自考《财务报表分析》必考的公式

一、偿债能力的分析 （一）短期偿债能力分析
1、营运资本＝流动资产－流动负债
优点：能够直接反映流动资产保障流动负债偿还后能够剩余的金额，是反映企业短期偿债能力的绝对量指标。

缺点：该指标不便于进行企业之间的比较。

2、流动比率＝流动负债
流动资产
也可变形为：流动比率＝流动负债
流动资产＝流动负债
）＋流动负债（流动资产－流动负债＝
流动负债
营动资金＋流动负债＝1＋流动负债
营运资金
优点：与营运资本相比，流动比率更能反映出流动资产对流动负债的保障程度，
并可以在不同企业之间相互比较。

缺点：①流动比率是静态分析指标。

②流动比率没有考虑流动资产的结构。

③流动比率没有考虑流动负债结构。

④流动比率易受人为控制。

3、速动比率＝速动资产/流动负债
速动资产，是指流资产减去变现能力较差且不稳定的预付账款、存货、其他流动资产等项目后的余额。

速动资产＝货币资金+短期投资＋应收票据＋应收账款＋其他应收款 4、现金比率＝流动负债
现金＋短期有价证券
（二）长期偿债能力分析
5、资产负债率＝资产总额
负债总额×100％
优点：是企业的重要比例。

缺陷：①资产负债率是一个静态指标，但制造业以70%为好。

②资产负债率没有考虑负债的偿还期限。

③资产负债率没有考虑资产的结构。

6、股权比率＝资产总额
所有者权益总额×100％
资产负债率＋股权比率＝资产总额
总额负债总额＋所有者权益×100％＝100％
因此：股权比率＝1－资产负债率 7、产权比率＝所有者权益总额
负债总额×100％
产权比率＝所有者权益总额负债总额
×100％＝资产总额所有者权益总额资产总额负债总额//＝股权比率资产负债率
产权比率＝
所有者权益总额负债总额＝所有者权益总额总额资产总额－所有者权益＝
股权比率1－1 8、权益乘数＝所有者权益总额
资产总额
权益乘数＝所有者权益总额
资产总额
=所有者权益总额总额负债总额＋所有者权益=1+产权比率 权益乘数＝
所有者权益总额资产总额
＝股权比率
1 是杜邦体系中的重要一环。

9、有形资产债务比率＝有形资产总额
负债总额×100％＝
无形资产
资产总额负债总额
-×100％ 10、有形净值债务比率＝有形净值总额
负债总额×100％＝
资产
所有者权益总额－无形负债总额
×100％ 11、利息保障倍数＝
利息费用息税前利润＝利息费用
利润总额＋利息费用＝利息费用
费用净利润＋所得税＋利息
利息费用因会计核算中分资本性与权益性，故有两种观点。

12、现金流量利息保障倍数＝现金利息支出
量息税前经营活动现金流
＝现金利息支出
利息支出现金所得税支出＋现金经营活动现金净流量＋
二、企业营运能力分析
13、资产周转率（次数）＝计算期资产平均占用额
计算期的资产周转额
资产周转期（天数）＝
资产周转率（次数）
计算期天数
是衡量企业一年做多少生意的重要指标。

14、应收账款周转率＝
应收账款平均余额
赊销收入净额 赊销收入净额＝赊销收入－赊销退回－赊销折让－赊销折扣
应收账款周转天数＝
应收账款周转率
天
360＝赊销收入天应收账款平均余额360⨯ 或＝主营业务收入
天应收账款平均余额360⨯
是衡量企业当年将收入中多大比例作为现象收入的重要指标。

15、存货周转率＝存货平均余额
主营业务成本
存货周转天数＝
存货周转天数360
＝主营业务成本
存货平均余额360⨯ 是衡量企业存货多少的重要指标。

16、营业周期＝存货周转天数＋应收账款周转天数
17、现金周期＝营业周期－应付账款周转天数＝应收账款周转天数＋存货周转天数－应付账款周转天数 18、应付账款周转率＝应付账款平均余额
赊购净额
（赊购净额）本期存货增加净额＝销货成本＋期末存货－期初存货
应付账款周转天数＝应付账款周转率
天
360＝赊购净额
天应付账款平均余额360⨯ 新的企业的重要指标。

