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2011 证券交易 第四章 五章 课堂笔记
第四章特别交易事项及其监管第一节特别交易规定与交易事项一、大宗交易大宗交易的定义：大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。
我国现行有关交易制度规定，如果证券单笔买卖申报达到一定数额的，证券交易所可以采用大宗交易方式进行交易。
按照规定，证券交易所可以根据市场情况调整大宗交易的最低限额。
（一）上海证券交易所大宗交易1．进行大宗交易的条件（重点掌握）根据《上海证券交易所交易规则》的规定，在上海证券交易所进行的证券买卖符合以下条件的，可以采用大宗交易方式：（1）A股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于300万元人民币；（2）B股单笔买卖申报数量应当不低于50万股，或者交易金额不低于30万美元；（3）基金大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于300万份，或者交易金额不低于300万元人民币；（4）国债及债券回购大宗交易的单笔买卖申报数量应当不低于1万手，或者交易金额不低于1000万元；（5）其他债券单笔买卖申报数量应当不低于1000手，或者交易金额不低于l00万元人民币。
2．大宗交易时间上海证券交易所接受大宗交易的时间为每个交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前处于停牌状态的证券，上海证券交易所不受理其大宗交易的申报；每个交易日15：00～15：30，证券交易所交易主机对买卖双方的成交申报进行成交确认。
3．大宗交易的申报大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。
4．有涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在当日涨跌幅价格限制范围内确定。
无涨跌幅限制证券的大宗交易成交价格，由买卖双方在前收盘价的上下30%或当日已成交的最高、最低价之间自行协商确定。
成交申报分别通过各自委托会员的席位进行。
成交申报须经证券交易所确认。
交易所确认后，买方和卖方不得撤销或变更成交申报，并必须承认交易结果、履行相关的清算交收义务。
大宗交易不纳入证券交易所即时行情和指数的计算，成交量在大宗交易结束后计入当日该证券成交总量。
2011年6月份证券交易真题解析
2011年6月份证券业从业资格考试《证券交易》真题答案及解析一、单项选择题1．【解析】答案为D。
委托是指投资者向证券经纪商下达买进或卖出证券的指令。
委托根据买卖证券的方向划分为买进委托和卖出委托。
2．【解析】答案为A。
证券交易所内的证券交易按“价格优先、时间优先”的原则竞价成交。
成交时价格优先的原则为：较高价格买入申报优先于较低价格买入申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。
成交时时间优先的原则为：买卖方向、价格相同的，先申报者优先于后申报者。
先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。
3．【解析】答案为D。
我国证券交易所采用两种竞价方式：集合竞价和连续竞价。
集合竞价是指对在规定的一段时间内接受的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。
连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。
4．【解析】答案为C。
交易席位是证券公司在证券交易所交易大厅内进行交易的固定位置，其实质还包括了交易资格的含义，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。
5．【解析】答案为C。
佣金是指投资者在委托买卖证券成交后按成交金额的一定比例支付的费用，或证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
上海证券交易所B股每笔交易佣金不足1美元或5港元的，按1美元或5港元收取。
6．【解析】答案为A。
1990年11月26日，经国务院授权、中国人民银行批准，上海证券交易所于1990年11月26日正式成立，并于同年12月19日在上海开张营业。
7．【解析】答案为B。
电话自动委托就是用电话拔通委托人开设资金账户的证券营业部柜台的电话自动委托系统，用电话上的数字和符号键输入委托人想买进或卖出股票的代码、数量和价格从而完成委托。
电脑自动委托就是委托人在证券营业部大厅里的电脑上亲自输入买进或卖出股票的代码、数量和价格，由电脑来执行委托人的委托指令。
电话自动委托、自助终端委托的身份确认凭密码识别。
8．【解析】答案为B。
证券指数的编制遵循公开透明的原则。
证券交易笔记之主要概念及交易规则汇总
证券交易笔记之主要概念及交易规则证券交易笔记之主要概念1、证券交易。
证券交易，是由“证券”与“交易”这两个部分组成的。
证券，是交易的主体；交易，是证券流通的必要途径。
而一切与之相关的内容，也都是围绕这两个组分展开的。
2、何为证券？证券，乃是一种凭证，它是由某个（些）发行主体（一般称为发行人）发行的，而由购买者（一般称为持有人）持有的，表示持有人对发行人拥有的某种要求（一般是财产要求）的权力的一种凭证。
3、证券种类。
证券的种类繁多，并且，随着证券市场的不断发展，将会出现越来越多的证券种类。
