公 司 客 户 需 求 以 及 向 客 户 提 供 高 质 量 的 服 务 为 企 业
工作的核心 。一个企业只有 开发 出了高质量 的产 品 ， 才会 向企 业 客户提供高质量的服务 。在服 务盈利模 式 的引导下 ， 证券 公司 要
谈证券公司盈利模式转型与创新
谈证券公司盈利模式转型与创新提要本文针对我国证券公司发展中存在的主要问题，分析我国证券公司面临的挑战和机遇，对我国证券公司业务的拓展与创新提出建议。
关键词：证券公司：金融创新；盈利模式转型文献标识码：A次贷危机前，股权分置改革与我国股票市场的发展给我国证券市场与证券业带来了一波又一波的高潮。
然而，我国证券公司发展主要依靠成本低廉、时效性强的数量扩展，同时还建立在收入结构极不平衡的基础上。
2007年后，美国次贷危机转化为金融危机且在全球范围内扩散，我国作为国际新兴市场的重要组成部分所受到的影响也日渐显现。
我国券商的业务结构单一，创新能力较差，无法适应市场周期的问题给我国证券公司的进一步发展埋下了隐患。
因此，国内各大券商唯有抓住契机，适应国内外证券市场发展的需要，在要求监管部门加强引导并放松对证券经营范围限制的同时，注重业务创新和制度创新，实现盈利模式转型，在新形势下创新图存并寻求另一个发展的春天。
一、我国券商业务现状经过近20年的发展，我国的证券市场已有了长足进步。
与此同时，作为证券市场重要组成部分的证券公司，无论在数量上、规模上，还是所从事的业务范围上，也有了很大发展。
但由于证券市场发育尚不成熟，法制建设相对滞后，证券公司在发展过程中尚存在诸多困难和问题，不仅与急剧变化的经济环境产生尖锐的矛盾和中突，而且极大地限制了自身功能发挥的空间。
自从我国正式加入WTO，外资进入我国证券市场已是大势所趋。
国际化是一柄双刃剑，在为国内证券业带来交流、合作、进步的同时，也带来了巨大的冲击。
当前，我国证券公司的业务已简化成流程性、常规性的“通道”业务，具有简单化、低知识含量、与其他金融机构脱节、金融创新少的特点。
国内投资银行业务基本上只是利用发行通道为企业发行证券。
发行制度的行政管理导致发行价与二级市场差价大，吸引大量套利资金申购，使证券发行风险很小。
因此，证券公司的发行定价和销售能力弱化，与市场机构投资者的沟通动机大为减弱。
我国证券公司盈利模式转型探讨
证券行业的证券公司业务模式与盈利模式
证券行业的证券公司业务模式与盈利模式在现代经济体系中，证券行业起着重要的作用。
证券公司作为证券行业的重要组成部分，承担着中介和服务职能。
本文将从证券公司的业务模式和盈利模式两个方面来探讨证券行业的运作机制。
一、证券公司的业务模式1. 资金筹集与融资服务证券公司作为资本市场的重要参与者，其主要职能之一是为企业融资提供服务。
证券公司通过发行股票、债券等证券产品，为企业筹集资金。
同时，证券公司还提供相应的融资服务，如股权融资、债权融资等，帮助企业实现自身发展目标。
2. 投资银行业务投资银行业务是证券公司的重要组成部分。
证券公司通过承销企业股票、债券等证券产品，以及提供并购重组、财务咨询等专业服务，为企业寻找合适的融资渠道和发展方向。
此外，证券公司还可以通过股权投资等方式参与企业的投资项目，实现自身利益的增长。
3. 证券交易撮合服务证券公司作为证券交易市场的重要参与者，提供证券交易撮合服务。
证券公司通过自营交易和代理交易，为个人和机构投资者提供股票、债券等证券产品的交易服务。
证券公司依托先进的科技系统和丰富的行业经验，保障交易的公平、快捷和安全。
4. 研究与分析服务证券公司还提供研究与分析服务，为投资者提供关于证券市场、企业经营状况、行业趋势等方面的专业意见和建议。
通过提供可靠的市场信息和分析报告，证券公司帮助投资者做出明智的投资决策，提高投资收益。
二、证券公司的盈利模式1. 手续费与佣金收入证券公司通过为客户提供各种金融服务，如证券交易、融资服务等，从中获得一定比例的手续费和佣金收入。
