如何起草创业板上市尽职调查报告-2011.9

如何起草创业板上市尽职调查报告

多多

一、概述

尽职调查是解决公司股票发行上市、公司收购、重大资产转让、对外投资、企业合并和分立、企业清算等交易活动中信息不对称问题的手段之一。尽职调查的范围因为报告着重点的不同而有所区别。律师尽职调查报告是从法律的角度对被调查公司进行的判断、评价。

创业板是“两高六新”企业的上市融资平台，其上市公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，存在较大的市场风险隐患。因此，创业板上市尽职调查尤为重要。

起草，是对初稿的拟定。“起草”的重点在于文章内容的全面性和框架结构的条理性。起草尽职调查报告即是在调查之后，对调查收集的资料的客观全面的法律判断。本文主要从格式和内容两个方面对创业板上市尽职调查报告的起草进行简要介绍。

二、尽职调查报告的格式

尽职调查报告由前言，正文和附件三个部分构成。

前言是对本次尽职调查基本信息的介绍，包括任务、调查的方式、律师、律所介绍、分析的文件和各种假设和前提。

正文是呈现内容的主体，是对被调查公司相关信息的客观陈述，正文末尾可以有一个小结和建议。

附件包括调研准备阶段制作的尽职调查报告清单，对所获得资料信息的清理，以及律师对本尽职调查报告的声明。律所声明也可以放在前言的部分。

三、尽职调查报告的内容

根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所创业板上市公司规范运作指引》，创业板上市尽职调查的内容主要是针对公司四要素的调查：一是公司的股东和实际控制人；二是公司的主营业务；三是公司的净资产；四是

公司的管理当局和员工。具体内容包括以下几个方面：

1、公司基本情况

对公司公示情况和规范运作的情况调查结果的说明。

公司营业基本情况，包括公司的名称、住所、法定代表人、主营业务、注册资本等；公司股东的基本情况，对公司实际控制人介绍；股东大会、公司章程否合法、合规；内部组织结构、附属企业情况及议事规则的介绍。

2、公司历史沿革事实情况

公司的设立和股权转让历史介绍，审查是否符合创业板上市的股东资本等条件；公司历次组织结构变更，增资减资，合并分立重组等变更；公司历次的验资、审计和评估等。

3、公司业务情况

公司主营业务的列举，公司业务所在的行业。介绍公司业务的准入标准以及行业的资格认证。

对公司主营业务所在行业做外部和内部分析。外部分析包括政治、经济、社会文化、技术（简称PEST）以及行业特殊性需要分析的其他项目，分析行业发展的优势和劣势；内部分析包括市场进入，行业竞争形态的分析等。

4、公司财产情况

审查固定资产和无形资产，土地使用权，以及公司合法所有或者使用财产的依据和凭证。判断上市公司的资产是否完整、独立。

公司财产的完整性。包括控制人出资是否全部足额到位，是否完成相关的产权变更手续；上市公司是否拥有独立于控制人的资产；上市公司是否拥有独立的采购和销售系统等。

上市公司的财务独立性。包括：上市公司是否设立独立的财务会计部门，是否建立独立的会计核算体系和财务管理制度；上市公司是否独立在银行开户；是否存在将资金存入控制人的财务公司或结算中心帐户的情况；上市公司是否依法独立纳税；上市公司是否能够独立作出财务决策，是否存在控制人干预上市公司资金使用的情况等。

5、公司人员的介绍

管理层人员和核心人员的结构和简介，包括名单、简历、待遇、持股情况，

审核高级管理人员是否专职在上市公司工作，是否在上市公司领取薪酬，是否在控制人处兼任任何职务等；对一般员工的激励机制，例如绩效激励机制和执行情况。

6、公司的重大决议和重要合同

分析近三年股东会、董事会的举行情况和决议的主要内容的说明；公司的借贷、担保、投资、经营、资产购买、高管聘用等重大合同情况的说明；与公司有关的重大法律诉讼情况。

7、重大项目情况

分析公司的资产收购和处置重组的决策过程、执行情况和结果；公司上市后拟收购兼并企业（或资产）情况、协议等。

包括公司及附属企业目前正在进行中的投资项目、技术改造、产品更新；公司已经上马的项目最终批文和将要上马的项目申请及已得到的批文；公司今后拟投资的项目，包括投资额、生产能力、产生的销售收入及效益前景预测等。

8、公司发展规划

分析公司上市后募集资金的使用计划和盈利预期，公司技术、市场、人力等方面的发展规划等。

9、其他情况

包括公司的重大风险提示，此次创业板上市可能给公司带来的变化，律师的专业建议等。

根据公司特点和行业特征的不同，根据情况说明的需要进行章节的单列与合并。