金融考研---西财大证券学院王敬老师概况

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证券投资基金投资风格_保持还是改变_王敬

否具有持续性? Chan
, Chen 和肠koni sh ok (20() 2) 对美国共同基金的研究发现, 从总体上
看, 基金的投资风格具有较好的持续性, 而如果分别从不同风格类型(大盘型和小盘型、
价值型和成长型等)的基金来看, 这种持续性更加明显。不过, Chan 等也发现的确存在
基金改变投资风格的情况。Lyn c h 和Musto (20 3) 也有类似的发现。那么, 问题的第二个
近的基金在下一期进人赢者组或输者组的随机性较大但又并不反映持续性, 因此计人其
变化可能导致检验结果产生较大误差。本文将二分法改进为三分法, 用于对基金投资风
格持续性的研究。在每个检验期的期初和期末时点, 将样本基金分别按总市值
、流通市
值
、账面市值比和过去收益率四项指标的评分排序并分为低(L)
第一系列为股票数据, 包括样本期间每个半年时点上的上海和深圳证券交易所已上市股
票的个股总市值
、
流通市值
、收盘价
、
复权收盘价和每股净资产值。其中, 个股总市值
、流
通市值和收盘价数据来自国泰安中国证券市场CSMAR 数据库, 复权收盘价和每股净资
产数据来自袱nd 中国金融数据库。第二系列为基金投资组合数据, 即样本期间每个半年
例通常都超过了30 % , 另一方面, 较之于投资组合中的全部股票, 前十大重仓股其实更能
够体现出基金的投资风格。不过, 对于持股分散程度很高的基金, 我们相应增加了投资
组合中的股票选取数量, 基本原则是保证所选取股票的持有市值之和占整个组合的比例
不低于30 % 。
衰1 样本期间各个半年时点的样本甚金数

金融考研——西财大证券学院师资综合介绍

凯程考研，为学员服务，为学生引路！
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金融考研——西财大证券学院师资综合
介绍
研究生招录，本来就是一个浪里淘金的过程。

通过这一过程，能考上研的人，相对来说，本来就比较优秀一些。

学生通过读研，使自己与一群同样优秀的人走到一起。

这也是广大考生所向往的。

但如果不掌握科学的备考技巧，则付出的努力得不到相应回报。

现凯程教育为考研考生们分享相关重要的备考信息指点。

西南财经大学证券与期货学院研究生导师介绍汇总
李南成
陈东辉张园园李少育谭滨王荻
刘攀王敬李映东贺国生李东平
刘昂生谭硕朱科敏杨勇平王庆仁
刘汝军冯郁川李梅庞介民
屠光绍。

