国际金融学期末复习范围考试重点

第二章外汇与汇率1.买入汇率：也叫买入价，是外汇银行向同业或者客户买进外汇时所使用的汇率。

在直接标价法下，外币折合成本国货币数额较少的那个汇率就是买入汇率。

在间接标价法下刚好相反，本国货币数额较多的那个汇率为买入汇率。

2.卖出汇率：也叫卖出价。

是外汇银行向同业或客户卖出外汇时所使用的汇率。

在直接标价法下，外币折合成本国货币数额较多的是卖出汇率，在间接标价法下本国货币数额较少的就是卖出汇率。

3.即期汇率：又称现汇汇率。

即是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。

4.远期汇率：也称期汇汇率，是交易双方达成外汇买卖协议，约定在未来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。

5.远期外汇交易是指交易双方先签订外汇买卖合同，仅提供少量的保证金，约定于未来某一日按照约定的汇率和金额进行交割的外汇交易。

6.汇率是用一个国家的货币折算成另一个国家货币的比率、比价或者价格。

7.贴现：是指远期汇票经承兑后，汇票持有人在汇票尚未到前再贴现市场上转让，受让人扣除贴现息后将票款付给出让人的行为。

8.购买力平价理论：(1).绝对购买力平价，一国货币的价值及对它的需求是由单位货币在国内所能买到的商品和劳务的量（即它的购买力）所决定的。

e=P/P*，其中，e为汇率；P和P*为国内一般物价水平和国外一般物价水平。

(2).相对购买力平价，汇率反应两国物价水平的相对变化。

△e=△P/ΔP*，其中△P和ΔP*是本国和外国当期和基期之间一般物价水平的变化率；△e为当期和基期之间汇率的变化率。

9.利率平价理论：ρ=i-i*，汇率的远期升水率等于两国货币利率之差。

若本国利率高于外国利率，则远期汇率必将升水，这意味着本币远期将贬值。

投资于本国金融市场，则每单位本国货币到期时的本息为：1+（1xi)=1+i;投资与外国货币市场，一年后的收益为f/e(1+i*);第三章国际金融市场1.欧洲货币市场定义：传统意义上的欧洲货币市场是指非居民间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币借贷的市场，又可以称为离岸金融市场。

2.欧洲货币市场特点：(1).经营自由;(2).资金庞大;(3).资金调度灵活手续简便;(4).独特的利率体系，存款利率高，贷款利率低;(5).经营以银行间交易为主。

3.欧洲货币市场的积极作用：欧洲货币市场对世界经济发生了不可低估的影响，主要表现在以下几个方面：（1）欧洲货币市场导致了国际金融市场的联系更加密切。

（2）欧洲货币市场促进了一些国家的经济发展。

（3）欧洲货币市场加速了国际贸易的发展。

（4）欧洲货币市场帮助了一些国家解决了国际收支逆差问题。

消极影响：（1）经营欧洲货币业务的银行风险增大。

（2）影响各国金融政策的实施。

削弱各国政策的效力。

（3）加剧国际金融市场的动荡。

（4）加剧资本主义国家的通货膨胀，这是国际性通货膨胀加剧的一个因素。

4.离岸国际金融市场：非居民相互之间以银行为中介在某种货币发行国国境之外从事该种货币存贷业务的国际金融市场是离岸金融市场。

5.国际金融市场形成的条件：(1)政局稳定。

(2)强大的经济实力。

(3)开放、自由的外汇市场和宽松的金融市场。

(4)有完备的金融制度与金融机构。

(5)具有现代化的基础设施和训练有素和经验丰富的专业人员队伍，能够为国际金融市场提供高水平、高效率的服务。

6.国际金融市场的作用：1．为各国经济的发展提供资金2．调节各国国际收支平衡。

3．推动国际贸易和国际投资的发展。

4．促进世界经济一体化的发展。

第四章国际资本流动2.衡量外债承受能力的指标：①负债率=本年年末外债余额/本年度国民生产总值*100%②债务率=本年年末余额/本年商品和劳务出口收汇额*100%③偿债率=本年度应偿还外债本息额/本年度出口商品和劳务收汇额*100%，一个国家的外债本息偿还额不宜超过外汇总收入的20%。