就目前而言，主要的证券种类有如下几种：（1）债券。
这种证券形式是证券中最古老的了。
它表示持有人有权在将来的某个时间向发行人所取一定数额的资金。
我们平时熟悉的“借债”就是这样的概念。
（2）股票。
这种形式的债券，发行主体一般是股份公司（一种企业组织形式）。
它代表的是这个发行公司的一种份额，持有股票就表示持有人拥有发行公司一定份额，也就是说，这个公司有一部分是这个持有人的了。
而所有持有人持股综合就等于这个股份公司。
相比债券到期所取资产的确定性，股票与之主要有两个不同：其一是，股票没有固定期限。
即一般来说，股票发行人是没有赎回义务的（当然这不排除股份公司在认为合适的时机进行股份回购，但这不意味着股份公司有义务这样做。
）。
这表示股票是一种无期限的证券，相反，债券，几乎必定是有期限的。
其二是，股票的索取的资产是不确定的。
一般来说，债券在发行时，就确定了到期持有人可以索取的资产金额，也即使规定了票面利率。
而由于股票所代表的是对股份公司的所有权，其持有人收益的取得必须依赖于股份公司的经营成果以及全体持有人（股东）对公司利润分配的决定，而这两者，都是不确定的。
最后要说明一下，上述所说的是指普通股。
还有一种股票形式称为优先股，它是一种比较特殊的股票。
说它是股票，是因为它是代表公司的份额，所有是无期限的；说它特殊，是因为这种股票的持有人在股份公司没有表决权（从这点看，不应称之为股票），作为补偿，这些股票的持有人一般可以从股份公司中获取固定的收益（从这一点上，它类似于债券），并且，在公司破产清算时，这些股票持有人有优先于普通股股东获得清算赔偿的权利（这就是其之所以被称为优先股的原因了）。
证券书籍摘抄笔记(3篇)
第1篇摘抄笔记第一章：证券分析概述1. 证券分析是一种评估证券价值和投资风险的方法，旨在帮助投资者做出明智的投资决策。
2. 证券分析分为两大类：基本分析和技术分析。
基本分析侧重于评估公司的基本面，如财务状况、行业地位、管理层等；技术分析侧重于研究市场走势和交易数据，如价格、成交量、图形等。
3. 证券分析的核心是风险与收益的权衡。
投资者应根据自己的风险承受能力和投资目标，选择合适的证券进行分析。
4. 证券分析的过程包括：收集信息、分析信息、评估价值、做出投资决策。
第二章：基本分析1. 基本分析的核心是评估公司的内在价值。
投资者可以通过分析公司的财务报表、行业地位、管理层等，来判断公司的价值。
2. 财务报表分析是基本分析的重要环节。
主要包括利润表、资产负债表和现金流量表。
（1）利润表：反映公司一定时期内的收入、成本、费用和利润情况。
（2）资产负债表：反映公司在一定时期内的资产、负债和所有者权益情况。
（3）现金流量表：反映公司在一定时期内的现金流入、流出和净现金流量情况。
3. 行业分析是评估公司价值的重要依据。
投资者需要关注行业的发展趋势、竞争格局、政策环境等因素。
4. 管理层分析是评估公司价值的关键。
投资者应关注管理层的素质、经验、决策能力等。
第三章：技术分析1. 技术分析侧重于研究市场走势和交易数据。
投资者可以通过分析价格、成交量、图形等，来判断市场趋势和投资机会。
2. 技术分析的基本要素：价格、成交量、时间、空间。
（1）价格：价格是技术分析的核心，反映市场供求关系。
（2）成交量：成交量是价格变动的动力，反映市场活跃程度。
（3）时间：时间是价格变动的持续，反映市场趋势的持续性。
（4）空间：空间是价格变动的范围，反映市场波动的幅度。
3. 常见的技术分析指标：移动平均线、相对强弱指数（RSI）、布林带等。
（1）移动平均线：反映市场趋势的稳定性。
（2）相对强弱指数（RSI）：衡量市场超买或超卖的程度。
（3）布林带：反映市场波动范围和趋势的稳定性。
证券交易重点笔记摘要
资料范本本资料为word版本，可以直接编辑和打印，感谢您的下载证券交易重点笔记摘要地点：__________________时间：__________________说明：本资料适用于约定双方经过谈判，协商而共同承认，共同遵守的责任与义务，仅供参考，文档可直接下载或修改，不需要的部分可直接删除，使用时请详细阅读内容第一章证券交易概述知识点101（P1-3）：证券交易的概念及原则。
证券交易是指已发行的证券在证券市场上买卖的活动。
（□证券发行与交易的相互关系在基础复习中已有）。
□证券交易的三特征：证券的流动性、收益性和风险性。
特征互相联系（不包括期限性）。
证券之所以能够流动，是因为它可能带来一定得收益。
新中国证券交易市场的建立始于1986年。
1988年我国开放了国库券转让市场。
1990年12月19日和1991年7月3日，上交所和深交所先后正式开业。
1992年B股在上交所上市。
1999年7月1日，《证券法》开始实施。
2005年4月启动股权分置试点改革。
2006年1月1日，新修订《证券法》开始实施。
□证券交易遵循三公原则：1、公开原则。
信息公开，其核心要求是实现市场信息的公开化。
1934年美国《证券交易法》确定。
2、公平原则。
□（公平与公正的区别）指参与交易的各方获得平等的机会。
交易主体的资金数量、交易能力可能不同，但不能因此而给予不公平的待遇或歧视。
3、公正原则。
指公正地对待交易的参与各方。
（注意同公平原则的区别，公正原则一般会后公正两字，公平原则一般有公平或平等的字眼）知识点102（P3-6）：证券交易的种类及方式。
□按照证券交易对象的品种划分，证券交易包括（具体内容包含在基础学习中）：1、股票交易。
在证券交易所进行，称为上市交易；在场外交易市场进行，常见形式是柜台交易。
2、债券交易。
3、基金交易。
4、金融衍生工具交易。
包括：权证交易、金融期货交易、金融期权交易、可转换债券交易等。