2017西南财经大学证券与期货学院导师王晋忠信息介绍

2017西南财经大学证券与期货学院导师王晋忠信息介绍一、个人基本信息姓名性别系别职称职务办公电话王晋忠男金融工程副教授二、教育背景起止年月（本科起）院校及系、专业1987.9----1989.7 四川教育学院数学系数学专业读本科1996.9----1999.7 西南财经大学金融学院攻读金融硕士2002.9----2006.7 西南财经大学中国金融研究中心攻读博士三、工作经历起止年月单位及职务1983.9----1987.7 重庆市忠县东溪中学教数学1999.9----1996.7 重庆市忠县忠州中学教数学1999.9----至今西南财经大学金融学院任教四、讲授课程名称讲授课程层次讲授课程名称本科衍生金融工具,金融工程,金融经济学硕士金融工程,金融经济学,投资学五、主要研究领域与方向（不超过3个方向）金融工程,衍生金融工具,商业银行六、主要研究成果成果名称成果形式出版社出版时间或发（转载）刊物及期号作者《商业银行银行操作风险与法律风险关系分析》论文《西南金融》（2007.5）王晋忠，万晴瑶《金融工程学科建设探讨》论文《财经科学》(2004.6)王晋忠《金融工程思维特点在于创造性》论文《西南金融》（2004.5）王晋忠《金融工程人才的知识结构和培养模式》论文《金融教学与研究》（2004.4）王晋忠《银行业的机会主义倾向与宏观稳定措施》论文《浙江金融》(2000.6)徐桂兰，王晋忠，《基金评级需要解决的若干问题》论文《金融时报》（2003.9.10）王晋忠，王付彪《粗放型经济与相对过剩》论文《财经科学》(2000.4)王晋忠，徐桂兰《国际资本自由流动中的公平性对策分析》论文《世界经济研究》(2000.4)徐桂兰，王晋忠，《西方银行业大规模兼并重组的原因分析》论文《天府新论》(2000.3)，《金融与保险》(2000.7)徐桂兰，王晋忠《金融信托学》教材西南财经大学出版社,1998年12月参编《公司理财》教材武汉大学出版社,2005年7月主编（1）所列成果来自刊物需注明：作者，年份：“篇名”，《发表的刊物名》，期号（2）所列成果来自著作需注明：作者：《著作名》，出版单位，出版时间（3）从最新时间开始列示成果七、承担的研究项目《我国金融工程学科建设研究》校级重点课题主持结项《衍生金融工具》校管课题主研结项《金融工程学架构及理论体系研究》校级重点课题主研结项《金融工程概论》课件校教学改革与质量提高工程项目主持结项《金融计量模型研究》西南财经大学“十五”“211工程”重点学科子项目参研结项《金融工程专业建设研究》校级教学改革项目主研在研《商业银行操作风险研究》校级课题主持在研八、奖励、荣誉何时何地在何地受过何种奖励《金融本科人才培养方案研究》获西南财经大学2003年度优秀教学成果一等奖。

西南财经大学证券与期货学院导师介绍

西南财经大学证券与期货学院导师介绍西南财经大学证券与期货学院研究生导师介绍汇总李南成陈东辉张园园李少育谭滨王荻刘攀王敬李映东贺国生李东平刘昂生谭硕朱科敏杨勇平王庆仁刘汝军冯郁川李梅庞介民屠光绍【金融硕士考研经验】凯程2015年考取全国金融硕士超过200人，经验分享视频见凯程光荣榜，其中基本都是跨专业的学生，还有很大一部分是本科二本的同学。

各校金融硕士在录取的时候非常公平，招生人数多（各个学校招生人数咨询凯程老师），加上凯程的专业辅导与人脉关系，凯程已经成为了金融硕士的黄埔军校，每年考取各校金融硕士的人数是其他院校的总和还要多。

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此外，其他机构1个经验谈视频都没有，凯程的金融硕士经验谈非常多，在凯程网站有展示，同学们可以查看。

相信同学们能够正确选择考研辅导班，凯程一直以来，以“学生满意，家长放心，社会认可”为理念，创建最强的金融会计考研培训学校。

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【联系老师】：您可以点击页面的在线客服（周一到周日，9-18点,其他时间段请留下您的问题和联系方式，老师会24小时内电话联系您，为您解答疑难问题）【考研辅导班】：凯程金融硕士辅导班价格表凯程教育：凯程考研成立于2005年，国内首家全日制集训机构考研，一直从事高端全日制辅导，由李海洋教授、张鑫教授、卢营教授、王洋教授、杨武金教授、张释然教授、索玉柱教授、方浩教授等一批高级考研教研队伍组成，为学员全程高质量授课、答疑、测试、督导、报考指导、方法指导、联系导师、复试等全方位的考研服务。