3.国际资本流动的特点：1.国际资本流动形式多样化，规模扩大速度加快，波动性大。

2.筹资证券化导致国际资本流动结构的变化。

3.发展中国家已成为国际资本流动的重要场所。

4.机构投资者以成为国际资本流动的主要载体。

4.国际资本流动的原因：1.追求高额利润。

2.追求新技术。

3.追求政治稳定，规避国际风险。

4.避开本国市场的竞争。

5.开拓海外市场5.国际资本流动的控制：1.实施外汇管制。

2.采用财政和金融政策或颁布法令，条例，干预国际资本流动。

3.采用限制性贷款方式。

4.还债能力的限制。

5.各国国内政策的协调管制。

简答1.汇率变动对国内物价的影响：①.影响进口商品的价格及以进口商品为原料的商品的价格。

②.影响一国出口商品的国内价格变动。

③.本币汇率的下滑有可能诱发并加剧通货膨胀。

2.即期外汇交易的一般程序：①，选择交易对象。

②，自报家门。

③，询价。

④成交。

⑤，确认。

⑥，记录与交割3.国际储备的来源：①国际收支顺差。

②国际借贷。

③在外汇市场买入外汇。

④IMF分配的特别提款权。

⑤收购黄金。

⑥在基金组织获得的头寸。

4.出口信贷在国际贸易中的作用：①促进国际贸易的发展。

②是西方国家正去国外市场的重要工具。

③出口信贷也是发展中国家取得国外资金和技术的一种重要渠道。

5.期货合约的主要内容：①交易单位。

②期货价格。

③期货交割的月份。

④履约保证金。

⑤最后交易日。

6.电子货币的功能包括：①转账结算功能。

②储蓄功能。

③兑现功能。

④消费贷款功能。

7.人命币汇率的特点：①现行的人民币汇率是单一的管理浮动汇率。

②人民币汇率采用直接标价法。

③人民币汇率采用买卖价。

④人民币汇率由汇价和钞价两种。

8.企业外汇风险的类型有：①交易风险。

②转换风险。

③经济风险。

外汇交易的风险类型：1.交易风险（外汇买卖风险，交易结算风险，外汇借贷风险）2.会计风险3.经济风险影响外汇风险的主要因素：1.汇率制度2.国际收支状况3.通货膨胀程度4.利率水平5.财政政策6.会计制度国际储备：接受的一切资产是一国货币当局持有的，用于国际支付，平衡国际收支和维持货币汇率的国际可以国际清偿能力：是指一国对外支付的能力，反映了一国货币当局干预外汇市场的总体水平国际储备的特点：1.官方持有性：国际储备资产必须是一国货币当局直接掌握并予以使用的，这种掌握与使用可以看做是一国货币当局的一种特权2.自由兑换性：国际储备资产必须可以自由的与其他金融资产相互交换，充分体现储备资产的国际性3.充分流动性：国际储备资产必须是随时都能动用的资产 4.普遍接受性:国际储备资产必须是能够在世界上绝大多数国家普遍接受认同与使用国际储备的构成：1.黄金储备：是一国政府持有的货币性黄金数量的总和。