□根据交易合约的签订与实际交割之间的关系，证券交易方式有现货交易、远期交易和期货交易。
2011 证券交易 第三章 课堂笔记
第三章经纪业务相关实务第一节证券账户管理、证券登记、证券托管与存管一、证券账户管理证券账户是指中国结算公司为申请人开出的记载其证券持有及变更的权利凭证。
开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。
中国结算公司对证券账户实施统一管理，投资者证券账户由中国结算上海分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。
开户代理机构是指中国结算公司委托代理证券账户开户业务的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。
（一）证券账户的种类一是按照交易场所划分，分为上海证券账户和深圳证券账户。
二是按照账户用途划分，分为人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户和其他账户。
1．人民币普通股票账户－A股账户其开立仅限于国家法律法规和行政规章允许买卖A股的境内投资者和合格境外机构投资者。
A股账户按持有人分为：自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。
A股账户既可用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。
2．人民币特种股票账户人民币特种股票账户简称B股账户，是专门为投资者买卖人民币特种股票而设置的。
B股账户按持有人可以分为：境内投资者证券账户和境外投资者证券账户。
3．证券投资基金账户：用于买卖上市基金的一种专用型账户注意：除用于买卖上市公司基金外，该账户在深圳市场还可用于买卖上市的国债，在上海市场还可用于买卖上市的国债、公司债、企业债和可转债。
例3-1（2010年3月多选题）目前，我国证券账户种类的划分依据有（）。
A．按照交易方式划分B．按照交易场所划分C．按照账户数量划分D．按照账户用途划分【参考答案】BD（二）开立证券账户的基本原则1．合法性合法性是指只有国家法律允许进行证券交易的自然人和法人才能开立证券账户。
对国家法律法规不准许开户的对象，中国结算公司及其开户代理机构不得予以开户。
《证券账户管理规则》规定，一个自然人、法人可以开立不同类别和用途的证券账户。
证券从业证券交易重点三色笔记完整版(DOC 39页)
证券从业证券交易重点三色笔记完整版(DOC 39页)使用方法介绍：1、三色勾画法。
红色表示是重点记忆内容，蓝色表示次重点记忆内容或较难理解内容，褐色表示暂时需要记忆的内容或简单理解内容。
现实中可用红笔划红色内容，蓝笔或黑笔划蓝色内容，一定用铅笔划褐色内容。
日常复习主要关注三色划线内容，考前快速浏览红色和蓝色内容，铅笔内容确定掌握时请擦掉。
2、知识点把握。
日常复习注意明确知识点，特别注意多选题知识点的提示。
“□”代表一个明显的知识点。
3、复习流程。
第一阶段，①自主快速浏览全书一遍；②在培训师指导下划三色重点，讲解和记忆重要知识点；③记忆三色重点一遍；④模拟测试一，确定成绩：参考分为55分以上。
培训师督促50分以下者加大复习力度。
第二阶段，①培训师讲解模拟试卷一，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试二，确定成绩：参考分为60分以上。
培训师督促55分以下者加大复习力度。
70分以上者可结束该们课程复习，考前三天突击温习即可。
第三阶段，①培训师讲解模拟试卷二，学员在书中寻找做错试题对应的知识点，寻找做错原因，若内容未记录请用三色中一色自己勾画；②记忆三色重点一遍；③模拟测试三，确定成绩：参考分为66分以上。
培训师督促60分以下者加大复习力度。
将确定已掌握的铅笔勾画内容擦掉。
④考前三天开始自由温习，考前1-2小时快速浏览红色和蓝色勾画内容。
4、模拟测试中各项目单独列分。
①填空题60题，30分，参考分值21分，低于21分者，加强概念及分类的理解。
②判断题60题，30分，参考分值24分，低于24分者，加强单句的记忆。
③0.5分多选题40题，20分，参考分值12分，低于12分者，加强重点段落的理解和记忆。
④1分多选题20题，20分，参考分值10分，，于10分者，加强难点段落的记忆。
5、1、2、3、4章是一个知识体系：证券经纪业务。
5、6、7、8章是另一个知识体系：其他业务。
2011证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 第四章 证券投资基金
第四章证券投资基金第一节证券投资基金概述一、证券投资基金（一）证券投资基金的产生与发展证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金,由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
各国对证券投资基金的称谓不尽相同，如美国称“共同基金”，英国和我国香港地区称“单位信托基金”，日本和我国台湾地区则称“证券投资信托基金”等。
英国1868年由政府出面组建了海外和殖民地政府信托组织，公开向社会发售受益凭证。
基金起源于英国，基金产业已经与银行业、证券业、保险业并驾齐驱，成为现代金融体系的四大支柱。
（二）我国证券投资基金业发展概况1997年11月，国务院颁布《证券投资基金管理暂行办法》；l998年3月，两只封闭式基金——基金金泰、基金开元设立，分别由国泰基金管理公司和南方基金管理公司管理。
2004年6月1日，我国《证券投资基金法》正式实施。