西南财经大学金融学院考研导师任品

西南财经大学金融学院考研导师任品Pin Ren Ph.D.办公室：通博楼A505EDUCA TIONPh.D. Computer Science, (2002.9-2007.6), Department of Electrical Engineering and Computer Science, Northwestern University, Evanston,IL USADissertation: “Data Streams and High-Dimensional Data Sets Visualization and the Applications ”B.S. Computer Science, (1998.9-2002.7), Department of Computer Science and Technology,Peking University, Beijing, China,WORK EXPERIENCEAssociate Professor (2009.2 —present) College of Finance, Southwestern University of Finance and Economics. Chengdu, China.Quantitative Analyst/Developer (2007.7—2008.12), HBK Capital Management (large multi-strategy US hedge fund) Dallas/New York, USARESEARCH INTERESTSFinance: Quantitative Trading Strategy, High-Performance Algorithmic Trading System, Market MicrostructureComputer Science: Time Series and High-Dimensional Data Analysis, Data Mining, Information Visualization, Human-Computer Interaction, Computer Network Security.PROJECTS (Finance Related)Proprietary Trading Strategy Design (HBK): Lead the research on optimal trading and execution strategy design for Quantitative Relative Value (QRV) and Statistical Arbitrage(SA) trading desks.Market Microstructure Research and Transaction Cost Analysis (HBK): Lead the research on analyzing market microstructure and modeling transaction cost for firm wide equity trading.High Frequency Algorithmic Trading System (HBK): Design and implement real-time high performance algorithmic trading system for firm’s proprietary high frequency equity trading.Histographs: Interactive Visualization of Complex Dataset with Graphs(NU): Designed and developed a general-purpose interactive visualization system to perform visual analysis for large and complex temporal stream datasets and high-dimensional datasets, such as NYSE stock trading data streams.PUBLICATIONSRefereed Journal Publication:IDGraphs: Intrusion Detection and Analysis Using Stream CompositionsIEEE Computer Graphics and Application, special issue on Visualization for Cyber Security, March, 2006.Pin Ren, Yan Gao, Zhichun Li, Yan Chen, Benjamin WatsonRefereed Conference Publication:Visualizing DNS TrafficProceeding of the 3rd International Workshop on Visualization for Computer Security (VizSec06), Oct. 2006, Fairfax, V A.Pin Ren, John Kristoff, Bruce GoochEnsuring the Continuing Success of VizSecProceeding of the 3rd International Workshop on Visualization for Computer Security (VizSec06), Oct. 2006, Fairfax, V A.Pin RenIDGraphs: Intrusion Detection and Analysis Using HistographsProceeding of the IEEE Workshop on Visualization for Computer Security (VizSec05), Oct. 2005,Minneapolis, MN.Pin Ren, Yan Gao, Zhichun Li, Yan Chen, Benjamin WatsonThe Features and Implementation of the Web-based Graphics Standard: SVGProceeding of the Ninth National Conference on Multimedia Technology, 2000. Bejing, China.Pin Ren, Guoping Wang, Shihai DongTechnical Reports：Histographs: Interactive Visualization of Complex Data with GraphsTech Report, Department of Computer Science, Northwestern University, 2005.Pin Ren, Benjamin WatsonProcedural Modeling of Land Use in CitiesTech Report, Department of Computer Science, Northwestern University, 2004.Thomas Lechner, Benjamin Watson, Pin Ren, Uri Wilensky, Seth Tisue, Martin FelsenInvited Talk:IDGraphs: NetFlow Visualization for Intrusion Detection and AnalysisInvited Talk, Graphics and Visualization Student Symposium, 2005, IBM Research, Hawthorne, NY.Pin RenAW ARDSWater Murphy Fellowship: McCormick School of Engineering, Northwestern University, 2002Chun-Tsung Fellowship/Scholar, Awarded by Nobel Laureate Dr.Tsung-Dao Lee, Peking University, 2000SERVICE AND ACTIVITIESPoster Session Chair, ACM Symposium on interactive 3D Graphics and Games(I3D) , San Francisco, CA, 2006Reviewer, ACM SIGGRAPH, Los Angels, CA, 2005Chair, Social Dept, Chinese Student and Scholar Association(CSSA), Northwestern University, 2004-2005【金融硕士考研经验】凯程2015年考取全国金融硕士超过200人，经验分享视频见凯程光荣榜，其中基本都是跨专业的学生，还有很大一部分是本科二本的同学。

西财金融专硕真题

2012西财金融专硕初试真题（431）金融学（90分）一、判断分析题。

（16分）1.没有货币，商品就不能进入消费领域。

2.巴塞尔协议要求的资本充足率中的资本不包含表外资产。

3.同期限的利率之间的关系称为利率的期限结构。

4.利率是最理想的货币政策中间目标。

二、简答题。

（32分）1.什么是金融租赁？2.货币执行支付手段的基础是什么？3.布雷顿森林体系的核心是什么？4.你为什么宁愿以3%的利率将存款存入银行，让银行以6%的利率将资金贷给你的邻居，而不愿意自己将钱贷给你的邻居？三、计算题1.某一债券面值为1000元，售价为800元，离到期日的时间为一年，该债券的到期收益率为多少？（6分）2.在货币流通速度固定为5和总产出固定为1000时，当货币供应量从4000，降到3000时，物价水平如何变化？（7分）3.一只股票的买入价格是100元，并且未来每年将获得固定的6元的股利，折现率是3%，问股票的价格是多少？（7分）四、论述题。