手续费和佣金收入是证券公司最主要的盈利来源之一。
2. 利息净收入证券公司在提供融资服务、资金融通等方面，可能会产生利息收入。
通过差异利率的运作，证券公司可以获取一定的利差，从而实现利息净收入。
3. 自营交易收入证券公司通常通过自营交易参与市场，并通过买卖证券获取差价来赚取收益。
自营交易收入可以通过在证券市场上获得的利差、交易差价等途径来实现。
最新我国证券行业的盈利模式及发展趋势
我国证券行业的盈利模式及发展趋势现阶段，我国证券行业正处于转型期，业务多元化发展日益明显，盈利模式逐渐由传统的通道驱动、市场驱动变为资本驱动、专业驱动，抗周期性逐步增强。
根据中为咨询数据资料，2011年、2012年和2013年，我国证券公司代理买卖证券业务净收入占营业收入的比例分别为50.67%、38.93%和47.68%，是证券公司最主要的收入来源；另一主要收入来源——证券承销与保荐及财务顾问业务净收入占比逐年递减，分别为17.76%、16.45%和10.89%，2013年由于受IPO审核节奏的影响，收入下降幅度较大；证券投资收益(含公允价值变动)分别占3.66%、22.41%和19.19%，波动较大；受托客户资产管理业务净收入分别占1.55%、2.07%和4.41%，呈现稳步增长；融资融券业务自2011年正式推出以来，发展迅速，2013年融资融券业务利息收入占营业收入比例达11.59%，已成为证券公司重要收入来源；此外，投资咨询业务净收入比重也有所提高，至2013年占比为1.62%。
2011年-2013年我国证券行业收入组成1、证券经纪业务传统的证券经纪业务主要通过为客户提供交易通道服务、从事代理买卖证券业务来赚取佣金，盈利模式主要依赖于牌照、营业网点等介质通道和信息交易系统，个性化优质服务的贡献较少，同质化竞争较为明显。
根据中为咨询研究报告分析，此种盈利模式之下，经纪业务收入主要取决于股票成交金额与佣金费率两项指标，近年来佣金费率大幅下降后逐渐趋稳，经纪业务收入与股票成交金额的关联度更为紧密。
2004年-2013年行业佣金率的走势图2013年3月，中国证监会发布《证券公司分支机构监管规定》，取消了对证券公司设立分支机构的地域、数量、主体条件限制，拓宽了分支机构的经营领域。
该规定发布后，各家证券公司加快小规模、低成本、C类信息技术系统的轻型营业网点的布局与扩张。
2013年10月，中证协、中登公司分别发布《证券公司开立客户账户规范》和《证券账户非现场开户实施暂行办法》，规定证券公司可以办理见证开户和网上开户。
证券业年终总结与回顾证券公司的业务模式与盈利模式变革
证券业年终总结与回顾证券公司的业务模式与盈利模式变革在2021年，证券业面临了前所未有的挑战和机遇。
新冠疫情的爆发和全球经济的动荡，使得证券公司的业务模式和盈利模式经历了巨大的变革。
在本文中，我们将对证券业的年终总结和回顾进行详细讨论，并重点探讨证券公司的业务模式和盈利模式的变化。
一、证券公司的业务模式变革首先，随着互联网和信息技术的快速发展，证券业务的线上化趋势日益明显。
传统的证券交易方式已被电子交易所和互联网证券交易平台取代。
投资者可以通过手机或者电脑进行证券交易，大大提高了交易的便捷性和效率。
新的业务模式使得证券公司能够覆盖更广泛的客户群体，吸引更多的个人投资者。
其次，证券公司在开展传统经纪业务的同时，也积极拓展其他金融业务。
随着金融市场的深化和资本市场的发展，证券公司逐渐实现了从单一的经纪业务向综合金融服务的转型。
他们开始提供股权融资、债券融资、资产管理、投资咨询等多样化的服务，为客户提供全方位的金融支持。
此外，证券公司在业务模式上也更加注重创新和差异化。
为了在竞争激烈的市场中立于不败之地，许多证券公司通过引入新的产品、开展衍生品交易等方式寻求突破。