证券投资基金业从此进入崭新的发展阶段，基金数量和规模迅速增长，市场地位日趋重要，呈现出下列特点：1．基金规模快速增长，开放式基金后来居上，逐渐成为基金设立的主流形式。
2．基金产品差异化日益明显，基金的投资风格也趋于多样化。
3．中国基金业发展迅速，对外开放的步伐加快。
（三）证券投资基金的特点1．集合投资。
基金的特点是将零散的资金汇集起来，交给专业机构投资于各种金融工具，以谋取资产的增值。
基金对投资的最低限额要求不高，投资者可以根据自己的经济能力决定购买数量，有些基金甚至不限制投资额大小。
2．分散风险。
以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的另一大特点。
3．专业理财。
将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作，既是证券投资基金的一个重要特点，也是它的一个重要功能。
（四）证券投资基金的作用同其他的金融投资工具相比，证券投资基金具有以下三大作用：第一，拓宽了中小投资者的投资渠道；第二，有利于证券市场的稳定与发展；第三，有利于证券市场的国际化。
(整理)15证券从业《证券交易》考点速记第二章(1)
证券从业《证券交易》考点
速记第二章(1)
第二章证券交易程序
证券交易程序
一、开户
开户有两个方面，即开立证券账户和开立资金账户。
证券账户用来记载投资者所持有的证券种类、数量和相应的变动情况，资金账户那么用来记载和反映投资者买卖证券的货币收付和结存数额。
二、委托
投资者需要通过证券经纪商(证券经纪商职能一般由证券公司行使)的代理才能在证券交易所买卖证券。
在这种情况下，投资者向经纪商下达买进或卖出证券的指令，称为委托。
证券经纪商接到投资者的委托指令后，首先要对投资者身份的真实性和合法性进行审查。
审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证券交易所进行撮合。
这一过程称为委托的执行，也称
为申报或报盘。
证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。
三、成交
证券交易所交易系统接受申报后，要根据订单的成交规那么进行撮合配对。
符合成交条件的予以成交，不符合成交条件的继续等待成交，超过了委托时效的订单失效。
四、结算
证券交易成交后，首先需要对买方在资金方面的应付额和在证券方面的应收种类和数量进行计算，同时也要对卖方在资金方面的应收额和在证券方面的应付种类和数量进行计算。
这一过程属于清算，包括资金清算和证券清算。
清算结束后，需要完成证券由卖方向买方转移和对应的资金由买方向卖方转移。
这一过程属于交收。
清算和交收是证券结算的两个方面。
证券交易-笔记共28页
第一章证券交易概述1.上海证交所固定收益平台中一级交易商提供的双边报价，采用报价驱动的机制。
2.交易时间的连续特点划分：定期交易和连续交易。
3.定期交易：价格稳定性、成本低。
4.连续交易：即时性、多信息。
5.交易价格的决定特点划分：指令驱动和报价驱动。
6.指令驱动：订单驱动市场。
价格由买卖双方共同驱动7.报价驱动是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。
证券价格由做市商给出。
8.做市商的收入来源是买卖证券的差价。
9.指令驱动：价格由买卖双方直接决定，投资者的买卖对手为其他投资者。
10.报价驱动：价格由做市商决定，投资者买卖证券都以做市商为对手。
11.证券交易机制的目标：流动性、稳定性、有效性。
12.流动性：成交速度和成交价格。
13.稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
14.有效性：市场的高效性、证券市场低成本。
15.依据证券价格对信息的反映程度：证券市场可分为：强有效市场、半强有效市场、弱有效市场。
16.对于实行会员制的证交所，投资者都是通过交易所会员与来代理买卖证券的。
17.证交所会员：普通会员与特殊会员。
18.普通会员：经有关部门批准并具有法人地位的境内证券公司19.特殊会员：境外证券经营机构设立的驻华代表处、经申请。
20.上海证交所会员资格：经证监会批准的证券公司、信誉良好、人员、会费。
21.会员资格：经向证交所申请，经证交所理事会批准后，可称为证交所会员。
22.会员义务：上海：派遣合格代表入场从事证券交易活动，深交所无此规定。
23.证交所应设会员代表1名。
24.证交所会员，每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管表、每年4月30日前报送上年度财务报表和年度报告材料。
每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告。
25.会员监管：现场和非现场方式。
26.会员在5日内公开以下纪律处分：暂停或限制交易，取消交易权限、取消会员资格。
27.证交所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案。
证券从业资格考试《证券基础知识》课堂笔记
2011年证券从业资格考试《证券基础知识》课堂笔记第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1．证券本身没有价值；2．但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；3．可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。