（20分）什么是系统重要性银行？新巴塞尔协议（协议三）对资本监管有什么新要求？公司财务（60分）一、判断分析题。

（8分）1.利润表、资产负债表和建设项目财务表是企业须向投资者提供的三大财务报表2.公司横向并购是为了实现公司的多元化战略经营。

3.如果所有的投资组合的收益率和标准差都已知，且无风险借贷利率已知，则所有投资者的最优风险投资组合都相同4.公司派发股利会影响股东的权益资本额。

二、简答题。

（24分）1.略2.企业普通股融资的渠道。

3.简述贝塔系数的含义及其应用。

三、论述题。

（20分）简述企业固定资产投资额的估算方法。

2012西财金融专硕复试真题货币金融部分（60分)一、分析判断题（6*5）1、基础货币由银行体系的准备金和银行持有的现金确定。

2、关于优先集聚地理论长期利率的计算3、商业银行的贷款余额会加大借款人的借款成本4、当借款人不按承诺的要求使用资金时就会造成逆向选择问题5、中央银行卖出债券时会回收基础货币6、商业银行的资本金是商业银行的主要资产二、简答（2*15）1、货币乘数的影响因素有哪些2、金融中介机构为什么可以降低交易成本？公司金融部分一、分析简答题（4*5）1、利用利益相关者理论阐述为什么公司的目标是公司价值最大化而不是所有者股东财富最大化2、阐述在财务危机成本下的公司价值权衡理论，并作图3、简述为什么股票的价值由每股现金股利决定而不是每股收益决定4、关于可持续增长率的问题，要求说明公司通过什么途径提高可持续增长率（书上的4个比率）二、证明题（10）关于MM定理在有税情况下公司WACC的一个证明，并作图（把MM定理的那几个图弄懂就没问题了）三、论述（10）公司并购的协同效应及其价值来源2011西南财经大学金融专硕初试金融学部分一、判断（20分）1、货币的出现可以较好的解决因物物交换时要求“需求双重耦合”而产生的交易成本。

2023年西财金融专硕参考书目

2023年西财金融专硕参考书目摘要：一、引言二、2023 年西财金融专硕参考书目概述1.参考书目清单2.参考书目更新情况三、参考书目解析1.《金融学》2.《公司理财》3.《投资学》4.《西方经济学》5.《货币银行学》四、针对参考书目的学习建议五、总结正文：【引言】2023 年，西南财经大学金融专硕的考研备考已经开始，对于广大考生来说，选择合适的参考书目至关重要。

本文将为大家详细介绍2023 年西财金融专硕的参考书目及相关情况，希望能对大家的备考有所帮助。

【2023 年西财金融专硕参考书目概述】【参考书目清单】根据相关资料，2023 年西财金融专硕的参考书目包括：1.《金融学》，作者：黄达，出版社：中国人民大学出版社。