19、营运资本周转率＝销售净额/平均营运资本 20、流动资产周转率＝流动资产平均余额
主营业务收入
流动资产平均余额＝2
动资产期末余额流动资产期初余额＋流
流动资产周转天数＝
流动资产周转率
360
＝主营业务收入流动资产平均余额360⨯ 21、固定资产周转率＝固定资产平均余额
主营业务收入
固定资产平均余额＝2
定资产期末余额固定资产期初余额＋固
固定资产周转天数＝
固定资产周转率
360
＝主营业务收入
固定资产平均余额360⨯
22、总资产周转率＝平均资产总额
主营业务收入
平均资产总额＝2
产总额期初资产总额＋期末资
可变形为：总资产周转率＝流动资产平均余额
主营业务收入×平均资产总额
流动资产平均余额
＝流动资产周转率×流动资产占总资产平均比重
或者：总资产周转率＝固定资产平均余额
主营业务收入×平均资产总额
固定资产平均余额
＝固定资产周转率×固定资产占总资产平均比重
总资产周转天数＝总资产周转率
360
＝主营业务收入
总资产平均余额360⨯ 是衡量企业能否持续经营的重要指标。

三、盈利能力分析
23、总资产收益率＝净利润/总资产平均额×100％ 总资产平均额＝（期初总资产＋期末总资产）/2
其他三种表现形式：总资产收益率＝（净利润＋所得税）/总资产平均额×100％ 总资产收益率＝（净利润＋利息）/总资产平均额×100％
总资产收益率＝（净利润＋利息＋所得税）/总资产平均额×100％ 总资产收益率公式可做如下分解：
总资产收益率＝总资产平均额
净利润＝销售收入净利润×总资产平均额
销售收入＝销售净利率×总资产周转
率
24、净资产收益率
静态指标：全面摊薄净资产收益率＝净利润/期末净资产×100％ 动态指标：加权平均净资产收益率＝净利润/净资产平均额×100％ 净资产平均额＝（期初净资产＋期末净资产）/2 净资产收益率公式可做如下分解：
净资产收益率＝总资产收益率×平均总资产/平均净资产＝总资产收益率×权益乘数
净资产收益率的缺陷：①净资产收益率不便于进行横向比较
②净资产收益率不利于进行纵向比较
25、长期资金收益率＝息税前利润/平均长期资金×100％
平均长期资金＝［（期初长期负债＋期初股东权益）＋（期末长期负债＋期末股东权益）］/2
息税前利润＝利润总额＋财务费用
26、资本保值增值率＝期初所有者权益
所有者权益扣除客观因素后的期末×100％
是考核董事长的唯一重要的指标。

27、资产现金流量收益率＝资产平均总额
量经营活动产生的现金流×100％
28、流动资产收益率＝净利润/流动资产平均额 29、固定资产收益率＝净利润/固定资产平均额
30、销售毛利率＝（销售收入净额－销售成本）/销售收入净额×100％
是商业企业经理做生意中考虑的唯一比率。

31、销售净利率＝净利润/销售收入×100％ 32、每股收益
基本每股收益＝净利润/发行在外普通股的加权平均数 稀释每股收益＝调整后净利润/调整后普通股的加权平均数 33、每股现金流量＝股数
发行在外的普通股平均经营活动现金净流量
34、每股股利＝
发行在外的普通股股数
现金股利总额
35、市盈率＝每股收益
每股市价
是每一个股利购买与抛出股票的重要指标。

36、股利支付率＝每股股利/每股收益×100％ 37、股利收益率＝每股股利÷股价×100％
股利发放率＝每股股利/每股收益×100％＝每股市价/每股收益×每股股利/每股市价×100％
四、企业发展能力的分析 38、销售（营业）增长率＝本年销售（营业）增长额/上年销售（营业）增长额×100％ 39、三年销售（营业）平均增长率＝（3
）收入总额
三年前年末销售（营业总额
年末销售（营业）收入－1）×100％ 40、总资产增长率＝本年总资产增长额/年初资产总额×100％
三年总资产平均增长率＝（3
三年前年末资产总额
年末资产总额
－1）×100％ 41、流动资产增长率＝年初流动资产额
本年流动资产增长额×100％
42、固定资产增长率＝年初固定资产额
本年固定资产增长额×100％
43、无形资产增长率＝％
年初无形资产额
本年无形资产增长额
100
员工增长率＝本年员工增长人数/年初员工总数×100％ 44、固定资产成新率＝平均固定资产原值
平均固定资产净值×100％
45、资本积累率＝本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100％ 46、三年资本平均增长率＝（3
额
三年前末所有者权益总年末所有者权益总额
－1）×100％ 47、股利增长率＝本年每股股利增长额/上年每股股利×100％ 三年股利平均增长率＝（3
三年前每股股利
本年每股股利－1）×100％。