他们致力于提供个性化、多样化的投资产品，满足不同投资者的需求。
二、证券公司的盈利模式变革随着业务模式的变革，证券公司的盈利模式也发生了巨大的变化。
传统的佣金盈利模式逐渐失去了市场份额，取而代之的是更多元化的盈利方式。
首先，证券公司通过扩大资产管理业务来实现盈利增长。
随着金融市场的发展，越来越多的投资者将资金托管给证券公司进行管理。
这种资产管理业务不仅可以为证券公司带来管理费收入，还可以通过优化资产配置和投资组合，实现投资收益的增长。
其次，证券公司通过提供投资银行业务来获得更高的盈利。
投资银行业务包括企业融资、并购重组、IPO等，这些都是高价值、高风险的业务。
证券公司通过为企业提供优质的融资服务，为投资者提供高质量的投资机会来实现盈利增长。
此外，证券公司还通过利用金融衍生产品实现盈利增长。
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CO-OPERATIVE ECONOMY &SCIENCE《合作经济与科技》2010年7月号上（总第396期）提要本文针对我国证券公司发展中存在的主要问题，分析我国证券公司面临的挑战和机遇，对我国证券公司业务的拓展与创新提出建议。
关键词：证券公司；金融创新；盈利模式转型中图分类号：F83文献标识码：A 次贷危机前，股权分置改革与我国股票市场的发展给我国证券市场与证券业带来了一波又一波的高潮。
然而，我国证券公司发展主要依靠成本低廉、时效性强的数量扩展，同时还建立在收入结构极不平衡的基础上。
2007年后，美国次贷危机转化为金融危机且在全球范围内扩散，我国作为国际新兴市场的重要组成部分所受到的影响也日渐显现。
我国券商的业务结构单一，创新能力较差，无法适应市场周期的问题给我国证券公司的进一步发展埋下了隐患。
因此，国内各大券商唯有抓住契机，适应国内外证券市场发展的需要，在要求监管部门加强引导并放松对证券经营范围限制的同时，注重业务创新和制度创新，实现盈利模式转型，在新形势下创新图存并寻求另一个发展的春天。
一、我国券商业务现状经过近20年的发展，我国的证券市场已有了长足进步。
与此同时，作为证券市场重要组成部分的证券公司，无论在数量上、规模上，还是所从事的业务范围上，也有了很大发展。
但由于证券市场发育尚不成熟，法制建设相对滞后，证券公司在发展过程中尚存在诸多困难和问题，不仅与急剧变化的经济环境产生尖锐的矛盾和中突.而且极大地限制了自身功能发挥的空间。
自从我国正式加入WTO ，外资进入我国证券市场已是大势所趋。
国际化是一柄双刃剑，在为国内证券业带来交流、合作、进步的同时，也带来了巨大的冲击。
当前，我国证券公司的业务已简化成流程性、常规性的“通道”业务，具有简单化、低知识含量、与其他金融机构脱节、金融创新少的特点。
国内投资银行业务基本上只是利用发行通道为企业发行证券。
发行制度的行政管理导致发行价与二级市场差价大，吸引大量套利资金申购，使证券发行风险很小。
因此，证券公司的发行定价和销售能力弱化，与市场机构投资者的沟通动机大为减弱。
经纪业务也是主要依靠交易所的席位为投资者提供交易通道，佣金收入虽然是券商最主要的收入来源，但严重依赖交易规模。
资产管理和自营业务前几年是券商重要的收入来源，但主要是靠集中投资的方法并借助二级市场的上涨得来的。
二、我国券商业务的拓展与创新1、加强资金能力，提升资本市场中介功能。
证券公司作为资本市场中介的灵魂，依赖其在资本融通和投资过程中举足轻重的地位，它与各市场主体（尤其是银行、信托和基金）有着深厚的资金和业务联系，但当前中国的证券公司资金融通能力薄弱，与银行等金融机构的联系很不紧密，导致证券公司在并购、项目融资等项目中不能有效发挥作用。
虽然这种现象主要受限于法律法规等经营环境，但与证券公司在垄断经营下的从商习性也有很大关系，它与各市场中介的业务联系不够主动和深入，尤其是没有以金融创新的理念和产品去挖掘市场潜力。