2.《公司理财》，作者：罗斯、威斯特菲尔德、杰富，出版社：机械工业出版社。

3.《投资学》，作者：博迪、莫顿、克里，出版社：中国人民大学出版社。

4.《西方经济学》，作者：高鸿业，出版社：中国人民大学出版社。

5.《货币银行学》，作者：易纲、吴有昌，出版社：中国金融出版社。

【参考书目更新情况】相较于2022 年，2023 年西财金融专硕参考书目并无明显变化，仅在部分版本上进行了更新。

如《金融学》更新至第五版，《公司理财》更新至第十一版，《投资学》更新至第四版，《西方经济学》更新至第四版，《货币银行学》更新至第五版。

【参考书目解析】1.《金融学》本书是金融学的经典教材，系统地介绍了金融体系、金融市场、金融机构、金融政策等方面的内容。

对于备考西财金融专硕的考生来说，本书是必读书籍。

2.《公司理财》《公司理财》从财务管理的角度，阐述了公司理财的基本概念、原理和方法，对于理解和掌握公司理财相关知识具有重要价值。

3.《投资学》本书详细介绍了投资理论和投资工具，包括资产定价、投资组合理论、金融衍生品等内容，是备考金融专硕的考生需要重点学习的参考书目。

4.《西方经济学》《西方经济学》涵盖了微观经济学和宏观经济学的基本原理，对于理解金融市场的运行机制和金融政策的作用具有重要意义。

西南财经大学金融学院导师情况

金融学院教师汇总表（按拼音排序）
ห้องสมุดไป่ตู้白罡蔡栋梁蔡慧娟陈素陈屹力陈永生戴艳萍丁丽杜野方红艳方能胜俸旻冯旭南 Gerasimos Lianos 郭彦峰贺方毅贺金凌黄伟李四光李志勇刘强刘阳刘宗鑫卢岚罗军罗荣华马光宇马如静缪明杨欧阳勇任品阮小莉陶启智王晋忠翁舟杰夏滢焱肖辉解川波徐加根许志杨韧殷孟波尹志超袁义勇曾志耕翟立宏张健张璟张合金张静琦张桥云张显明张翔张晓玫张迎春郑平周丽晖周铭山周玮朱波邹宏元
注：教授可带2014级科硕+专硕学生总人数不超过10人；副教授不超过8人；讲师不超过6人

西南财经大学金融专硕考试科目

西南财经大学金融专硕考试科目
西南财经大学金融学考研初试科目包括：初试科目政治，英语一或俄语或日语，数学三，经济学二(政经50%，西经50%)；复试科目包括货币金融学。

西南财经大学坐落于四
川省成都市，是我国工程建设教育部直属的全国重点大学。

西南财经大学金融学考研初试科目包括：初试：政治，英语一或俄语或日语，数学三，经济学二(政经50%，西经50%)；复试科目包括：货币金融学。

参考书目：《国际金融(第四版)》裴公平著，南京大学出版社，年；《货币、银行业
和货币政策》杜亚斌着，科学出版社，年；《证券投资学》方先明编著，南京大学出版社，年；《计量经济学(第二版)》李子奈、潘文卿编著，高等教育出版社，年。

金融学专业为我校历史悠久的品牌专业。

金融学专业为国家重点学科、拥有国家级优
秀教学团队(《货币金融学》教学团队)，国家级教学名师，国家级实验教学示范中心(教
育部现代金融创新实验教学中心)。

金融学专业秉持金融学院“培育金融领袖、助推科学知识技术创新”的愿景，秉持
“教师国际化、教材国际化、学生国际化”的发展战略，秉持“充分利用行业优势和校友
优势，并转型为办学优势”的办学思路。

金融学中的货币银行学在全国最强；整体的学习氛围好；深厚的金融行业背景、独特
的金融学科优势、出色的金融行业影响力；是中国唯一有着深厚金融背景的财经大学；
拥有雄厚的学科积淀和深广的人脉资源。

西南财经大学金融学院和金融学专业(证券与期货方向)人才培养方案

西南财经大学金融学院西南财经大学金融学院办学历史悠久，办学实力雄厚，学科优势明显，办学层次完整，在中国金融行业和金融教育界享有崇高的威望和影响。

学科办学历史可追溯到1925年光华大学商科银行学系，1997年在西南财经大学原金融系、国际经济系国际金融教研室以及农经系农村金融教研室的基础上组建金融学院，1998年金融学被评为中国人民银行行属重点学科，金融学专业开始招收博士后。

新中国成立后，全国第一部货币信用教材《货币信用论大纲》就是由金融学科教师彭迪先编著，在国内产生了极大的影响，该书于1956年被译成日文在日本三和书店出版。

1952年以后，彭迪先、留法博士梅远谋、何高著、留英学者程英琦、温嗣芳、柯瑞麒、汪桂馨等知名学者学成归国。

改革开放以后，涌现出一大批在国内外有重要影响的著名金融专家，如曾康霖教授、何泽荣教授、冯肇伯教授、刘锡良教授、林义教授、卓志教授、刘俊教授、殷孟波教授、陈野华教授、张桥云教授、赵静梅教授等。

