短期偿债能力分析1

短期偿债能力分析

相关数据：

财务指标2009年末2010年末2011年末

流动负债1,415,665,035.3

7 2,004,166,509.4

0 2,299,917,271.78

流动资产1,186,132,662.6

5 1,445,544,003.4

7 2,345,585,671.12

存货142,653,910.51 241,414,363.48 212,971,560.01 现金及现金等价

物552,478,998.28 665,814,675.95 1,288,960,643.90 经营活动产生的

现金流量净额167,676,522.00 539,570,905.83 521,429,219.21 短期偿债能力比较表:

指标广百排名行业平均行业最

高

行业最

低

流动比率101.99% 4 129.76% 215.15% 70.02% 速动比率92.73% 4 118.78% 201.78% 61.62% 现金比率56.04% 5 102.21% 198.36% 51.21% 现金流动比率22.67% 4 30.56% 71.62% -3.75% 历史数据的分析：

广百2011年与2010年相比，流动比率、速动比率、现金比率均有不同程度的提高，可见广百2011年短期偿债能力较上年有所提高。

短期偿债能力具体分析分析：

1、流动比率。2011年的流动比率101.99%，比2010年的72.13%提高了29.86%。具体原因如下：

（1）2011年末流动资产234558.57万元，比2010年的144554.4万元增加了90004.17万元，其中：

资产项目2011年末（万元）2010年末（万元）增减比率（%

货币资金134661.42 68118.04 97.69%

交易性金融资产4333.14

应收票据5102.18 290.12 1658.67%

应收账款12552.96 8765.24 43.21%

预付款项29511.02 20042.10 47.25%

其他应收款27100.69 23197.46 16.83%

存货21297.16 24141.44 -11.78%

项目说明：

货币资金较上年末增加97.69%，主要原因是营业收入大幅增长使货币资金增加；

交易性金融资产较上年末增加4333.14万元，主要原因是利用自有闲置资金购买股指基金增加了交易性金融资产；应收票据较上年末增加1658.67%，主要原因是本期电器批发销售收入增加影响应收票据增加；应收账款较上年末增加43.21%，主要原因是本期销售收入增加影响应收账款增加；预付款项较上年末增加47.25%，主要原因是本期扩大销售规模增加预付货款；存货较上年末减少11.78%，主要变动原因是公司促销力度的加大和商品销售结构的变化。

（2）2011年末流动负债229991.73万元，比2010年末的200416.65增加了29575.08万元，增长比率为14.76%。

2.速动比率。2011年速动比率为92.73%，比2010年的60.08%上升了32.64%，主要原因是公司促销力度的加大，存货相应减少。

3.现金比率。2011年的现金比率为56.04%，比2010年的33.22%上升了22.82%，主要原因是营业收入大幅增长使货币资金增加；交易性金融资产较上年末增加4333.14万元，主要原因是利用自有闲置资金购买股指基金增加了交易性金融资产。

4.现金流动比率。2011年末的现金流动比率为22.67%，比2010年末的26.92%下降了4.25%，主要原因是应收账款较上年末增加了43.21%，公司应加强应收账款管理，通过一系列措施加速应收账款的回收。

指标广百排名行业平均行业最

高

行业最

低

流动比率101.99% 4 129.76% 215.15% 70.02% 速动比率92.73% 4 118.78% 201.78% 61.62% 现金比率56.04% 5 102.21% 198.36% 51.21% 现金流动比率22.67% 4 30.56% 71.62% -3.75% 从表中可以看出，广百长期偿债能力的若干指标居于行业中偏下水平，有待提高。