通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
（二）有价证券的分类有价证券有广义与狭义两种概念。
狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人有一定的收入请求权。
资本证券是有价证券的主要形式。
下面是有价证券的分类方法及具体的分类，具体情况如下表所示：表1—4 有价证券分类一览表序号分类标准具体分类1 发行证券的主体①政府证券、②金融证券、③企业证券2 是否在证券交易所挂牌交易①上市证券、②非上市证券3 募集方式①公募证券、②私募证券4按照证券所反映的经济关系的性质①股票、②债券、③其他证券。
2011 证券交易 第九章 课堂笔记
第九章证券交易的结算第一节清算与交收的含义一、清算与交收的概念（一）清算、交收的定义1．清算的定义清算一般有三种解释：一是指一定经济行为引起的货币资金关系应收、应付的计算；二是指公司、企业结束经营活动，收回债务、处置分配财产等行为的总和；三是银行同业往来中应付差额的轧抵。
证券交易的清算，指在每一营业日中每个结算参与人证券和资金的应收或应付数量或金额进行计算的处理过程。
2．交收的定义证券交易的交收指根据清算的结果在事先约定的时间内履行合约的行为，一般指买方支付一定款项以获得所购证券，卖方交付一定证券以获得相应价款。
交收的实质是依据清算结果实现证券与价款的收付，从而结束整个交易过程。
3．清算和交收两个过程统称为结算。
（二）清算和交收的联系与区别1．清算与交收的联系从时间发生及运作的次序来看，清算是交收的基础和保证，交收是清算的后续与完成。
清算结果正确才能确保交收顺利进行；而只有通过交收，才能最终完成证券或资金收付，结束整个交易过程。
2．清算与交收的区别清算是对应收、应付证券及价款的计算，其结果是确定应收、应付数量或金额，并不发生财产实际转移；交收则是根据清算结果办理证券和价款的收付，发生财产实际转移（虽然有时不是实物形式）。
例9-1（2010年3月判断题）清算与交割、交收的根本区别，在于是否发生财产转移。
（）【参考答案】√二、滚动交收和会计日交收证券交易从结算的时间安排来看，可以分为滚动交收和会计日交收。
滚动交收要求某一交易日成交的所有交易有计划地安排距成交日相同营业日天数的某一营业日进行交牧。
例如，在T+3滚动交收中，要求T日成交的证券交易的交收在成交日之后的第三个营业日（T+3）完成。
与滚动交收相对应的是会计日交收，即在一段时间内的所有交易集中在一个特定日期进行交收。
滚动交收目前已被各国（地区）证券市场广泛采用。
从现实情况来看，各市场采用的滚动交收周期时间长短不一，美国证券市场采取T+3，我国香港市场采取T+2。
2011 证券交易 第七 八章 课堂笔记
第七章融资融券业务第一节融资融券业务的含义及资格管理一、融资融券业务的含义融资融券业务是指在证券交易所或国务院批准的其他证券交易场所进行的证券交易中，证券公司向客户出借资金供其买入证券或者出借证券供其卖出，并由客户交存相应担保物的经营活动。
二、融资融券业务资格1．国务院《条例》规定，证券公司经营融资融券业务应具备的条件国务院《条例》规定，证券公司经营融资融券业务应具备的条件：（1）证券公司治理结构健全，内部控制有效。
（2）风险控制指标符合规定，财务状况、合规状况良好。
（3）有经营融资融券业务所需的专业人员、技术条件、资金和证券。
（4）有完善的融资融券业务管理制度和实施方案。
（5）国务院证券监督管理机构规定的其他条件。
中国证监会《证券公司融资融券业务试点管理办法》（以下简称《办法》）规定，证券公司开展融资融券业务试点，必须经中国证监会批准。
未经证监会批准，任何证券公司不得向客户融资、融券，也不得为客户与客户、客户与他人之间的融资融券活动提供任何便利和服务。
2．证监会根据审慎监管的原则，批准符合规定条件的证券公司开展融资融券业务试点。
证券公司申请融资融券业务试点，应当具备下列条件：（1）经营证券经纪业务已满3年，且已被中国证券业协会评审为创新试点类证券公司；（2）公司治理健全，内部控制有效，能有效识别、控制和防范业务经营风险和内部管理风险；（3）公司及其董事、监事、高级管理人员最近2年内未因违法违规经营受到行政处罚和刑事处罚，且不存在因涉嫌违法违规正被证监会立案调查或者正处于整改期间的情形；（4）财务状况良好，最近2年各项风险控制指标持续符合规定。
最近6个月净资本均在12亿元以上。
（5）客户资产安全、完整，客户交易结算资金第三方存管方案已经证监会认可，且已对实施进度作出明确安排；（6）已完成交易、清算、客户账户和风险监控的集中管理，对历史遗留的不规范账户已设定标识并集中监控；（7）已制定切实可行的融资融券业务试点实施方案和内部管理制度，具备开展融资融券业务试点所需的专业人员、技术系统、资金和证券。
2011证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 一、二章
第一章证券市场概述第一节证券与证券市场证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。
它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。
证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券（一）有价证券的定义有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1．证券本身没有价值；2．但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；3．可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。