金融学专业（证券与期货方向）人才培养方案一、培养目标突出“面向国际、面向市场、面向未来”的办学理念，以“宽口径、厚基础、有特色”作为人才培养方案设计原则，在大力推进通识教育、培养学生人文精神的基础上，强化专业理论基础学习和应用技能训练，既要突出学生能力的培养，尤其是逻辑分析能力、定量分析能力、综合运用能力和创造能力的培养，又要注重学生专业意识的培养和职业精神的塑造，使其成为有知识、有能力、能创新的现代复合型人才。

本专业毕业生预期达到以下目标：目标1：具有强烈的社会责任感和与时俱进的时代精神，待人接物处处充满正能量；目标2：面对日益复杂的经济金融环境和瞬息万变的金融市场，展示出创造性地发现问题、解决问题的创新精神；目标3：身处极具挑战性的金融证券行业，处变不惊，应对高强度工作游刃有余，表现出良好的身心素质；目标4：实践工作中，展现出运用所学知识解决证券市场的理论与实践问题的能力；目标5：在金融全球化的背景下，分析问题、解决问题表现出宽阔的国际视野和先进的市场化理念。

西南财经大学金融专硕复试真题

公司理财（强力推荐，复试必备），米什金货币金融（有一定参考价值，重点章节），财大货币金融（必备看一遍ok）和新浪网财经，财经杂志网站，国研网文章，由于还有国际金融课所以又看了下国际金融方面的文章。

中心笔试一般英文要占到50%，主要是公司理财上的内容（罗斯那本看下英文版最好啦），我们这次主要涉及到了，债券股票定价（计算），mm理论（理论性考察），capm模型（计算），可转换债券（一道题），利率平价（一道题），还有一些公司理财这本书是精华啊，要好好看，最好看英文版！还有50%是理论联合实际考察货币金融，一部分基础题（第一道、第二道），这些财大那本货币金融上都有，货金最好看两遍，后面三道自由发挥的这些就靠发挥了。

V AR个是货币供给的内生和外生，一个资本资产定价的再接着就是英语面试了，呵呵，英语面试其实可以短时间提升的，因为流程很清楚，而且问的问题是重复的。

首先自我介绍，然后问了我的家乡，以及课程，最后是货币政策三大工具。

自我介绍准备长点，说的流利清楚点。

然后就常问的问题做些准备，就可以了，英语86.5.什么是货币的时间价值？货币时间价值的来源？影响货币时间价值的因素？2.起草一份贷款合同，让你拟3个条款，这3个条款有些什么可选择。

（感觉是考逻辑和基本常识）然后问了下在班级的名次，为什么选择了分更高的中心而不是金融学院，后悔么？然后就是英文面试了。

面试两个老师，另外一个老师做记录。

首先自我介绍，不限时间（控制在3分钟以内吧，一般你说的多一点，老师就问的少一点），然后约后面老师都困了，就没有最开始那么犀利，所以建议选择中后进入面试。

问了两个问题，因为自我介绍我说了来自四川，所以老师问了，你来自四川的哪个城市，介绍哪个城市。

第二个问题，举几个金融衍生品的例子。

没了。

然后其实，英文专业面试老师问问题是有规律的，以下几个问题换着问：1.什么是金融2.商业银行和投资银行的区别3.为什么银行能获得高额利润4.本科学过哪些金融课程5.一级市场和二级市场的区别1、我国粮产品期货市场对于我国农业商品市场发展有什么意义？应该注意什么问题？2、关于微小企业和农业发展方面的，具体记不清了~~手气比较背~刚好全都是农村金融方面的~~准备复试的时候就注意到中心有老师研究农村金融的，然后我悲催地把它故意忽略了~~怕什么来什么啊~~之后是老师问问题，第一个问题是“我国汇率的主要影响因素是什么？”我回答中提到了我国汇率基本上处于均衡水平，老师就接着问我“为什么你觉得是均衡水平？”接下来，老师根据我本科专业是金工，问了“汇率的远期和期货价格的决定因素是什么？”最后一个问题是关于我除了专业以外的爱好以及爱好和金融的之间的联系~~2012年中国金融中心复试真题笔试1、请问投资银行与商业银行的区别？（1）投资银行是承销发行债券、股票和参加向投资者销售证券的，并对工商企业办理投资和长期信贷业务的金融机构。