证券公司要想强化其市场中介功能、摆脱边缘化的窘境，就必须加强其资金能力。
由于货币市场是金融机构角力的场所，因此证券公司当务之急是谋求在货币市场的发展，重点在高流动性市场（如国债回购、票据、开放式基谈证券公司盈利模式转型与创新□文/邵霞金融/投资的融资标准出台前，上市公司可以简单地通过对操控性应计项目的管理实现净资产收益率的提高，从而满足证监会的再融资门槛要求。
此时，上市公司的针对性盈余管理行为只是账面上的，不需要对被管理后盈余提供现金支持。
现金股利支付要求的引入则加大了上市公司进行针对性盈余管理的难度，简单的账面盈余管理行为已经无法达到证监会的要求，上市公司还必须考虑现金股利支付要求对现金流量的影响。
也就是说，在没有现金股利支付要求的情况下，上市公司为了满足证监会的要求，可以只对应计项目进行管理，但在有现金股利支付要求的情况下，上市公司不仅要管理应计项目，还要管理现金流量。
因此，将现金股利支付要求引入再融资门槛加大了上市公司针对性盈余管理行为的难度，从而使得再融资门槛的信号作用更强。
证监会对于上市公司现金股利支付比例提高后的额度，并没有达到国外定义的所谓“恶性现金股利”程度，考虑到现金股利支付对于上市公司盈余管理行为的这一影响，证监会将现金股利支付作为再融资门槛相对于ROE更加具有其合理性，而并不是如表面那样看起来与现金股利的利益侵占效应不可协调。
（作者单位：安徽工业大学研究生院）主要参考文献：[1]蒲文燕.从双重委托代理理论看我国上市公司的超能力派现[J].财会月刊，2005.8.[2]任启哲，李婉丽，贾刚.上市公司超额派现的利益转移功能解析[J].开发研究，2008.5.[3]李秉祥.上市公司股利不分配问题的原因分析及对策研究.西安理工大学学报，1998.4.42CO-OPERATIVE ECONOMY &SCIENCE《合作经济与科技》2010年7月号上（总第396期）金）拓展业务。
同时，应加强开发金融产品，以提高对市场及其他金融机构的影响力，加强其资金能力。
2、强化创新研究，推动金融新产品的开发。
由于缺乏金融产品，证券公司无法满足投资者多样化的投资需求，也抑制了其销售能力和投资能力的提高。
而金融产品的创新开发依赖于证券公司对市场需求的充分了解和产品创新能力。
当前，证券市场正发生结构性的变化，追求稳定收益的投资者越来越多，而追求激进高收益的投资者不断受到冲击。
证券公司在金融创新方面虽然存在许多约束，但如能充分整合各种积极因素，加强研究和市场调研，仍有许多金融创新空间。
事实上，基金公司、信托公司以及商业银行正在成为金融创新的主角，不断推出开放式基金、集合理财计划、信托计划、货币市场基金等等，证券公司应充分发挥自己的人才优势和研究力量，推动金融产品的开发，成为金融创新主角。
3、由通道向服务模式转变。
证券公司属于金融服务业，经营竞争的核心在于服务方式和内容，而我国证券公司的盈利模式一直是一种广义上的“通道”盈利模式。
随着市场竞争的激烈，从通道盈利模式向服务盈利模式的转变将是我国证券业面临的一个根本性任务。
在服务盈利模式下，证券公司要切实以客户为中心，以满足客户的需求为导向。
产品是服务的载体，没有产品就不可能很好地向客户提供服务。
在服务盈利模式下，证券公司要尽可能增加服务型的产品销售，控制自营等投资业务的规模，尽量将投资行为和满足客户的服务连接起来。
同时，证券公司应在明确战略、优化流程的基础上，以强大的研发力量和资产管理业务为后盾，基于市场细分，设计具有不同风险收益特征的标准化产品，建立完整的产品线，为不同风险偏好的投资群体提供个性化投资组合产品及服务，延伸经纪业务价值链条。
市场转型后，证券公司应努力整合自身资源，为客户提供综合性的金融服务。
证券公司可将资产管理业务进行基金化运作，采取中介的方势以服务获取收入，避免市场波动带来的经营风险。