所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。
虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。
通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
（二）有价证券的分类有价证券有广义与狭义两种概念。
狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。
属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。
货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。
持有人有一定的收入请求权。
资本证券是有价证券的主要形式。
下面是有价证券的分类方法及具体的分类，具体情况如下表所示：表1—4有价证券分类一览表【提示】本考点的命题切入点有以下几点：（1）给出分类标准，要求选择具体的类别；（2）给出具体类别，要求归纳分类标准。
2011证券从业考试《证券市场基础》 课堂笔记 第八章
第八章证券市场法律制度与监督管理第一节证券市场法律、法规概述一、法律（一）《中华人民共和国证券法》2005年10月27日第十届全国人民代表大会常务委员会第十八次会议对原《证券法》进行了全面修订，并于2006年1月1日起生效1．调整范围。
核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益。
2．主要内容。
共分12章，分别为总则、证券发行、证券交易、上市公司的收购、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、证券服务结构、证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则。
3．修订的主要内容。
2005年对《证券法》修订的内容主要有：（1）完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量。
（2）加强对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险。
（3）加强对投资者特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金制度，明确对投资者损害赔偿的民事责任制度。
（4）完善证券发行、证券交易和证券登记结算制度，规范市场市场秩序。
（5）完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度。
（6）强化证券违法行为的法律责任，打击违法犯罪行为。
（7）对分业经营和管理、现货交易、融资融券、禁止国企和银行资金违规进入股市等问题进行了修订。
（二）《中华人民共和国公司法》2005年10月27日修订，2006年1月1日起实行。
1．调整范围。
核心在保护公司、股东和债券人的合法权益，维护社会经济秩序。
2．主要内容。
《公司法》共分13章219条，对在中国境内有限责任公司的设立和组织机构，股份有限公司的设立和组织机构，股份有限公司的股份发行和转让，公司债券，公司财务和会计，公司合并和分立，公司破产、解散和清算，外国公司的分支机构，法律责任等内容制定了相应的法律条款。
3．修订的主要内容2005年对《公司法》修订的主要内容包括：（1）修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业。
关于公司注册资本：取消了按照公司经营内容区分最低注册资本额的规定，允许公司按照规定的比例在2年内分期缴清出资，其中投资公司可以在5年内缴足，有限责任公司的最低注册资本额降低至人民币3万元。
2011 证券交易 第六章 课堂笔记
第六章资产管理业务第一节资产管理业务的含义、种类及业务资一、资产管理业务的含义及种类资产管理业务，是指证券公司作为资产管理人，依照有关法律法规及《试行办法》的规定与客户签订资产管理合同，根据资产管理合同约定的方式、条件、要求及限制，对客户资产进行经营运作，为客户提供证券及其他金融产品的投资管理服务的行为。
资产管理业务包括三种：为单一客户办理定向资产管理业务、为多个客户办理集合资产管理业务、为客户特定目的办理专项资产管理业务。
（一）为单一客户办理定向资产管理业务证券公司与单一客户签订定向资产管理合同，通过该客户的账户为客户提供资产管理服务的一种业务。
特点主要包括：1．证券公司与客户必须是一对一的。
2．具体投资方向应在资产管理合同中约定。
3．必须在单一客户的专用证券账户中经营运作。
（二）为多个客户办理集合资产管理业务证券公司通过设立集合资产管理计划，与客户签订集合资产管理合同，将客户资产交由依法可以从事客户交易结算资金存管业务的商业银行或者中国证监会认可的其他资产托管机构进行托管，通过专门账户为客户提供资产管理服务的一种业务。
证券公司办理集合资产管理业务，可以设立限定性集合资产管理计划和非限定性集合资产管理计划。
限定性集合资产管理计划的资产应当主要用于投资国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。
限定性集合资产管理计划投资于业绩优良、成长性高、流动性强的股票等权益类证券以及股票型证券投资基金的资产，不得超过该计划资产净值的20%，并应当遵循分散投资风险的原则。