在国际储备中占比重较少。

主要受三方面制约：黄金存量，非货币性黄金量以及金价2.外汇储备：指一国货币当局持有的以国际或表示的流动资产，主要采取国外银行存款和国外政府债券等形式。

作为储备货币，必须具备以下三个条件：在国际货币体系中占有重要地位，能自由兑换其他储备资产，人们对其购买力的稳定性有信心3.在国际货币基金组织的储备头寸：国际货币基金组织向其成员国提供的用于弥补成员国国际收支逆差的借款权利，主要包括储备部分和信贷部分4.特别提款权：国际货币基金组织向其成员国根据其认缴的份额分配的，可用来归还国际货币基金组织贷款和其成员国政府之间弥补国际收支逆差的一种账目资产国际储备的作用：1.弥补国际收支逆差2.支持本国货币汇率3.提高本币地位4.增强国际清偿能力，提高向外借款的信用保证5.获取国际竞争优势国际储备管理的原则:1.安全性2.流动性3.盈利性国际储备规模管理的核心是确定一国一定时期的最适度的国际储备量适度国际储备的规模的参照指标：1.国际储备对进口额的比例法2.国际储备对外债总额之比3.国际储备与短期外债之比.适度国际储备的规模应考虑的因素：1.国际储备的需求：①国际储备需求同国际收支调节密切相关②持有国际储备成本③汇率制度④金融市场的发育程度⑤货币的国际地位⑥国际资金流动的情况⑦国际货币合作情况⑧一国承受国际收支政策调节的能力以及相关政府采用政策调节的意愿2.国际储备供给：①国际收支顺差②干预外汇市场③收购黄金④政府对外借款⑤国际货币基金组织分配的特别提款权国际储备量的确定：1.最低储备（下限）2.保险储备（上限）3.经常储备（稍大于最佳储备）4.最佳储备我国国际储备的特点：1.国际储备体系有不规范走向规范，储备资产规模不断扩大，外汇储备为世界第一2.长期以来实行稳定的黄金储备政策3.外汇储备的结构发生了变化，外汇储备规模不断扩大，目前外汇储备已经成为我国国际储备的绝对主体4.国际储备来源多元化，主要来自国际收支双顺差5.国际储备作用日益全面化国际货币制度的作用：1.确定国际支付手段和国际清算手段，为稳定汇率和国际金融活动提供统一规范的运行规则2.确定国际收支失衡的调节机制，为世界经济稳定和均衡发展奠定了基础。

3.建立国际货币金融事务的协调，监督和执行机构，以有效维护国际货币制度布雷顿森林体系的主要内容：1.建立一个永久性的国际金融机构，即国际货币基金组织，以促进各国间的政策协调2.实行以黄金-美元为基础的可调整的固定汇率制度3.取消对经常账户交易的外汇管制，但对国际资金流动进行限制布雷顿森林体系的积极意义:1.布雷顿森林体系要求成员国之间逐步放弃外汇管制政策，促进各国经济世界贸易和国际金融的自由化以及由此带来的繁荣2.稳定了国际金融秩序3.二战后资本主义国家持续近20年的经济高速发展，得益于布雷顿森林体系这一国际货币制度的优势布雷顿森林体系的内在矛盾：1.特里芬难题：在布雷顿森林体系下美国与其他国家的外部均衡目标不同。

美国的目标是保证美元和黄金之间的固定比价和可兑换，这要求美国控制对美元的输出，而其他国家的外部均衡目标体现为尽可能的积累美元储备，这就要求美元大量输出2.国际收支调节机制的效率不高3.储备货币的供应缺乏有效的调节机制1.金融危机：欧洲债务危机即欧洲主权的债务危机。

这是指在2008年金融危机发生后，希腊等欧盟国家所发生的债务危机，1）.外部原因金融危机中政府加杠杆化使债务负担加重金融危机使得各国政府纷纷推出刺激经济增长的宽松政策，高福利、低盈余的希腊无法通过公共财政盈余来支撑过度的举债消费。

全球金融危机推动私人企业去杠杆化、政府增加杠杆。

希腊政府的财政原本处于一种弱平衡的境地，由于国际宏观经济的冲击，恶化了其国家集群产业的盈利能力，公共财政现金流呈现出趋于枯竭的恶性循环，债务负担成为不能承受之重。

2).内部原因产业结构不平衡：实体经济空心化，经济发展脆弱以旅游业和航运业为支柱产业的希腊经济难以抵御危机的冲击。

在欧盟国家中，希腊经济发展水平相对较低，资源配置极其不合理，以旅游业和航运业为主要支柱产业。

希腊的支柱产业属于典型依靠外需拉动的产业，这些产业过度依赖外部需求，在金融危机的冲击面前显得异常脆弱。