证券公司还可与银行、基金公司等其他金融机构合作，尝试不同产品的交叉销售，争取最大的客户群体。
佣金制度改革使得证券公司利用“跑道”资源优势获得“高额垄断利润”成为历史，因此根据营销目标采取不同的佣金定价策略成为证券经纪业务竞争的重要手段。
在国家政策允许的范围内，证券公司可以根据市场情况实行不同的佣金定价策略，如大宗交易和小额交易、机构和散户投资者定价、交易客户与非现场交易客户应有区别。
同时，由于不同区域营业部交易量、收入和成本总额、收入结构、成本结构、客户结构差别都很大，因此各营业部可以针对不同地区的经济文化状况和市场竞争状况进行差别定价。
证券公司亦可针对向客户提出的不同服务收取费用，让客户养成享受咨询服务须付费的习惯。
合理的定价策略不仅可以避免银行之间佣金全面下调造成的恶性竞争，还可以提升证券公司自身经纪业务的竞争力。
在经纪业务价格竞争的同时，还应该增加特色化服务，向客户提供全面有效的差异化增值服务，并收取相应的费用，是经纪业务扩展的方向。
证券公司可以针对不同的客户，提供差别化、个性化的理财服务，努力塑造属于自己的市场品牌，逐步建立完善的客户服务体系，借助高质量、有特色、全方位的服务来提高自身的核心竞争力，以期获得更高的市场份额和更高的回报。
此外，近年来网上交易的规模逐渐扩大。
证券公司还应该把扩大网上经纪业务的份额作为自己的发展目标之一，进一步扩展经纪业务的盈利渠道。
4、构建以证券经纪人制度为核心的营销组织模式。
随着证券市场的发展，原先“坐商”式的柜台服务已越来越不适应证券经纪业务发展的要求，证券经纪人在寻找客户、沟通信息、开发需求、提供服务、建立长期关系方面发挥着日益重要的作用和影响。
西方投资银行普遍建立了完善的经纪人制度，通过经纪人为客户提供财务计划书、提供及时的金融资讯、根据客户的风险偏好提供投资组合等高质量的经纪服务。
美林证券FC 制度被称为经纪人制度的典范。
我国已有部分证券公司开始积极尝试经纪人制度，经纪人制度将成为证券市场发展的必然趋势。
证券公司应在整体营销体系构建与整合的基础上，建立以经纪人为主的客户服务流程，形成一整套完善的经纪人招聘、培训、绩效考核和激励机制。
5、提升营业部功能，培育销售能力。
营业部是证券公司的基层单位，担负着为投资者代理买卖证券、提供投资建议的传统职能，当前应全面提升营业部的职能，不再将其看成为投资者的证券买卖通道，或简单作为驻各地的窗口，应是公司整个销售网络的重要组成部分，通过营业部的触角将公司的销售势力渗透到社会各个角落。
今后营业部将和总部各部门结合的更紧密，除提供买卖通道和投资咨询外，更主要的是充当股票、基金债券等各种金融产品销售的网点，由此构建起强大的销售网络。
6、建立健全人才引进和激励机制。
近年来，随着证券业新一轮增资扩股的进行，一场人才争夺战开始打响。
资本的竞争已经让位于人才的竞争。
我国加入WTO 后，国外证券公司逐渐在国内安营扎寨，一些高层次人才将成为国外大型投资银行争夺的对象。
为了在新一轮竞争中取得优势，我国证券公司必须建立健全人才引进和激励机制，建立一支能适应国际竞争的高素质人才队伍。
7、加强企业文化建设，培养健康向上的现代企业文化。
企业文化对一般工业企业很重要，对证券公司来说也是同等重要。
健康向上的企业文化同样是证券公司追求的目标。
在企业文化建设方面，证券公司的首要任务同样是将本公司核心竞争力包装成为本公司的企业文化，使核心竞争力在公司内部扩散，并且不断培育，使其发展。
（作者单位：河南大学工商管理学院）主要参考文献：［1］何诚颖等.外券商资产管理模式比较及我国创新流程.券市场导报，2003.9.[2]沈彤.我国证券商发展现状与发展对策研究[J].深圳金融，2002.11.[3]吴晓求.中国证券业盈利模式路在何方[N ].中国证券报，2003.9.29.金融/投资43。