非限定性集合资产管理计划的投资范围则不受上述规定限制，而是在符合《证券公司集合资产管理业务实施细则》第十四条规定的前提下，由集合资产管理合同约定。
集合资产管理业务特点：①集合性。
②投资范围有限定性和非限定性之分。
③客户资产必须进行托管。
④通过专门账户投资运作。
⑤较严格的信息披露。
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第一章证券交易概述1.证券交易市场的作用：交易条件，价格竞争，信息披露。
2.经纪、咨询、财务顾问：》5000万；承销与保荐、自营、资产管理》1亿元，两项以上》5亿。
3.证券公司注册资本必须为实缴资本，证监会可以调整注册资本最低限额。
4.证交所是实行自律管理的法人。
证交所的设立和解散，由国务院决定。
5.证交所职能：对会员、上市公司进行监管。
6.证交所组织形式：会员制和公司制。
上海、深圳实行会员制，设立会员大会、理事会和专门委员会。
理事会为决策机构，总经理由证监会任免。
7.柜台市场，又称：店头市场，其买卖价格由开设柜台的金融机构报出。
8.柜台交易，一对一方式。
9.2002年6月，我国开始运作的商业银行记账式国债柜台市场。
10.1997年6月，中国人民银行决定在全国银行间同业拆借中心开办银行间债券交易业务。
11.债券交易采用询价交易方式进行，包括自主报价、格式化询价、确认成交三个交易步骤。
12.代办股份转让系统，属于其他交易场所。
其以具有代办股份转让主板券商业务资格的证券公司为核心，为非上市股份有限公司提供规范的股份转让平台。
13.证券登记结算机构，不以营利为目的的法人。
设立经国务院证券监督管理机构批准。
14.证券登记结算机构职能：设立和管理账户、存管和过户、名册登记及权益登记、清算交收及管理、受发行人委托派发证券权益，咨询、培训服务。
15.证券登记结算机构自律管理，措施：风险防范和内部控制制度、技术系统、准入标准和风险评估系统、应变程序和操作流程。
16.上海、深圳两个中国证券登记结算有限公司的分公司。
17.定期交易与连续交易的不同机制：——集合竞价和连续竞价。
18.上海证交所固定收益平台中一级交易商提供的双边报价，采用报价驱动的机制。
19.交易时间的连续特点划分：定期交易和连续交易。
20.定期交易：价格稳定性、成本低。
21.连续交易：即时性、多信息。
22.交易价格的决定特点划分：指令驱动和报价驱动。
23.指令驱动：订单驱动市场。
价格由买卖双方共同驱动24.报价驱动是一种连续交易商市场，或称“做市商市场”。
证券价格由做市商给出。
25.做市商的收入来源是买卖证券的差价。
26.指令驱动：价格由买卖双方直接决定，投资者的买卖对手为其他投资者。
27.报价驱动：价格由做市商决定，投资者买卖证券都以做市商为对手。
28.证券交易机制的目标：流动性、稳定性、有效性。
29.流动性：成交速度和成交价格。
30.稳定性可以用市场指数的风险度来衡量。
31.有效性：市场的高效性、证券市场低成本。
32.依据证券价格对信息的反映程度：证券市场可分为：强有效市场、半强有效市场、弱有效市场。
33.对于实行会员制的证交所，投资者都是通过交易所会员与来代理买卖证券的。
34.证交所会员：普通会员与特殊会员。
35.普通会员：经有关部门批准并具有法人地位的境内证券公司36.特殊会员：境外证券经营机构设立的驻华代表处、经申请。
37.上海证交所会员资格：经证监会批准的证券公司、信誉良好、人员、会费。
38.会员资格：经向证交所申请，经证交所理事会批准后，可称为证交所会员。
39.会员义务：上海：派遣合格代表入场从事证券交易活动，深交所无此规定。
40.证交所应设会员代表1名。
41.证交所会员，每月前7个工作日内报送上月统计报表及风险控制指标监管表、每年4月30日前报送上年度财务报表和年度报告材料。
每年4月30日前报送上年度会员交易系统运行情况报告。
42.会员监管：现场和非现场方式。
43.会员在5日内公开以下纪律处分：暂停或限制交易，取消交易权限、取消会员资格。
44.证交所决定接纳或者开除会员应当在决定后的5个工作日内向中国证监会备案。
决定接纳或开除会员外的其他成员，应在履行有关手续的5个工作日前向中国证监会报备。
45.驻华代表处申请特别会员条件：依法设立满1年、具有从事国际证券业务的经验、遵从有关规则、代表处及境外证券经营机构最近1年无重大违法而受处罚的情形。
46.特别会员享有权利：列席证交会会员大会、提建议、接受证交所提供的服务。
47.特别会员可以申请终止会籍。
48.交易席位：证券交易所在交易大厅进行交易的固定位置，“交易资格”，即取得了交易席位后才能从事实际的证券交易业务。
是会员享有交易权限的基础。
49.证交所会员至少应当至少取得并持有一个席位。
50.证交所会员可以向证交所提出申请购买席位，也可以在证交所会员之间转让席位。
51.证交所会员取得席位后的权利：进行证券交易、自动享有一个交易单元的使用权、一个标准流速的使用权，每年自动享有交易类和非交易类申报各2万笔流量的使用权。
52.证交所会员不得共有席位，席位也不得退回证交所。
53.未经证交所同意，会员不得将席位出租、质押或将席位所属权益以其他方式转给他人。
54.席位只能在会员之间转让。
55.会员转让席位，所属权益一并转让。
应签订转让协议，并向证交所申请。
56.对欠费、不履行义务的会员，证交所可不受理其席位转让申请。
57.交易单元：会员申请席位后，参与交易、接受监管的基本业务单位。
58.交易单元是交易权限的技术载体。
59.会员取得席位后，可根据需要向交易所申请设立1个或1个以上的交易单元。