金融自由化:挑战金融人才知识结构

金融自由化：挑战金融人才知识结构
王敬
【期刊名称】《海南金融》
【年(卷),期】2002(000)010
【摘要】金融自由化对我国金融发展有着不可避免的影响,面对金融自由化的发展趋势,我国金融业的人才知识结构已经开始受到严峻挑战,笔者针对这一问题提出了应对对策,即从横向和纵向两个方面调整我国金融人才知识结构.
【总页数】3页(P41-43)
【作者】王敬
【作者单位】西南财经大学金融学院,四川,成都,610074
【正文语种】中文
【中图分类】F832
【相关文献】
1.论金融自由化对金融稳定的挑战 [J], 韩龙
2.金融国际化与金融自由化与金融服务贸易自由化 [J], 刘辉煌
3.金融自由化、全球化对我国经济的影响及对策研究——金融自由化浪潮冲击下的机遇与挑战 [J], 王允贵
4.金融自由化理论体系的挑战与金融深化理论的微观重构 [J], 何光辉;杨咸月
5.借鉴金融自由化国际经验推动中国利率市场化改革——“金融自由化在中国金融改革中的实践”课题分报告 [J], 程丽萍;张云;朱迎春
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美国金融监管结构的转型及对我国的启示

美国是最早建立金融分业监管体制的国家，在历经８０年的发展变化之后，美国形成了当今世界上最为复杂的多边监管结构。

美国至今固守传统的多边监管结构，似乎与现代金融的最新发展和全球金融监管一体化改革的潮流不符。

一方面，１９９９年美国通过《金融现代化法》，重回混业经营的金融体系，金融市场发生了急剧的变化；另一方面，越来越多的西方发达国家开始重构金融监管结构，除了德国、日本、澳大利亚等国，与美国经济、文化、法律和政治体制最为接近的英国，更是建立了一个统管一切的超级金融监管机构（英国金融监管局，ＦＳＡ）。

在新的背景和新的市场下，美国为什么没有进行类似的一体化改革呢？本文将就这一问题进行全面的探讨，梳理美国金融监管结构的现状，分析其潜在的优势和存在的问题，说明学者们对美国金融监管结构转型和改革的不同看法，并对美国金融监管结构的未来方向作出展望。

但本文的落脚点在我国的金融监管结构改革上。

自２００３年４月银监会挂牌成立、一行三会的监管结构初步形成以来，我国金融监管结构的改革似乎与世界潮流不一致，但恰好与美国的情况相似，因此，对美国金融监管结构进行研究对我国金融监管组织结构的改革有着重要的启示意义。

一、美国金融监管结构的现状梳理美国金融监管结构是一个复杂的混合体。

在纵向结构上，联邦政府与州政府实行分权监管，即所谓双层监管体系（Ｄｕａｌ－Ｒｅｇｕｌａｔｉｏｎ）。

在横向结构上，各监管机构实行分业监管，但是该分业监管既不是纯粹的“机构性监管”（ＩｎｓｔｉｔｕｔｉｏｎＲｅｇｕｌａｔｉｏｎ），也不是纯粹的“功能性监管”（ＦｕｎｃｔｉｏｎＲｅｇｕｌａｔｉｏｎ），而是两者的结合。

（一）联邦层面的金融监管结构１．机构性监管美国金融监管结构的转型及对我国的启示＊＊赵静梅内容提要：研究发现，美国现行金融监管结构存在着监管重叠、监管疏漏、监管合作不畅、监管成本偏高等问题，存在着转型的压力；但与此同时，由于美国反垄断的文化特征、“危机驱动”的改革传统、联邦政治体制的经济影响以及既得利益集团的阻碍，美国金融监管结构要实现彻底转型困难重重。