60.会员从事证券经纪、自营、融资融券等业务，应当分别通过专用的交易单元进行。
61.深交所会员的交易单元的业务权限：一类或多类证券交易、大宗交易、协议转让、ETF/LOF及非上市开放式基金的申购与赎回、融资融券、特定证券的主交易商报价。
62.会员的交易单元通过网关与深交所交易系统连接。
会员可通过多个网关进行一个交易单元的交易申报、也可以通过一个网关进行多个交易单元的交易申报，但不得通过其他会员的网关进行交易申报。
63.经深交所同意，会员可将交易单元提供给证券投资基金管理公司、保险资产管理公司等机构使用。
64.会员通过交易单元从事证券交易业务，应当向深圳交易所缴纳使用费、流速费、流量费等。
第二章证券交易程序1.证券交易的基本过程：开户、委托、成交、结算。
2.开户的两个方面：开立证券账户和开立资金账户。
3.投资者买卖证券必须经过证交所会员来进行。
4.委托的分类：●根据委托订单的数量：整数委托和零数委托。
●根据买卖证券的方向：买进委托和卖出委托。
●根据委托价格的限制：市价委托和限价委托●根据委托时效限制：当日委托、当周委托、无期限委托、开始委托、收市委托。
5.审查合格后，经纪商要将投资者委托指令的内容传送到证交所进行撮合，这过程称为“委托的执行”，也成为“申报”或“报盘”。
6.证交所接受报价的方式：口头报价、书面报价和电脑报价。
7.各证券交易所普遍使用价格优先原则作为第一优先原则，我国采用价格优先和时间优先原则。
8.清算和交收是证券结算的两个方面。
9.记名证券，除清算和交收外，还有一个登记过户的环节。
10.开立证券账户是投资者进行证券交易的先决条件。
11.投资者证券账户由中国结算公司上海分公司、深圳分公司及中国结算公司委托的开户代理机构负责开立。
12.开户代理机构是指：中国结算公司委托代理证券账户开立的证券公司、商业银行及中国结算公司境外B股结算会员。
13.证券账户按交易所划分：上海证券账户和深圳证券账户。
14.按用途划分：人民币普通股票账户、人民币特种股票账户、证券投资基金账户、创业板交易账户和其他账户。
15.人民币普通股账户“A股账户”：分为自然人证券账户、一般机构证券账户、证券公司自营证券账户和基金管理公司的证券投资基金专用证券账户。
16.A股账户是我国目前用途最广、数量最多的一种通用性证券账户，既可以用于买卖人民币普通股票，也可用于买卖债券、上市基金、权证等各类证券。
17.人民币B股账户：人民币特种股票账户。
分为境内投资者证券账户、境外投资者证券账户。
18.证券投资基金账户是用于买卖上市基金的一种专用账户。
19.开立证券账户应坚持合法性和真实性的原则。
20.资产分户管理的特殊法人机构：包括保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、社会保障类公司和合格境外机构投资者等机构，可以按规定向中国结算公司申请设立多个证券账户。
21.投资者在我国证券市场上进行证券交易时采用实名制。
22.证券公司和基金管理公司等特殊法人机构开立证券账户，由中国结算公司上海分公司和深圳分公司直接受理。
23.上海证券账户当日开立，次一交易日生效。
深圳证券账户当日开立，当日即可用于交易。
24.证券托管：投资者将持有的证券委托给证券公司保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
25.证券存管：证券公司将投资者交其保管的证券及自身持有的证券统一交给证券登记结算机构保管，并由后者代为处理有关证券权益事务的行为。
26.对股权、债权变更引起的证券转移，通过账面予以划转。
27.上海证交所：托管制度与指定交易制度相联系。
28.指定交易制度：凡在上海证交所参与进行证券交易的投资者，必须事先指定上海证交所市场某一交易参与人，作为其证券交易的唯一受托人。
29.未办理指定交易的投资者的证券暂由中国结算公司上海分公司托管，已办理指定交易的投资者，根据需要可以变更指定交易。
30.投资者有下列行为之一的，交易参与人不得为其申报撤销指定交易：撤销当日有交易行为、有申报、新股申购未到期的，因回购或其他事项未了结的，相关机构未允许撤销的。
31.深圳交易所的托管制度：自动托管、随处通买、哪买哪卖、转托不限。
32.投资者卖出证券，必须到证券托管营业部方能进行，（在哪里买就在哪里卖）33.在同一证券公司的不同席位之间，当日买入证券可以转托管；在不同证券公司的席位之间，当日买入证券不可以转托管。
34.委托指令可分为两大类：柜台委托和非柜台委托。
35.非柜台委托主要有：人工电话或传真委托、自助和电话自动委托、网上委托等形式。
36.证券公司电脑系统和证券交易所交易系统拒绝受理的委托，均视为无效委托。
37.客户在办理网上委托的同时，也应当开通柜台委托、电话委托等其他委托方式。
38.填写证券名称的方法：全称、简称、代码。
39.1个交易单位俗称“1手”40.零数委托，是指客户委托证券经纪商买卖证券时，买进或卖出的证券不足证券交易所规定的1个交易单位。
41.目前，我国只有卖出证券时才有零数委托。
42.委托指令有限期一般：当日有效与约定日有效。
43.如不在委托单上特别注明，均按当日有效处理。
44.根据委托价格的限制形式，可分为市价委托和限价委托。
45.采用限价委托时，由于限价与市价之间可能有一定的距离，故必须等市价与限价一致时才有可能成交。
46.市价申报只适用于有价格涨跌幅限制证券连续竞价期间的交易。
47.股票价格的报价为每股价格，●A股、债券（每百元面值债券的价格）、债券买断式（每百元面值）回购：0.01元；●B股0.001美元（上海），0.01港元（深圳）●基金、权证交易为每份基金价格，0.001元●债券质押式回购为每百元资金到期年收益。